Gelungene Komposition. LBBW Aktien-/Index-Anleihen.

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1 Landesbank Baden-Württemberg Werbemitteilung Gelungene Komposition. LBBW Aktien-/Index-Anleihen. Dieses Dokument ist kein Prospekt und auch kein vergleichbares Dokument und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Dieses Dokument dient Werbezwecken und genügt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die genannten Produkte unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor Veröffentlichung solcher Anlageempfehlungen. Bitte beachten Sie zusätzlich die Wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Die in diesem Dokument beschriebenen Produkte werden in Kurzform dargestellt. Die Darstellungen ersetzen nicht eine vertiefte Analyse der Risiken und Funktionsweise der Produkte auf der Grundlage des allein verbindlichen veröffentlichten produktbezogenen Prospekts, etwaiger veröffentlichter Nachträge und der veröffentlichten Endgültigen Bedingungen sowie eine anleger- und objektgerechte Beratung durch den persönlichen Anlageberater des Anlegers.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis 01 Einführung 02 Produktbeschreibung 03 Szenariobetrachtung 04 Wertentwicklung 05 Rückzahlungsprofil 06 Beispielhafte Bezugsverhältnisberechnung 07 Chancen 08 Risiken 09 Marktpreisbestimmende Faktoren 10 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick 11 Qualitätsstandards der LBBW Weitere Informationen unter:

3 Seite 3 Einführung Die gelungene Komposition aus Zins und Aktie LBBW Aktien-/Index-Anleihen bieten neben einer festen Verzinsung zusätzlich einen Sicherheitspuffer gegen Kursverluste der zugrunde liegenden Aktie bzw. des Index bis zu einem festgelegten Kurs bzw. Indexstand (Basispreis). Mit Aktien-/Index-Anleihen kann abhängig von ihrer Ausgestaltung in vielen Marktphasen eine attraktive Rendite erzielt werden. Je nach Höhe des Basispreises kann sowohl von Kursanstiegen und Seitwärtsbewegungen als auch von leicht fallenden Kursen profitiert werden. Die LBBW ist laut Marktvolumenstatistik des Deutschen Derivate Verbands der Marktführer bei Aktien-Anleihen. Bei der jüngsten Erhebung der Marktanteile rangierte die LBBW Ende Dezember 2015 bei Aktien-Anleihen auf Platz 1 unter den Emittenten. An der regelmäßigen Erhebung der Marktvolumenstatistik, die etwa 90 % des ausstehenden Volumens in Zertifikaten und Strukturierten Anleihen abdeckt, nehmen 16 Emittenten teil. Quelle:

4 Seite 4 Produktbeschreibung Die LBBW Aktien-/Index-Anleihe (Anleihe) ist ein Wertpapier, das einen festen Zins p. a. an den jeweiligen Zinszahlungstagen unabhängig von der Kursentwicklung einer Aktie bzw. eines Index (Basiswert) zahlt. Die Rückzahlung der Anleihe am Rückzahlungstermin hängt vom Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag) ab. Liegt der Referenzpreis 1 2 auf oder über dem Basispreis (festgelegter Kurs der Aktie bzw. Indexstand), erhält der Anleger den Nennbetrag (1.000,00 EUR). unter dem Basispreis, werden bei einer Aktie als Basiswert Aktien geliefert. Deren Anzahl (Bezugsverhältnis) berechnet sich aus 1.000,00 EUR geteilt durch den Basispreis. Der Anleger wird im Falle einer Aktienlieferung so gestellt, als hätte er die Aktien zum Basispreis und nicht zum Startwert erworben. Eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen. erfolgt bei einem Index als Basiswert die Rückzahlung zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1.000,00 EUR geteilt durch den Basispreis) in EUR. Fortsetzung >>

5 Seite 5 Produktbeschreibung Der Anleger muss bei Erwerb der Anleihe während der Laufzeit zusätzlich anteilig aufgelaufene Zinsen (Stückzinsen) entrichten. Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag auf oder über dem Basispreis liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf.

6 Seite 6 Szenariobetrachtung An den Zinszahlungstagen Feste Zinszahlung p. a. unabhängig von der Basiswertentwicklung Am Letzten Bewertungstag Referenzpreis auf/über Basispreis ja nein Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Nennbetrag (1.000,00 EUR) Bei Aktie als Basiswert: Lieferung einer dem Bezugsverhältnis entsprechenden Anzahl Aktien; eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen Bei Index als Basiswert: Rückzahlung zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR Mit Ausnahme der Zinszahlung volles Verlustrisiko

7 Seite 7 Wertentwicklung Beispiele für die Berechnung der Wertentwicklung einer LBBW Aktien-Anleihe im Vergleich Annahmen Zinssatz: 4,00 % p. a. Startwert: 100,00 EUR Basispreis: 85,00 EUR (85,00 % vom Startwert) Bezugsverhältnis: 11, Aktien (1.000,00 EUR/Basispreis) Laufzeit: 1 Jahr Referenzpreis Ertrag Aktie Ertrag Aktien-Anleihe 122,00 EUR 22,00 % 4,00 % 118,40 EUR 18,40 % 4,00 % 110,00 EUR 10,00 % 4,00 % 100,00 EUR 0,00 % 4,00 % 90,00 EUR - 10,00 % 4,00 % 81,60 EUR -18,40 % 0,00 % 78,00 EUR - 22,00 % - 4,235 % Eventuelle Dividendenzahlungen, Kosten und Steuern werden in der Beispielrechnung nicht berücksichtigt. Die Ergebnisse sind beispielhaft und keine Indikation für zukünftige Wertentwicklungen.

