Neunmonatsbericht 2010

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1 Neunmonatsbericht 2010

2 2 Oliver Borrmann Andreas van Bon Ralph Günther Liebe Aktionäre und Geschäftspartner, die ersten neun Monate 2010 sind für bmp erfreulich verlaufen. Gerade das dritte Quartal sorgte für einen Umsatz- und Ergebnissprung durch den erfolgreichen Verkauf der Beteiligung nugg.ad AG an die Deutsche Post Gruppe. Der Umsatz konnte mit 7,1 Mio. gegenüber dem der Vorjahresperiode in Höhe von nur 0,2 Mio. deutlich gesteigert werden. Nach 5,6 Mio. Verlust in den ersten neun Monaten 2009 gelang eine deutliche Ertragswende, die zu einem Gewinn von nunmehr 2,3 Mio. führte. Dies entspricht einem Gewinn je Aktie von 0,13. Highlight im dritten Quartal war der erfolgreiche Verkauf der bmp Media Investors Beteiligung nugg.ad AG an die Deutsche Post Gruppe. bmp hatte bei der Beteiligung von Beginn an als Lead-Investor agiert sowie über die letzten vier Jahre weitere, namhafte Investoren für das Unternehmen gewinnen können und führte nun den Verkaufsprozess zu einem für alle Beteiligten erfolgreichen und in der Branche vielbeachteten Abschluss. Dieser Exit leistete nicht nur einen guten Ergebnisbeitrag, sondern stärkt auch die Liquidität der bmp-gruppe. Die Assets under Management (AUM) lagen per bei insgesamt 107,8 Mio. (Vorjahr 87,0 Mio. ), davon waren 81,1 Mio. gebührentragend (Vorjahr 61,1 Mio. ). Der Anstieg resultiert in erster Linie aus dem Mandat für den BFB Frühphasenfonds Brandenburg. Die börsengängigen Wertpapiere und Zahlungsmitteläquivalente betrugen 9,9 Mio. per nach 5,5 Mio. zum Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten erhöhten sich deutlich auf nunmehr 6,3 Mio. per Durch den bisher guten Geschäftsverlauf blicken wir zuversichtlich auf die letzten Wochen in Wir gehen von einem positiven Jahresergebnis aus. Berlin, im November 2010 Der Vorstand Weiterhin konnte der BFB Frühphasenfonds Brandenburg seine ersten beiden Beteiligungen eingehen; zudem wurden bis Ende September insgesamt knapp 140 Beteiligungsanfragen geprüft.

