Gelungene Komposition. LBBW Express-Aktien-/Index-Anleihen.

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1 Landesbank Baden-Württemberg Werbemitteilung Gelungene Komposition. LBBW Express-Aktien-/Index-Anleihen. Diese Präsentation ist kein Prospekt und auch kein vergleichbares Dokument und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Diese Präsentation dient Werbezwecken und genügt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen. Die genannten Produkte unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor Veröffentlichung von Finanzanalysen. Bitte beachten Sie zusätzlich die Wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis 01 Einführung 02 Produktbeschreibung 03 Szenariobetrachtung 04 Beispielhafte Bezugsverhältnisberechnung 05 Chancen 06 Risiken 07 Marktpreisbestimmende Faktoren 08 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick 09 Qualitätsstandards der LBBW Weitere Informationen unter:

3 Seite 3 Einführung Die Weiterentwicklung eines bewährten Klassikers LBBW Aktien-/Index-Anleihen erfreuen sich derzeit großer Beliebtheit, denn mit diesen kann je nach Ausgestaltung in vielen Marktphasen eine attraktive Rendite erzielt werden. Aber warum diesen etablierten Klassiker nicht noch besser machen? Zinszahlung Sicherheitspuffer Stichtagsbetrachtung Rückzahlung Feste jährliche Zinszahlung unabhängig von der Entwicklung der zugrunde liegenden Aktie oder des Index (Basiswert) Sicherheitspuffer gegen Kursverluste des Basiswerts am Laufzeitende bis zum Basispreis* *festgelegter Aktienkurs bzw. Indexstand Einmalige Betrachtung des Basispreises am Letzten Bewertungstag Rückzahlung zum Nenbetrag oder wenn Basiswert am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis schließt è Aktienlieferung bzw. Zahlung des Indexgegenwerts entsprechend dem Bezugsverhältnis Komponenten LBBW Aktien-/Index-Anleihe Vorzeitige Rückzahlung = Komponente LBBW Express-Produkte Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung abhängig von der Entwicklung des Basiswerts = Die Stärken zweier Produktfamilien in einem Produkt vereint: LBBW Express-Aktien-/Index-Anleihe +

4 Seite 4 Produktbeschreibung Die LBBW Express-Aktien-/Index-Anleihe (Anleihe) ist ein Wertpapier, das einen festen Zins p. a. an den jeweiligen Zinszahlungstagen unabhängig von der Kursentwicklung der zugrunde liegenden Aktie bzw. des Index (Basiswert) zahlt. Gleichzeitig besteht die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung abhängig vom Schlusskurs des Basiswerts am jeweiligen Bewertungstag. Schließt der Basiswert an einem Bewertungstag auf oder über einem festgelegten Aktienkurs bzw. Indexstand (jeweiliges Vorzeitiges Rückzahlungslevel), wird am entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstermin der Nennbetrag (1.000,00 EUR) zurückgezahlt. Wird die Anleihe nicht vorzeitig zurückgezahlt, hängt die Rückzahlung am Letzten Bewertungstag vom Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag) ab. Fortsetzung >>

5 Seite 5 Produktbeschreibung Liegt der Referenzpreis 1 2 auf oder über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag. unter dem Basispreis, werden bei einer Aktie als Basiswert Aktien geliefert. Deren Anzahl (Bezugsverhältnis) berechnet sich aus 1.000,00 EUR geteilt durch den Basispreis. Der Anleger wird im Falle einer Aktienlieferung so gestellt, als hätte er die Aktien zum Basispreis und nicht zum Startwert erworben. Eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen. erfolgt bei einem Index als Basiswert die Rückzahlung zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1.000,00 EUR geteilt durch den Basispreis) in EUR. Der Anleger wird in diesem Fall so gestellt, als hätte er zum Basispreis und nicht zum Startwert in den Index investiert. Der Anleger muss bei Erwerb der Anleihe während der Laufzeit zusätzlich anteilig aufgelaufene Zinsen (Stückzinsen) entrichten. Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag auf oder über dem Basispreis liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf.

