Südzucker-Gruppe Thomas Kölbl (CFO) Zwischenbericht 1. Quartal 2013/14 Conference Call Präsentation, 11. Juli 2013

Transkript

1 Südzucker-Gruppe Thomas Kölbl (CFO) Zwischenbericht 1. Quartal 2013/14 Conference Call Präsentation, 11. Juli 2013

2 Agenda 1. Financial Highlights Q1 2013/14 Seite 3 2. Entwicklung Segmente Seite 6 3. Gewinn- und Verlustrechnung Seite Cashflow Seite Bilanz Seite Ausblick 2013/14 Seite Appendix Seite 23 Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 2

3 Konzernzahlen im Überblick 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatzerlöse ,6 EBITDA ,0 EBITDA-Marge 13,8% 16,5% Abschreibungen ,3 Operatives Ergebnis ,5 Operative Marge 11,3% 13,9% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen 1 0 > 100 Ergebnis der Betriebstätigkeit ,3 Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter ,4 Ergebnis je Aktie in (unverwässert) 0,64 1,17-45,3 Cashflow ,5 Investitionen in Sachanlagen * ,3 Nettofinanzschulden (Stichtag) ,6 Mitarbeiter ,2 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 3

4 Financial Highlights Q1 2013/14 Konzernumsatz steigt 8 % auf (1.887) Mio. Operatives Konzernergebnis sinkt 12 % auf 230 (263) Mio. Cashflow erreicht 243 (252) Mio. Ergebnis je Aktie sinkt auf 0,64 (1,17 ; 0,77 ohne den einmalig positiven Steuereffekt von 0,40 ) Nettofinanzschulden reduzieren sich deutlich um 582 Mio. auf 641 (1.223) Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 4

6 Segment Zucker: Entwicklung Q1 2013/14 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatz ,9 EBITDA ,5 EBITDA-Marge 16,6% 20,7% Abschreibungen ,5 Operatives Ergebnis ,5 Operative Marge 15,2% 19,3% Umsatz: Operatives Ergebnis: Umsatzanstieg insbesondere auf höhere Quotenzuckerabsätze zurückzuführen. Erwartungsgemäß deutlich unter dem hohen Vorjahresniveau. Maßgeblich für diesen Rückgang sind vor allem die in der Kampagne 2012 nochmals gestiegenen Rohstoffkosten sowie Belastungen aus der kürzeren Kampagne infolge der geringeren Ernte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 6

7 Segment Spezialitäten: Entwicklung Q1 2013/14 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatz ,7 EBITDA ,3 EBITDA-Marge 10,3% 13,7% Abschreibungen ,5 Operatives Ergebnis ,8 Operative Marge 6,5% 9,3% Umsatz: Operatives Ergebnis: Nochmalige Umsatzsteigerung insbesondere auf höhere Absatzmengen und Erlöse bei Futtermitteln der Division Stärke zurückzuführen. Erwartungsgemäß unter dem starken Vorjahresquartal. Wesentliche Ursache für diese rückläufige Entwicklung sind im Vorjahresvergleich weiter gestiegene Rohstoffkosten, die nicht ausreichend am Markt weitergegeben werden konnten. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 7

8 Segment CropEnergies: Entwicklung Q1 2013/14 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatz ,8 EBITDA ,5 EBITDA-Marge 13,8% 14,9% Abschreibungen ,3 Operatives Ergebnis ,7 Operative Marge 9,1% 9,7% Umsatz: Operatives Ergebnis: Umsatzanstieg aufgrund höherer Erlöse für Ethanol, Lebens- und Futtermittel. Die Ethanolerzeugung und damit auch der Absatz sind leicht angestiegen. Knapp über dem Vorjahresergebnis. Höheren Erlösen für Ethanol, Lebensund Futtermittel standen nochmals gestiegene Rohstoffkosten gegenüber. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 8

9 Segment Frucht: Entwicklung Q1 2013/14 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatz ,2 EBITDA ,0 EBITDA-Marge 10,1% 7,3% Abschreibungen ,0 Operatives Ergebnis ,9 Operative Marge 7,4% 4,5% Umsatz: Operatives Ergebnis: Deutlicher Umsatzanstieg geprägt von höheren Absätzen, unter anderem infolge der erst seit dem 2. Vorjahresquartal erfolgten Vollkonsolidierung der YBBSTALER-Gesellschaften unter der AUSTRIA JUICE GmbH. Nahezu verdoppelt. Maßgeblich waren dabei eine starke Absatzentwicklung bei Fruchtzubereitungen in den Regionen außerhalb Zentraleuropas sowie deutlich höhere Absatzmengen bei Fruchtsaftkonzentraten. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 9

