Philipp Kahler. Handelssysteme. Handelssysteme. Entwicklung, Test, Performance & Einsatz. kahler@quanttrader.at

Transkript

1 Entwicklung, Test, Performance & Einsatz

2 Werdegang eines Systemhändlers Technische Universität Point&Figure Charts Chartanalysesoftware Quant. Analyst / Händler selbstständiger Händler Autor Trading Seminare System Consulting

3 Handelssystem: Tradingplan in Computercode gegossen und mit historischen Daten getestet Ziel ist die Ermittlung von Chance und Risikokennzahlen des Systems

4 Tradingplan: Regeln für: Entry Exit Size

5 Entwicklung eines trendfolgenden Handelssystems : Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko

6 Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko Finde jene Marktphasen, in welchen es einfach ist Geld zu verdienen

7 Trenderkennung mit Hilfe von Indikatoren: Statische Interpretation Visueller Test

8 Problemfelder wann funktioniert das Regelwerk nicht?

9 Problemfelder wann funktioniert das Regelwerk nicht?

10 Problemfelder wann funktioniert das Regelwerk nicht?

11 Indikatoren: berechnet auf historischen Daten Zeitliche Verzögerung in Signalen Anpassung an historische Zyklen Anpassung an Eigenschaften des Marktes

12 Problem Indikator: Kombination von Indikatoren Interpretation von Indikatoren Filterung der Ergebnisse durch Charttechnik!

13 Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko Grobe Unterscheidung von Long und Short Phasen Charttechnik Filter für Entry

14 Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko Swing Charting für Entry und als Trendfilter

15 Vom Swing Punkt zur Trenddefinition: Lokales Tief (Swing Low): Tief das von höheren Tiefs umgeben ist Lokales Hoch (Swing High): Hoch, das von tieferen Hochs umgeben ist

16 Vom Swing Punkt zur Trenddefinition: Bull Trend: Abfolge von höheren Hochs und höheren Tiefs

17 Entry: Wenn Indikator bullish und altes Swing Hoch überschritten

18 Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko Entry als Filter: Kauf bei bullishem Markt und neuem Hoch

19 Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko Mit dem Exit wird das Geld verdient!

20 Trenddefinition: höhere Hochs und höhere Tiefs Exit: wenn Trend nicht erfüllt

21 Trenddefinition: höhere Hochs und höhere Tiefs Exit: wenn Trend nicht erfüllt

22 Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko Grobe Unterscheidung von Long und Short Phasen mit Indikatormodell Kauf der neuen Hochs in Trendrichtung Exit wenn Trenddefiniton gebrochen Wie viele Aktien soll ich kaufen?

23 Wie viele Aktien soll ich kaufen? Ein Würfelspiel: Sie Gewinnen wenn: 1,2,3 oder 4 Sie Verlieren wenn: 5 oder 6 Ein Spiel das man eigentlich nicht verlieren kann Ihre Kapitalentw icklung

24 Ein Würfelspiel Sie Gewinnen wenn: 1,2,3 oder 4 Sie Verlieren wenn: 5 oder 6 Der Einsatz entscheidet über Gewinn & Verlust

25 Der nächste Trade: Es ist nicht bekannt ob er im Gewinn oder Verlust enden wird. Nur dass er statistisch gesehen einen Gewinn bringt ist zu erwarten Jeder Trade wird mit dem selben Risiko gehandelt. Die Weite des Stopps bestimmt die Anzahl der zu kaufenden Aktien.

26 Der nächste Trade: Es ist nicht bekannt ob er im Gewinn oder Verlust enden wird. Nur dass er statistisch gesehen einen Gewinn bringt ist zu erwarten Jeder Trade wird mit dem selbe Risiko gehandelt. Die Weite des Stopps bestimmt die Anzahl der zu kaufenden Aktien.

27 Positionsgröße: 1% des Depotwerts / Risiko Depot 112 Punkte Risiko = 9 Stück (CDFs)

28 Trenderkennung up trend down trend no trend Regeln für Entry tradefilter Regeln für Exit Risikobegrenzung Gewinnmitnahme Positionsgröße Risiko Grobe Unterscheidung von Long und Short Phasen mit Indikatormodell Kauf der neuen Hochs in Trendrichtung Exit wenn Trenddefiniton gebrochen 1% des Depots pro Trade riskieren

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30 Das System bei der Arbeit

31 Erster Test, ob System prinzipiell funktioniert: Tagesdaten

32 Test, ob System in anderer Zeitebene funktioniert: Wochendaten

33 Test, ob System in anderen Märkten funktioniert Bund Future

34 Test ob System in anderen Märkten funktioniert (2) NASDAQ

35 Test über mehrere Märkte: Stabilität des Tradingsplans wenn positives Ergebnis in allen Märkten Nächster Test: Stabilität der Parameter Frage: funktioniert das System mit allen Einstellungen für den gleitenden Durchschnitt?

