5 Vorwort: Marktführerschaft verpflichtet. 6 Der Containerleasingmarkt im Überblick. 8 Die Performance der Buss-Containerfonds 2008/2009

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1 Containerfonds-Performance 28/29

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3 Inhaltsverzeichnis 3 5 Vorwort: Marktführerschaft verpflichtet 6 Der Containerleasingmarkt im Überblick 8 Die Performance der Buss-Containerfonds 28/29 9 Buss Global Container Fonds 1 1 Buss Global Container Fonds 2 11 Buss Global Container Fonds 3 12 Buss Global Container Fonds 4 13 Buss Global Container Fonds 5 14 Buss Logistics Container Fonds 1 15 Buss Logistics Container Fonds 2 16 Buss Container Fonds 3 17 Buss Container Fonds 4 18 Buss Container Fonds 5 19 Buss Container Fonds 6

4 Vorwort

5 5 Marktführerschaft verpflichtet Sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger, sehr geehrte Geschäftspartnerinnen und Geschäftspartner, unsere Fonds verwalten mittlerweile mehr als 1,3 Millionen TEU Container das entspricht ca. fünf Prozent der weltweiten Flotte. Darauf sind wir stolz. Noch stolzer macht uns allerdings, dass unsere Fonds trotz der derzeitigen Marktschwäche im Jahr 28 und im ersten Quartal 29 insgesamt gut 35 Millionen Euro an die Anlegerinnen und Anleger überweisen konnten. Breite Risikostreuung, professionelles Management und eine solide Kalkulation sind die Säulen unserer Fonds. Mit diesem kurzen, aktuellen Überblick über Fonds und Märkte wollen wir Ihnen zeigen, dass wir nicht nur in TEU gemessen Marktführer für geschlossene Containerfonds sind sondern auch im Hinblick auf Transparenz und Qualität. Und das ist für unsere Anleger im Zweifelsfall die wichtigste Aussage. Die Werte der Fonds basieren auf vorläufigen Zahlen. Eine ausführliche, geprüfte Leistungsbilanz werden wir im dritten Quartal 29 herausgeben. Mit freundlichen Grüßen aus dem Hamburger Hafen Dr. Johann Killinger Dr. Dirk Baldeweg Marc Nagel Peter Kallmeyer Bild links: Containerumschlag am Buss Hansa Terminal, dem größten der drei Buss-Terminals im Hamburger Hafen

6 6 Der Containerleasingmarkt im Überblick Bis September 28 sehr positiver Markt mit Rekordauslastungen Ende 28 schnelle Reaktion auf Nachfragerückgang, Produktion von Standardcontainern wurde eingestellt Erstes Quartal 29: Flottenauslastung stabilisiert sich auf hohem Niveau von mehr als 85 % Ab dem dritten Quartal 29 Markterholung erwartet Bis September 28 waren die wichtigsten Indikatoren auf den Containerleasingmärkten sehr positiv. Ab dem vierten Quartal 28 war die Transportnachfrage stark rückläufig. Entsprechend ging auch die Nachfrage nach neuen Containern zurück; die Produktion wurde deshalb im Spätherbst 28 weitgehend eingestellt. Weil nach wie vor ältere Container aus dem Markt gehen, schrumpft der Weltcontainerbestand seither mit einer Rate von ca. 5% p.a. und passt sich so rasch der gesunkenen Nachfrage an. Trotz der gesunkenen Nachfrage konnte sich die Auslastung der Leasing-Containerflotte daher auf einem vergleichsweise hohen Niveau von mehr als 85% stabilisieren. Vor dem Hintergrund der schrumpfenden Containerflotte trifft die Marktschwäche das Containerleasing deshalb auch in erheblich geringerem Umfang als die Containerschifffahrt. Angesichts des Produktionsstopps dürfte sich der Markt für Standardcontainer bereits ab dem dritten Quartal 29 erholen. Wie schon Ende 28 kann es im laufenden Jahr aber weiterhin zu Ausfällen einzelner, kleinerer Mieter kommen. Ein Ausfall einer größeren Reederei zeichnet sich aus heutiger Sicht jedoch nicht ab. Das Containerleasing wird als eine der ersten Branchen von einer Erholung der Transportmärkte profitieren können: Den Reedereien fehlen nach wie vor die Mittel, um eigene Container zu bestellen. Deshalb werden sie voraussichtlich vermehrt auf Leasingcontainer zurückgreifen.

