Weltweit. Vor Ort. Hauptversammlung Drägerwerk AG & Co. KGaA. Lübeck, 10. Mai 2017

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1 Weltweit. Vor Ort. Hauptversammlung Drägerwerk AG & Co. KGaA Lübeck, 10. Mai 2017

2 Disclaimer Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot zum Kauf von Wertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren dar. Über diese Präsentation werden weder Geld, Wertpapiere noch andere Gegenleistungen angefordert. Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Dräger-Konzerns. Diese zukunfts-bezogenen Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen und sind nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt worden. Hinsichtlich solcher zukunftsbezogenen Aussagen kann keine Garantie und keine Haftung für den Eintritt der genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse übernommen werden. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten Risiken und Unwägbarkeiten, die sich unserem Einfluss entziehen und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Unbeschadet rechtlicher Bestimmungen zur Korrektur von Prognosen übernehmen wir keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunfts-bezogenen Aussagen zu aktualisieren. Die Quartalsabschlüsse sowie vorläufige Zahlen sind ungeprüft. 2 38

3 Agenda Geschäftsjahr 2016 ÜBERBLICK SEGMENTE FIT for GROWTH und FUNKTIONEN FINANZ- DATEN DIVIDENDE und AUSBLICK 3 38

4 Überblick Ergebnisverbesserung bei rückläufigem Umsatz UMSATZ (in Mio. ) -1,5% Währungsbereinigt EBIT* (in Mio. ) Schwacher Start ins Geschäftsjahr Gutes Schlussquartal -3,3% Nominal ,6% EBIT- Marge 5,4% EBIT- Marge 136,9 Kostensenkungsmaßnahmen konsequent umgesetzt EBIT und EBIT-Marge mit deutlichem Anstieg DVA wieder deutlich positiv * Ergebnis vor Zinsen und Steuern 66, MASSNAHMEN ZUR SICHERUNG DER WETTBEWERBSFÄHIG- KEIT GREIFEN 4 38

5 Überblick Highlights und Lowlights HIGHLIGHTS Starkes Jahresendgeschäft, starker Auftragseingang zum Jahresende D und CH mit solider Umsatzsteigerung, insbesondere Deutschland sticht hervor Gute Nachfrageentwicklung in der Region Amerika, insbesondere im zweiten Halbjahr Intaktes Geschäftsmodell, auch in schwierigerem Umfeld. Langfristig wachsende Märkte Maßnahmen aus Effizienzprogramm Fit for Growth erfolgreich umgesetzt, positive Entwicklung der SG&A Neue Governance Struktur hat sich bewährt LOWLIGHTS Schwache Umsatzentwicklung in den ersten neun Monaten, Rückstand konnte zum Jahresende hin nicht mehr aufgeholt werden Verfall der Öl- und Rohstoffpreise wirkt sich auf Investitionen und Nachfrage in etlichen Schwellenländern aus Region Afrika, Asien und Australien mit deutlichem Umsatzrückgang Populistische und protektionistische Tendenzen in einigen Länder schaffen Unsicherheit über die weitere Perspektive des Welthandels Kostensenkung in gesamter Organisation ERGEBNISVERDOPPELUNG TROTZ UMSATZRÜCKGANG ERSTER UMSATZRÜCKGANG SEIT FINANZKRISE

6 Agenda Geschäftsjahr 2016 ÜBERBLICK SEGMENTE FIT for GROWTH und FUNKTIONEN FINANZ- DATEN DIVIDENDE und AUSBLICK 6 38

7 EDWIN COOMBS Marketing Manager Intensivmedizin, Dräger Inc., USA RAINER KLUG Regional-Vorstand Amerika, Lübeck»Kliniken streben verstärkt danach, ihre Prozesse und Effektivität zu verbessern. Dazu benötigen sie innovative Technologien und Lösungsberatungen.Mich freut, dass unsere innovativen Beatmungstechnologien bei den Anwendern in den USA über Jahre ein hohes Ansehen genießen.«7 38

8 Entwicklung in den Segmenten Amerika AUFTRAGSEINGANG* ,2% Währungsbereinigt UMSATZ* +2,1% Währungsbereinigt ERLÄUTERUNGEN Auftragseingang (währungsbereinigt): Q4 +12,4% Auftragswachstum in Nord Amerika, wie auch in Zentral- und Süd- Amerika Bruttomarge +1,6%-PP gg. VJ EBIT* -3,7% EBIT- Marge >100% +2,0% EBIT- Marge 10,3 Funktionskosten -7,0% gg. VJ (währungsbereinigt) Eröffnung des neuen Standorts in Houston im Herz der Öl & Gas Industrie Standort Pittsburgh planmäßig geschlossen. Kostenziele erreicht. * In Mio. -18,

