Ertragslage 3 Monate 2012/13 und Strategie der Aurubis AG

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1 DVFA-Analystenkonferenz am 14. Februar 2013 Ertragslage 3 Monate 2012/13 und Strategie der Aurubis AG Peter Willbrandt Vorstandsvorsitzender Erwin Faust Finanzvorstand 14. Februar

2 Agenda 1. Marktposition 2. Entwicklung Kupfermarkt 3. Finanzdaten 4. Strategie und Ausblick 14. Februar

3 Aurubis, ein integrierter Kupferproduzent Minen und Recyclingmärkte Kupfererzeugung Kupferverarbeitung Weiter- und Endverarbeiter BU Primärkupfer BU Kupferprodukte KONZENTRAT Flachwalzprodukte SCHWEFEL- SÄURE Eisensilikat FORMATE BU Recycling / Edelmetalle KATHODEN Profildrähte RECYCLING MATERIALIEN EDEL- METALLE Andere Metalle GIEßWALZ- DRAHT Bars & Profiles 14. Februar

4 Aurubis ist der größte Käufer am freien Konzentratmarkt Internationale Lohnhüttenproduktion (2012; in t Cu-Inhalt; Primär*) Aurubis Nippon Mining and Metals Mitsubishi Materials LS Nikko Sumitomo Metal Mining Jinchuan Jiangxi Copper Co. Sterlite Industries Tongling Birla Copper *Kupferproduktion aus Konzentraten von nicht-behrrschten Minen 14. Februar 2013 Source: Wood Mackenzie 12/2012, Aurubis

5 Aurubis ist Weltmarktführer im Recycling Weltweiter Durchsatz an Recyclingmaterial (in 1,000 t) Aurubis Metallo Chimique Boliden Kupferschrott MW Brixlegg KGHM La Farga Atlantic Copper Kupferschrott Andere Recyclingmaterialien Chinesische Hütten Japanische Hütter 240 Andere Recyclingmaterialien 14. Februar 2013 Quelle: Wettbewerber Homepage, Aurubis Schätzungen 5

6 Aurubis ist der zweitgrößte internationale Kathodenproduzent Internationale Kathodenproduktion (in t) Codelco Aurubis* Freeport McMoran Jiangxi Xstrata Jinchuan BHP Billiton Nippon KGHM Sumitomo * Geschäftsjahr 2011/12; Quelle: Brook Hunt Dez Februar

7 Aurubis ist führender Gießwalzdrahtproduzent mit Kompetenz und Kundenähe Europäische Gießwalzdrahtproduktion (in t) Aurubis* UMMC CCI KGHM Nexans Europe Sarkuysan Er-Bakir Cunext Codelco MKM Februar 2013 * GJ 2011/12 Quelle: Basis 2012, Aurubis Schätzungen 7

8 Aurubis produzierte 2011/12 mehr als t Kupferund Legierungsbänder für industrielle Anwendungen Bandproduktion Europäischer Hersteller 2011/12 (in 1,000 t) Aurubis* Wieland KME 125 MKM 70 E.Gnutti/Ilnor Diehl Halcor Kemper Plettenberg Februar 2013 Quelle: Aurubis Informationen und Schätzungen 8

10 Kupfer der Werkstoff für modernes Leben Eigenschaften Hohe elektrische Leitfähigkeit Hohe Wärmeleitfähigkeit Hohe Beständigkeit Endprodukte»Elektromotoren»Kabel und Drähte»Mikrochips»Transformatoren»Klimaanlagen»Wärmetauscher»Küchengeräte»Bremsbeläge»Sanitärinstallation»Rohrleitungen»Dächer und Fassaden»Münzen 14. Februar 2013

11 Globale Kupfernachfrage wächst weiter Weltweite Kupfernachfrage (in Mio. t) 15,6 17,3 19,3 20,4 23,0» Entwicklung in Schwellenländern wird Kupfernachfrage weiter treiben» Kupfernachfrage steigt bei Verbesserung des Lebensstandards» Besonders hohe Nachfrage im Bereich Infrastruktur, z.b. bei Energieproduktion und -verteilung e 2015e Quelle: ICSG 10/2012, Wood Mackenzie 12/ Februar

