Halbjahresbericht 2012/2013 Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG per 30. April 2013

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1 Halbjahresbericht 2012/2013 Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG per 30. April 2013

2 Halbjahresbericht per 30. April % mehr Umsatz im Winter 2012/13 Die Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG erwirtschafteten im Winter 12/13 mit einem konsolidierten Ertrag von CHF 30 Mio. ein sehr gutes Halbjahresergebnis. Der Gewinn liegt mit CHF 4.6 Mio % über der Vergleichsperiode des Vorjahres und ist das zweitbeste je erzielte Ergebnis. Winterhalbjahr 1. November April 2013 Der Umsatz der Bahnen stieg um 8.2 % auf CHF 19.5 Mio. Die Restaurants am Berg erwirtschafteten mit einem Ertrag von CHF 7.4 Mio. ein Plus von 8.6 %. Die kürzere Revisionszeit im November sowie der frühe Winteranfang mit guten Schnee- und Pistenverhältnissen haben zu dieser Steigerung beigetragen. Das Gruppengeschäft ist mit 11 % mehr Gästen weiterhin auf Erfolgskurs und gewinnt auch im Winterhalbjahr an Bedeutung. Die Eröffnung des Titlis Cliff Walk, Europas höchstgelegener Hängebrücke, hat bei nationalen und internationalen Medien ein riesiges Interesse geweckt und die Bekanntheit des Titlis verstärkt. Bei den Beherbergungen mussten wir mit einem Ertrag von CHF 1.4 Mio. einen leichten Rückgang von CHF 57'000 hinnehmen. Dieser Rückgang betrifft das Hotel Terrace und ist vor allem auf die anhaltende Euroschwäche zurückzuführen. Das Hotel Trübsee erwirtschaftete ein Plus von rund 10 %. Hier haben sich die Investitionen in die Hotelinfrastruktur bezahlt gemacht. Der Personalaufwand stieg um 4 % auf CHF 11.1 Mio, was einerseits auf den frühen Saisonstart, andererseits auf Anpassungen zur Umsetzung des Arbeitszeitgesetzes AZG zurückzuführen ist. Der sonstige Betriebsaufwand ist mit CHF 6.97 Mio. auf Budgetkurs und um rund 10 % höher als im Vorjahr, da im Jubiläumsjahr zusätzliche Marketingaktivitäten umgesetzt wurden. Das Jubiläums-Buch zeigt die 100-jährige Firmengeschichte und unter dem Titel Zwei Arten des Lichts stimmungsvolle Bilder vom Titlis sowie von Menschen am Berg. Gäste aus Wirtschaft, Sport und Politik durften wir an der Jubiläums-Gala im Kursaal Engelberg begrüssen. Das

3 gesamte Erscheinungsbild und das Logo der Titlis Bergbahnen wurden komplett neu gestaltet. Dies hatte zur Folge, dass sämtliche Kommunikationsmittel, Beschriftungen wie auch der Internetauftritt angepasst wurden. Der EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) liegt mit CHF 9.5 Mio % über der Vergleichsperiode des Vorjahres. Mit einem EBIT von CHF 5.7 Mio. erreichen die Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG eine EBIT-Marge von 19 %. Das Gruppenergebnis des Winterhalbjahres beträgt CHF 4.6 Mio. Laufende Investitionsprojekte In der Berichtsperiode wurden rund CHF 12.9 Mio. in Sachanlagen investiert. Der Baufortschritt im Titlis Resort ist auf Plan und die Wohnungen der ersten Bauetappe werden anfangs November bezugsbereit. Die Investitionen in der Berichtsperiode umfassen CHF 7.9 Mio. Die Wohnungsverkäufe des Titlis Resorts laufen plangemäss, in der ersten Etappe konnten bereits 75 % aller Wohnungen verkauft werden. Die Planung der neuen Gondelbahn verursachte Kosten von CHF 2.1 Mio. Weitere wesentliche Investitionen in der Berichtsperiode sind die Anschaffung zweier Pistenfahrzeuge von CHF 0.9 Mio., Titlis Cliff Walk mit CHF 0.6 Mio., Abschluss Neubau Parkplatz Ror von CHF 0.5 Mio., Umbau Ice Flyer mit Sicherheitsbügeln von CHF 0.3 Mio. und Umbau Berghotel Trübsee von CHF 0.3 Mio. Aufgrund des soliden Ergebnisses konnten in der Berichtsperiode CHF 1.5 Mio. an Festen Vorschüssen zurückbezahlte werden. Das kurzfristige Darlehen an die Bergbahnen Meiringen Hasliberg wurde teils zurückbezahlt und teils um ein weiteres Jahr verlängert. In den übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten sind die Anzahlungen der verkauften Wohnungen des Titlis Resort enthalten. Der Eigenkapitalanteil bleibt mit 60 % konstant. Jubiläums-Kapitalmarkttransaktion Zum 100-Jahr Jubiläum erhielt jeder Aktionär pro Aktie (vor Aktiensplit) eine Call-Option, die zum Kauf einer Namenaktie aus dem Eigenbestand