9 DÖRTE GELLRICH Vertriebsingenieurin, Dräger Medical ANSY GmbH, Deutschland DR. REINER PISKE Regional-Vorstand Europa, Lübeck»Die Kunden schätzen unsere Kompetenz und Erfahrung bei der Entwicklung individueller Systemlösungen.Dies ist für uns ein entscheidender Wettbewerbsvorteil und kennzeichnet eine Stärke der Marke Dräger.«9 38

10 Entwicklung in den Segmenten Europa AUFTRAGSEINGANG* +0,9% Währungs bereinigt UMSATZ* -1,1% Währungs bereinigt ERLÄUTERUNGEN Auftragseingang (währungsbereinigt): Q4 +3,1% Großaufträge der Schweizer Bahn und des UKSH Kiel & Lübeck Gutes Umsatzwachstum in D,CH und Russland EBIT* +4,2% EBIT- Marge 59,4 +42,2% +6,1% EBIT- Marge 84,5 Schwache Entwicklung in Großbritannien, Spanien, Polen Bruttomarge -0,6%-PP gg.vj Funktionskosten -7,6% gg. VJ (währungsbereinigt) * In Mio

11 MICK HOPEWELL Projekt-Koordinator, Dräger Safety Pacific, Australien ANTON SCHROFNER Regional-Vorstand Afrika, Asien, Australien, Lübeck»Wir sind als fest integrierter Dienstleister vor Ort. Der Kunde hat uns ganz wesentliche Aufgaben übertragen; er vertraut auf unsere Expertise.Unsere verschiedenen Service- und Dienstleistungsangebote kommen insbesondere den sich wandelnden Anforderungen unserer Industriekunden sehr entgegen.«11 38

12 Entwicklung in den Segmenten Afrika, Asien und Australien AUFTRAGSEINGANG* EBIT* +0,9% Währungsbereinigt UMSATZ* -5,1% Währungsbereinigt ERLÄUTERUNGEN Auftragseingang (währungsbereinigt): Q4 +21,8% Starker Rückgang im Nahen Osten, getrieben durch den niedrigen Ölpreis und Einschränkungen der öffentlichen Haushalte Starkes Wachstum in Indien. Verbesserung in Greater China, Medizingeschäft mit solider Erholung +3,8% EBIT- Marge 25,8 +63,0% +6,6% EBIT- Marge 42,1 Bruttomarge +0,5%-PP gg. VJ. Funktionskosten -10,1% gg. VJ. (währungsbereinigt) * In Mio

13 Agenda Geschäftsjahr 2016 ÜBERBLICK SEGMENTE FIT for GROWTH FINANZ- DATEN und FUNKTIONEN DIVIDENDE und AUSBLICK 13 38

14 FIT FOR GROWTH Effizienzprogramm wird erfolgreich umgesetzt Nachhaltige Steigerung der Effizienz der Organisation SHAPE 1 Optimierung von Prozessen und Strukturen Kurzfristige Reduzierung bei Material- und Personalkosten FIT FOR GROWTH Global 2 footprint Optimierung der Standortstruktur Reduzierung der Produktionskosten und Erhöhung der Lieferfähigkeit 3FIT! Optimierung des Innovationsprozesses Beschleunigung der Innovationsgeschwindigkeit 14 38

15 Entwicklung in den Funktionen Personalmaßnahmen 2016 ORGANISATION VERSCHLANKT Rund 5% Personalabbau, von Mitarbeitern Ende 2015 auf zum Jahresende Abbau sowohl in Lübeck als auch in den Regionen. Freiwilligenprogramm in Lübeck basierend auf doppelter Freiwilligkeit. Begleitet von einem Angebot einer Beratung durch einen externen Dienstleister. Auch in den regionalen Organisationen erfolgte eine Personalanpassung, in jeweiliger Verantwortung der lokalen Einheiten. UNTERNEHMERISCHE ZIELAUSRICHTUNG GESTÄRKT Zielsystem für die variable Vergütung des TOP-Managements in den außertariflichen Bereich ausgeweitet. FÜHRUNGS- LEITBILD Neues Leitbild der Führung und Zusammenarbeit WeLEAD erarbeitet und verabschiedet. TEILHABE AM UNTERNEHMEN GEFÖRDERT Mitarbeiterbeteiligungsprogramm wurde 2016 zum dritten Mal durchgeführt. Fördert Identifikation mit Dräger und Beteiligung am Unternehmenserfolg. Auch 2017 wird dieses Modell fortgesetzt werden

