Zwischenbericht 1. Quartal 2010/11

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1 Südzucker-Gruppe Thomas Kölbl (CFO) Zwischenbericht 1. Quartal 2010/11 Conference Call Präsentation, 14. Juli 2010

2 Agenda 1. Financial Highlights Q1 2010/11 Seite 3 2. Entwicklung Segmente Seite 6 3. Gewinn- und Verlustrechnung Seite Cashflow Seite Bilanz Seite Ausblick 2010/11 Seite Appendix Seite 20 Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 2

3 Konzernzahlen im Überblick (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Umsatzerlöse ,7% EBITDA ,9% EBITDA-Marge 12,8% 9,1% Abschreibungen ,8% Operatives Ergebnis ,6% Operative Marge 9,7% 6,3% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen ,3% Ergebnis der Betriebstätigkeit ,3% Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter ,1% Ergebnis je Aktie in (unverwässert) 0,38 0,25 52,1% Cashflow ,5% Investitionen in Sachanlagen ,7% Nettofinanzschulden (Stichtag) ,7% Mitarbeiter ,6% Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 3

4 Financial Highlights Q1 2010/11 Konzernumsatz steigt 9 % auf (1.411) Mio. Operatives Konzernergebnis steigt 69 % auf 149 (88) Mio. Cashflow erhöht sich um 18 % auf 135 (115) Mio. Ergebnis je Aktie steigt um 52 % auf 0,38 (0,25) Nettofinanzschulden sinken um 43 %, d.h. um 793 Mio. auf (1.858) Mio. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 4

6 Segment Zucker: Entwicklung Q1 2010/11 (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Umsatz ,8% EBITDA ,3% EBITDA-Marge 12,6% 8,6% Abschreibungen ,5% Operatives Ergebnis ,7% Operative Marge 11,1% 7,2% Umsatz: Operatives Ergebnis: Anstieg getragen durch höhere Absätze von Quoten- und Nicht- Quotenzucker auf dem EU-Binnenmarkt und einmalig hohen Nicht-Quotenzuckerexporten. Im Februar hatte die EU das Exportkontingent für Nicht-Quotenzucker nochmals deutlich erhöht, wovon Südzucker insbesondere im 1. Quartal 2010/11 profitierte. Die erfreuliche Quotenzuckerabsatzentwicklung sowie Kosteneinsparungen, die die Erlösreduzierung zum 1. Oktober 2009 kompensieren konnten, trugen zum Ergebnisanstieg bei. Darüber hinaus hatten die Nicht- Quotenzuckerexporte einen erheblichen Anteil am Ergebniszuwachs. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 6

7 Segment Spezialitäten: Entwicklung Q1 2010/11 (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Umsatz ,7% EBITDA ,1% EBITDA-Marge 15,5% 13,8% Abschreibungen ,7% Operatives Ergebnis ,3% Operative Marge 10,7% 9,0% Umsatz: Umsatzanstieg ist vor allem auf deutliche Absatzzuwächse, insbesondere in den Divisionen Stärke und BENEO, zurückzuführen. Operatives Ergebnis: Der starke Absatzzuwachs sowie Rohstoff- und Energiekosteneinsparungen führten in der Division Stärke, trotz teilweise erheblich geringerer Erlöse, zu einer bislang über den Erwartungen liegenden Ergebnisentwicklung. Die Division BENEO profitierte von gestiegenen Absatzmengen. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 7

8 Segment CropEnergies: Entwicklung Q1 2010/11 (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Umsatz ,3% EBITDA 10 1 > 100,0% EBITDA-Marge 11,0% 0,8% Abschreibungen ,0% Operatives Ergebnis Operative Marge 2,6% - Umsatz: Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 8 Umsatz trotz umfangreicher Revisions- und Optimierungsarbeiten in den Anlagen in Zeitz und Wanze/Belgien leicht über Vorjahr. Hierzu trugen insbesondere höhere Kuppelprodukt- und Bioethanolerlöse von Wanze bei. Operatives Ergebnis: Während die planmäßigen Anlagenstillstände in Zeitz und Wanze zu einer unterdurchschnittlichen Kapazitätsauslastung führten, profitierte CropEnergies von geringeren Rohstoffkosten, höheren Erzeugungsmengen an Bioethanol und Kuppelprodukten in Wanze sowie einer erhaltenen Ausgleichszahlung.

