Unternehmenspräsentation nebag ag, Zürich

Transkript

1 1

2 Unternehmenspräsentation nebag ag, Zürich 2

3 Was ist die nebag ag Die nebag ag ist eine Investmentgesellschaft. Die nebag ag wurde 1996 gegründet und verfügt heute über ein Vermögen von CHF 91 Mio. Die nebag-aktie wird an der SIX Swiss Exchange gehandelt. Die nebag ag ist ein attraktiver Finanzierungspartner für Unternehmen. Die Führung der nebag ag verfügt über exzellente Marktkenntnisse, um einen nachhaltigen Mehrwert zu schaffen. 3

4 Welche Ziele verfolgt die nebag ag Das Anlageziel der nebag ag besteht darin, eine Anlagemöglichkeit für institutionelle und private Investoren an Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, die mehrheitlich nicht an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden, zu bieten. Die nebag ag setzt auf die langfristige Outperformance vieler Small Caps. Die nebag ag ermöglicht liquide Investitionen in einem gewöhnlich verschlossenen Segment. 4

5 Wer ist die nebag ag Verwaltungsrat Martin Wipfli, VRP Eigentümer Baryon AG, Verwaltungsrat in verschiedenen kotierten und nicht kotierten Unternehmungen Markus Eberle, VRVP Eigentümer und VRP der ZO-Invest AG, Zug Walter Häusermann Kuno Kennel Urs Ledermann VRP der FJD Feine Juwelen Distributions AG und Verwaltungsrat in einer kotierten und verschiedenen nicht kotierten Unternehmungen Bankratspräsident der Schwyzer Kantonalbank VRP der Ledermann Immobilien AG Administrative Leitung Petra Gössi Baryon AG 5

6 Anlagepolitik Investitionen: in Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, deren Titel im OTC-Markt oder an der Berner Börse gehandelt werden oder deren Titel liquid sind in Unternehmungen im Small- und Mid-Cap Bereich, deren Titel an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden in Bonds, zur Bewirtschaftung der eigenen Liquidität Fremdkapitalfinanzierungen, Mezzanine-Kapital 6

7 Anlagestrategie Strategische Beteiligungen: Substanzielle Beteiligungsnahme, intensive Begleitung (Einsitz im VR nur bei Fremdkapitalfinanzierung) Finanzanlagen: Sektoren und Unternehmungen, die gegenüber dem Gesamtmarkt möglichst eine Unterbewertung und eine hohe Ausschüttungsrendite aufweisen. Übrige Aktiven: Investitionen im Interesse der nebag ag unter Ausnützung von sich bietenden Opportunitäten an den Finanzmärkten. 7

8 Dividendenpolitik Die nebag ag strebt eine jährliche Ausschüttungsquote von mindestens 4% des Net Asset Value an. 8

9 Jährliche Ausschüttungen in CHF / % vom NAV 8.48% 12.50% 10.04% 5.49% 9.35% 8.70% 9.43% 6.45% 6.91% 3.69% % Achsentitel 9

10 Portfoliostruktur per übrige Anlagen 20% Liquidität 12% Strategische Beteiligungen 29% Finanzanlagen 39% 10

11 Strategische Beteiligungen per Biella-Neher Holding AG 20% UMV SA 9% Plaston Holding AG 13% Thurella AG 58% 11

12 Finanzanlagen per Athris Holding AG 18% Holdigaz SA 9% HBM Healthcare Investments AG 6% Metall Zug AG 18% SSE [PROZENTSATZ Komax Holding AG 12% Reishauer Holding AG 23% Rapid Holding AG 5% Valartis Group AG 3% 12

13 Übrige Anlagen per Bonds EUR (in CHF) 6% Bonds CHF 27% Bonds USD (in CHF) 26% Weitere Aktien 11% "15er Liste" 45% 13

14 Gewinnaufteilung 2015 Anlageergebnis Finanzanlagen Bonds, 15er Liste, Rest Strategische Beteiligungen in Mio. CHF Aufwände durch Geschäftstätigkeiten Verwaltungsrat Verwaltung Finanztätigkeit in Mio. CHF

15 Performancebeiträge 2015 Komax Holding AG Thurella AG Forbo Holding AG Metall Zug AG Plaston Holding AG Société Suisse des Explosifs SA OC Oerlikon Corporation AG Biella-Neher Holding AG Performancebeiträge in Mio. CHF 15

16 Eckdaten 2015 Jahresergebnis OR CHF Börsenschlusskurs CHF 9.51 ( ) NAV (adjusted) CHF 9.50 ( ) Discount (adjusted) 0.00% Jahresergebnis IFRS CHF

17 Total Expense Ratio (TER) TER ohne Steuern, Courtagen und Umsatzabgaben: 2013: 0.78% 2014: 0.89% Minderinitiative 2015: 0.88% Urs Ledermann neuer VR 17

