Deutsche sind Sparfüchse

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1 Realzins-Radar

2 Deutsche sind Sparfüchse Deutsche besitzen 5,6 Bio. Finanzvermögen Geldanlagen (Tagesgeld, Spareinlagen & Festgeld) sind mit 2,1 Bio. bzw. 38 % die mit Abstand beliebteste Anlageform Geldanlagen: Tagesgeld dominiert Geldanlagen: Volumen steigt um 36 % Platz 1: Tagesgeld (1,2 Bio. ) Platz 2: Spareinlagen (0,6 Bio. ) Platz 3: Festgeld (0,3 Bio. ) Seit 2008: Geldanlagen steigen um über 0,5 Bio. bzw. 36 % Dezember 2008: Tagesgeld, Spareinlagen & Festgeld mit jeweils gleichem Anteil Aktuell: Tagesgeld dominiert mit > 50 % Anteil Entwicklung der Geldanlagen* 2,1 Bio. 0,3 Bio. Festgeld 1,2 Bio. Tagesgeld Tagesgeld Spareinlagen Festgeld 0,5 Bio. 0,3 Bio. 0,6 Bio. +36 % 0,6 Bio. Spareinlagen 0,5 Bio. 1,2 Bio. 0,5 Bio. Dez 08 Mrz 17 Quelle: Bundesbank, statistisches Bundesamt * in Bio., Summendifferenzen durch Rundung

3 Deutschland spart sich arm Geldanlagen steigen seit 2008, doch zugleich entgingen den Deutschen Zinseinkünfte im Wert von 230 Mrd. Geldanlagen: Zins ist quasi abgeschafft Dezember 2008: Zins auf Geldanlagen beträgt Ø 2,75 % März 2017: Zins auf Geldanlagen beträgt Ø 0,25 %, Rückgang um 2,5 Prozentpunkte seit Dezember 2008 März 2017: Zins für Tagesgeld beträgt 0,05 %, Rückgang um 1,8 Prozentpunkte seit Dezember 2008 Inflation: Zuletzt deutlich gestiegen Q1 2016: Preisstabilität bei Inflation von 0,1 % ggü. Vorjahr Q1 2017: Inflation steigt auf 1,9 % ggü. Vorjahr 1,9 % Zinsentwicklung* 2,5 % Inflationsentwicklung in Prozentpunkten +1,8 % 2,75% 0,25% Dez 08 Mrz 17 0,1 % Q Q * Volumengewichter Ø Zins von Tagesgeld, Spareinlagen & Festgeld

4 Realzins: Ist negativ das neue Normal? Q1 2017: Ø Realzins beträgt 1,6 % Ø Realzins von Geldanlagen so niedrig wie noch nie Entwicklung des Realzinses in Prozent 2,0 1,0 0 1,0 2,0 1,6 % Q Q Q Q Q Q Q Q1 2017

5 Realzinsverlust: Deutsche verlieren 34,2 Mrd. Euro im Jahr Bei einem negativen Realzins von 1,6 Prozent verlieren die Deutschen 34,2 Mrd. pro Jahr. Das sind 413 Euro pro Person und 872 Euro pro Haushalt. Realzinsverlust pro Person und Jahr Realzinsverlust pro Haushalt und Jahr Kinokarten 103 Kinokarten 296 Liter Super ½ Jahr* / 626 Liter Super 160 Pfund Butter 338 Pfund Butter * Tanken bei 1 KFZ, Ø-Verbrauch & Ø-Fahrleistung

6 Das Schlimmste steht noch bevor Negative Realzinsentwicklung wird anhalten 0 0,5% 1% 1,5 % 2% Historie Prognose Annahmen: Anlageverhalten konstant Realzins: Ø : 1,1%* 2017: 1,4%* 2021: 2,1%* 2036: 0,35% (normal*) Normalisierung Realzins: über 10 Jahre ( ) * Durchschnittliche Realzinsentwicklung in Prozent, für Tagesgeld, Spareinlagen und Festgeld, gewichtet mit jeweiligen Volumina

7 Deutsche Haushalte verlieren langfristig Prognostizierter, durchschnittlicher Realzinsertrag pro Haushalt Historie Prognose

8 Realzinsverlust: Deutsche sparen drei Jahre vergebens Durch die negativen Realzinsen verlieren deutsche Haushalte bis Durch den langfristigen Realzinsverlust entgehen den Deutschen beispielsweise: 8 Monate Rente oder 3 Jahre Sparen 1 gebrauchter PKW oder 6 Urlaub 4 Monate Gehalt* 1,2 gebrauchte PKW 8 Monate Rente 6 Urlaub 2,9 Jahre sparen 14 Monate Miete * verfügbares Einkommen pro Haushalt

9 Zum comdirect Realzins-Radar Daten für das Volumen und die Zinssätze von Geldanlagen (Tagesgeld, Termin- & Spareinlagen) entstammen dem Credit Benchmark Model von Barkow Consulting. Die Zinssätze entsprechen dem Durchschnitt des Bestandes. Als Basis werden Rohdaten der Deutschen Bundesbank sowie der Europäischen Zentralbank (EZB) verwendet. Die Realverzinsung errechnet sich aus dem Nominalzins der einzelnen Geldanlagen abzüglich der Inflationsrate. Von der Berücksichtigung einer etwaigen Besteuerung der Zinserträge wird abgesehen. Zur Ermittlung des absoluten Realzinsverlustes bzw. -gewinnes wird der jeweilige Realzinssatz von Tagesgeld, Spareinlagen und Festgeldern auf die entsprechenden Bestände angewendet. Zur Szenario-Analyse Zur Ermittlung der Wertentwicklung festverzinslicher Geldanlagen für die nächsten 20 Jahre wurden drei Szenarien berechnet. Szenario 2 gilt dabei als Basisszenario. Modelltheoretisch wird in allen drei Szenarien eine konstante Anzahl von Einwohnern und Haushalten unterstellt. Außerdem wird das Anlageverhalten seit Ende 2008 fortgeschrieben. Die Szenarien wurden zeitlich in zwei Phasen unterteilt. Phase 1 ( ): Diese Phase ist für alle Szenarien identisch. Es gilt die Inflationsprognose des Internationalen Währungsfonds für Deutschland. Der Zins für Geldanlagen wird als konstant angenommen. Phase 2 ( ): In dieser Phase passt sich der Realzins dem historischen Durchschnittswert der Jahre 2003 bis 2017 von 0,35%* an. In Szenario 1 erfolgt die Anpassung über fünf Jahre, in Szenario 2 über zehn Jahre, in Szenario 3 über 15 Jahre. Für den Gesamtzeitraum bis 2036 ergeben sich daraus die folgenden durchschnittlichen Realzinsen p.a.: Szenario 1: -0,9%* Szenario 2: -1,1%* Szenario 3: -1,3%* Die hier genutzten Daten entsprechen den Annahmen des Basisszenarios 2. * Durchschnittliche Realzinsentwicklung in Prozent, für Tagesgeld, Spareinlagen und Festgeld, gewichtet mit jeweiligen Volumina

10 Dieses Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung, die nicht ausdrücklich vom Urheberrechtsgesetz zugelassen ist, bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung der comdirect bank AG. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Bearbeitungen, Übersetzungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischer Form. Eine Weitergabe an Dritte ist nicht gestattet. Stand: Mai 2017 Kontakt: Annette Siragusano Leiterin Unternehmenskommunikation Geerd Lukaßen Pressesprecher comdirect bank AG Pascalkehre 15, Quickborn Telefon + 49 (0) presse@comdirect.de