9 Segment Frucht: Entwicklung Q1 2010/11 (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Umsatz ,1% EBITDA ,7% EBITDA-Marge 9,6% 6,7% Abschreibungen ,9% Operatives Ergebnis 13 5 > 100,0% Operative Marge 5,7% 2,4% Umsatz: Zuwachs wurde trotz nochmals gesunkener Erlöse durch deutliche Absatzsteigerungen bei Fruchtzubereitungen und Apfelsaftkonzentraten erreicht. Operatives Ergebnis: Trotz des schwierigen wirtschaftlichen Umfelds, waren die allgemeinen Bedingungen im 1. Quartal des aktuellen Geschäftsjahres deutlich stabiler, insbesondere im Bereich Apfelsaftkonzentrate. Die Absatzsteigerung überkompensierte die geringeren Erlöse im 1. Quartal. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 9

11 Gewinn- und Verlustrechnung (I) (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Umsatzerlöse ,7% Operatives Ergebnis ,6% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen ,3% Ergebnis der Betriebstätigkeit ,3% Ergebnis aus assoziierten Unternehmen ,9% Finanzergebnis > 100,0% Ergebnis vor Ertragsteuern ,4% Ergebnis aus assoziierten Unternehmen: Das Ergebnis beinhaltet das anteilige Ergebnis von Vertriebs-Joint-Venture- Gesellschaften. Finanzergebnis: Die Verschlechterung ist auf die im Vorjahr enthaltenen Währungsgewinne aus der Euro- Finanzierung der osteuropäischen Gesellschaften und Zinserträge aus der abgezinsten Forderung aus der EU-Umstrukturierungsbeihilfe zurückzuführen. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 11

12 Gewinn- und Verlustrechnung (II) (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Ergebnis vor Ertragsteuern ,4% Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ,8% Jahresüberschuss ,7% davon Aktionäre der Südzucker AG ,1% davon Hybrid-Eigenkapital 7 7 0,0% davon sonstige Minderheiten ,2% Ergebnis je Aktie ( ) 0,38 0,25 52,1% Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: Die Steuerquote belief sich auf 24,5 %. Minderheitenanteil: Betrifft überwiegend die Miteigentümer der AGRANA-Gruppe. Ergebnis je Aktie: Das Ergebnis je Aktie steigt um 52 % auf 0,38. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 12

14 Cashflow (Mio. ) 1. Quartal 2010/ /10 Δ Cashflow ,5% Zunahme (-) des Working Capital ,4% Investitionen in Sachanlagen Segment Zucker ,1% Segment Spezialitäten ,3% Segment CropEnergies ,7% Segment Frucht 3 3-1,2% Summe ,7% Investitionen in Finanzanlagen 4 4-3,3% Gewinnausschüttungen -1 0 > 100,0% Cashflow: Der Anstieg im Cashflow folgt dem Anstieg des Jahresüberschusses. Die Zunahme des Working Capitals lag deutlich unter Vorjahresniveau, da im März 2009 die Auszahlung der für das ZWJ 2008/09 letztmals erhobenen EU-Umstrukturierungsabgabe erfolgte. Investitionen: Fortgeführte Ausgabendisziplin halten Investitionen auf Erhaltungsinvestitionsniveau. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 14