36 Stabilität der Parameter DAX Frage: funktioniert das System mit allen Einstellungen für den gleitenden Durchschnitt?

37 Stabilität der Parameter NASDAQ Frage: funktioniert das System mit allen Einstellungen für den gleitenden Durchschnitt?

38 Abschließender Stabilitätstest: Aktienbasket Risiko pro Trade 100

39 Abschließender Stabilitätstest: Aktienbasket

40 Testergebnis: Stabilität der Parameter kein großer Einfluss der Länge des gleitenden Durchschnitts auf das Ergebnis der Strategie. Noch keine Aussage über die Handelbarkeit des Systems in der Praxis

41 Einsatz in nicht perfekten Märkten: Berücksichtigung von Spesen & Slippage

42 Schätzung des Kapitalbedarfs Kapitalbedarf für Margin und max. Drawdown Risiko pro Trade 500

43 max. Drawdown

44 Schätzung des Kapitalbedarfs Kapitalbedarf für Margin und max. Drawdown Risiko pro Trade 500

45 Rendite & Risken des Systems: Risiko: Serien von Verlusttrades (in 50 Trades)

46 Kapitalbedarf für Margin und max. Drawdown Risiko pro Trade 500 Drawdownrisko: MAX ( Max Drawdown, 10*Risk per Trade) = MAX (1636, 5000) = 5000 Kapital für Margin: abhängig vom gewählten Instrument (CFD, ETF, Aktien, Futures

47 Rendite & Risken des Systems: Rendite: Ertrag pro Jahr

48 Verbesserung der Ergebnisse durch Kombination von Märkten DAX & NASDAQ - Wochencharts

49 Rendite & Risken des Systems: Kombination von DAX & NASDAQ / Wochencharts

50 Überlegungen zum Einsatz: Tages oder Wochendaten?

51 DAX & NASDAQ Basket

52 Systementwicklung Zusammenfassung: Schritt 1: beschreibe die Trendrichtung des Marktes Indikatormodell findet jene Phasen, in welchen Long Position prinzipiell sinvoll gewesen wäre Analog für Short

53 Systementwicklung Zusammenfassung: Schritt 1: beschreibe die Trendrichtung des Marktes Schritt 2: Entry, wann gehe ich in Trendrichtung in den Markt? Entry kann als Filter dienen. Er hilft Schwachstellen des Indikatormodells zu beheben

54 Systementwicklung Zusammenfassung: Schritt 1: beschreibe die Trendrichtung des Marktes Schritt 2: Entry, wann gehe ich in Trendrichtung in den Markt? Schritt 3: Exit, wo wird die Position geschlossen? Exit wenn Entryidee nicht mehr gültig Exit wenn sich Trade nicht entwickelt Exit bei Gegensignal

55 Systementwicklung Zusammenfassung: Schritt 1: beschreibe die Trendrichtung des Marktes Schritt 2: Entry, wann gehe ich in Trendrichtung in den Markt? Schritt 3: Exit, wo wird die Position geschlossen? Schritt 4: Test, Stabilität über mehrere Märkte Test, Stabilität in mehren Zeitebenen Test, Stabilität der verwendeten Parameter

56 Systementwicklung Zusammenfassung: Schritt 1: beschreibe die Trendrichtung des Marktes Schritt 2: Entry, wann gehe ich in Trendrichtung in den Markt? Schritt 3: Exit, wo wird die Position geschlossen? Schritt 4: Test, Stabilität über mehrere Märkte Schritt 5: Zusammenstellung eines Systembaskets Diversifizierung über Instrumente und Zeitebenen

57 Systementwicklung Zusammenfassung: Schritt 1: beschreibe die Trendrichtung des Marktes Schritt 2: Entry, wann gehe ich in Trendrichtung in den Markt? Schritt 3: Exit, wo wird die Position geschlossen? Schritt 4: Test, Stabilität über mehrere Märkte Schritt 5: Zusammenstellung eines Systembaskets Schritt 6: Schätzung von Risiko und Ertrag Risiko >= 10* Risiko pro Trade Risiko >= historischer Max Drawdown

58 Systementwicklung Zusammenfassung: Schritt 1: beschreibe die Trendrichtung des Marktes Schritt 2: Entry, wann gehe ich in Trendrichtung in den Markt? Schritt 3: Exit, wo wird die Position geschlossen? Schritt 4: Test, Stabilität über mehrere Märkte Schritt 5: Zusammenstellung eines Systembaskets Schritt 6: Schätzung von Risiko und Ertrag Schritt 7: Einsatz und konsequente Umsetzung Abschalten des Systems bei Überschreiten der Risikokennzahlen!

59 Entwicklung und Test Literatur: beyond technical analysis - Tushar Chande cybernetic trading strategies Murray Ruggiero trade like a hedge fund James Altucher fooled by randomness Nassim Nicholas Taleb Idee & Umsetzung: Philipp Kahler -