Verpasstes nachholen. Mit LBBW Memory-Express-Zertifikaten plus.

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1 Landesbank Baden-Württemberg Werbemitteilung Verpasstes nachholen. Mit LBBW Memory-Express-Zertifikaten plus. Diese Präsentation ist kein Prospekt und auch kein vergleichbares Dokument und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Diese Präsentation dient Werbezwecken und genügt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die genannten Produkte unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor Veröffentlichung solcher Anlageempfehlungen. Bitte beachten Sie zusätzlich die Wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Die in dieser Präsentation beschriebenen Produkte werden in Kurzform dargestellt. Die Darstellungen ersetzen nicht eine vertiefte Analyse der Risiken und Funktionsweise der Produkte auf der Grundlage des allein verbindlichen veröffentlichten produktbezogenen Prospekts, etwaiger veröffentlichter Nachträge und der veröffentlichten Endgültigen Bedingungen sowie eine anleger- und objektgerechte Beratung durch den persönlichen Anlageberater des Anlegers.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis 01 Einführung 02 Investmentidee 03 Produktbeschreibung 04 Szenariobetrachtung 05 Beispielhafte Bezugsverhältnisberechnung 06 Chancen 07 Risiken 08 Marktpreisbestimmende Faktoren 09 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick 10 Qualitätsstandards der LBBW Weitere Informationen unter:

3 Landesbank Baden-Württemberg November 2016 LBBW Memory-Express-Zertifikate plus Einführung Verpasstes nachholen mit LBBW Memory-Express-Zertifikaten plus Mit dem LBBW Memory-Express-Zertifikat plus können Anleger in die Vergangenheit zurückkehren. Das Zertifikat kann sogar nachholen, was damals verpasst wurde. Typisch für LBBW Express-Zertifikate bietet auch das LBBW Memory-Express-Zertifikat plus die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung kombiniert mit der Chance auf Bonuszahlungen. Beides hängt von der Kursentwicklung der zugrunde liegenden Aktie bzw. des Index (Basiswert) ab. Die Besonderheit ist allerdings der Memory-Mechanismus. Dieser sorgt dafür, dass ausgefallene Bonuszahlungen später nachgeholt werden können. Sobald an einem Bonuszahlungstag ein Bonus gezahlt wird, wird auch die Bonuszahlung für diejenigen Bonuszahlungstage nachgeholt, für die bisher kein Bonus gezahlt wurde. Seite 3

4 Seite 4 Investmentidee Airbag serienmäßig am Laufzeitende LBBW Memory-Express-Zertifikate plus werden vorzeitig zum Nominalbetrag zurückgezahlt, wenn der Basiswert an einem Bewertungstag auf oder über dem jeweiligen Vorzeitigen Rückzahlungslevel schließt. Wird am Laufzeitende nicht der Nominalbetrag gezahlt, kommt der Unterschied zwischen klassischen LBBW Memory-Express-Zertifikaten und der hier beschriebenen Plus -Variante zum Tragen. Die Rückzahlung erfolgt dann je nachdem, ob der Basiswert eine Aktie oder ein Index ist in Aktien bzw. zum Indexgegenwert. Das Bezugsverhältnis berechnet sich dabei beim LBBW Memory-Express-Zertifikat: Nominalbetrag geteilt durch den Startwert è Verlust vergleichbar mit dem des Basiswerts beim LBBW Memory-Express-Zertifikat plus: Nominalbetrag geteilt durch die Barriere è geringerer Verlust durch niedrigeren Einstand Bei der Plus-Variante werden Anleger so gestellt, als hätten sie den Basiswert auf dem Niveau der Barriere und nicht zum Startwert erworben. Diesem Vorteil steht gegenüber, dass im Vergleich zu ansonsten gleich ausgestalteten LBBW Memory-Express-Zertifikaten der Bonus etwas geringer ist und/oder die Barriere auf höherem Niveau fixiert wird.