16 Bilanz Mio Δ Aktiva Langfristige Vermögenswerte ,1% Kurzfristige Vermögenswerte ,6% Bilanzsumme ,2% Passiva Eigenkapital ,6% Langfristige Schulden ,3% Kurzfristige Schulden ,3% Bilanzsumme ,2% Nettofinanzschulden ,7% Eigenkapitalquote 51% 45% Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 29% 56% Reduzierung in kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Schulden führen zu starker Reduzierung der Nettofinanzschulden: Die Reduzierung bei den kurzfristigen Vermögenswerten ist hauptsächlich durch die Auszahlung der EU-Umtrukturierungsbeihilfe von 446 Mio. im Juni 2009 getrieben. Die Reduzierung der kurzfristigen Schulden erfolgte durch Reduzierung der Bankverbindlichkeiten. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 16

18 Konzern: Ausblick 2010/11 Umsatz Operatives Ergebnis Zucker Spezialitäten CropEnergies Frucht Konzern auf Vorjahresniveau (~ 5,7 Mrd. ) ~ 450 Mio. Investitionen* ~ 250 Mio. Netto-Finanz- Schulden *ohne Investitionen in Finanzanlagen ~ Mio. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 18

20 Segment Zucker 1. Quartal (Mio. ) 2010/ /10 Δ Umsatzerlöse (brutto) 881,8 812,2 8,6% Konsolidierung -37,9-43,8-13,5% Umsatzerlöse 843,9 768,4 9,8% EBITDA 106,1 66,2 60,3% EBITDA-Marge 12,6% 8,6% Abschreibungen -12,6-11,1 13,5% Operatives Ergebnis 93,5 55,1 69,7% Operative Marge 11,1% 7,2% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse -0,4-1,1 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 93,1 54,0 72,4% Capital Employed 3.624, ,3-13,1% Investitionen in Sachanlagen 26,8 15,3 75,1% Mitarbeiter ,4% Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 20

21 Segment Spezialitäten 1. Quartal (Mio. ) 2010/ /10 Δ Umsatzerlöse (brutto) 396,2 368,7 7,5% Konsolidierung -19,6-19,0 3,2% Umsatzerlöse 376,6 349,7 7,7% EBITDA 58,4 48,2 21,1% EBITDA-Marge 15,5% 13,8% Abschreibungen -18,2-16,9 7,7% Operatives Ergebnis 40,2 31,3 28,3% Operative Marge 10,7% 9,0% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 0,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 40,2 31,3 28,4% Capital Employed 1.318, ,2 1,2% Investitionen in Sachanlagen 14,2 7,5 89,3% Mitarbeiter ,2% Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 21

22 Segment CropEnergies 1. Quartal (Mio. ) 2010/ /10 Δ Umsatzerlöse (brutto) 93,5 88,5 5,6% Konsolidierung -5,0-1,2 > 100,0% Umsatzerlöse 88,5 87,3 1,3% EBITDA 9,7 0,7 > 100,0% EBITDA-Marge 11,0% 0,8% Abschreibungen -7,4-3,9 89,0% Operatives Ergebnis 2,3-3,2 - Operative Marge 2,6% - Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 0,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 2,3-3,2 - Capital Employed 517,0 496,6 4,1% Investitionen in Sachanlagen 2,3 10,4-77,7% Mitarbeiter ,9% Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 22

23 Segment Frucht 1. Quartal (Mio. ) 2010/ /10 Δ Umsatzerlöse (brutto) 224,0 205,2 9,1% Konsolidierung 0,0 0,0 - Umsatzerlöse 224,0 205,2 9,1% EBITDA 21,6 13,7 57,7% EBITDA-Marge 9,6% 6,7% Abschreibungen -8,8-8,7 0,9% Operatives Ergebnis 12,8 5,0 > 100,0% Operative Marge 5,7% 2,4% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 0,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 12,8 5,0 > 100,0% Capital Employed 659,5 695,7-5,2% Investitionen in Sachanlagen 3,1 3,1-1,2% Mitarbeiter ,9% Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 23