6 Seite 6 Szenariobetrachtung An den Zinszahlungstagen Feste Zinszahlung p. a. unabhängig von der Basiswertentwicklung Am ersten Bewertungstag Schlusskurs Basiswert auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel ja Vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag am vorzeitigen Rückzahlungstermin nein An weiteren Bewertungstagen Schlusskurs Basiswert auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel ja Vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag am vorzeitigen Rückzahlungstermin nein Am Letzten Bewertungstag Referenzpreis auf/über Basispreis Referenzpreis unter Basispreis Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Nennbetrag (1.000,00 EUR) Bei Aktie als Basiswert: Lieferung einer dem Bezugsverhältnis entsprechenden Anzahl Aktien; eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen Bei Index als Basiswert: Rückzahlung zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR Mit Ausnahme der Zinszahlung volles Verlustrisiko

7 Seite 7 Beispielhafte Bezugsverhältnisberechnung Beispiel für die Berechnung des Bezugsverhältnisses bei Aktienlieferung einer fiktiven LBBW Express- Aktien-Anleihe Annahmen Zinssatz: 3,00 % p. a. Startwert: 50,00 EUR Basispreis: 42,00 EUR (84,00 % vom Startwert) 23, Aktien (1.000,00 EUR/Basispreis) Referenzpreis*: 35,00 EUR (=unter Basispreis) Laufzeit: 4 Jahre *beispielhafter Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag Am Rückzahlungstermin erhält der Anleger: 23 Aktien im Wert von 805,00 EUR (= 35,00 EUR x 23) zzgl. 28,33 EUR (35,00 EUR x 0, ) Barausgleich Gesamtwert 833,33 EUR von ursprünglich 1.000,00 EUR ohne Zinsen: Verlust** von 166,67 EUR => -16,67 % mit Zinsen: Verlust** von 46,67 EUR => - 4,67 % (Zinsen für 4 Jahre: 120,00 EUR) => gezahlte Zinszahlungen federn einen Teil des Verlusts ab **Zwischen dem Letztem Bewertungstag und der Lieferung der Aktien am Rückzahlungstermin sind weitere Aktienkursverluste möglich. Mit dieser beispielhaften LBBW Express-Aktien-Anleihe werden Anleger so gestellt, als hätten sie die Aktie zum Basispreis erworben (1.000,00 EUR/23, = 42,00 EUR) und nicht zum Startwert. Dadurch entsteht nur ein Verlust von 7,00 EUR pro angedienter Aktie im Vergleich zu 15,00 EUR bei einem Direktinvestment niedrigerer Einstand, geringerer Verlust Eventuelle Kosten und Steuern werden in der Beispielrechnung nicht berücksichtigt. Die Ergebnisse sind beispielhaft und keine Indikation für zukünftige Wertentwicklungen.

8 Seite 8 Chancen üdie Zinszahlung ist fest und unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts ü Bei einer positiven Basiswertentwicklung besteht die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung übei einer negativen Kursentwicklung des Basiswerts besteht die Möglichkeit, dass sich die Aktie bzw. der Index bis zum Laufzeitende erholen kann üfür die Rückzahlung am Laufzeitende ist der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag relevant: Liegt dieser auf oder über dem Basispreis, wird der Nennbetrag zurückgezahlt. Ein vorheriges Unterschreiten des Basispreises bis zum Letzten Bewertungstag hat keine Auswirkung auf die Rückzahlung am Laufzeitende üschließt der Basiswert am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis, werden Anleger so gestellt, als hätten sie auf dem Niveau des Basispreises und nicht zum Startwert in den Basiswert investiert -> geringerer Verlust im Vergleich zum Direktinvestment Informationen über Risiken (z. B. das Emittenten-/Bonitätsrisiko) siehe Rubrik Risiken ab Seite 10 in dieser Präsentation