3 bmp Neunmonatsbericht 2010 Geschäftsentwicklung 3 Geschäftsentwicklung Die Geschäftsentwicklung im dritten Quartal 2010 verlief weiterhin erfreulich. So konnten wir die im Jahr 2006 eingegangene Beteiligung an der nugg.ad AG mit einer außerordentlich soliden Wertsteigerung aus dem Portfolio der bmp Media Investors verkaufen. Diese Transaktion trug wesentlich zum guten Ergebnis der bmp- Gruppe im Berichtszeitraum bei. Ein weiterer Fokus unserer Geschäftstätigkeit im Berichtszeitraum lag auf der Identifizierung und Prüfung neuer Beteiligungen für den von bmp gemanagten BFB Frühphasenfonds Brandenburg. Bis zum Quartalsende konnte der Fonds die ersten beiden Beteiligungen eingehen, darüber hinaus wurden bis dato zwei weitere Beteiligungen eingegangen. Insgesamt beendet die bmp-gruppe die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2010 mit einem Konzernüberschuss von 2,3 Mio. bei Umsatzerlösen von 7,1 Mio.. Im vergleichbaren Vorjahreszeitraum haben wir mit 0,2 Mio. Umsatz und einem Periodenfehlbetrag von 5,6 Mio. ein deutlich schlechteres Ergebnis ausweisen müssen. Das Ergebnis pro Aktie stieg gegenüber der Vorjahresperiode von -0,32 auf 0,13. Die positive Ergebnisentwicklung ist im Wesentlichen auf folgende Faktoren zurückzuführen: Eine deutlich positive Wertentwicklung der Beteiligung nugg.ad, höhere Beratungs- und Provisionserträge sowie Erträge aus der Ausbuchung von KfW Refinanzierungsdarlehen bei einer weitgehend stabilen Kostenstruktur. Die Erträge aus Neubewertung lagen mit 0,8 Mio. über dem Niveau des vergleichbaren Vorjahreswertes (0,4 Mio. ).Unsere börsennotierten Beteiligungen profitierten in der Summe ebenfalls von der moderat positiven Stimmung an den Kapitalmärkten. Dagegen verringerten sich die Aufwendungen aus Neubewertung von 5,0 Mio. auf 1,1 Mio.. Eine größere Einzelwertberichtigung bei einer Beteiligung führte im Vorjahr zu diesem negativen Vergleichswert. Die Beratungs- und Provisionserträge stiegen im Berichtszeitraum auf 0,6 Mio. nach 0 im vergangenen Jahr. Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 1,0 Mio. beinhalten 0,8 Mio. aus der Ausbuchung von Refinanzierungsdarlehen. Der Personalaufwand erhöhte sich prämienbedingt um 12% auf 922 T gegenüber dem Aufwand der ersten neun Monate des vergangenen Jahres. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind mit T knapp 11% höher ausgefallen als im Vorjahr (996 T ). Ursächlich hierfür waren vornehmlich Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Management des BFB Frühphasenfonds Brandenburg, die im letzten Geschäftsjahr noch nicht anfielen. Das Finanzergebnis betrug 291 T. Die Verbesserung im Vergleich zum Vorjahr (190 T ) resultiert hauptsächlich aus niedrigeren Zinsaufwendungen für KfW Refinanzierungsdarlehen. Grund dafür ist der Rückgang der Refinanzierungsverbindlichkeiten von 2,5 Mio. auf nunmehr 1,2 Mio.. Die Investitionen in Beteiligungen in den ersten neun Monaten 2010 lagen mit 1,5 Mio. leicht über dem Wert der vergleichbaren Vorjahresperiode (1,2 Mio. ), rund 1,1 Mio. davon waren Investitionen in bestehende Beteiligungen. Bei den Neuinvestitionen über 0,4 Mio. handelt es sich um erste Auszahlungen in zwei Beteiligungen aus dem Portfolio der Media Investors, die jeweils im April eingegangen wurden. Die Assets under Management stiegen im Vergleich zum um 24% von 87,0 Mio.

4 bmp Neunmonatsbericht 2010 Geschäftsentwicklung 4 auf 107,8 Mio.. Hiervon sind 81,1 Mio. gebührentragend. Der mit einem Volumen von 20 Mio. in die Berechnung einbezogene BFB Frühphasenfonds Brandenburg trug hierbei wesentlich zur Erhöhung bei. Per betrugen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 6,3 Mio. (Vorjahr 1,3 Mio. ) zuzüglich börsengängiger Wertpapiere von 3,6 Mio. (Vorjahr 4,2 Mio. ). Die bmp AG beschäftigte zum Quartalsende 12 Mitarbeiter. Neben dem Vorstand arbeiten neun angestellte Mitarbeiter, zwei davon als Teilzeitbeschäftigte. 110 Assets under Management per in Mio , ,5 57,5 61,1 61,1 61, , ,5 32,8 27,4 28,0 26,1 26, PE Advisory / Fondsinvestments Direktinvestments BFB Frühphasenfonds Brandenburg Entwicklung der Assets under Management in Mio Assets under Management gesamt 46,8 73,3 84,9 89,1 87,2 107,8 - Direktinvestments 36,5 32,8 27,4 28,0 26,1 26,7 - PE Advisory / Fondsinvestments 10,3 40,5 57,5 61,1 61,1 61,1 - BFB Frühphasenfonds Brandenburg ,0

