Eigenmechanisierung versus Alternativen betriebswirtschaftliche Betrachtungen zur Wirtschaftlichkeit von Maschineninvestitionen

Transkript

1 LLG SachsenAnlt, Dezernat Betriebswirtscft Eigenmecnisierung versus Alternativen betriebswirtscftliche Betrachtungen zur Wirtscftlichkeit von Maschineninvestitionen Tag der Betriebswirtscft der LLG am 9. November 5 Dr. V.Rust

2 . Sektorale Situationsbeschreibung In wachsenden Unternehmen in Deutschland Hoher Kapitalbedarf Sinkende Eigenkapitalquoten, bei gleichzeitig großer Varianz Steigende Verbindlichkeiten Insgesamt noch eine gesunde Fremdkapitalstruktur (rd. 78 % lfr., % mfr., % kfr.) Hohe Investitionsbereitscft (Landkaufinvestitionen konkurriert mit Technikinvestition) Starker Wettbewerb der Landmaschinenhersteller ( Größer, Breiter, Schlagkräftiger und Teurer ) Starker Wettbewerb der Finanziers (Banken, Absatzfinanzierer, Finanzdienstleister). Interessengruppen/ Erwartungsltungen Landwirte erwarten... günstige Konditionen, flexible Tilgungsmodalitäten, unbürokratische, schnelle Entscheidungen, wollen moderne Technik nutzen Hersteller bewerben... modernste Großmaschinen, wollen teure Technik verkaufen & Marktanteile erhöhen Finanziers bewerben... die Vorteile vielfältiger Finanzierungsprodukte, wollen große Kreditvolumen umschlagen (Liquidität, EKBindung, steuerliche Wirkung, Transparenz der Finanzierung, Kalkulationssicherheit, Dauer bis zur Kreditentscheidung, Umfang der Bonitätsprüfung und zu stellenden Kreditsicherheiten)

3 . Landwirt im Zielkonflikt zwischen... Wirtscftlichkeit (Alternative Lösungen) & Unabhängigkeit (Eigenmecnisierung) Einerseits: Starker Wettbewerbsdruck zwingt zu Kostensenkungen (Maschinenkosten = rd. % des Ges.Aufwandes eines MFBetriebes) Wirtscftlich entscheidend sind die Druschkosten je (hängen wesentlich von der Auslastung und der Nutzungsdauer ab) Landwirt kann den Euro nur x ausgeben für... die Familie, die Betriebsentwicklung oder aber einen eigenen Maschinenpark. Andererseits: Freie Wahl des Erntetermins Flexibilität Termingerechter Einsatz zum optimalen Erntezeitpunkt minimale Terminkosten

4 . Prüfoptionen/ Alternativen a) Eigenmecnisierung = Besitz = Tatsächliche Gewalt über eine Sache (vgl. 85 BGB) Oder Kauf (Kredit, Eigenkapital und Mischfinanzierung) Leasing Miete b) Alternative Lösungen = kein Besitz = keine Gewalt über eine Sache (Terminkosten) Oder Lohnunternehmer Maschinenring c) Maschinengemeinscft als Mischform (gemeinsame Anscffung) Nachbarscftshilfe Bruchteilsgemeinscft Gesamtndsgemeinscft Grundsatz: Eigenmecnisierung ist dann wirtscftlich, wenn die Kosten je Einheit mindestens dem Verrechnungssatz des Maschinenringes oder Lohnunternehmers entsprechen, denn unterschiedliche Auslastungen bedingen unterschiedliche Kostenkurven.

5 5. Variantenvergleich Beispiel: Mähdreschereinsatz Alte Technik verschlissen erfolgreicher Spez. AB Modellbetrieb mit folgender Ausstattung... Kennzahl Einheit Wert Ertragsmesszahl landw. gen. Fläche * dav. Ackerfläche dar. Getreide o. Körnermais dar. Ölfrüchte dar. Stilllegung (NAWARO) Druschfruchtfläche, gesamt Getreideertrag o. Körnermais Winterrapsertrag EMZ/ /Betrieb % LF % AF % AF % AF dt/ dt/

6 Typ: New Holland (Schüttlermaschine) CX 88 Angebotspreis: 5 Kaufpreis: Bruttoleistung: Korntank: Schneidwerk: 75 KW / 7 PS.5 Liter 7,5 m Leistung: /Tag (8 h) Nutzungsdauer (N) Jahre oder (n). h Wahl der richtigen Dreschergröße... Berechnung der möglichen Einsatzfläche: Ernte vom. Juli. August = Kalendertage x Stunden/Tag x,5 (bei 5 %iger Wettersicherheit) x durchschnittlich /h = 6 kalkulierte Einsatzfläche Festlegung der Abschreibung (fix oder variabel) sog. Abschreibungsschwelle : Geplanter, jährlicher Einsatzumfang: 6 oder h AfaSchwelle: n/n =. h/jahr : Jahre = h AfaSchwelle > Einsatzumfang = Abschreibung nach Zeit (fix) Variantenvergleich als Kostenkalkulation (alles Netto ohne MwSt., Werte gerundet, Kalkulationsgrundlagen: Angebote aus ST, KTBL: Betriebsplanung /5)