11 Gewinn- und Verlustrechnung (I) 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatzerlöse ,6 Operatives Ergebnis ,5 Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen 1 0 > 100 Ergebnis der Betriebstätigkeit ,3 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 4 1 > 100 Finanzergebnis ,3 Ergebnis vor Ertragsteuern ,8 Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Ergebnis beinhaltet das anteilige Ergebnis einer Vertriebs-Joint-Venture-Gesellschaft sowie seit dem 2. Quartal 2012/13 das anteilige Ergebnis von ED&F Man. Finanzergebnis: Das Finanzergebnis verbessert sich im 1. Quartal um 11 Mio.. Der Zinsaufwand konnte deutlich um 7 Mio. reduziert werden. Das sonstige Finanzergebnis konnte um 5 Mio. verbessert werden und war, wie im vergleichbaren Vorjahreszeitraum, insbesondere durch Verluste aus der Euro-Finanzierung osteuropäischer Tochtergesellschaften beeinflusst. Nach Rückführung der Wandelanleihe 2009/2016 im Geschäftsjahr 2012/13 entfällt im laufenden Geschäftsjahr der Aufwand aus der Optionsprämie. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 11

12 Gewinn- und Verlustrechnung (II) 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Ergebnis vor Ertragsteuern ,8 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Jahresüberschuss ,0 davon Aktionäre der Südzucker AG ,4 davon Hybrid-Eigenkapital 7 7 0,0 davon sonstige nicht beherrschende Anteile ,0 Ergebnis je Aktie ( ) 0,64 1,17-45,3 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: Steuerquote liegt bei 24 %. Ohne den einmaligen positiven Steuereffekt in Q1 2012/13 lag die vergleichbare Steuerquote im Vorjahr bei 21 %. Sonstige nicht beherrschende Anteile: Betrifft überwiegend die Miteigentümer der AGRANA-Gruppe und der CropEnergies- Gruppe. Ergebnis je Aktie: Das Ergebnis je Aktie sinkt auf 0,64, ohne den einmaligen positiven Steuereffekt lag das Ergebnis je Aktie im Vorjahr bei 0,77. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 12

14 Cashflow 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Cashflow ,5 Zunahme (-)/ Abnahme (+) des Working Capitals ,3 Investitionen in Sachanlagen Segment Zucker ,9 Segment Spezialitäten ,7 Segment CropEnergies ,4 Segment Frucht 6 6-1,8 Summe ,3 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen ,9 Kapitalerhöhung/-herabsetzung ,0 Gewinnausschüttungen ,0 Cashflow: Investitionen: Cashflow liegt nahezu auf Vorjahresniveau. Die im 1. Quartal 2012/13 im Jahresüberschuss enthaltenen einmaligen Steuererträge waren nicht zahlungswirksam und wurden deshalb im Cashflow bereinigt. Investitionen im Segment Zucker sowie im Segment Spezialitäten betrafen Ersatzinvestitionen, Investitionen in die Verbesserung der Energieeffizienz sowie die Weizenstärkeanlage in Pischelsdorf/Österreich. Investitionen im Segment CropEnergies dienten der Optimierung der Produktionsanlagen. Im Segment Frucht betrafen die Investitionen überwiegend den Bereich Fruchtzubereitungen. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 14

16 Bilanz (Mio. ) /- in % Aktiva Langfristige Vermögenswerte ,8 Kurzfristige Vermögenswerte ,7 Bilanzsumme ,3 Passiva Eigenkapital ,7 Langfristige Schulden ,9 Kurzfristige Schulden ,7 Bilanzsumme ,3 Nettofinanzschulden ,6 Eigenkapitalquote 57% 53% Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 13% 29% Anstieg der kurzfristigen Vermögenswerte: Zuwachs der kurzfristigen Vermögenswerte um 505 Mio. ist größtenteils auf den mengen- und preisbedingten Anstieg der Vorräte um 238 Mio. sowie einen höheren Bestand an flüssigen Mitteln und Wertpapieren zurückzuführen. Anstieg des Eigenkapitals: Eigenkapital um 696 Mio. gestiegen; die Eigenkapitalquote lag trotz erhöhter Bilanzsumme entsprechend mit 57 (53) % über Vorjahresniveau. Dieser Anstieg beinhaltet den Mittelzufluss aus Kapitalmaßnahmen im Zusammenhang mit der Rückführung der Wandelanleihe 2009/2016 im November Daneben reflektiert das gestiegene Eigenkapital den positiven Ergebnisverlauf. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 16