5 bmp Neunmonatsbericht 2010 Geschäftsentwicklung 5 Direktbeteiligungen bmp AG Das aktive Portfolio der bmp AG bestand zum aus vier Unternehmen mit einem Gesamtinvestitionsvolumen zu Anschaffungskosten von 11,9 Mio.. Die Aktien an der börsennotierten Heliocentris Energy Solutions AG sind im Zuge der Verschmelzung der bmp Eco Investors auf die bmp AG in das Portfolio der bmp AG übertragen worden. Name Geschäftsfeld Einstieg Anteil % Phase Volumen (Mio. ) 1 Heliocentris Energy Solutions AG Brennstoffzellen 12/ ,23 Expansion 1-2,5 2 ErgoTrade AG IT Remarketing/Refurbishment 10/ ,99 Expansion 1-2,5 3 Revotar Biopharmaceuticals AG Drug Development 07/ ,08 Start-Up > 2,5 4 Newtron AG Enterprise Software 08/ ,06 Expansion 1-2,5 Direktbeteiligungen bmp Media Investors AG & Co. KGaA Das Portfolio der auf den Bereich Medien, Entertainment & Marketing Services ausgerichteten bmp Media Investors reduzierte sich im abgelaufenen Quartal um eine Beteiligung. Die seit Gründung des Fonds gehaltene Beteiligung an der Berliner nugg.ad AG wurde im August 2010 im Rahmen einer vollständigen Übernahme durch die Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH, eine 100% Tochtergesellschaft der Deutschen Post AG, verkauft. Somit besteht das Portfolio nunmehr aus neun Beteiligungen. Das Gesamtinvestitionsvolumen zu Anschaffungskosten belief sich per auf 5,9 Mio.. Die durchschnittliche Beteiligungsquote betrug 31%, die durchschnittliche Beteiligungshöhe knapp 700 T. Drei der Unternehmen haben ihren Sitz in Polen, während die anderen sechs in Deutschland angesiedelt sind. Name* Geschäftsfeld Einstieg Anteil % Phase Volumen (Mio. ) 1 K2 Internet S.A. Online-Agentur 06/ ,03 Expansion 1-2,5 2 Self Loading Content GmbH Mobile TV 12/ ,68 Start-Up 1-2,5 3 Xamine GmbH Business Intelligence Lösungen für das Online Marketing 04/ ,01 Start-Up < 1 4 Motor Entertainment GmbH 360 Musikvermarktung 01/ ,09 Expansion < 1 5 Pomocni Sp. z o.o. Internetplattform für die Vermittlung von haushaltsnahen Dienstleistungen 07/ ,35 Start-Up < 1 6 Vertical Techmedia AG Vertical Advertising Network 04/ ,50 Start-Up < 1 7 GreenHanger GmbH Ambient Media 10/ ,97 Start-Up < 1 8 Republika Kobiet Sp. z o.o. Internetportal für Frauen 11/ ,97 Seed < 1 9 Brand New World GmbH Audience Relationship Management (TV) 04/ ,41 Expansion 1-2,5 *absteigend nach IFRS Buchwert sortiert

6 bmp Neunmonatsbericht 2010 Ausblick 6 Ausblick bmp befindet sich aktuell im Verkaufsprozess einer Beteiligung, der noch in 2010 oder Anfang 2011 umgesetzt werden könnte. Der BFB Frühphasenfonds Brandenburg hat im vierten Quartal weitere vier Beteiligungsinvestments vertraglich umgesetzt und wird so sechs bis sieben Beteiligungen zum Jahresende halten. Damit sind die selbst gesetzten Ziele für das laufende Jahr übertroffen. Im Geschäftsbereich Private Equity Advisory erwarten wir einen weiteren Ausbau der Kundenbasis und damit ein moderates Wachstum des Geschäftes. Ziel wird es insgesamt sein, die Assets under Management weiter auszubauen. Aufgrund der insgesamt soliden Entwicklung erwarten wir für das Geschäftsjahr ein positives Jahresergebnis. Berlin, im November 2010

7 bmp Neunmonatsbericht 2010 Bilanz 7 Konzernbilanz zum Aktiva T Langfristige Vermögenswerte Immaterielle Vermögenswerte 797,00 2 Sachanlagen ,26 29 Offene Beteiligungen , Stille Beteiligungen und Darlehen , Verbundene Unternehmen und Joint Ventures , Ausleihungen an verbundene Unternehmen und Joint ,00 0 Ventures Langfristige Forderungen , ,37 Kurzfristige Vermögenswerte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ,12 21 Forderungen und sonstige Vermögenswerte , Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten , ,28 Summe Aktiva ,