7 Kennzahl/Szenario Einheit Kauf Kauf Leasing Miete L.U. MR Anscffungspreis (Aw) Leasingrate/ Mietpreis Lohndrusch/Verrechn.satz /p.a. 6,8 5 Nutzungsdauer (N) Jahre 6 Restwert (Rw) Einsatzumfang/Jahr (n) + (5 Tage x 8 h x,5 x /h) h (+ ) (+ 6) (+ ) (+ 6) Feste Kosten 5 :.5 9 (5) (5) Lohnansatz /Akh/,5 Akh/ Variable Kosten : Gesamtkosten Stückkosten (8) 7 () 8 5 Stückkosten /dt,8 (,7),9 (,8),,6,7,76 Inklusive Fahrer & Kraftstoff Leasing mit Teilamortisation Korrekturfaktoren Sz. in Abhängigkeit von der ND,//,8 Stückkosten als betrieblicher Durchschnittsertrag aus 7 dt/ Getreide & 8 dt/ Raps und Flächenanteilen = 6,6 dt/ 5 inkl. Versicherung + Unterbringung 6 Nur Verschleißteile + Wartung in Servicebetrieb, Reparaturkosten trägt Vermieter

8 Kennzahl/Szenario Einheit Kauf (Referenz) Masch.Gemeinscft: Betr. zu je Oder: Neue Maschine 5 KW/ 7 l Oder: Gebraucht Maschine Anscffungspreis (Aw) 65 Nutzungsdauer (N) Jahre 6 Restwert (Rw) Einsatzumfang/Jahr (n) h Feste Kosten : ,5.86,5 Lohnansatz /Akh/,5 Akh/ (,7 Akh/) 9,8.966 Variable Kosten : Gesamtkosten T Stückkosten 7 (8) Stückkosten /dt,8,8,9,(,7) Korrekturfaktoren, und, in den Varianten neue Masch. und gebrauchte Maschine, Stückkosten als betrieblicher Durchschnittsertrag aus 7 dt/ Getreide & 8 dt/ Raps und Flächenanteilen = 6,6 dt/, inkl. Versicherung + Unterbringung

9 6. Wertung Eignungsbeurteilung: = sehr gut / = gut / = mittelmäßig/ = schlecht geeignet Aber es gibt weitere, wesentliche Entscheidungsgründe: Betriebswirtscftliche Eignung Terminkosten Innovation Szenario Eignung Eignung Eignung Gesamt Kauf ohne Restwert Kauf mit Restwert Leasing Miete Lohnunternehmer Maschinenring Maschinengemeinscft (MG) Statt MG: Neue Maschine Statt MG: Gebrauchtmaschine Terminkosten entstehen durch: Eingeschränkte oder keine freie Wahl des Erntetermins, eingeschränkte oder keine termingerechte Ernte zum optimalen Zeitpunkt: Es fallen Kosten aus Ertrags, Qualitäts, Preisminderungen + Trocknungskosten an (ca. /dt!!!!!!!) Innovation: Möglichkeit kurz bis mittelfristig am technischen Fortschritt zu partizipieren.

10 7. Finanzierungsüberlegungen Warum gewinnen alternative Finanzierungsprodukte bei Maschineninvestitionen in praxi zunehmend an Stellenwert? Kennzahl Ertragsmesszahl landw. gen. Fläche * dav. Ackerfläche Druschfruchtfläche, gesamt Nettopachtfläche Nettopachtfläche CashFlow III Einheit EMZ/ /Betrieb % LF % Wert Die Situation... LF wurden gekauft die Belastungen aus dem Bodenkauf beeinträchtigen die Betriebsentwicklung Maschinenabschreibungen aus der kfr. Kapitaldienstgrenze werden für den Kapitaldienst beansprucht der Cashflow III ist weitgehend belegt Und... Denken wir daran, unsere Problemstellung lautet immer noch, dass in dieser betrieblichen Finanzkonstellation Mähdrescher zu ersetzen, der verschlissen ist!

11 Welche Überlegungen würde ein rational denkender Landwirt in dieser Situation hinsichtlich möglicher Finanzierungsalternativen anstellen? Er würde möglicherweise... o für das Hausbankdarlehen, den Händler(Hersteller)kredit sowie das Leasing mit Anzahlung Minuspunkte vergeben, weil Eigenfinanzierungsanteile von in der Regel 5 % (Aw = ) zu erbringen sind, über die er nicht verfügt. o für das Hausbankdarlehen zumindest erhöhte Zinskonditionen in Kauf nehmen müssen, weil seine angespannte Liquiditätssituation die Bonität negativ beeinflussen wird. o zu dem Schluss kommen, dass Szenarien mit Restwert (am Beispiel 65 ) durcus über Vorteile verfügen, weil sie die Darstellung des Eigenfinanzierungsanteils ermöglichen. o den übrigen Szenarien wie Miete, Lohnunternehmer, Maschinenring oder Leasing ohne Anzahlung in seiner Situation einen höheren Stellenwert einräumen, weil Sie eine konkurrenzfähige, unbürokratische, flexible Alternative mit teilweise hohem Innovationsgrad darstellen.