18 Ausblick 2013/14 (I): Anhaltend hohes Ergebnisniveau operatives Konzernergebnis (Mio. ) ~ / / / / / / / / / /14e Vor Reform Übergangsphase Neue EU-Zucker-Politik Nach Übergangsphase Normalisierung 2004/05 als Spitzenjahr der Vor-Reform-Zeit Restrukturierungsaufwand Marktkonsolidierung Preisdruck/Mengenüberhang Markterholung Niedrigeres Kostenniveau nach Restrukturierungsphase Anstieg Weltmarktpreis Bestätigung des hohen Niveaus nach der Übergangsphase Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 18

19 Ausblick 2013/14 (II) Umsatz 2012/ /14e Operatives Erg. 2012/ /14e Zucker 4,2 Mrd. 710 Mio. Spezialitäten 1,9 Mrd. 132 Mio. CropEnergies 645 Mio. 87 Mio Mio. Frucht 1,1 Mrd. 45 Mio. Konzern 7,9 Mrd. ~ 8,0 Mrd. 974 Mio. ~ 825Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 19

20 Ausblick 2013/14 (III) 2012/ /14e 212/13e EBITDA Mio. ~ Mio. Investitionen Sachanlagen Investitionen Finanzanl. Nettofinanzschulden 338 Mio. 183 Mio. * 464 Mio. ~ 450 Mio. ~ Mio. - RoCE 16,4 % > 12 % * enthalten mit 181 Mio. im Wesentlichen den Anteilserwerb von ED&F Man Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 20

21 Zusammenfassung Geschäftsjahr 2012/13 Ziele erneut erreicht RoCE über 16% (13%) Weitere Verbesserung der Bilanz- und Finanzierungsstruktur Deutliche Dividendenerhöhung von 70 auf 90 Eurocent/Aktie Geschäftsjahr 2013/14 Handlungsoptionen erweitert durchj Stabiler Umsatz und rückläufiges Ergebnis nach Spitzenjahr erwartet RoCE > 12 % Weiterer Abbau der Nettofinanzschulden 25%-Beteiligung an ED&F Man Inbetriebnahme Weizenstärkeanlage an bestehendem Bioethanolstandort in Pischelsdorf, Österreich Erweiterung des Standorts Zeitz um neue Stärkefabrik und Neutralalkoholanlage Verstärkung der Marktpräsenz in den USA durch weiteres Fruchtzubereitungswerk Sehr solides Investment-Grade-Rating Weiterhin hohes EBITDA- und Cashflow-Niveau Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 21

23 Segment Zucker 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 1.108, ,4 4,1 Konsolidierung -61,3-66,5-7,8 Umsatzerlöse 1.047,1 997,9 4,9 EBITDA 174,1 206,1-15,5 EBITDA-Marge 16,6% 20,7% Abschreibungen -15,1-13,3 13,5 Operatives Ergebnis 159,0 192,8-17,5 Operative Marge 15,2% 19,3% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse -0,3-0,1 > 100 Ergebnis der Betriebstätigkeit 158,7 192,8-17,7 Investitionen in Sachanlagen * 34,4 31,3 9,9 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 0,2 180,5-99,9 Investitionen gesamt 34,6 211,8-83,7 Capital Employed 3.500, ,8 3,2 Mitarbeiter ,7 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 23

24 Segment Spezialitäten 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 499,5 469,0 6,5 Konsolidierung -12,9-8,7 48,3 Umsatzerlöse 486,6 460,3 5,7 EBITDA 50,2 63,0-20,3 EBITDA-Marge 10,3% 13,7% Abschreibungen -18,8-20,1-6,5 Operatives Ergebnis 31,4 42,9-26,8 Operative Marge 6,5% 9,3% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 1,0 0,3 > 100 Ergebnis der Betriebstätigkeit 32,4 43,1-24,8 Investitionen in Sachanlagen * 22,3 16,8 32,7 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 0,0 0,0 - Investitionen gesamt 22,3 16,8 32,7 Capital Employed 1.397, ,3 1,2 Mitarbeiter ,0 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 24

25 Segment CropEnergies 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 186,0 160,5 15,9 Konsolidierung -15,0-7,6 97,4 Umsatzerlöse 171,0 152,9 11,8 EBITDA 23,6 22,8 3,5 EBITDA-Marge 13,8% 14,9% Abschreibungen -8,0-7,9 1,3 Operatives Ergebnis 15,6 14,9 4,7 Operative Marge 9,1% 9,7% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 0,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 15,6 14,9 4,7 Investitionen in Sachanlagen * 2,8 4,7-40,4 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 0,0 0,0 - Investitionen gesamt 2,8 4,7-40,4 Capital Employed 481,9 498,2-3,3 Mitarbeiter ,8 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 25