9 Landesbank Baden-Württemberg Chancen ü Interessante Investitionsmöglichkeit im aktuellen Zinstief, wenn von einer seitwärts tendierenden oder moderat steigenden Basiswertentwicklung ausgegangen wird ü Flexibilität bei börsentäglichem Handel ü Realisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf Informationen über Risiken (z. B. das Emittenten-/Bonitätsrisiko) siehe Rubrik Risiken ab Seite 10 in dieser Präsentation Seite 9

10 Seite 10 Risiken O Emittenten-/Bonitätsrisiko Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Die Bankenaufsicht kann zusätzlich auch außerhalb der Insolvenz im Falle einer deutlich verschlechterten Finanzlage der LBBW in deren Zahlungsverpflichtungen aus der Anleihe zum Nachteil der Anleger eingreifen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. O Kursänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die marktpreisbestimmenden Faktoren (siehe Seite 13) in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust. O Risiken am Laufzeitende Basiswert Aktie: Liegt der Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe in Aktien (Bruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen), deren Wert unter Umständen auch deutlich unter dem Nennbetrag der Anleihe liegen kann. Der Anleger wird damit Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass zwischen dem Letzten Bewertungstag und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkursverluste möglich sind.

11 Seite 11 Risiken O Risiken am Laufzeitende Basiswert Aktie: Liegt der Gegenwert der gelieferten Aktien zzgl. der Zahlung unter dem Erwerbspreis der Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist. Basiswert Index: Liegt der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR. Liegt dieses Ergebnis unter dem Erwerbspreis der Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag bei 0,00 Punkten notiert. O Liquiditätsrisiko Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er das Zertifikat nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.

12 Seite 12 Risiken O Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko Basiswert Aktie: Die LBBW kann die Anleihe bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der Aktiengesellschaft, einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzes-änderung kündigen. Bei einem Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die Aktiengesellschaft kann die LBBW die Anleihe anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen oder ebenfalls kündigen. Basiswert Index: Die LBBW kann die Anleihe bei einer dauerhaften Einstellung des Index oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einer wesentlichen Änderung des Index kann die LBBW die Anleihe anpassen oder ebenfalls kündigen, falls die Anpassung für die LBBW nicht zumutbar ist. Sowohl bei einer Aktie als auch einem Index als Basiswert kann im Falle einer Anpassung der Wert der Anleihe sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Nennbetrag liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann. Dieses Wiederanlagerisiko trägt der Anleger auch bei einer Rückzahlung an einem der Vorzeitigen Rückzahlungstermine im Hinblick auf den Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag.

13 Seite 13 Marktpreisbestimmende Faktoren Der Wert einer LBBW Express-Aktien-/Index-Anleihen kann während der Laufzeit insbesondere durch die folgend genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fallen und dann auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen. Eine Veräußerung unter diesen Bedingungen führt zum Kapitalverlust. Der Kurs des Basiswerts fällt. Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums) steigt. Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie (bei Basiswert Aktie) bzw. der im Index enthaltenen Aktien (bei Basiswert Index) steigen. Das allgemeine Zinsniveau steigt. Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt. Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.

14 Seite 14 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick Feste Zinszahlung unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts Zinszahlungen federn mögliche Basiswertverluste am Laufzeitende zusätzlich ab Vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag möglich Sicherheitspuffer am Laufzeitende, der eine Rückzahlung zum Nennbetrag auch dann ermöglicht, wenn der Basiswertkurs bis zum Basispreis fällt Mögliche Verluste am Laufzeitende werden dadurch reduziert, dass der Anleger so gestellt wird, als hätte er zum Basispreis und nicht zum Startwert in den Basiswert investiert Emittenten-/Bonitätsrisiko der LBBW Während der Laufzeit sind Kurse unter Erwerbspreis möglich Totalverlustrisiko, wenn der Kurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag unter dem Basispreis schließt Liquiditätsrisiko in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen Kündigungs- und Wiederanlagerisiko