12 Nachfrage Chinas wird bestimmender Faktor am Kupfermarkt bleiben ,2 9,9 12,6» Das prognostizierte, durchschnittliche, jährliche Wachstum der Nachfrage Chinas nach Kupfer beträgt 7 % e 2015e 6 Weltweiter Kupferbedarf (Mio. t) 20,4 23,0 4 Kupferbedarf China (Mio. t) 8,2 9,9 Anteil China (%) 40,1 43, Quelle: ICSG 10/2012, Wood Mackenzie 12/ Februar

13 Der europäische Kupfermarkt weist traditionell Kathodendefizite auf Kupferbedarf nach Regionen 2012 (in Mio. t) Kupferüberschuss / -defizit 2, ,3-0,5 0,1 +0, ,8 0,6 +2,9 0,3 +0,8 0,1 +0,4 Gesamtbedarf 2012e: 20,4 Mio. t Weltproduktion 2012e: 20,2 Mio. t Quelle: ISCG 10/ Februar

14 Kupferpreis wird in einer Bandbreite zwischen US$ 7.500/t und US$ 8.500/t erwartet Kupferpreis und Börsenbestände in t Börsenbestände Kupferpreis LME in US$/t /07 04/08 10/08 04/09 10/09 04/10 10/10 04/11 10/11 04/12 10/12 Reichweite der Börsenbestände (Ende Januar 2013): Welt 12 Tage 14. Februar

15 Vielzahl neuer Projekte werden ihre Produktion bis 2020 aufnehmen Größe des Vorkommens (in Mio. t Kupferinhalt) 140 Kupferpreis (in US $/t - 3 Monatsnotierung) Andina Expansion - Phase II Escondida (CL) Februar 2013 Collahuasi (CL) Los Pelambres (CL) Antamina (PE) Batu Hijau (ID) Los Pelambres Expansion (CL) Los Bronces Expansion (CL) Antamina Expansion (PE) Caserones/Regalito (CL) Salobo I (BR) Esperanza (CL) Oyu Tolgoi (MN) Toromocho (PE) Mina Ministro Halees (MMH) Las Bambas Salobo II (BR) Chuquicamata underground (CL) Quellaveco (PE) Quelle: CRU 2012

16 CRU sieht die Konzentratmärkte bis 2015 ausgeglichen, ab 2016 mit einem Überschuss (in Mio. t Kupferinhalt) Konzentratdurchsatz von Hütten (nach Adjustierung) Produktion von Konzentrat und andere Materialien zur Verhüttung 12,74 12,65 13,52 14,13 15,14 16,32 12,57 12,61 13,52 14,13 15,14 16, Quelle: CRU 07/ Februar

17 Insgesamt gute Bedingungen auf unseren wesentlichen Rohstoffmärkten Entwicklung der TCs für Kupferkonzentrate (in US$/t) Annual TCs (clean concentrate) Kupferpreis (settlement, Ø) Raffinierlöhne für Altkupfer und Kupferpreis (in /t Cu) Europäischer Raff.-Lohn (lt. CRU) Kupferpreis settlement Cu-Preis Kupferkonzentrate» Benchmark für das laufende Jahr geringfügig über US$ 70 /t und US 7/lb erwartet» Insgesamt gute Verfügbarkeit» Fortsetzung des positiven Trends bei TC/RCs wird aufgrund neuer Minenprojekte, guter Versorgung der Hütten und geplanter Wartungsstillstände erwartet Altkupfer und Recyclingrohstoffe» Gutes Angebot am Altkupfermarkt durch anhaltend hohe Kupferpreise» Raffinierlöhne für Altkupfer liegen auf gutem Niveau Februar

19 Aurubis erzielt ein sehr gutes Ergebnis im 1. Quartal 2012/13 wegen Sondereffekt 3 Monate GJ 2012/13 3 Monate GJ 2011/12 EBT operativ (Mio. ) Netto Cashflow (Mio. ) ROCE (%) (rollierend 4 Quartale, operativ) 22,6 23,9 14. Februar