18 Feb 03 Aug 03 Feb 04 Aug 04 Feb 05 Aug 05 Feb 06 Aug 06 Feb 07 Aug 07 Feb 08 Aug 08 Feb 09 Aug 09 Feb 10 Aug 10 Feb 11 Aug 11 Feb 12 Aug 12 Feb 13 Aug 13 Feb 14 Aug 14 Feb 15 Aug 15 Feb 16 Aug 16 Index Entwicklung von Kurs und NAV seit 2003 (indexiert, ausschüttungsbereinigt) Verwaltungsrat neu besetzt Kotierung an der SIX 0.00 Kurs NAV 18

19 Feb 03 Mai 03 Aug 03 Nov 03 Feb 04 Mai 04 Aug 04 Nov 04 Feb 05 Mai 05 Aug 05 Nov 05 Feb 06 Mai 06 Aug 06 Nov 06 Feb 07 Mai 07 Aug 07 Nov 07 Feb 08 Mai 08 Aug 08 Nov 08 Feb 09 Mai 09 Aug 09 Nov 09 Feb 10 Mai 10 Aug 10 Nov 10 Feb 11 Mai 11 Aug 11 Nov 11 Feb 12 Mai 12 Aug 12 Nov 12 Feb 13 Mai 13 Aug 13 Nov 13 Feb 14 Mai 14 Aug 14 Nov 14 Feb 15 Mai 15 Aug 15 Nov 15 Feb 16 Mai 16 Aug 16 Entwicklung des Discount (in %) 40% 35% Verwaltungsrat neu Kotierung an der SIX 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% in % 19

20 NET ASSET VALUE Strategische Beteiligungen Investiertes Performance Kapital- Stimmen- Kapital Total return anteil anteil Mio CHF Mio CHF in % in% Biella Neher Holding AG Plaston Holding AG Thurella AG UMV

21 NET ASSET VALUE Finanzanlagen Investiertes Performance Kapital- Stimmen- Kapital Total return anteil anteil Mio CHF Mio CHF in % in% Athris Holding AG HBM Healthcare Investments AG Holdigaz SA Komax Holding AG Metall Zug AG Rapid Holding AG Reishauer Beteiligungen AG Société Suisse des Explosifs SA Valartis Group AG

22 Investment Cases 1. Thurella AG (turnaround) 2. Kaiser AG (Mezzanine-Finanzierung) 22

23 1. Fallbeispiel: Kaiser AG Führender Hersteller von Schreit-Mobil-Baggern und Fahrzeugen für die Kanalreinigung und Entsorgung. Die Kaiser AG hat sich in den letzten Jahren international eine starke Marktstellung aufgebaut. 23

24 1. Fallbeispiel: Kaiser AG 2006: Die Unternehmung suchte Kapitalgeber zur Umsetzung der Expansionspläne. nebag ag stellt mittels Mezzanine-Finanzierung das notwendige Kapital für die Expansionspläne zur Verfügung. Darlehen von CHF 2 Mio., Laufzeit 6 Jahre nebag ag nimmt mit Walter Häusermann Einsitz im Verwaltungsrat. 24

25 1. Fallbeispiel: Kaiser AG Unternehmung agiert heute erfolgreich im Markt: nebag ag übernimmt Verantwortung und war auf Wunsch der Gesellschaft bereit, im VR Einsitz zu nehmen. nebag ag ist ein sicherer Partner für Finanzierungsrunden. 25

26 2. Fallbeispiel: Thurella AG Kotiert an der BX Berne exchange. 2007: Neuorganisation mit folgenden Geschäftsbereichen: Rohstoffbeschaffung und verarbeitung Produktion und Lagerhaltung für Säfte und Konzentrate Herstell- und Abfüllprozesse Lieferung an Fertiglager Fehlinvestitionen (u.a. Hochregallager Eglisau, Abfüllbetrieb), Wertberichtigungen auf Sachanlagen und ein schwieriges Marktumfeld führten in den zwei Folgejahren zu massiven Verlusten. 26

27 2. Fallbeispiel: Thurella AG Lösungsmöglichkeit: Beschaffung neuer Mittel über Aktienkapitalerhöhung Nennwertreduktion Aufhebung der Vinkulierungsklausel von 3% Konzentration auf Verarbeitung von Früchte- und Gemüsesäfte Die nebag ag: sichert die Aktienkapitalerhöhung mit CHF 3.5 Mio. ab. steht in regelmässigem Austausch mit dem Verwaltungsrat und der Geschäftsleitung. führt Änderungen im Management der Thurella herbei. 27

28 2. Fallbeispiel: Thurella AG 2012: Steigerung des Jahresgewinns um 22% EBIT-Marge 2012: 11.5%, EBIT-Marge 2011: 8% Konzernergebnis 2012 konsolidiert: CHF 3.9 Mio. Umsatz 2012 konsolidiert: CHF 36.1 Mio. Anzahl Mitarbeitende gesenkt Nur noch folgende Geschäftsbereiche: Biotta, Obst- und Gemüsehalbfabrikate Übernahme der Traktor Getränke AG, Hirzel 28

29 Handelsinformationen der nebag ag Kotiert seit an der SIX Swiss Exchange Höchstkurs 2015: CHF Tiefstkurs 2015: CHF 9.40 Trading Information Valoren-Nummer: ISIN-Code: CH Ticker-Symbol: NBEN 29

30 Herzlichen Dank für Ihr Interesse Stand: 30. September