24 Normalisierung des NFS-Verlaufs setzt sich in 2010/11 fort Drei Jahre mit hohen Einzahlungen in den EU- Umstrukturierungsfonds haben zu temporären Verwerfungen des normalen saisonalen Verlaufs der NFS geführt In 2009/10 trug die Auszahlung der Umstrukturierungsbeihilfe maßgeblich zur Rückführung der NFS und deren saisonalen Normalisierung bei Mio Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 GJ 2007/08 GJ 2008/09 GJ 2009/10 GJ 2010/11e ~ Basis für die weitere NFS- Reduzierung * Einzahlungen in EU-Umstrukturierungsfonds (insgesamt -1,5 Mrd. ) ** Südzucker erhielt im Juni 2009 eine EU-Zahlung von 446 Mio. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite Mio. * -551 Mio. * -363 Mio. * +446 Mio. ** NFS Periodenende NFS Jahres-ø (Periodenende)

25 Liquiditätsprofil zu den Stichtagen (Mio. ) Q1 2009/10 Q2 2009/10 Q3 2009/10 Q4 2009/10 Q1 2010/11 Nettofinanzschulden Flüssige Mittel und Wertpapiere Bruttofinanzschulden Langfristige Finanzschulden Kurzfristige Finanzschulden Bankkreditlinien nicht gezogen Syndizierter Kredit (Juli 2012) nicht gezogen Commercial paper Programm nicht gezogen Bankkreditlinien (nicht gezogen) Flüssige Mittel und Wertpapiere Syndizierter Kredit (nicht gezogen) Commercial paper (nicht gezogen) = Liquiditätsreserven gesamt Südzucker erhielt im Juni 2009 eine EU-Zahlung von 446 Mio. für Zucker-Quotenrückgaben Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 25

26 Laufzeit-Profil: Finanzierung weiter verbessert* Juni 2010 Februar 2012 Juli 2012 April 2014 (Platzierung April 2009) Juni 2015 Juni 2016 (Platzierung Juni 2009) 6,25% Anleihe 2000/2010, 300 Mio. 5,75% Anleihe 2002/2012, 500 Mio. Syndizierte Kreditlinie, 600 Mio., keine Covenants Marge max. 35 bp, kfr. Mittelaufnahme 1 Woche < 1 Jahr Volumen 2010/11 Q1: 0 Mio. 5,90% Schuldscheindarlehen, 150 Mio. 5,25% Hybrid-Anleihe 2005/2015, 700 Mio. Unbefristet; Kündigungsrecht erstmalig Juni ,50% Wandel-Anleihe 2009/2016, 283 Mio. Issuer Call nach 4 Jahren; Investor Put nach 5 Jahren Unbefristet * per 28. Februar 2010 Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 26 Commercial Paper-Programm, 600 Mio. Volumen 2010/11 Q1: 0 Mio.

27 Finanzkalender Hauptversammlung Geschäftsjahr 2009/ Juli 2010 Q2 Zwischenbericht 1. Halbjahr 2010/ Oktober 2010 Q3 Zwischenbericht Quartal 2010/ Januar 2011 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2010/ Mai 2011 Q1 Zwischenbericht 1. Quartal 2011/ Juli 2011 Hauptversammlung Geschäftsjahr 2010/ Juli 2011 Q2 Zwischenbericht 1. Halbjahr 2011/ Oktober 2011 Kontakt Head of Investor Relations Nikolai Baltruschat Tel.: +49 (621) Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Einschätzungen des Vorstands der Südzucker AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund einer Vielzahl interner und externer Faktoren erheblich abweichen. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang beispielsweise die anstehenden Verhandlungen über Welthandelsabkommen, Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, Änderungen der EU- Zuckerpolitik, Konsumentenverhalten sowie staatliche Ernährungs- und Energiepolitik. Die Südzucker AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. Südzucker-Gruppe Telefonkonferenz Präsentation Q1 2010/11, Thomas Kölbl (CFO), Seite 27