26 Segment Frucht 1. Quartal (Mio. ) 2013/ /13 +/- in % Umsatzerlöse (brutto) 325,7 275,9 18,1 Konsolidierung -0,1-0,4-75,0 Umsatzerlöse 325,6 275,5 18,2 EBITDA 32,8 20,0 64,0 EBITDA-Marge 10,1% 7,3% Abschreibungen -8,7-7,7 13,0 Operatives Ergebnis 24,1 12,3 95,9 Operative Marge 7,4% 4,5% Ergebnis Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 0,0 - Ergebnis der Betriebstätigkeit 24,1 12,3 95,9 Investitionen in Sachanlagen * 5,5 5,6-1,8 Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen 0,0 0,0 - Investitionen gesamt 5,5 5,6-1,8 Capital Employed 880,6 822,2 7,1 Mitarbeiter ,7 * Einschließlich immaterieller Vermögenswerte Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 26

27 Liquiditätsprofil zu den Stichtagen (Mio. ) Q1 2013/14 Q4 2012/13 Q3 2012/13 Q2 2012/13 Q1 2012/13 Nettofinanzschulden Flüssige Mittel und Wertpapiere Bruttofinanzschulden Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden Bankkreditlinien nicht gezogen Syndizierter Kredit nicht gezogen Syndizierter Kredit Agrana nicht gezogen Commercial paper Programm nicht gezogen Bankkreditlinien (nicht gezogen) Flüssige Mittel und Wertpapiere Syndizierter Kredit (nicht gezogen) Commercial paper (nicht gezogen) =Liquiditätsreserven gesamt Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 27

28 Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten* (in Mio. ) per 31. Mai EUR-Anleihe Hybridkapital (Kündigungsrecht der Emittentin Juni 2015) Schuldscheindarlehen Wandelanleihe 600 Mio. Commercial Paper Programm (unbegrenzt) 600 Mio. Südzucker RCF 2011/16 (back-up facility) 450 Mio. Agrana RCF 2012/15 * Darstellung bis 2019; 10-jährige Tranche Agrana Schuldscheindarlehen in Höhe von 7 Mio. fällig in 2022; Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 28

29 Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (II) (per 31. Mai 2013) April 2014 Juni 2015 Dezember 2015 Juni 2016 April 2017/19/22 5,90% Südzucker-Schuldscheindarlehen, 45 Mio. 5,25% Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. Kündigungsrecht der Emittentin erstmalig Juni 2015 unter der Kündigungsbedingung gemäß 6 (6) der Anleihebedingungen Syndizierte Kreditlinie AGRANA, 450 Mio., Financial Covenants: NFS/EBITDA, EK-Quote Marge 90 bp, kfr. Mittelaufnahme 1-6 Monate Syndizierte Kreditlinie, 600 Mio., keine Financial Covenants Marge 50 bp bei Baa1/BBB+, kfr. Mittelaufnahme 1 Woche < 1 Jahr Agrana-Schuldscheindarlehen, 110 Mio. März 2018 Unbefristet 4,125% Anleihe 2011/2018, 400 Mio. Commercial Paper-Programm, unbefristet, 600 Mio. Volumen 2013/14 Q1: 120 Mio. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 29

30 Finanzkalender Hauptversammlung Geschäftsjahr 2012/13 1. August 2013 Q2 Bericht 1. Halbjahr 2013/ Oktober 2013 Q3 Bericht Quartal 2013/ Januar 2014 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2013/ Mai 2014 Q1 Bericht 1. Quartal 2014/ Juli 2014 Hauptversammlung Geschäftsjahr 2013/ Juli 2014 Kontakt Head of Investor Relations Nikolai Baltruschat Tel.: +49 (621) Disclaimer DiesePräsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Einschätzungen des Vorstands der Südzucker AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund einer Vielzahl interner und externer Faktoren erheblich abweichen. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang beispielsweise die Verhandlungen über Welthandelsabkommen, Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, Änderungen der EU-Zuckerpolitik, Konsumentenverhalten sowie staatliche Ernährungs- und Energiepolitik. Die Südzucker AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Südzucker-Gruppe Conference Call Präsentation Q1 2013/14, Thomas Kölbl (CFO), Seite 30