in der Energiewirtschaft

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1 Euroforum-Lehrgang in 8 schriftlichen Lektionen Auch mit ipad erhältlich Risikomanagement in der Energiewirtschaft Ihr kompakter Ratgeber für ein leistungsstarkes Risikomanagement nach der Energiewende risikoenergie Start: März Auflage Dieser Lehrgang bietet Ihnen fundiertes Wissen über Methoden, Werkzeuge und Anwendungen des Risikomanagements für die Energiewirtschaft konkrete Handlungsempfehlungen projekt- und schreiberfahrener Autoren zum Aufbau und zur Entwicklung von Risikomanagementsystemen und dem Umgang mit vielfältigen Risiken eine flexible und zeitsparende Form der Weiterbildung und einen kompakten Ratgeber auch für zukünftige Entscheidungen Fachliche Leitung Prof. Dr. Rüdiger Kiesel, Leiter des Lehrstuhls für Energiehandel und Finanzdienstleistungen, Universität Duisburg-Essen Roland Eller, Geschäftsführer, Roland Eller Consulting Wissen für Entscheider aktuell. kompakt. praxisnah.

2 Vertiefen Sie Ihr Knowhow zur Risikosteuerung in der Energiebranche Nach dem Atomausstieg nehmen die Anforderungen an das Risikomanagement weiter zu. Ständig steigende Preise für fossile Brennstoffe, die Umsetzung politischer Ziele durch die Energiewirtschaft, Gewährleistung der Versorgungssicherheit, Deregulierung und eine Beschleunigung des Netzausbaus beschreiben die aktuellen Herausforderungen in der Energiewirtschaft. Warum lange suchen? Einem umfassenden und leistungsstarken Risikomanagement kommt eine hohe Bedeutung zu, wirkt sich dessen Erfolg doch direkt auf das Unternehmensergebnis aus. Risikomanager verfügen über ein breit gefächertes Instrumentarium, um Prognosen zu erstellen und Absicherungsstrategien zu entwickeln und umzusetzen. Praxisbewährte Risikomaße wie der VaR, Risikoarten wie Kredit- oder Adressrisiken und Herausforderungen wie der Handel mit CO 2 -Zertifikaten sind nur einige Aspekte, die das Tätigkeitsfeld von Risikomanagern beschreiben. Beherrschen Sie die Risiken, steigern Sie Ihre Erträge Mit diesem schriftlichen Lehrgang vertiefen Sie Ihre Kenntnisse zu Methoden und Anwendungen des Risikomanagements. Wir stellen Ihnen erprobtes Anwenderwissen zur Verfügung, das sich direkt in Ihrem Tagesgeschäft umsetzen lässt. Sie erlernen Techniken zur Berechnung und Bewertung von Energierisiken, zum Einsatz geeigneter Sicherungsinstrumente, zum Aufbau eines Risikomanagementsystems, zur Bilanzierung und zu vielen weiteren Aspekten eines verlässlichen Risikomanagements. Stellen Sie Ihr Risikomanagement auf ein verlässliches Fundament! Erlernen Sie mit überschaubarem zeitlichen Aufwand gebündelte Kenntnisse, vermittelt von Experten aus EVU, Wissenschaft und Beratung. Profitieren Sie unmittelbar von unserem umfassenden Fachwissen! Der Euroforum Verlag bietet Ihnen auf eine große Auswahl an Komplettlehrgängen oder auch Einzel lektionen, die sich ganz auf Ihre persönlichen Bedürfnisse zuschneiden lassen. Interessieren Sie sich z. B. für die Themen: Energierecht Kompaktwissen Energiewirtschaft Technikwissen Stromnetze? Dann setzen Sie sich mit uns in Verbindung. Wir beraten Sie gerne! Ihre Lehrgangs-Hotline: Lernen leicht gemacht der Ablauf Ihrer Weiterbildung Ab dem 15. März 2013 senden wir Ihnen wöchentlich eine praxisnah und lesefreundlich aufbereitete Lektion, die ca Seiten umfasst und Übungsaufgaben mit Musterlösungen beinhaltet. Unsere Autoren stellen Ihnen die wesentlichen Aspekte eines praxistauglichen Energie-Risikomanagements in einem Lernkonzept vor, mit dem sich bereits zahlreiche Kunden erfolgreich weitergebildet haben. Kompakt und flexibel: Ihr Zeitplan Start: 15. März 2013 mit Erhalt der ersten Lektion Ende: 3. Mai 2013 mit Erhalt der letzten Lektion Nach Abschluss des Lehrgangs senden wir Ihnen eine CD-ROM mit allen Lehrgangstexten und einer lektionsübergreifenden Suchfunktion. Ein persönliches Teilnahmezertifikat dokumentiert Ihre erworbene Qualifikation. Darüber hinaus können Sie uns jederzeit Fragen zu den Inhalten der Lektionen senden auch nach Ablauf des Lehrgangs. Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post.

