ETFs Ein geeignetes Instrument zur Renditesteigerung

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1 Das 1x1 des Devisenhandels Thomas Kallwaß Chefanalyst Diamant FX Portfolio ETFs Ein geeignetes Instrument zur Renditesteigerung Liebe Leserinnen und Leser, Sie haben in der letzten Lektion des 1x1 des Devisenhandels erfahren, wie man einen der größten Anfängerfehler vermeidet: das Erzeugen zu großer Handelskosten. Sie kennen nun die wichtigsten offensichtlichen und versteckten Kostenarten und wissen, dass das Diamant FX Portfolio auf die Vermeidung unnötiger Handelskosten ausgerichtet ist. In den ersten drei Jahren nach dem Depotstart haben wir für mehr als 250 Transaktionen weniger als 200 Euro Handelskosten an den Broker zahlen müssen. Über den eigenen Handelsstil und die Wahl der richtigen Handelsplattform haben Sie also die Möglichkeit, die Kosten niedrig zu halten und damit die Rendite merklich zu steigern. Die Vermeidung unnötiger Kosten ist aber nur eine Seite der Medaille. Die andere Seite besteht in der Nutzung aller Möglichkeiten, aus dem zur Verfügung stehenden Handelskapital Rendite zu schlagen. Maximale Kapitalausnutzung sichert Ihren Erfolg Und genau das machen mein Team und ich beim Diamant FX Portfolio. Unsere berufliche Heimat ist das professionelle Vermögensmanagement. In diesem Berufszweig geht es teils um wenige Zehntel Prozent, die den Unterschied machen. Denn den Unterschied zwischen einem gefeierten und einem erfolglosen Portfoliomanager machen manchmal bereits 0,1% Renditeunterschied aus. Es gehört zu den häufigsten Fehlern nebenberuflicher, aber auch vieler Vollzeittrader, Handelskapital brachliegen zu lassen. Wenn Sie nur einen Teil Ihres Kapitals investieren, kann auch nur ein Teil für Sie arbeiten. Es gibt in unseren Augen deshalb kkaum Gründe für Teilinvestitionen. Selbst wenn man aus Sicherheitsgründen ein Kapitalpolster behalten möchte, kann man dieses Polster in risikofreie Anlageklassen investieren, um damit 1 bis 2 zusätzliche Prozentpunkte Rendite zu erarbeiten. 2% pro Jahr bedeuten allein bei Euro Kapital Euro Extragewinn in 10 Jahren, Euro in 20 Jahren. Oder andersherum ausgedrückt: Wenn Sie als 65-Jähriger ein Erwerbsleben lang auf 2% Rendite verzichteten, dann haben Sie den Gegenwert eines VW Golf auf der Strecke gelassen. Beim Diamant FX Portfolio ziehen wir dagegen wenn der Markt es erlaubt - auch aus dem letzten Euro noch ein Maximum an Rendite für Sie. Wie das funktioniert, erfahren Sie im Folgenden. Alles Gute und viel Erfolg bei Ihren Aktivitäten wünscht Ihnen