12 Strategien für Unternehmen mit... guter Liquidität und guter Stabilität, einem guten Rating: Treten Sie gegenüber dem Landmaschinenhändler zunächst auf Barkäufer auf und verndeln rt auf einen höchstmöglichen Barzahlungsrabatt. Prüfen Sie Finanzierungsalternativen, denn häufig kann auch mit einem Bankdarlehen günstig finanziert werden (flexible Tilgungen ohne Vorfälligkeitsentschädigungen), weil Rabatte bei Absatzfinanzierungen begrenzt sind (Interne Quersubventionierung zwischen Rabatthöhe und Zinsen). beeinträchtigter Liquidität und beeinträchtigter Stabilität: Prüfen Sie Alternativen intensiv! Ordnen Sie jede Alternativlösung in eine Liquiditätsplanung ein! Sie ist das A & O bei angespannter Liquidität!

13 8. Zusammenfassung: Am Markt herrscht eine hohe Angebotsvielfalt Eine individuelle Prüfung der Angebote ist unumgänglich! Die Maschinenmiete ist im Beispiel als kostengünstigste Variante ermittelt worden. Vorteile bestehen in der Vermeidung von Terminkosten sowie in punkto Innovation. Ausgeschöpfte Besicherungsgrenzen sowie eine hohe Auslastung sind weitere Argumente. Für die Wahl der Finanzierungsform ist die betrieblich vorndene Liquidität und Stabilitätslage ausschlaggebend! Liquiditätsaspekte... Anzahlungen, die aus dem KKKredit finanziert werden, führen zu hohen Zinskosten, der Kauf bei Leasing mit Kaufoption kann ebenso wie erforderliche Anzahlungen zu Engpässen führen, kurze Kreditlaufzeiten bei Herstellerfinanzierungen sind liquiditätsbelastend...etc. Stabilitätsaspekte... der Verschuldungsgrad kann die Finanzierungsbereitscft begrenzen, die Kreditkonditionen können sich verschlechtern, zusätzliche Sicherheiten können notwendig werden...etc.

14 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

15 Kennzahl/Szenario Einheit Kauf Kauf Leasing Miete L.untern. MR Anscffungspreis (Aw) Leasingrate/ Mietpreis Lohndrusch/Verrechn.satz /p.a. 6,8 5 Nutzungsdauer (N) Jahre 6 Restwert (Rw) Einsatzumfang/Jahr (n) + (5 Tage x 8 h x,5 x /h) h (+ ) (+ 6) (+ ) (+ 6) Feste Kosten 5 : dar. Abschreibung (AwRw):N dar. Zinsen (Aw+Rw): x,6.5 9 (5). 5,5 6.6, (5) 5.8,5 8.55,5 Lohnansatz /Akh/,5 Akh/ Variable Kosten: dav. Reparaturen dav. Betriebsstoffe ( l/ DK + S.stoffe) Gesamtkosten T Stückkosten (8) 7 () 8 5 Stückkosten /dt,8 (,7),9 (,8),,6,7,76 Inklusive Fahrer & Kraftstoff Leasing mit Teilamortisation Korrekturfaktoren Sz. in Abhängigkeit von der ND,//,8 Stückkosten als betrieblicher Durchschnittsertrag aus 7 dt/ Getreide & 8 dt/ Raps und Flächenanteilen = 6,6 dt/ 5 inkl. Versicherung + Unterbringung 6 Nur Verschleißteile + Wartung in Servicebetrieb, Reparaturkosten trägt Vermieter

16 Kennzahl/Szenario Einheit Kauf (Referenz) Masch.Gemeinscft: Betr. zu je Oder: Neue Maschine 5 KW/ 7 l Oder: Gebraucht Maschine Anscffungspreis (Aw) 65 Nutzungsdauer (N) Jahre 6 Restwert (Rw) Einsatzumfang/Jahr (n) h Feste Kosten : dar. Abschreibung (AwRw):N dar. Zinsen (Aw+Rw): x, ,5 6.6, ,5., ,5. 5.,5.86, ,5 Lohnansatz /Akh/,5 Akh/ (,7 Akh/) 9,8.966 Variable Kosten: dav. Reparaturen dav. Betriebsstoffe ( l/ DK + S.stoffe) (5 l/ DK) (.9) Gesamtkosten T Stückkosten 7 (8) Stückkosten /dt,8,8,9,(,7) Korrekturfaktoren, und, in den Varianten neue Masch. und gebrauchte Maschine, Stückkosten als betrieblicher Durchschnittsertrag aus 7 dt/ Getreide & 8 dt/ Raps und Flächenanteilen = 6,6 dt/, inkl. Versicherung + Unterbringung