5 Seite 5 Produktbeschreibung Das LBBW Memory-Express-Zertifikat plus (Zertifikat) ist ein Wertpapier, das die Chance auf Bonuszahlungen mit der Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung abhängig von der Kursentwicklung einer Aktie oder eines Index (Basiswert) kombiniert. Die Rückzahlung am Rückzahlungstermin hängt vom Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag) ab. Am jeweiligen Bonuszahlungstag wird ein Bonus auf den Nominalbetrag (1.000,00 EUR bei Aktie, 100,00 EUR beim Index als Basiswert) gezahlt, sofern der Basiswert am entsprechenden Bewertungstag auf oder über der Barriere (festgelegter Aktienkurs bzw. Indexstand) schließt. In diesem Fall wird die Bonuszahlung auch für diejenigen Bonuszahlungstage nachgeholt, für die bisher kein Bonus gezahlt wurde. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts an einem Bewertungstag nicht nur über der Barriere, sondern auch auf oder über dem jeweiligen Vorzeitigen Rückzahlungslevel (festgelegter Aktienkurs bzw. Indexstand oberhalb der Barriere), wird am entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstermin außerdem der Nominalbetrag zurückgezahlt. Fortsetzung >>

6 Seite 6 Produktbeschreibung Wird das Zertifikat nicht vorzeitig zurückgezahlt, hängt die Rückzahlung am Rückzahlungstermin vom Referenzpreis ab. Liegt der Referenzpreis 1 2 auf oder über der Barriere, erfolgt die Rückzahlung zum Nominalbetrag. unter der Barriere, werden bei einer Aktie als Basiswert Aktien entsprechend dem Bezugsverhältnis geliefert. Deren Anzahl (Bezugsverhältnis) berechnet sich aus 1.000,00 EUR geteilt durch die Barriere. Der Anleger wird im Falle einer Aktienlieferung so gestellt, als hätte er die Aktien auf dem Niveau der Barriere und nicht zum Startwert erworben. Eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine entsprechende Zahlung ausgeglichen. erfolgt die Rückzahlung bei einem Index als Basiswert zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (100,00 EUR geteilt durch die Barriere) in EUR. Der Anleger wird in diesem Fall so gestellt, als hätte er zum Niveau der Barriere und nicht zum Startwert in den Index investiert. Das Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag auf oder über der Barriere liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf.

7 Seite 7 Szenariobetrachtung Am ersten Bewertungstag Schlusskurs Basiswert auf/über Barriere ja nein Bonuszahlung am ersten Bonuszahlungstag Keine Bonuszahlung am ersten Bonuszahlungstag Schlusskurs Basiswert zusätzlich auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel ja Vorzeitige Rückzahlung zum Nominalbetrag am ersten vorzeitigen Rückzahlungstermin nein An weiteren Bewertungstagen Schlusskurs Basiswert auf/über Barriere ja nein Bonuszahlung und Nachholung ausgefallener Bonuszahlungen am jeweiligen Bonuszahlungstag Keine Bonuszahlung am jeweiligen Bonuszahlungstag Schlusskurs Basiswert zusätzlich auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel ja Vorzeitige Rückzahlung zum Nominalbetrag am jeweiligen vorzeitigen Rückzahlungstermin nein Am Letzten Bewertungstag Am Rückzahlungstermin ja Bonuszahlung, Nachholung ausgefallener Bonuszahlungen und Rückzahlung zum Nominalbetrag Referenzpreis auf/über Barriere nein bei Basiswert Aktie: Lieferung einer dem Bezugsverhältnis entsprechenden Anzahl Aktien; eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen bei Basiswert Index: Rückzahlung zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR Volles Verlustrisiko

8 Seite 8 Beispielhafte Bezugsverhältnisberechnung Beispiel für die Berechnung des Bezugsverhältnisses bei Aktienlieferung eines fiktiven LBBW Memory- Express-Zertifikats plus mit einer Aktie als Basiswert Annahmen Startwert: 100,00 EUR Nominalbetrag: 1.000,00 EUR Barriere: 70,00 EUR (70,00 % vom Startwert) Bezugsverhältnis: 14, (Nominalbetrag/Barriere) Referenzpreis*: 65,00 EUR (= unter Barriere) *beispielhafter Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag Am Rückzahlungstermin erhält der Anleger: 14 Aktien im Wert von 910,00 EUR (= 65,00 EUR x 14) zzgl. 65,00 EUR x 0, = 18,57 EUR Barausgleich Gesamtwert 928,57 EUR von ursprünglich 1.000,00 EUR Verlust** in Höhe von: 71,43 EUR => -7,143 % **Zwischen dem Letztem Bewertungstag und der Lieferung der Aktien am Rückzahlungstermin sind weitere Aktienkursverluste möglich. Mit einem LBBW Memory-Express-Zertifikat plus werden Anleger so gestellt, als hätten sie die Aktie auf dem Niveau der Barriere erworben (1.000,00 EUR/14, = 70,00 EUR) und nicht zum Startwert. Dadurch entsteht nur ein Verlust von 5,00 EUR (-7,143 %) pro angedienter Aktie im Vergleich zu 35,00 EUR (-35,00 %) bei einem Direktinvestment. niedrigerer Einstand, geringerer Verlust Eventuelle Kosten und Steuern werden in der Beispielrechnung nicht berücksichtigt. Die Ergebnisse sind beispielhaft und keine Indikation für zukünftige Wertentwicklungen.