4 der Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG (nach Aktiensplit) berechtigt. Die Jubiläums-Transaktion ist am 1. Juli angelaufen und berechtigt für 100 Tage auszuüben, bereits haben viele Aktionäre ihr Kaufrecht wahrgenommen. Nach dem 11. Handelstag wurden bereits über 19 % der Optionen ausgeübt. Guter Start in die Sommersaison 2013 Der Start in die Sommersaison 2013 verlief den hohen Erwartungen entsprechend sehr zufriedenstellend. Die zahlreichen Tage mit Schneefall und sehr kalten Temperaturen im Mai und Juni sorgten für perfekte Verhältnisse im Gletscherpark. Die Hängebrücke Titlis Cliff Walk ist bei den Titlis Besuchern sehr beliebt und eine zusätzliche Motivation für einen Gletscherausflug. Das Gruppengeschäft aus unseren asiatischen Kernmärkten ist in den letzten Jahren enorm gewachsen. Wir gehen davon aus, dass sich der Zustrom von Gruppengästen auf hohem Niveau stabilisieren wird. In einigen Märkten mussten wir feststellen, dass unser Wachstum im Vergleich zum Gesamtmarkt Schweiz unterdurchschnittlich war. Es drängen immer mehr neue Anbieter auf diese Märkte, was zu einer gewissen Umverteilung führt und den Preisdruck erhöht. Trotzdem sind wir aufgrund von Rückmeldungen unserer Auslandverkäufer zuversichtlich, dass wir ein gutes Jahresergebnis 2012 / 2013 erwirtschaften und präsentieren können. Dr. Hans Hess Verwaltungsratspräsident Norbert Patt Geschäftsführer Engelberg, 16. Juli 2013

5 Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG Konsolidierte Bilanz per 30. April 2013 (in tausend CHF) % % AKTIVEN Umlaufvermögen 11'488 10% 13'538 13% Flüssige Mittel 4'371 6'364 Wertschriften Forderungen aus Lieferung/Leistung 3'161 2'892 Übrige kurzfristige Forderungen 2'345 2'605 Vorräte 925 1'260 Aktive Rechnungsabgrenzung Anlagevermögen 99'239 90% 90'177 87% Finanzanlagen Sachanlagen 99'129 90'066 TOTAL AKTIVEN 110' % 103' % PASSIVEN FREMDKAPITAL 43'820 40% 41'455 40% Fremdkapital kurzfristig 19'059 15'194 Verbindlichkeiten aus Lieferung/Leistung 6'059 4'871 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 7'239 2'297 Passive Rechnungsabgrenzung 5'761 8'026 Fremdkapital langfristig 24'761 26'261 Finanzverbindlichkeiten 23'210 24'710 Rückstellungen 1'551 1'551 EIGENKAPITAL exkl. Minderheitsanteile 66'749 60% 62'112 60% Aktienkapital 42'000 N-Aktien à Fr Eigene Aktien -1'468-1'468 Reserven 18'553 18'553 Bilanzgewinn 48'823 44'187 Gewinnvortrag 44'187 32'139 Ergebnis 4'637 12'048 EIGENKAPITAL inkl. Minderheitsanteile 66'906 60% 62'260 60% Minderheitsanteile am Kapital Minderheitsanteile am Gewinn 9-5 TOTAL PASSIVEN 110' % 103' %