20 Überleitung der Bilanz und GuV nach IFRS auf Basis operativ zu IFRS nach Durchschnitt (in Mio. ) Bilanz IFRS IFRS operativ Bereinigungen Bilanzsumme Aktiva Anlagevermögen Vorräte Passiva Eigenkapital Latente Steuern Gewinn- und Verlustrechnung Bestandsveränderung Sonstiges betriebliche Erträge Materialaufwand Rohergebnis Ergebnis vor Steuern Steueraufwand Konzern-Jahresüberschuss Februar

21 Sehr hohes operatives Ergebnis im 1. Quartal durch Sondereffekte beeinflusst EBT (in Mio., gerundet) 1. Quartal GJ 2012/ EBT IFRS Bereinigungen Operatives EBT 1. Quartal GJ 2011/ EBT IFRS* Bereinigungen Operatives EBT * inkl. Ergebnisanpassung aus Restatement (23 Mio. ) Überleitung IFRS zu operativ in Q1:» Bereinigungen enthalten Effekte aus der Bestandsbewertung in Höhe von 123 Mio.. Darüber hinaus wurde die aus der Luvata Kaufpreisallokation resultierende Abschreibungen i.h.v. 4 Mio. korrigiert. Sondereffekt:» Stichtagsbedingt niedrige Edelmetallbestände führten zu einem positiven Ergebniseffekt in Höhe von 65 Mio.. Wir erwarten eine Umkehrung des Effekts in den kommenden Quartalen. Wesentliche operative Ergebnisfaktoren in Q1 ggü. Vorjahr:» Der Durchsatz von Kupferkonzentraten lag über dem des Vorjahres. Gleichzeitig konnten höhere Schmelzlöhne vereinnahmt werden.» Der Säureabsatz konnte durchsatzbedingt gesteigert werden, allerdings lagen die Absatzpreise unter dem sehr hohen Vorjahresniveau.» Es wurde ein gutes Metallausbringen bei hohen Metallpreisen erzielt.» Aufgrund schwacher Märkte lagen die Absatzmengen für alle wesentlichen Kupferprodukte unter Vorjahresniveau. Die Formataufpreise für die Kupferprodukte bewegten sich insgesamt auf stabilem Niveau. 14. Februar 2013

22 Ergebnisverbesserung gegenüber Vorjahr durch Sondereffekt begründet (nach IFRS operativ) 3 Monate 3 Monate Veränderung 2012/ /12 Absolut Relativ Umsatz Mio % Rohergebnis Mio % EBITDA Mio % EBIT Mio % EBT Mio % Konzernüberschuss Mio % Return on Capital Employed (ROCE)* % 22,6 23,9-1,3 *rollierend 4 Quartale 14. Februar

23 Kennzahlenentwicklung Aurubis-Konzern (auf Basis IFRS operativ) operativ operativ Zielwert Rentabilität ROCE 22,6 23,9 15 % Kapitalstruktur - Eigenkapitalquote (EK/BS) 42,3 % 36,9 % > 40 % - Anlagendeckung (EK/AV) 127,8 % 114,5 % > 120 % - Anlagenintensität (AV/UV) 50,2 % 48,8 % < 55 % Schulden- und Zinsdeckung - Netto-Finanzverbindlichkeiten / EBITDA 0,1 0,5 < 3 - EBITDA/Zinsergebnis 16,2 11,9 > 5 Liquidität - Liquidität 2. Grades 93,4% 80,8 % > 100 % 14. Februar