7 7 Aktuelle Marktzahlen Größe der Weltflotte Bestand Ende 28 Aktuell ca. 27,1 Mio. TEU mit ca. 5% p.a. sinkend auf voraussichtlich ca. 25,7 Mio. TEU Ende 29, wenn weiterhin keine Standardcontainer gebaut werden Leasinganteil an der Weltflotte 28 ca. 41% Aktuell Tendenz steigend (Reedereien greifen vermehrt auf Containerleasing zurück, indem sie eigene Container verkaufen und zurückmieten) Vermietungsstand der Leasingflotte (Auslastung) 28 bis ins 3. Quartal 28 mit ca. 93 % sehr hoch, seitdem leicht nachgebend Aktuell ca. 9%, Tendenz leicht sinkend (Bodenbildung bei ca % erwartet) Einkaufspreise für neue Container 28 ca. 2.4 /CEU Aktuell Es ist zurzeit kein eindeutiger Marktpreis bestimmbar, weil keine neuen Container gekauft werden. Die Preiserwartung liegt für 29 bei ca. 1.9 bis 2.1 /CEU. Verkaufspreise für ca. 12 Jahre alte Container in den Zweitmarkt 28 bis zu 1.1 US/CEU Aktuell ca. 9 /CEU, Tendenz leicht nachgebend auf ca. 8 /CEU.

8 8 Die Performance der Buss-Containerfonds 28/29 Alle Fonds haben 28 plangemäß ausgezahlt Zehn von elf Fonds zahlen aus heutiger Sicht auch 29 plangemäß aus; lediglich ein Fonds muss die Auszahlungen leicht kürzen Erste planmäßige Fondsauflösung zum Jahresende 29 vorgesehen; Ergebnisse voraussichtlich mindestens plangemäß Alle Buss-Containerfonds haben im Jahr 28 wie geplant ausgezahlt. Bis Mitte 28 war die Marktlage im Containerleasing ausgezeichnet; insbesondere die großen Global-Fonds konnten zum Teil erhebliche Reserven aufbauen. Vereinzelte Mieterausfälle zum Ende des Jahres konnten kompensiert werden. Buss Global Container Fonds 1 bis 5: Ausblick 29 Aus heutiger Sicht werden die großen, in US-Dollar prospektierten Containerfonds der Global-Reihe auch im Jahr 29 wie geplant auszahlen. Zwar sind auch diese Fonds von der Schwäche der Transportmärkte und vereinzelten Mieterausfällen betroffen, so dass die Mehrzahl von Ihnen das Jahr 29 voraussichtlich unterplanmäßig abschließen wird. Im insgesamt sehr guten Geschäftsjahr 28 haben sich die Global-Fonds aber aufgrund ihrer vorsichtigen Kalkulation und des aktiven Managements ausreichende Reserven aufbauen können. Darüber hinaus profitieren die Fonds von einer Steuersenkung in Singapur, auf die unsere Tochtergesellschaft aktiv hingewirkt hat. Buss Container Fonds 1 bis 6: Ausblick 29 Aus heutiger Sicht wird der Großteil der kleineren Euro-basierten Containerfonds auch 29 wie geplant auszahlen; lediglich bei einem Fonds wird die Auszahlung voraussichtlich von acht auf sechs Prozent gekürzt werden müssen, um die Liquidität nicht zu belasten. Der US-Dollar wird voraussichtlich weiterhin schwächer sein als bei den meisten Fonds ursprünglich angenommen. Darüber hinaus wird wie bereits 28 die Auslastung aufgrund vereinzelter Mieterausfälle unter die prospektierten Werte sinken. Demgegenüber ist jedoch der Wert der Containerflotten gestiegen. Die Fonds werden deshalb voraussichtlich selbst im Fall geringerer laufender Mieteinnahmen über die gesamte Laufzeit die geplanten Gesamtauszahlungen leisten können. Zum Jahresende 29 soll der Buss Logistics Container Fonds 1 wie geplant aufgelöst werden. Die Container des Fonds werden am Markt zum Kauf angeboten werden. Aus heutiger Sicht geht die Geschäftsführung der Fondsgesellschaft davon aus, dass der Fonds mindestens die prospektierten Ergebnisse erreichen wird.

9 9 Buss Global Container Fonds 1 Emissionsjahr: 25 Währung Fondsvolumen Containerflotte per CEU 3 3% % 15% 25,33 25,33 % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 8, % p. a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Ø Verkaufserlös pro CEU in 1 % % 85,2 93, , 1.182, % Die Auslastung wird 29 mit ca. 87 % über dem prospektierten Wert von 84,5 % liegen. Die Verkaufserlöse werden auf den Sollwert von 8, /CEU nachgeben. Darlehensstand zum Jahresende in Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca. 91. gegenüber geplanten weiterhin einen (wenn auch geringeren) Tilgungsvorsprung aufweisen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca. 5. weiterhin deutlich über dem prospektierten Wert von 4 liegen.