2 : Exchange Traded Funds Exchange Traded Funds oder kurz ETFs sind der Definition nach an Börsen handelbare Fonds. Welcher Art die Fonds sind, spielt dabei keine Rolle. Bis vor wenigen Jahren handelte es sich bei ETFs ausschließlich um passiv gemanagte Indexfonds. Das bedeutet, dass der Fondsmanager keine eigenen Anlageentscheidungen trifft, sondern stur einen vorgegebenen Index wie den DAX oder den Dow Jones nachbildet. Abzüglich der bei passiven Fonds sehr geringen Managementvergütungen entspricht die Wertentwicklung des Fonds dem des zugrunde liegenden Index. Sehr geringe Kostenquote bei ETFs => Mehr Rendite für Sie Im Gegensatz zu gewöhnlichen Fonds fallen bei ETFs keine Ausgabeaufschläge oder Rückgabeabschläge an. Es gibt keine Kündigungsfristen und keine Mindestanlagesummen. Jeder kann die Fondsanteile wie gewöhnliche Aktien jederzeit an der Börse kaufen und verkaufen. Zusammen mit den geringen Managemententgelten führt das zu einer konkurrenzlos niedrigen Kostenquote. Sichere Anlage, geschützt vor der Insolvenz des Emittenten ETFs stellen, wie alle Fonds, Sondervermögen dar. Die in den ETF fließenden Anlagegelder sind strikt getrennt vom Vermögen des Emittenten. Somit entsteht kein Emittentenrisiko, wie es zum Beispiel bei Zertifikaten oder auch CFDs existiert. Sollte der Emittent des Fonds Insolvenz anmelden müssen, ist das Fondsvermögen also Ihr Vermögen davon nicht betroffen. ETFs werden vom CFX Broker wie Bargeld betrachtet Der Vorteil von an Börsen handelbaren Fonds ist, dass sie, bilanziert zum aktuellen Kurs, wie Bargeld betrachtet werden können. Damit eignen sie sich auch als Sicherheit für andere Handelsgeschäfte zum Beispiel für die von uns gehandelten Devisen. Der von uns empfohlene CFX Broker akzeptiert beispielsweise Anteile an ETFs zu 75% als Sicherheitsleistung für Ihre Handelsgeschäfte. Die niedrige Kostenquote, die jederzeitige Handelbarkeit und die Tatsache, dass die Fondsanteile als Margin hinterlegbar sind, machen ETFs zu einer idealen Basis unseres Depots. Die risikoärmsten Anleihe-ETFs erzielen derzeit eine Rendite von etwa 0,75-1%. Dabei handelt es sich um Geldmarktfonds, die in Anleihen mit einer Laufzeit von in der Regel maximal einem halben Jahr investieren. Diese Fonds weisen nur ein sehr geringes Kursrisiko auf, die Rendite ist dementsprechend auch vergleichsweise unattraktiv. Bitte beachten Sie: Derzeit halten wir aufgrund der Schuldenkrisenproblematik KEINE ETF-Position. Sobald sich daran wieder etwas ändert, werden Sie umgehend von uns darüber informiert! Basisinvestment des Diamant FX Portfolio mit mehr als 3% Verzinsung pro Jahr Für das Basisinvestment beim Diamant FX Portfolio wählten wir in der Vergangenheit einen ETF aus, der in inflationsgesicherte Staatsanleihen höchster Bonität aus Europa mit einer Laufzeit von durchschnittlich weniger als zehn Jahren investiert. Mit einem solchen Fonds erzielten wir eine zusätzliche Rendite von mehr als 3,5% pro Jahr bei relativ geringem Risiko. Das 1x1 des Devisenhandels

3 Das 1x1 des Devisenhandels Kein Kursrisiko zum Laufzeitende Geringes Risiko bedeutet aber nicht, dass gar kein Risiko existiert. Bis zum Laufzeitende der vom Fonds gekauften Anleihen unterliegen diese einem Kursrisiko. Steigen die Zinsen am Markt, werden die Anleihen im Kurs sinken. Das kann zu einem temporären Kursverlust führen. Die Betonung liegt hierbei auf temporär. Denn die Rendite zum Zeitpunkt des Kaufs ist sicher, solange die Anleihen (bzw. der Fonds) bis zum Laufzeitende gehalten werden. Wenn Sie also jetzt in den Fonds investieren, dann werden Sie zum Ende der durchschnittlich 9 Jahre dauernden Laufzeit auf jeden Fall eine Rendite von 3,5% erzielt haben. Die relativ kurze Laufzeit der Anleihen, in die der Fonds investiert, vermindert das Risiko. Je kürzer die Laufzeit, desto näher liegt die Fondsrendite auf dem Niveau des aktuellen Marktzinses und desto niedriger sind die Kursschwankungen des Fonds. Emittentenrisiko bestimmt Rendite Zunächst gilt es festzuhalten, dass sämtliche Betrachtungen natürlich nur für den Fall gelten, dass der Emittent der Anleihe nicht vor dem Laufzeitende Insolvenz anmelden muss. Wird vorher Insolvenz angemeldet, dann nur deshalb, weil die Anleihe nicht oder nicht vollständig zurückgezahlt werden kann. Sämtliche im Vorhinein angestellten Renditebetrachtungen sind in diesem Fall hinfällig. Die Ausfallwahrscheinlichkeit ist bei den Anleihen, in die beispielweise der von uns zeitweise empfohlene IBCI ETF investiert, aber sehr gering. Emittenten sind ausschließlich europäische Staaten höchster Bonität wie Deutschland oder Frankreich. Emittentenrisiko durch Ratings und Diversifikation steuerbar Dieses Emittentenrisiko kann man zusätzlich stark minimieren. Der Anleihemarkt ist aufgeteilt in verschiedene Risikoklassen. Grundlage der Risikoeinteilung sind die Kreditratings der großen Ratingagenturen S&P, Moody s und Fitch. Zwar sind diese Agenturen nicht fehlerfrei wie man an den ursprünglich sehr gut bewerteten Staaten Griechenland und Irland sieht hundertprozentige Sicherheit wird sich aber nie herstellen lassen. Es ist möglich, dass sich die Ratingagenturen bei einem Staat irren. Wenn in mehrere Staaten investiert wird, reduziert sich dieses Risiko aber. Anleiherendite als Kombination aus drei Parametern Die Gesamtrendite einer Anleihe setzt sich grundsätzlich aus drei Komponenten zusammen: 1. Kaufpreis 2. Zinssatz 3. Rückzahlungswert Wenn Sie eine Anleihe am Emissionstag zeichnen, dann ist der Kaufpreis identisch mit dem Rückzahlungswert und Ihre Rendite entspricht dem Zinssatz der Anleihe. Nach der Emission unterliegen börsengehandelte Anleihen grundsätzlich einem Kursrisiko. Wenn eine Anleihe EUR Kreditbetrag verbrieft, dann muss sie nicht zwingend auch für EUR gehandelt werden. Sie kann auch mit nur 900 oder gar EUR gehandelt werden. Sie würden also in diesem Fall EUR dafür bezahlen, um zum Laufzeitende EUR zurückzuerhalten.