3 Die Lektionen im Überblick Fachliche Leitung: Prof. Dr. Rüdiger Kiesel, Leiter des Lehrstuhls für Energiehandel und Finanzdienstleistungen, Universität Duisburg-Essen, und Roland Eller, Geschäftsführer, Roland Eller Consulting GmbH Lektion 1 Grundlagen Rechtlicher Rahmen des Risikomanagements Anforderungen des Gesetzgebers Richtlinien und Rahmenwerke des Risikomanagements Umsetzung des Risikomanagementprozesses Analyse der Ausgangssituation Risikoidentifikation und -beurteilung Geschäfts- und Risikostrategie Preisbeeinflussende Faktoren und Marktmeinung Risikomessung, Risikosteuerung, Risikotragfähigkeit Anforderungen an die Berichterstattung Organisatorische Rahmenbedingungen des Risikomanagements Roland Eller, Geschäftsführer, und Markus Heinrich, Geschäftsführer, Roland Eller Consulting GmbH Lektion 2 Rohstoffpreisrisiken Energierohstoffe Preisrisiken durch Angebot und Nachfrage Korrelationen zwischen den Energierohstoffen Risikomessung Absicherungsstrategien auf den Energiemärkten Fallstudie Strombeschaffung Portfolioabsicherung Dr. Stefan Ulreich, Bereich Energiepolitik, E.ON AG, und Dr. Jan von Drathen, Head of Concentrated Solar Power, E.ON Climate & Renewables GmbH Lektion 3 Risiken im Emissionshandel Regulatorischer Rahmen Globale Klimaziele EU ETS Weitere Emissionshandelssysteme Handelsplatz Börsen OTC Gehandelte Produkte Modellierung von Zertifikatepreisen Stochastische Prozesse Deterministische und stochastische Gleichgewichtsmodelle Konsequenzen im Risikomanagement Mathematische Modellierung Unsicherheit bzgl. zukünftiger Rahmenbedingungen Prof. Dr. Rüdiger Kiesel, Leiter des Lehrstuhls für Energiehandel und Finanzdienstleistungen, Universität Duisburg-Essen Lektion 4 Risikoarten und -instrumente in Energiemärkten Möglichkeiten und Grenzen von Strategien zur Risikobewältigung Externe und interne Risiken Risikovermeidung, Risikoverminderung, Risikoüberwälzung und Risikoübernahme Unvollständigkeit der Märkte Begrenzte Liquidität der Märkte Marktpreisrisiko für Strom und Gas und deren Modellierung Forwards, Futures, Swaps Adressrisiken Prof. Dr. Christoph Weber, Leiter des Lehrstuhls für Energiewirtschaft, Universität Duisburg-Essen Lektion 5 Methoden, Bewertung und Strukturierung von Transaktionen Modelle Fundamentalmodelle Marktmodelle Reduced-Form-Modelle Optionsbewertung Black-Formel Bewertungsformeln bei komplexen Modellen Volatilität, Korrelation Implizite Volatilität Stochastische Volatilität Covarianz-Matrizen Multidimensionale Monte-Carlo-Simulation Prof. Dr. Rüdiger Kiesel und Natalia Shenkman, Wissenschaftliche Mitarbeiterin, Lehrstuhl für Finanzmathematik, Technische Universität München Lektion 6 Risikomanagement im Energiehandel Vertrieb Handelsmärkte und Handelsprodukte Risikopositionen in Energiehandelsmärkten: Finanzielle und physische Positionen Spread-Positionen (Clean Dark und Spark Spreads, Calendar Spreads, Location Spreads): Optionspositionen Absicherungsstrategien Portfoliomanagement: Wertschöpfungskette in der Energiewirtschaft Management von Stromabsatz-, Gasabsatz- und Stromerzeugungsportfolien Prognosetechniken: Ökonometrische Methoden Anwendungsbeispiele Lastprognosen und Strompreisprognosen Risikomessung und -steuerung Quellen von Risiko (z. B. Marktpreis-, Kredit-, Volumenund operationelle Risiken) Messung von Risikopositionen (Delta, PnL) und Limitierung Value-at-Risk (für einzelne Positionen und Portfolien, Limitierung, Parameterschatzung, Alternativen) Dr. Gero Schindlmayr, Head of Group Commodity Management Trading & Origination, und Dr. Reik Börger, Group Commodity Management Generation, RWE AG