24 BU Primärkupfer: Sondereffekt steigert das operative EBT Operatives Ergebnis der BU Primärkupfer (1. Quartal Geschäftsjahr 2012/13) BU Primärkupfer (in Mio. ) Q1 GJ 12/13 Q1 GJ 11/12 EBIT ,3 EBT ,7 ROCE* (%) 39,8 33,2 (Mengen in t) Konzentrate Altkupfer 53 43» Positiver Sondereffekt durch Bestandsabbau 42 Mio., wird sich im Jahresverlauf neutralisieren» Gute Versorgung der Hüttenkapazitäten bei erfreulichem Schmelzlohnniveau» Über Vorjahr liegende Konzentratdurchsätze» Gute Verfügbarkeit von Altkupfer und anderen Recyclingmaterialien» Gute Verfassung der Schwefelsäuremärkte mit einem guten aber unter Vorjahr liegendem Preisniveau Kathoden BU Schwefelsäure * rollierend 4 Quartale 14. Februar

25 BU Recycling/Edelmetalle: Operatives Ergebnis durch geringere Durchsätze belastet Operatives Ergebnis der BU Recycling / Edelmetalle (1. Quartal Geschäftsjahr 2012/13) BU Recycling/ Edelmetalle (in Mio. ) Q1 GJ 12/13 Q1 GJ 11/12 EBIT 45,9 28,9 EBT 42,4 27,1 ROCE* (%) 60,4 68,0 (Mengen in t) KRS-Durchsatz 57 76» Positiver Sondereffekt in Höhe von 23 Mio. durch Bestandsabbau» Schmelzlöhne für Altkupfer erreichen nicht das gute Vorjahresniveau» 16-tägiger planmäßiger Reparaturstillstand des KRS belastet das Ergebnis der BU, Durchsätze und Kathodenproduktion deshalb unter Vorjahresniveau» Die gute Situation auf den Altkupfermärkten hält an Altkupfer Kathoden BU * rollierend 4 Quartale 14. Februar

26 BU Kupferprodukte: Ergebnis durch schwache Produktnachfrage belastet Operatives Ergebnis der BU Kupferprodukte (1. Quartal Geschäftsjahr 2012/13) (in Mio. ) Q1 GJ 12/13 Q1 GJ 11/12 EBIT 1,5 0,7 EBT -0,5-2,8 ROCE* (%) 3,4 8,4 (Mengen in t) Gießwalzdraht Strangguss BU Kupferprodukte Kupferflachprodukte 46 48» Schwache europäische Nachfrage belastet weiter das Ergebnis der BU» Rod Produktion -19 %, Strangguss -24 %» Restrukturierungsmaßnahmen der Business Lines Rod + Shapes und Flat Rolled Products werden fortgesetzt.» Verstärkte Kosteneinsparungsmaßnahmen wirkten der schwachen Nachfrage entgegen» Nachfrageimpulse werden aus Nordamerika und Fernost erwartet. * rollierend 4 Quartale 14. Februar

27 Stabile Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur» Börsengang in 1998» gehört dem Prime Standard-Segment der Deutschen Börse an» ist im MDAX, dem Euro Stoxx 600 und dem Global Challenges Index (GCX) gelistet ~31% ~25% Salzgitter AG Institutionelle Anleger Private Anleger ~44% 14. Februar

28 Die Aurubis-Aktie hat sich gut entwickelt Schlusskurs Aurubis-Aktie (Xetra) Tage Durchschnitt Vergleich Aurubis-Aktie mit Indices 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% Marktkapitalisierung am : ca. 2,4 Mrd. 100% 90% 80% Aurubis DAX MDAX 1/04 1/05 1/06 1/07 1/08 1/09 1/10 1/11 1/12 1/13 10/10 1/11 4/11 7/11 10/11 1/12 4/12 7/12 10/12 1/ Februar

30 Integrierte Kupfererzeugungs- und Verarbeitungskompetenz Basis unserer Wachstumsstrategie Global Player Europäische Plattform Optimierte Stand-Alone- Position Verbesserung Wachstum Verantwortung 14. Februar