9 Seite 9 Chancen üanleger erhält am entsprechenden Bonuszahlungstag einen Bonus, sofern der Basiswert am jeweiligen Bewertungstag nicht unter der Barriere schließt üin diesem Fall wird die Bonuszahlung auch für diejenigen Bonuszahlungstage nachgeholt, für die bisher kein Bonus gezahlt wurde ürückzahlung zum Nominalbetrag am Rückzahlungstermin auch dann, wenn der Referenzpreis bis zur Barriere fällt üselbst wenn die Rückzahlung am Rückzahlungstermin nicht zum Nominalbetrag erfolgt, werden Verluste dadurch reduziert, dass der Anleger so gestellt wird, als hätte er auf dem Niveau der Barriere und nicht zum Startwert in den Basiswert investiert üflexibilität bei börsentäglichem Handel ürealisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf Informationen über Risiken (z. B. das Emittenten-/Bonitätsrisiko) siehe Rubrik Risiken ab Seite 10 in dieser Präsentation

10 Seite 10 Risiken O Emittenten-/Bonitätsrisiko Der Anleger ist dem Risiko einer Insolvenz, das heißt einer Überschuldung, drohenden Zahlungsunfähigkeit oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Im Falle einer Bestandsgefährdung der LBBW ist der Anleger - sogar außerhalb einer Insolvenz - dem Risiko ausgesetzt, dass die LBBW ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund von behördlichen Anordnungen von Abwicklungsmaßnahmen nicht oder nur eingeschränkt erfüllt. Die zuständige Abwicklungsbehörde hat umfangreiche Eingriffsbefugnisse und kann unter anderem in die Verpflichtungen der LBBW aus dem Zertifikat zum Nachteil des Anlegers eingreifen. Sie kann beispielsweise die Zahlungsansprüche des Anlegers reduzieren und bis auf Null herabsetzen, das Zertifikat beenden, Rechte des Anlegers aussetzen, das Zertifikat in Anteile an der LBBW umwandeln oder das Zertifikat auf eine von der LBBW unabhängige Partei übertragen. Hinsichtlich der grundsätzlichen Rangfolge von Verpflichtungen der LBBW im Fall von Eingriffsmaßnahmen der Abwicklungsbehörde siehe unter dem Stichwort "Haftungskaskade". Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

11 Seite 11 Risiken O Kursänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert des Zertifikats während der Laufzeit insbesondere durch die marktpreisbestimmenden Faktoren (siehe Seite 14) beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust. O Risiken am Laufzeitende Basiswert Aktie: Liegt der Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag unter der Barriere, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats in Aktien (Bruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen), deren Wert unter Umständen auch deutlich unter dem Nominalbetrag des Zertifikats liegen kann. Der Anleger wird damit Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass zwischen dem Letzten Bewertungstag und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkursverluste möglich sind. Liegt der Gegenwert der gelieferten Aktien zzgl. der Zahlung unter dem Erwerbspreis des Zertifikats, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist. Basiswert Index: Liegt der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag unter der Barriere, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR. Liegt dieses Ergebnis unter dem Erwerbspreis des Zertifikats, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag bei 0,00 Punkten notiert.

12 Seite 12 Risiken O Risiko bezüglich Bonuszahlung Liegt der Schlusskurs des Basiswerts an einem Bewertungstag unter der Barriere, trägt der Anleger das Risiko, dass der Bonus verzögert oder gar nicht gezahlt wird. O Liquiditätsrisiko Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er das Zertifikat nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.

13 Seite 13 Risiken O Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko Basiswert Aktie: Die LBBW kann das Zertifikat bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der Aktiengesellschaft, einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einem Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die Aktiengesellschaft kann die LBBW das Zertifikat anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen oder ebenfalls kündigen. Basiswert Index: Die LBBW kann das Zertifikat bei einer dauerhaften Einstellung des Index oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einer wesentlichen Änderung des Index kann die LBBW das Zertifikat anpassen oder ebenfalls kündigen, falls die Anpassung für die LBBW nicht zumutbar ist. Sowohl bei einer Aktie als auch einem Index als Basiswert kann im Falle einer Anpassung der Wert des Zertifikats sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Nominalbetrag liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann. Dieses Wiederanlagerisiko trägt der Anleger auch bei einer Rückzahlung an einem der Vorzeitigen Rückzahlungstermine im Hinblick auf den Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag.