10 1 Buss Global Container Fonds 2 Emissionsjahr: 26 Währung Fondsvolumen Containerflotte per CEU * 2 2% % 1 1% % 14,13 14,13 % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 7, % p.a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Ø Verkaufserlös pro CEU in ** 1% 5% 92,9 95, , 1.147, % Der Vermietungsstand wird auf ca. 89,5 % und damit leicht unter den prospektierten Wert von 9,3 % sinken. Der Verkaufserlös wird mit ca. 775, /CEU weiterhin über dem prospektierten Wert von 614, /CEU liegen. Darlehensstand zum Jahresende in Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca gegenüber geplanten nahezu im Plan liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca weiterhin deutlich über dem prospektierten Wert von 16 liegen. * Gesamtbestand der Buss Global Container Management GmbH & Co. KG (BGCM), in die der Fonds gemeinsam mit dem Buss Global Container Fonds 3 investiert. ** Die BGCM verwaltet relativ viele Kühlcontainer, deren Verkaufserlös pro CEU geringer ist als bei Standardcontainern.

11 11 Buss Global Container Fonds 3 Emissionsjahr: 27 Währung Fondsvolumen Containerflotte per CEU * 2 2% % 1 1% % 11,4 11,4 % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 7, % p. a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Ø Verkaufserlös pro CEU in ** 1% 5% 93, 95, , 1.147, % Der Vermietungsstand wird auf ca. 89,5 % und damit leicht unter den prospektierten Wert von 9,3 % sinken. Der Verkaufserlös wird mit ca. 775, /CEU weiterhin über dem prospektierten Wert von 614, /CEU liegen. Darlehensstand zum Jahresende in Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca nahezu im Plan ( ) liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca weiterhin deutlich über dem prospektierten Wert von 231 liegen. * Gesamtbestand der Buss Global Container Management GmbH & Co. KG (BGCM), in die der Fonds gemeinsam mit dem Buss Global Container Fonds 2 investiert. ** Die BGCM verwaltet relativ viele Kühlcontainer, deren Verkaufserlös pro CEU geringer ist als bei Standardcontainern.

12 12 Buss Global Container Fonds 4 Emissionsjahr: 27 Währung Fondsvolumen Containerflotte per CEU * 1 1% % 55% % 8,75 8,75 % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 7, % p.a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte ** Ø Verkaufserlös pro CEU in 1% 5% 98,4 95, , 1.181, % Der Vermietungsstand wird auf ca. 87,5 % und damit unter den prospektierten Wert von 92,9 % sinken. Der Verkaufserlös wird mit ca. 8, /CEU weiterhin über dem prospektierten Wert von 785, /CEU liegen. Darlehensstand zum Jahresende in Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca leicht über dem prospektierten Wert von liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca weiterhin über dem prospektierten Wert von 786 liegen. * Gesamtbestand der Buss Global Container International Management GmbH & Co. KG (BCIM) in die der Fonds gemeinsam mit dem Buss Global Container Fonds 5 investiert. ** Die Abweichung aus einem höheren Gebrauchtcontainer-Anteil als prospektiert. Der geringeren Auslastung steht ein deutlich günstigerer Anschaffungspreis gegenüber.

13 13 Buss Global Container Fonds 5 Emissionsjahr: 28 Währung Fondsvolumen Containerflotte per CEU * 1 1% % 55% % % 3,5 3,5 Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 7, % p.a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Ø Verkaufserlös pro CEU in 1% 5% 93,7 95, , 1.181, % Der Vermietungsstand wird auf ca. 87,5 % und damit unter den prospektierten Wert von 92,3 % sinken. Der Verkaufserlös wird mit ca. 8, /CEU weiterhin über dem prospektierten Wert von 785, /CEU liegen. Darlehensstand zum Jahresende in Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca gegenüber dem Plan von einen geringeren Stand aufweisen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca weiterhin deutlich über dem prospektierten Wert von 786 liegen. * Gesamtbestand der Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCIM), in die der Fonds gemeinsam mit dem Buss Global Container Fonds 4 investiert..