8 Seite 8 Rückzahlungsprofil Beispielhaftes Rückzahlungsprofil Annahmen Zinssatz: 4,00 % p. a. Startwert: 100,00 EUR Basispreis: 85,00 EUR (85,00 % vom Startwert) Bezugsverhältnis: 11, Aktien (1.000,00 EUR/Basispreis) Laufzeit: 1 Jahr

9 Seite 9 Beispielhafte Bezugsverhältnisberechnung Beispiel für die Berechnung des Bezugsverhältnisses bei Aktienlieferung einer fiktiven LBBW Aktien- Anleihe Annahmen Zinssatz: 4,00 % p. a. Startwert: 100,00 EUR Basispreis: 85,00 EUR (85,00 % vom Startwert) Bezugsverhältnis: 11, Aktien (1.000,00 EUR/Basispreis) Referenzpreis*: 78,00 EUR (=unter Basispreis) Laufzeit: 1 Jahr *beispielhafter Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag Am Rückzahlungstermin erhält der Anleger: 11 Aktien im Wert von 858,00 EUR (= 78,00 EUR x 11) zzgl. 78,00 EUR x 0, = 59,65 EUR Barausgleich Gesamtwert 917,65 EUR von ursprünglich 1.000,00 EUR Verlust** ohne Zinsen, vor Steuern in Höhe von: 82,35 EUR => -8,235 %, inkl. Zinsen: 42,35 EUR => -4,235 % **Zwischen dem Letztem Bewertungstag und der Lieferung der Aktien am Rückzahlungstermin sind weitere Aktienkursverluste möglich. Mit dieser beispielhaften LBBW Aktien-Anleihe werden Anleger so gestellt, als hätten sie die Aktie zum Basispreis erworben (1.000,00 EUR/11, = 85,00 EUR) und nicht zum Startwert. Dadurch entsteht nur ein Verlust von 7,00 EUR (-8,235 %) pro angedienter Aktie im Vergleich zu 22,00 EUR (-22,00 %) bei einem Direktinvestment. niedrigerer Einstand, geringerer Verlust Eventuelle Kosten und Steuern werden in der Beispielrechnung nicht berücksichtigt. Die Ergebnisse sind beispielhaft und keine Indikation für zukünftige Wertentwicklungen.

10 Seite 10 Chancen üfeste Zinszahlung unabhängig von der Kursentwicklung des Basiswerts ürückzahlung zum Nennbetrag, sofern der Referenzpreis am Letzten Bewertungstag auf oder über dem Basispreis liegt üselbst wenn die Rückzahlung am Rückzahlungstermin nicht zum Nennbetrag erfolgt, werden Verluste dadurch reduziert, dass der Anleger so gestellt wird, als hätte er auf dem Niveau des Basispreises und nicht zum Startwert in den Basiswert investiert üflexibilität bei börsentäglichem Handel ürealisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf Informationen über Risiken (z. B. das Emittenten-/Bonitätsrisiko) siehe Rubrik Risiken ab Seite 11 in dieser Präsentation

11 Seite 11 Risiken O Emittenten-/Bonitätsrisiko Der Anleger ist dem Risiko einer Insolvenz, das heißt einer Überschuldung, drohenden Zahlungsunfähigkeit oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Im Falle einer Bestandsgefährdung der LBBW ist der Anleger - sogar außerhalb einer Insolvenz - dem Risiko ausgesetzt, dass die LBBW ihre Verpflichtungen aus der Anleihe aufgrund von behördlichen Anordnungen von Abwicklungsmaßnahmen nicht oder nur eingeschränkt erfüllt. Die zuständige Abwicklungsbehörde hat umfangreiche Eingriffsbefugnisse und kann unter anderem in die Verpflichtungen der LBBW aus der Anleihe zum Nachteil des Anlegers eingreifen. Sie kann beispielsweise die Zahlungsansprüche des Anlegers reduzieren und bis auf Null herabsetzen, die Anleihe beenden, Rechte des Anlegers aussetzen, die Anleihe in Anteile an der LBBW umwandeln oder die Anleihe auf eine von der LBBW unabhängige Partei übertragen. Hinsichtlich der grundsätzlichen Rangfolge von Verpflichtungen der LBBW im Fall von Eingriffsmaßnahmen der Abwicklungsbehörde siehe unter dem Stichwort "Haftungskaskade". Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

12 Seite 12 Risiken O Kursänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die marktpreisbestimmenden Faktoren (siehe Seite 15) in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust. O Risiken am Laufzeitende Basiswert Aktie: Liegt der Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe in Aktien (Bruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen), deren Wert unter Umständen auch deutlich unter dem Nennbetrag der Anleihe liegen kann. Der Anleger wird damit Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass zwischen dem Letzten Bewertungstag und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkursverluste möglich sind. Liegt der Gegenwert der gelieferten Aktien zzgl. der Zahlung unter dem Erwerbspreis der Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist.