6 Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG konsolidierte Erfolgsrechnung 1. November bis 30. April (in tausend CHF) 2012/2013 % 2011/2012 % BETRIEBSERTRAG 30' % 27' % Verkehrsertrag 19'519 18'036 Warenertrag Restaurants/Hotels 7'358 6'773 Beherbergung 1'430 1'487 Kiosks/Handelswaren Ertragsminderungen Übriger Ertrag 1'444 1'438 BETRIEBSAUFWAND -20'500-68% -19'344-70% Warenaufwand -2'375-8% -2'343-8% Personalaufwand -11'129-37% -10'688-39% Sonstiger Betriebsaufwand -6'996-23% -6'313-23% EBITDA 9'507 32% 8'348 30% Abschreibungen -3'825-13% -3'824-14% EBIT 5'681 19% 4'524 16% Finanzertrag 82 0% 104 0% Finanzaufwand % % Ergebnisanteil von assoziierten Gesellschaften -2 0% -6 Ordentliches Ergebnis 5'524 18% 4'204 15% Ausserordentlicher Ertrag 15 0% 0 0% Ausserordentlicher Aufwand -15 0% -34 0% Ergebnis vor Steuern 5'525 18% 4'170 15% Steuern % % Ergebnis vor Minderheitsanteilen 4'646 15% 3'529 13% Minderheitsanteile 9 1% 5 0% Gruppenergebnis 4'637 15% 3'524 13%

7 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss per Der ungeprüfte konsolidierte Halbjahresabschluss der Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG wurde in Übereinstimmung mit den bestehenden Richtlinien der Fachempfehlung zur Rechnungslegung Swiss GAAP FER 12 erstellt. - In der Berichtsperiode 2012/13 haben keine Veränderungen im Konsolidierungskreis stattgefunden. - Bis zur Genehmigung des vorliegenden Halbjahresabschlusses durch das Audit Committee der Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG vom 5. Juli 2013 sind keine Ereignisse bekannt geworden, welche die Anpassung der Buchwerte von Aktiven und Passiven der Gruppe zur Folge hätten oder an dieser Stelle offengelegt werden müssten. - An der Generalversammlung vom 12. April 2013 wurde eine Jubiläumsausschüttung im Gesamtbetrag von Fr je Aktie beschlossen. Diese umfasst eine Nennwertreduktion von Fr , ein Aktiensplitt von 1:16 und nach Abzug der Verrechnungssteuer die Zuteilung einer handelbaren Call-Option zum Bezug einer Aktie aus dem Eigenbestand der Bergbahnen nach Split. Das Ex-Datum für sämtliche Transaktionen ist der Die Call-Optionen können vom bis ausgeübt oder vom bis an der SIX Exchange Börse ( / CH / TIBNC) gehandelt werden. Die ISIN der Namenaktien der Bergbahnen Engelberg-Trübsee-Titlis AG lautet / CH / TIBN. - Im Betrugsfall, welcher im 2010 aufgedeckt wurde, laufen die entsprechenden Verfahren. In der Berichtsperiode wurden keine neuen relevanten Ereignisse aufgedeckt. Die ausserordentlichen Aufwendungen umfassen Anwaltskosten, die vom bis im Zusammenhang mit dem Betrugsfall effektiv angefallen sind.