14 14 Buss Logistics Container Fonds 1 Emissionsjahr: 23 Währung Fondsvolumen T Containerflotte per CEU 1% 5% 68,5 68,5 % Besonderheit: Per Ende 29 sollen die Container des Fonds plangemäß verkauft und der Fonds aufgelöst werden. Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 1,5 % p.a. zzgl. der Schlusszahlung aus der Fondsauflösung auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Wechselkurs / 1% 5% 1, 95,8 1,5,75 1,15 1,33* %, Der Vermietungsstand wird aufgrund von Mieterausfällen voraussichtlich weiterhin leicht unter den prospektierten 1% liegen. Der wird mit ca. 1,35 / schwächer sein als der geplante Wert von 1,15 /. Darlehensstand zum Jahresende in 1. Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen soll im Rahmen des geplanten Containerverkaufs vollständig zurückgeführt werden. Der Fonds soll zum Jahresende plangemäß aufgelöst werden. * durch Devisengeschäfte durchschnittlich realisierter Wechselkurs

15 15 Buss Logistics Container Fonds 2 Emissionsjahr: 24 Währung Fondsvolumen T Containerflotte per CEU 5% 25 25% % 42, 42, % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 1,5 % p.a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Wechselkurs / 1% 5% 1, 1, 1,5,75 1,2 1,48* %, Der Vermietungsstand wird voraussichtlich weiterhin plangemäß 1 % betragen. Der wird mit ca. 1,35 / schwächer sein als der geplante Wert von 1,2 /. Darlehensstand zum Jahresende in Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca über dem prospektierten Wert von liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca. 397 unter dem prospektierten Wert von 679 liegen. * durch Devisengeschäfte durchschnittlich realisierter Wechselkurs

16 16 Buss Container Fonds 3 Emissionsjahr: 24/25 Währung Fondsvolumen T Containerflotte per CEU 5% 25% 36,5 33,875 % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 12, % p. a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Wechselkurs / 1% 5% 1, 1, 1,5,75 1,3 1,49* %, Der Vermietungsstand wird voraussichtlich weiterhin plangemäß 1 % betragen. Der wird mit ca. 1,35 / leicht schwächer sein als der geplante Wert von 1,3 /. Darlehensstand zum Jahresende in 3. Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca über dem prospektierten Wert von liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca. 881 über dem prospektierten Wert von 232 liegen. * durch Devisengeschäfte durchschnittlich realisierter Wechselkurs

17 17 Buss Container Fonds 4 Emissionsjahr: 25 Währung Fondsvolumen T Containerflotte per CEU 5% 25 25% % 3, 3, % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 1, % p. a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Wechselkurs / 1% 5% 1, 96, 1,5,75 1,3 1,47* %, Der Vermietungsstand wird aufgrund von Mieterausfällen voraussichtlich weiterhin leicht unter den prospektierten 1 % liegen. Der wird mit ca. 1,35 / leicht schwächer sein als der geplante Wert von 1,3 /. Darlehensstand zum Jahresende in 3. Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca über dem prospektierten Wert von liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca. 47 unter dem prospektierten Wert von 6 liegen. * durch Devisengeschäfte durchschnittlich realisierter Wechselkurs

18 18 Buss Container Fonds 5 Emissionsjahr: 25 Währung Fondsvolumen 28.1 T Containerflotte per CEU 5% 25 25% % 27,5 27,5 % Der Fonds wird aus heutiger Sicht plangemäß 1, % p. a. auszahlen. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Wechselkurs / 1% 5% 1, 97,7 1,5,75 1,2 1,49* %, Der Vermietungsstand wird aufgrund der Marktlage weiterhin leicht unter den prospektierten 1 % liegen. Der wird mit ca. 1,35 / schwächer sein als der geplante Wert von 1,2 /. Darlehensstand zum Jahresende in 2. Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca über dem prospektierten Wert von liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca. 195 leicht unter dem prospektierten Wert von 22 liegen. * durch Devisengeschäfte durchschnittlich realisierter Wechselkurs

19 19 Buss Container Fonds 6 Emissionsjahr: 26 Währung Fondsvolumen T Containerflotte per CEU 2 2% % 1 1% % 18, 18, % Um die Liquidität zum Jahresende nicht zu belasten, müssen aus heutiger Sicht die Auszahlungen von 8, auf 6, % p. a. gekürzt werden. Ø Vermietungsstand der Containerflotte Wechselkurs / 1% 5% 1, 93,7 1,5,75 1,2 1,42* %, Der Vermietungsstand wird aufgrund von Mieterausfällen voraussichtlich weiterhin unter den prospektierten 1 % liegen. Der wird mit ca. 1,35 / schwächer sein als der geplante Wert von 1,2 /. Darlehensstand zum Jahresende in 25. Liquidität zum Jahresende in Das Darlehen wird mit ca über dem prospektierten Wert von liegen. Die Liquidität zum Jahresende wird mit ca. 164 unter dem prospektierten Wert von 63 liegen. * durch Devisengeschäfte durchschnittlich realisierter Wechselkurs

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