8 bmp Neunmonatsbericht 2010 Bilanz 8 Passiva T Eigenkapital Gezeichnetes Kapital , Kapitalrücklage , Andere Gewinnrücklagen , Verlustvortrag , ,71 Langfristige Verbindlichkeiten Refinanzierungsverbindlichkeiten ,30 0 Langfristige Rückstellungen , ,30 Kurzfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ,26 47 Refinanzierungsverbindlichkeiten 0, Sonstige Verbindlichkeiten , Kurzfristige Rückstellungen , ,64 Summe Passiva ,

9 bmp Neunmonatsbericht 2010 Gesamtergebnisrechnung 9 Konzern-Gesamtergebnisrechnung T T T Umsatzerlöse Erlöse aus dem Verkauf von Beteiligungen und Wertpapieren , Sonstige betriebliche Erträge Erträge aus Neubewertung , Sonstige betriebliche Erträge , Beratungs- und Provisionserlöse , Buchwertabgang von Beteiligungen und Wertpapieren , Personalaufwand Löhne und Gehälter , Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung , Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen , Sonstige betriebliche Aufwendungen Aufwand aus Neubewertung , Sonstige betriebliche Aufwendungen , Betriebsergebnis , Erträge aus Beteiligungen , Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge , Zinsen und ähnliche Aufwendungen , Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit , Konzern-Periodenergebnis , Sonstiges Gesamtergebnis 0,00 0 Konzern-Gesamtergebnis , Ergebnis je Aktie 0,13-0,32 0,10-0,25 Verwässertes Ergebnis je Aktie 0,13-0,32 0,10-0,25

10 bmp Neunmonatsbericht 2010 Kapitalflussrechnung 10 Konzernkapitalflussrechnung bis T T Cashflow aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit Konzernergebnis Neubewertung Finanzanlagen, Wertpapiere und Forderungen Gewinn aus der Veräußerung von Beteiligungen und Wertpapieren Abschreibungen Sachanlagevermögen 8 13 Sonstige zahlungsunwirksame Vorgänge Abnahme/(-) Zunahme der Aktiva und Zunahme/(-) Abnahme der Passiva Forderungen und sonstige Vermögenswerte einschließlich Wertpapiere Sonstige Verbindlichkeiten Rückstellungen Summe Cashflow aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit Cashflow aus dem Investitionsbereich Beteiligungen und verbundene Unternehmen Zugänge Beteiligungen, Stille Beteiligungen, Darlehen und Wertpapiere des Anlagevermögens Änderung Assoziierte Unternehmen und Joint Ventures Einzahlungen aus Abgängen von Beteiligungen, Wertpapieren, Stillen Beteiligungen und Darlehen Sachanlagevermögen Zugänge Sachanlagevermögen Abgänge zu Nettobuchwerten 0 0 Summe Cashflow aus dem Investitionsbereich Cashflow aus dem Finanzierungsbereich Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Summe Cashflow aus dem Finanzierungsbereich Veränderung liquide Mittel Liquide Mittel zu Beginn des Geschäftsjahres Liquide Mittel am Ende der Periode

11 bmp Neunmonatsbericht 2010 Eigenkapitalspiegel 11 Konzerneigenkapitalspiegel Angaben in T Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Andere Gewinnrücklagen Bilanzergebnis Summe Eigenkapital zum Periodenergebnis Eigenkapital zum Eigenkapital zum Periodenergebnis Eigenkapital zum