31 Aurubis baut Konzentratkapazitäten aus TANKHOUSE Hamburg» Erhöhung der Durchsatzkapazität von Kupferkonzentraten von 1,1 Mio. t auf 1,25 Mio. t» Steigerung der Kathodenproduktion auf t» Verbesserung der Kathodenqualität sowie Erhöhung der Stromausbeute der Elektrolyse» Gesamtinvestitionen in Höhe von ca. 50 Mio.» Projekt wird im GJ 2012/13 abgeschlossen Pirdop» Erhöhung der Durchsatzkapazität von Kupferkonzentraten von 1 Mio. t auf 1,3 Mio. t» Gesamtinvestition von 44 Mio.» Projekt wird im GJ 2013/14 abgeschlossen 14. Februar

32 Inbetriebnahme des Projektes zur Erweiterung der Verarbeitung von Anodenschlämme erfolgt 2013» Erhöhung der Wertschöpfung durch vollständige, interne Verarbeitung der konzerneigenen edelmetallhaltigen Anodenschlämme» Investition von ca. 50 Mio. am Standort Hamburg» Probebetriebstart im Mai Februar

33 Restrukturierung und Optimierung der Business Line Flachprodukte schreitet voran Pori Finspång Buffalo Zutphen Stolberg» Ein umfangreiches Restrukturierungs- und Optimierungsprogramm wird derzeit umgesetzt» Investitionen von Mio. im Zusammenhang mit der Verlagerung der Produktion von Finspång (Schweden,190 Mitarbeiter), nach Zutphen (Niederlande) und Buffalo (USA) bis Ende 2013» Projekt New Buffalo zur Ertragssteigerung und Kostensenkung liefert erste Ergebnisverbesserungen» Beginn weiterer Projekte zur Kostenverbesserung, Produktivitätssteigerung und zum Ausbau der Produktionskompetenz an den europäischen Standorten» Positiver Ergebnisbeitrag in schwierigem Marktumfeld erwartet 14. Februar

34 Großstillstand der Konzentratverarbeitung am Standort Hamburg im September/Oktober 2013» Grundlegende Instandsetzung der Kernaggregate in der Primärkupfererzeugung» Investitionen: ca. 50 Mio. auf 2 Geschäftsjahre verteilt» Dauer des Stillstands: ca. 7 Wochen» Durchsatzausfall: ca t Konzentrate, entsprechend weniger Schwefelsäure» Kathodenproduktion aufgrund höherer Anodenproduktion an anderen Standorten auf Vorjahresniveau geplant 14. Februar

35 Stabile Geschäftsentwicklung aufgrund positiver Beschaffungsmärkte erwartet» Wir erwarten einen weiterhin robusten Kupfermarkt mit volatilen Kupferpreisen auf hohem Niveau» Wir erwarten eine gute Verfügbarkeit von Kupferkonzentraten bei einem Anstieg der Benchmark-TC/RCs auf US$ 70/t und cents 7/lb» Wir erwarten eine gute Verfügbarkeit von Altkupfer und anderen Recyclingmaterialien bei zufriedenstellenden Raffinierlöhnen» Wir gehen trotz eines Großstillstandes in September/Oktober 2013 von insgesamt hohen Rohstoffdurchsätzen aus» Nach einer sich abschwächenden Schwefelsäurenachfrage rechnen wir mit einer Erholung der Märkte im vierten Quartal unseres Geschäftjahres» Wir erwarten weiterhin eine schwache Nachfrage nach Kupferprodukten in Europa, gehen aber von einer Verbesserung in Nordamerika aus Aufgrund des guten Ergebnisses im ersten Quartal und des stabilen Ausblicks auf unseren wesentlichen Märkten erwarten wir für das Gesamtjahr ein zufriedenstellendes Ergebnis. 14. Februar

36 Finanzkalender Finanzkalender für das Geschäftsjahr 2012/13» Hauptversammlung: 28. Februar 2013» Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 6 Monate: 14. Mai 2013» Veröffentlichung des Ergebnisses der ersten 9 Monate: 13. August 2013» Capital Markets Days in Hamburg 22./23. August Februar

37 Ertragslage 3 Monate 2012/13 und Strategie der Aurubis AG 14. Februar

38 IR Ansprechpartner» Angela Seidler Leiterin Investor Relations Dieter Birkholz Investor Relations Ken Nagayama Investor Relations Februar