4 Lektion 7 Praxiseinsatz von Derivaten Definition Derivat Historische Entwicklung und Durchbruch von Rohstoffderivaten: Zukunft von derivativen Produkten Commodity als Assetklasse und die daraus resultierenden Konsequenzen Voraussetzungen für Abschluss und Abwicklung Organisatorische Anforderungen im Unternehmen Regulatorische Anforderungen Einflussmöglichkeiten von Rohstoffderivaten auf das Finanzergebnis: Einsatzmöglichkeiten und Grenzen von Rohstoffderivaten Praktischer Einsatz Allgemeine Ausgestaltungsmöglichkeiten von Rohstoffderivaten Anbieter der Instrumente Gemeinsamkeiten und Unterschiede der Anbieter Beispiele für Gas-, Diesel- und Stromabsicherung, CO 2 -Zertifikate unter Berücksichtigung von Zeithorizont und Marktmeinung Produkte: Swaps Futures, Optionen, strukturierte Termingeschäfte Einflussmöglichkeiten von Rohstoffderivaten auf das Finanzergebnis Chancen und Risiken Hilfreiche Risikomanagement-Tools Joerg Endres und Anja Riedinger, Capital Market Sales, Deutsche Bank AG Fachliche Leitung Prof. Dr. Rüdiger Kiesel Universität Duisburg-Essen Weitere Autoren Dr. Reik Börger RWE Joerg Endres Deutsche Bank Roland Eller Roland Eller Consulting Dr. Jan von Drathen E.ON Climate & Renewables Markus Heinrich Roland Eller Consulting Lektion 8 Bilanzierung nach IFRS und HGB Grundlagen zu Finanzinstrumenten nach IFRS Eingebettete Derivate Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen Bilanzierung von Emissionsrechten Offenlegung von Finanzinstrumenten und Risikoberichterstattung nach IFRS 7 Ausgewählte Unterschiede zwischen HGB und IFRS Exkurs: Ausblick auf die Bilanzierung von Finanzinstrumenten Andre Konopka, Manager Finance Advisory, Dr. Ralf H. Jödicke, MBA, Partner Finance Advisory, und Patrick Urbanczik, Manager Finance Advisory, KPMG AG Dr. Ralf H. Jödicke KPMG Anja Riedinger Deutsche Bank Natalia Shenkman Technische Universität München Andre Konopka KPMG Dr. Gero Schindlmayr RWE Dr. Stefan Ulreich E.ON Patrick Urbanczik KPMG Prof. Dr. Christoph Weber Universität Duisburg-Essen Die Lebensläufe unserer Autoren finden Sie im Internet unter: risikoenergie

5 Darum sollten Sie teilnehmen Sie erwerben einen praxisnahen Leitfaden für ein leistungsstarkes Risikomanagement in Handel, Beschaffung und Vertrieb. Checklisten, Beispiele und Erfahrungsberichte stellen die direkte Übertragbarkeit der Lehrgangsinhalte in Ihren Berufs alltag sicher. Sie stehen bei uns im Mittelpunkt Sie lernen räumlich und zeitlich flexibel auf hohem Niveau ohne Reisekosten oder Fehlzeiten im Büro. Ihnen stehen unsere ausgewiesenen Autoren für inhaltliche Fragen zu den Lektionen und zum Erfahrungsaustausch zur Verfügung auch nach Abschluss des Lehrgangs. Sie haben sich für eine äußerst flexible Form der Weiterbildung entschieden, bei der wir Sie unterstützen möchten. Bei Fragen zum Ablauf des Lehrgangs steht Ihnen Ihr Verlagsteam gerne zur Verfügung. Darüber hinaus können Sie uns jederzeit Fragen zu den Inhalten der Lektionen senden, die wir an die jeweiligen Autoren weiterleiten. Sie erhalten schnellstmöglich eine Antwort. Mit den Unterlagen und einer CD-ROM mit allen Inhalten verfügen Sie nach Abschluss des Lehrgangs über ein kompaktes Nachschlagewerk. Auf Wunsch erhalten Sie eine digitale Version des Lehrgangs inklusive ipad. Konzeption und Inhalt Dipl.