4 Was auf den ersten Blick wie ein ausgesprochen schlechtes Geschäft klingt, kann trotzdem hochrentabel sein. Der Schlüsselfaktor ist hierbei der Zinssatz. Für die Erklärung müssen wir jedoch noch ein wenig weiter ausholen. Gleiches Risiko und gleiche Laufzeit bedeuten gleiche Rendite Das 1x1 des Devisenhandels Sämtliche auf dem Markt gehandelten Anleihen besitzen ein ihrer Risikoklasse entsprechendes, weitgehend gleiches Renditeniveau. So werfen zum Beispiel alle deutschen Staatsanleihen mit noch zehnjähriger Laufzeit eine Rendite von rund 1,5% ab. Die fixen Zinssätze aller noch zehn Jahre laufenden Anleihen sind jedoch grundverschieden. So gibt es Anleihen mit 2,25, 3,00 und 3,25% Zinsen. Natürlich können nicht parallel drei Anleihen gleicher Laufzeit aber unterschiedlichen Renditeniveaus existieren. Denn warum sollten Sie eine Anleihe mit einem Coupon von 2,25% kaufen, wenn Sie auch eine mit 3,25% haben könnten? Das würden Sie nur tun, wenn der Kaufpreis für die niedriger verzinste Anleihe unter dem Kaufpreis für die höher verzinste läge. Und genau darüber wird das Renditeniveau von Anleihen gesteuert. Renditen verschiedener Anleihen mit zehnjähriger Laufzeit 2,25% Coupon 3,00% Coupon 3,25% Coupon Kaufpreis 920 EUR 990 EUR 1010 EUR Zinseinnahmen* 200 EUR 270 EUR 290 EUR Rückzahlungsbetrag 1000,00 EUR 1000,00 EUR 1000,00 EUR Rendite absolut 280 EUR 280 EUR 280 EUR Rendite prozentual 3,122% 3,169% 3,148% Sie sehen, trotz unterschiedlicher Zinsen und Kaufpreise sind die Gewinne/Renditen am Ende nahezu identisch. Steigen die Zinsen, dann fallen zunächst die Kurse Die Marktpreise von Anleihen werden sich immer so verändern, dass die Gesamtrendite zum Laufzeitende dem aktuellen Marktniveau entspricht. Steigen also die Zinsen, dann müssen die Kaufpreise von Anleihen sinken, um dem Käufer eine höhere Rendite zu offerieren. Im umgekehrten Fall werden die Preise steigen, so dass sich im Endeffekt eine niedrigere Rendite einstellt. Lassen Sie uns die Kursentwicklung obiger Anleihen bei verschiedenen Zinsniveaus betrachten.

5 Kurse zehnjähriger Anleihen in Abhängigkeit vom Zinsniveau Zinsniveau 2,25% Coupon 3,00% Coupon 3,25% Coupon 1% EUR EUR EUR 2% EUR EUR EUR 3% 938 EUR EUR EUR 4% 863 EUR 922 EUR 944 EUR 5% 794 EUR 853 EUR 877 EUR Fassen wir zusammen: Ohne Einschränkungen 100% Extrarendite für Sie Der von uns im Musterdepot ehemals genutzte IBCI ETF schränkte unsere Leser bei ihren Handelsaktivitäten bis zweifacher Umsetzung in keiner Weise ein. Mit diesem konservativen Investment, das sogar inflationsgeschützt ist, besteht zum Laufzeitende kein Kursrisiko. Investiert wird nur in Staatsanleihen der solventesten Staaten Europas. Beim aktuell relativ niedrigen Renditeniveau wurde ein Zusatzgewinn von mehr als 3,6% pro Jahr erzielt. Die Vorteile maximaler Kapitalausnutzung liegen damit auf der Hand. Wir werden auch in Zukunft keine Möglichkeit auslassen, maximale Rendite bei minimalem Risiko für Sie zu erarbeiten. Sobald sich neue ertragreiche Chancen für neue ETF-Positionen ergeben, erfahren Sie dies umgehend!