39 Warum die Aurubis-Aktie kaufen?» Diversifiziertes Geschäftsmodell mit führender Position entlang der Kupfer-Wertschöpfungskette» Innovatives substanzstarkes Unternehmen mit hoher Expertise in Metallextraktion, -verarbeitung und Recycling» Aurubis produziert für Zukunftsmärkte (alternative-/ erneuerbare Energie; Elektroindustrie)» Risikoaverses Geschäftsmodell mit erstklassigen Risk Management Systemen» Exzellente Ergebnishistorie; Stabile Bilanzstruktur und Cashflow-Entwicklung» Nachhaltiges Investment: umweltfreundlich und ressourcenschonend» Stabile Shareholder Struktur» Konstante Dividendenpolitik 14. Februar 2013

40 Vom Konzentrat zur Kathode From Concentrate to cathodes 14. Februar

41 Unternehmensporträt» Gegründet in 1866 als Norddeutsche Affinerie AG in Hamburg» Börsengang in 1998» Umbenennung in 2009 nach Akquisition von Cumerio Aurum + Rubrum = das rote Gold = Aurubis» 16 Produktionsstandorte in 11 europäischen Ländern sowie Nordamerika mit rund Mitarbeitern» Zweitgrößter Kupferkathodenproduzent der Welt mit einer jährlichen Produktion von etwa 1,1 Mio. t Kupferkathoden» Nr. 1 weltweit im Kupferrecycling» Größter Gießwalzdrahtproduzent (Rod) weltweit» Weltweit führender Hersteller von Kupferfolien, Flach- und Walzprodukten» Produktionskapazitäten für rund 1,3 Mio. t unterschiedlicher Kupferprodukte» International führende Position im Umweltschutz 14. Februar

42 Überblick der Ergebnistreiber von Aurubis TC/RC RC Metallpreise Kathodenprämie Formataufpreis Schmelz- und Raffinierlohn = Zahlungen der Minen an die Hütten, um Kupferkonzentrat zu Kathoden zu verarbeiten. Zentrale Ergebnisgröße der Hütten maßgeblich durch Konzentratangebot und -nachfrage beeinflusst Raffinierlohn = Entgelt für die Verarbeitung von Altkupfer, Blister und Recycling- Materialien zu Kathoden, maßgeblich durch die Situation auf den europäischen Schrottmärkten beeinflusst Preisrisiken grundsätzlich bei Aurubis durch Hedging eliminiert; starker Einfluss auf Umsatzerlöse und Working Capital, auch bei unseren Kunden Aufpreis für qualitativ hochwertige Kathoden (Grade A), Prämie für die Lieferung von Kathoden, gezahlt vom Kunden; drückt die Knappheit in strukturellen unterversorgten Märkten aus Weiterverarbeitungspreise für die Umwandlung von Kathoden in Kupferprodukte (Gießwalzdraht, Formate, Bänder, etc.), gezahlt vom Kunden Schwefelsäure Schwefelsäure (H 2 SO 4 ) ist ein Kuppelprodukt der Konzentratverarbeitung, grundsätzlich gilt: pro t Konzentrateinsatz wird etwa 1 t Schwefelsäure produziert. 14. Februar

43 Rechtlicher Hinweis Zukunftsgerichtete Aussagen Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen einschließlich Aussagen zu den Zielen, Plänen, Erwartungen und Absichten der Aurubis, die mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Der Leser sollte vorsichtig sein, weil in die Zukunft gerichtete Aussagen bekannte und unbekannte Risiken beinhalten und auf signifikanten wirtschafts-, unternehmens- und wettbewerblichen Unsicherheiten und Eventualitäten basieren, die nicht im Wirkungskreis der Aurubis liegen. Sollte sich eine oder mehrere dieser Unsicherheiten und Eventualitäten eintreten oder sollten sich zugrunde gelegte Annahmen als unrichtig erweisen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten, überschlägig geschätzten bzw. geplanten Ergebnissen abweichen. 14. Februar