-Ing. Andrea von Horn Senior-Produktmanagerin Lehrgänge Sie sollten diese Weiterbildung nicht verpassen Mitglieder der Geschäftsführung, technische und kaufmännische Leiter, leitende Mitarbeiter der Abteilungen Risikomanagement Handel Beschaffung Vertrieb Finanzen Controlling Portfoliomanagement Unternehmensplanung Recht Bilanzierung Info-Telefon: Organisation Andrea Mehr Senior-Lehrgangskoordinatorin sowie Mitarbeiter aus: EVU, Stadtwerken, sonstigen Energieunternehmen und Industrieunternehmen mit hohen Energiekostenanteilen in der Wertschöpfung Analysten aus Banken und von Finanzdienstleistungsunternehmen Organisationen und Verbänden der Energiewirtschaft Beratungen mit dem Fokus Energiewirtschaft

6 Euroforum Verlag, Postfach , Düsseldorf [Kenn-Nummer] Euroforum-Lehrgang in 8 schriftlichen Lektionen Risikomanagement in der Energiewirtschaft Bitte ausfüllen und faxen an: Ja, ich melde mich an für den Euroforum-Lehrgang Risikomanagement in der Energiewirtschaft [P ] Bitte wählen Sie Ihre Buchungsoption Gedruckte Lehrgangsunterlagen sowie CD-ROM mit allen Inhalten für 1.899, zzgl. MwSt. pro Person [M780] Digitale Lehrgangsunterlagen inklusive ipad für 2.299, zzgl. MwSt. pro Person [M784] In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang. Bitte erstellen Sie uns ein individuelles Angebot zum Vorteilspreis. Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: ] Name Position Abteilung Telefon Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Firma Fax Geburtsjahr Ihr Zeitplan Start: 15. März 2013 mit Erhalt der ersten Lektion Ende: 3. Mai 2013 mit Erhalt der letzten Lektion Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post. Unsere Leistung für Sie 8 didaktisch aufbereitete Lektionen (gedruckt oder digital für das ipad) Übungsaufgaben und Lösungen zu jeder Lektion Individuelle Unterstützung durch Euroforum und das Autorenteam Fragemöglichkeit zu den Inhalten auch nach Lehrgangsende CD-ROM mit Stichwortsuchfunktion Teilnahmezertifikat Anschrift Branche Ansprechpartner im Sekretariat Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungs- oder Lieferanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Rechnung an (Name) Abteilung Lieferung an (Name) Anschrift Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang versteht sich zzgl. MwSt. und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen nach Eingang schriftlich widerrufen. Datenschutzinformation. Der Euroforum Verlag ist ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE. Die Euroforum Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen. Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position: Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis über 5000 Anmeldung und Information per Fax: +49 (0) telefonisch: +49 (0) [Andrea Mehr] Zentrale: +49 (0) per andrea.mehr@euroforum.com schriftlich: im Internet: Euroforum Verlag, ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE Postfach , Düsseldorf risikoenergie