12 bmp Neunmonatsbericht 2010 Anhang 12 Anhang 1. Allgemeines Der vorliegende Quartalsabschluss wurde nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS), insbesondere im Einklang mit IAS 34, erstellt. 2. Rechnungslegungsgrundsätze Die im letzten veröffentlichten Konzernabschluss per 31. Dezember 2009 beschriebenen Rechnungslegungsgrundsätze haben unverändert Gültigkeit. 3. Konjunktur- und Saisoneinflüsse Das Venture-Capital-Geschäft unterliegt keinen saisonalen Einflüssen und ist nicht direkt an eine konjunkturelle Entwicklung in einem bestimmten Markt gekoppelt, hängt aber leicht von der allgemeinen wirtschaftlichen Lage ab. Zwischen der Marktpreisentwicklung von innovativen, wachstumsstarken Unternehmen an den Wertpapierbörsen und den erzielbaren Preisen bei außerbörslichen Verkäufen von Unternehmensanteilen kann eine positive Korrelation auftreten. 4. Ungewöhnliche Sachverhalte Im Berichtszeitraum gab es keine ungewöhnlichen Sachverhalte, die Vermögenswerte, Schulden, Eigenkapital, Periodenergebnis oder Cashflows beeinflusst haben. 5. Schätzungen Im Berichtszeitraum wurden keine Änderungen an geschätzten Beträgen vorgenommen. 6. Veränderungen der Aktien Es gab keine Veränderungen der ausstehenden Aktien. 7. Dividenden Es wurden im Berichtszeitraum keine Dividenden gezahlt. 8. Segmentinformationen Die bmp AG erzielt Ihre Umsätze fast ausschließlich durch den Verkauf von Beteiligungen. Alle Beteiligungen werden in Deutschland und in Polen gehalten. Aufgrund dieser Struktur werden die erzielten Umsätze und Ergebnisse nicht in Segmente unterteilt. 9. Wesentliche Ereignisse nach dem Wir verweisen auf die Darstellungen im Lagebericht. 10. Konsolidierungskreis Die bmp Eco Investors GmbH & Co. KGaA und die bmp Treuhand- und Verwaltungs GmbH wurden im 3. Quartal rückwirkend zum auf die bmp Aktiengesellschaft verschmolzen; die Verschmelzung hat keine Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des bmp Konzerns. 11. Eventualschulden und Eventualforderungen Im Berichtszeitraum ergaben sich keine Änderungen bei den Eventualschulden und Eventualforderungen. 12. Abschreibungen auf Finanzanlagen In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2010 wurden Abschreibungen auf Finanzanlagen von T vorgenommen. 13. Versicherung der gesetzlichen Vertreter Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der verkürzte Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

13 bmp Neunmonatsbericht 2010 Lagebericht 13 bmp Aktiengesellschaft, Berlin Konzernlagebericht für die ersten neun Monate 2010 Das Beteiligungsportfolio belief sich zum auf ein Investitionsvolumen zu Anschaffungskosten von 17,8 Mio. und umfasste 13 Beteiligungsunternehmen. Davon entfielen vier Beteiligungen auf das Restportfolio der bmp AG und 9 Beteiligungen auf die bmp Media Investors. Die Beteiligungen stammen überwiegend aus Deutschland. Ausländische Beteiligungen hält bmp in Polen. Drei vollständige Beteiligungsverkäufe und ein Teilexit haben stattgefunden. Weiterhin ist bmp im Berichtszeitraum zwei neue Beteiligungsengagements eingegangen. Private Equity Advisory Die Assets under Management blieben unverändert im Vergleich zum Jahresende Wichtige Ereignisse nach dem Berichtszeitraum: Nach Ende des Berichtszeitraums gab es keine wichtigen Ereignisse. Chancen und Risiken der Periode : Risiko-Gesamteinschätzung und Risikomanagement Für alle erkennbaren Einzelrisiken hat bmp im Zwischenabschluss zum umfangreich Vorsorge getroffen. bmp hat ein integriertes Beteiligungscontrolling entwickelt, das eine Quantifizierung und Qualifizierung der Risiken aus dem Beteiligungsgeschäft ermöglicht. Neben einem Abgleich der Soll- und Ist-Daten, sowohl auf Beteiligungs- als auch auf Konzernebene, ermöglicht das System ein lückenloses Reporting und erfüllt zugleich den Zweck eines Managementinformationssystems. Die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligungen wird durch einen intensiven Kontakt zu den Beteiligungen überwacht. Die Wertansätze und die Wertentwicklung der Beteiligungsunternehmen werden quartalsweise mit geeigneten finanzmathematischen Modellen geprüft und ggf. angepasst. Durch das kontinuierliche Beteiligungscontrolling wird die Möglichkeit geschaffen, Fehlentwicklungen in den Beteiligungen mit geeigneten Maßnahmen zu begegnen. Die aktuelle Liquidität der bmp ist gut. Aus heutiger Sicht stellt das einzelne oder kumulierte Eintreten möglicher Risiken keine Gefahr für den Fortbestand des bmp-konzerns dar. Die Existenzfähigkeit der bmp ist aus Sicht des Vorstandes nachhaltig und langfristig gegeben. Der Vorstand rechnet für den Zeitraum bis zum mit weiteren Beteiligungsverkäufen und einer positiven Wertentwicklung des Portfolios. Berlin, im November 2010 Der Vorstand