14 Seite 14 Marktpreisbestimmende Faktoren Der Wert eines LBBW Memory-Express-Zertifikats plus kann während der Laufzeit insbesondere durch die folgend genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fallen und dann auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen. Eine Veräußerung unter diesen Bedingungen führt zum Kapitalverlust. Der Kurs des Basiswerts fällt. Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums) fällt. Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie (bei Basiswert Aktie) bzw. der im Index enthaltenen Aktien (bei Basiswert Index) steigen. Das allgemeine Zinsniveau steigt. Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt. Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf das Zertifikat wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.

15 Seite 15 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick Chance auf einen regelmäßigen Bonus abhängig von der Entwicklung des Basiswerts Nachholung ausgefallender Bonuszahlungen möglich Vorzeitige Rückzahlung zum Nominalbetrag möglich Sicherheitspuffer am Laufzeitende, der eine Rückzahlung zum Nominalbetrag auch dann ermöglicht, wenn der Basiswert bis zur Barriere fällt Mögliche Verluste am Laufzeitende werden dadurch reduziert, dass der Anleger so gestellt wird, als hätte er auf dem Niveau der Barriere und nicht zum Startwert in den Basiswert investiert Emittenten-/Bonitätsrisiko der LBBW Während der Laufzeit Kurse unter Erwerbspreis möglich Totalverlustrisiko, wenn der Basiswert am Letzten Bewertungstag unter der Barriere schließt Kündigungs- und Wiederanlagerisiko Liquiditätsrisiko in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen

16 Seite 16 Qualitätsstandards der LBBW Fairness Kodex schafft noch mehr Produkt- und Kostentransparenz Die LBBW erfüllt den Fairness Kodex, eine freiwillige Selbstverpflichtung zur Einhaltung von Standards bei Strukturierung, Emission, Marketing und Handel strukturierter Wertpapiere. Dieser formuliert Leitlinien für einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und Vertrauen des Anlegers. Die Einhaltung des Kodex wird regelmäßig von einem unabhängigen, wissenschaftlichen Beirat überprüft. Zudem werden die Inhalte regelmäßig an veränderte nationale sowie internationale Marktbedingungen angepasst. Professionelle Beratung für mehr Anlageerfolg Darüber hinaus erfüllt das LBBW Zertifikate Team die Schulungsstandards des Deutschen Derivate Verbands. Das Schulungskonzept in Kooperation mit der European Derivatives Academy (EDA) bietet Anlageberatern eine maßgeschneiderte Weiterbildung in verschiedenen Schwierigkeitsstufen und mit unterschiedlichen thematischen Schwerpunkten. Ziel ist es, die Qualität und Professionalität in der Beratung sowie im Management von strukturierten Produkten nachhaltig zu verbessern.

17 Seite 17 Wichtige Hinweise Dieses Dokument dient nur Werbezwecken und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Es berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Anlegers, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich nicht um eine Anlageempfehlung nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können. Dieses Dokument ersetzt nicht die persönliche Beratung. Für weitere zeitnähere Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten und zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater. Rechtlich maßgeblich sind allein der veröffentlichte produktbezogene Prospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die unter abrufbar sind. Um weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in die Produkte verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen. Die Endgültigen Bedingungen unterliegen deutschem Recht. Diese Anlageform ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Anlage- und Steuerberaters einzuholen. Von dieser Anlage steht möglicherweise nur ein begrenztes Kontingent zur Verfügung. Weiterhin hängt die steuerliche Behandlung der Erträge aus dem Produkt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Die genannten Konditionen können sich auch untertägig und wiederholt ändern. Deshalb empfehlen wir, sich vor Auftragserteilung über Verfügbarkeit, aktuelle Konditionen sowie Chancen und Risiken der Anlage zu informieren. Anleger sollten beachten, dass die Produkte nicht in allen Ländern angeboten oder verkauft werden dürfen. Dies betrifft insbesondere die USA und/oder US-Personen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sollten sich über etwaige nationale Beschränkungen informieren und diese einhalten.