15 Seite 15 Qualitätsstandards der LBBW Fairness Kodex schafft noch mehr Produkt- und Kostentransparenz Die LBBW erfüllt den Fairness Kodex, eine freiwillige Selbstverpflichtung zur Einhaltung von Standards bei Strukturierung, Emission, Marketing und Handel strukturierter Wertpapiere. Dieser formuliert Leitlinien für einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und Vertrauen des Anlegers. Die Einhaltung des Kodex wird regelmäßig von einem unabhängigen, wissenschaftlichen Beirat überprüft. Zudem werden die Inhalte regelmäßig an veränderte nationale sowie internationale Marktbedingungen angepasst. Professionelle Beratung für mehr Anlageerfolg Darüber hinaus erfüllt das LBBW Zertifikate Team die Schulungsstandards des Deutschen Derivate Verbands. Das Schulungskonzept in Kooperation mit der European Derivatives Academy (EDA) bietet Anlageberatern eine maßgeschneiderte Weiterbildung in verschiedenen Schwierigkeitsstufen und mit unterschiedlichen thematischen Schwerpunkten. Ziel ist es, die Qualität und Professionalität in der Beratung sowie im Management von strukturierten Produkten nachhaltig zu verbessern.

16 Landesbank Baden-Württemberg Wichtige Hinweise Diese Präsentation berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Investors, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt keine Anlageberatung dar. Zudem geben die in der Präsentation enthaltenen Informationen nicht vor, vollständig oder umfassend zu sein. Nähere Auskunft erteilt Ihnen Ihr persönlicher Ansprechpartner. Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können. Die Informationen in dieser Präsentation beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Präsentation und können sich jederzeit ändern, ohne dass dies angekündigt oder publiziert oder der Empfänger dieser Präsentation auf andere Weise informiert wird. Eine Gewährleistung für die fortgeltende Richtigkeit der Informationen wird daher ausgeschlossen. Allein verbindliche Grundlage für einen Erwerb des jeweiligen Wertpapiers sind der veröffentlichte produktbezogene Prospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die elektronisch unter abrufbar sind. Um weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Wertpapier verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Investoren diese Dokumente lesen. Handelt es sich um Produkte von Dritten, weisen wir darauf hin, dass die LBBW für den Vertrieb dieser Produkte Zuwendungen erhält. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Steuerberaters und Wirtschaftsprüfers einzuholen. Soweit dieses Dokument Hinweise auf steuerliche Effekte enthält, wird darauf hingewiesen, dass die konkreten steuerlichen Auswirkungen von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Investors abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Investoren sollten beachten, dass die Produkte nicht in allen Ländern und/oder bestimmten Anlegergruppen nicht angeboten, an diese verkauft oder ausgeliefert werden dürfen; dies betrifft insbesondere die USA und/oder US-Personen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sollten sich über etwaige nationale Beschränkungen informieren und diese einhalten. Diese Präsentation ist urheberrechtlich geschützt. Eine Weitergabe an Dritte ist ohne vorheriges schriftliches Einverständnis der LBBW nicht gestattet. Important Notice This presentation and the information contained therein is directed exclusively and reserved for persons who are residents or have their company seat in the Federal Republic of Germany. Thus they are given only in the German language. Only persons resident or having their company seat in the Federal Republic of German are permitted to read this presentation and the information contained therein. Persons resident or having a company seat outside the Federal Republic of Germany in particular persons residing or having their seat in the United States of America, Canada, Great Britain and Northern Ireland, Australia or Japan are not permitted to inspect this presentation or the information contained therein. It is not allowed to grant such persons access to this presentation or the information contained therein. This presentation and the information contained therein may only be distributed in the Federal Republic of Germany. Neither this presentation nor the information contained therein or parts or copies thereof may be (directly or indirectly) distributed, sent or otherwise transmitted to or made accessible in any other country - in particular not the United States of America, Canada, Great Britain and Northern Ireland, Australia or Japan. The distribution of this presentation and the information contained therein is subject to legal restrictions. Persons who gain access to this presentation or the information contained therein must inform themselves about such restrictions and have to comply with such restrictions.