13 Seite 13 Risiken O Risiken am Laufzeitende Basiswert Index: Liegt der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR. Liegt dieses Ergebnis unter dem Erwerbspreis der Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag bei 0,00 Punkten notiert. O Liquiditätsrisiko Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er die Anleihe nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.

14 Seite 14 Risiken O Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko Basiswert Aktie: Die LBBW kann die Anleihe bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der Aktiengesellschaft, einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einem Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die Aktiengesellschaft kann die LBBW die Anleihe anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen oder ebenfalls kündigen. Basiswert Index: Die LBBW kann die Anleihe bei einer dauerhaften Einstellung des Index oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einer wesentlichen Änderung des Index kann die LBBW die Anleihe anpassen oder ebenfalls kündigen, falls die Anpassung für die LBBW nicht zumutbar ist. Sowohl bei einer Aktie als auch einem Index als Basiswert kann im Falle einer Anpassung der Wert der Anleihe sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Nennbetrag liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann.

15 Seite 15 Marktpreisbestimmende Faktoren Der Wert einer LBBW Aktien-/Index-Anleihe kann während der Laufzeit insbesondere durch die folgend genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fallen und dann auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen. Eine Veräußerung unter diesen Bedingungen führt zum Kapitalverlust. Der Kurs des Basiswerts fällt. Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums) steigt. Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie (bei Basiswert Aktie) bzw. der im Index enthaltenen Aktien (bei Basiswert Index) steigen. Das allgemeine Zinsniveau steigt. Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt. Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.

16 Seite 16 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick Kalkulierbare Erträge durch feste Zinszahlung p. a. unabhängig von der Kursentwicklung des Basiswerts Abfederung möglicher Verluste durch Zinszahlung Sicherheitspuffer bei fallenden Basiswertkursen, wenn der Basispreis unter dem Startwert liegt Mögliche Verluste am Laufzeitende werden dadurch reduziert, dass der Anleger so gestellt wird, als hätte er auf dem Niveau des Basispreises und nicht zum Startwert in den Basiswert investiert Emittenten-/Bonitätsrisiko der LBBW Während der Laufzeit Kurse unter Erwerbspreis möglich Schließt der Basiswert am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis, besteht mit Ausnahme der Zinszahlung ein Totalverlustrisiko Liquiditätsrisiko in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen Kündigungs- und Wiederanlagerisiko

17 Seite 17 Qualitätsstandards der LBBW Fairness Kodex schafft noch mehr Produkt- und Kostentransparenz Die LBBW erfüllt den Fairness Kodex, eine freiwillige Selbstverpflichtung zur Einhaltung von Standards bei Strukturierung, Emission, Marketing und Handel strukturierter Wertpapiere. Dieser formuliert Leitlinien für einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und Vertrauen des Anlegers. Die Einhaltung des Kodex wird regelmäßig von einem unabhängigen, wissenschaftlichen Beirat überprüft. Zudem werden die Inhalte regelmäßig an veränderte nationale sowie internationale Marktbedingungen angepasst. Professionelle Beratung für mehr Anlageerfolg Darüber hinaus erfüllt das LBBW Zertifikate Team die Schulungsstandards des Deutschen Derivate Verbands. Das Schulungskonzept in Kooperation mit der European Derivatives Academy (EDA) bietet Anlageberatern eine maßgeschneiderte Weiterbildung in verschiedenen Schwierigkeitsstufen und mit unterschiedlichen thematischen Schwerpunkten. Ziel ist es, die Qualität und Professionalität in der Beratung sowie im Management von strukturierten Produkten nachhaltig zu verbessern.

18 Seite 18 Wichtige Hinweise Dieses Dokument dient nur Werbezwecken und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Es berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Anlegers, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich nicht um eine Anlageempfehlung nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können. Dieses Dokument ersetzt nicht die persönliche Beratung. Für weitere zeitnähere Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten und zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater. Rechtlich maßgeblich sind allein der veröffentlichte produktbezogene Prospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die unter abrufbar sind. Um weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in die Produkte verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen. Die Endgültigen Bedingungen unterliegen deutschem Recht. Diese Anlageform ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Anlage- und Steuerberaters einzuholen. Von dieser Anlage steht möglicherweise nur ein begrenztes Kontingent zur Verfügung. Weiterhin hängt die steuerliche Behandlung der Erträge aus dem Produkt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Die genannten Konditionen können sich auch untertägig und wiederholt ändern. Deshalb empfehlen wir, sich vor Auftragserteilung über Verfügbarkeit, aktuelle Konditionen sowie Chancen und Risiken der Anlage zu informieren. Anleger sollten beachten, dass die Produkte nicht in allen Ländern angeboten oder verkauft werden dürfen. Dies betrifft insbesondere die USA und/oder US-Personen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sollten sich über etwaige nationale Beschränkungen informieren und diese einhalten.