16 Entwicklung in den Funktionen Lübeck bleibt das Herz von Dräger MITARBEITER* MITARBEITER IN LÜBECK +20,7% -5,8% 53% Ausland Mitarbeiter 47% Deutschland (Davon Lübeck 77,1%) LÜBECK F&E-AUSGABEN 2016 INVESTITIONEN % Ausland 219,0 Mio. 73% Deutschland 33% Ausland 99,9 Mio. 67% Deutschland * Zum 31. Dezember

17 Zukunftsfabrik Ergebnisse und Erfolge Einheitliche Werkstruktur mit vernetzten Produktionsund Logistikprozessen in Neu- und Bestandsgebäuden Neues Hochregallager für Produktionsmaterialien mit einer Bereitstellung von zwei bis vier Stunden durch Routenzüge Einheitliches Produktionssystem auf Basis allgemeiner Lean-Management-Methoden für schlanke Prozesse Gesteigerte Montageflexibilität durch Multiproduktlinien Reduzierung der Bestände um 14 Mio. durch kontinuierlichen Materialfluss Gesteigerte Effizienz mit einer Ganzjahreswirkung von 9,1 Mio

18 Zukunftsfabrik Ökologische Aspekte Neubauten energieeffizient geplant und errichtet Energieverbrauch 20% unter EnEV 2014 Hocheffiziente Lüftungssysteme und intelligente LED Beleuchtung Dächer mit 250 KWp Photovoltaikanlagen Standort umweltschonend gestaltet Innerstädtischer Verkehr wird reduziert Lüftungsanlagen werden energieeffizient Dämmung der Gebäude wird verbessert CO 2 -neutrale Wärmeversorgung durch Deponiegas- BHKW der Stadtwerke Regenwasser wird versickert 18 38

19 Entwicklung in den Funktionen Einkauf, Produktion und Logistik EINKAUF Klarer Fokus auf konstante Verbesserung der Materialkosten: Kurzfristige Materialkostenreduzierung und Verbesserung weiterer Einkaufskennzahlen Enge Verzahnung mit F&E zur Unterstützung der Entwicklungs- Initiativen (Time to Market und Design to Cost) und integrierte Anbindung der Lieferanten zur Reduzierung der Durchlaufzeiten LOGISTIK Struktur an den Standorten Frankfurt a.m. und Memphis optimiert; Erhöhung des Kundenfokus und hohe Produktverfügbarkeit bei kurzen Lieferzeiten stehen im Mittelpunkt. PRODUKTION Zukunftsfabrik innerhalb des Kostenrahmens realisiert und 2016 termingerecht angelaufen. Erreichung der Produktivitäts- und Kostenpotentiale ist gesichert. Ausbau des integrierten Ansatzes für das Dräger Produktionssystem mit durchgängiger Lean Management Ausrichtung 19 38

20 Faster. Connected. Innovative. Auswahl neuer Produkte 2016 MEDIZINTECHNIK SICHERHEITSTECHNIK Mview BabyFlow Plus Alcotest Neu 2x Dräger Röhrchen Infinity Delta (SW Lösung) Integr. Care Mgmt (SW Update) Pointgard 2000 Dräger Flame 2xx0 Babyleo Doppelsensor XXS Regard 7000 Gasmesscontroller Regard 7000 Babyleo Gasmesscontroller Polytron C300 (Ammoniak) Polytron 8000 Fixed Gas 20 38

21 Faster. Connected. Innovative. Neue, andere Ansätze/Methoden ausprobieren IDEEN KICKBOX DRÄGER GARAGE 6 Schritte zur Idee Kreative Umgebung auf dem Dräger Campus 1 Motivation 3 Iteration 5 Development» Stärkung der Innovationskultur Generation Sell your idea» Networking 2 Validation 4 6» Ideengenerierung & Prototypen 21 38

22 Fit for Growth Solide Basis für die Zukunft geschaffen Konsequente Reaktion auf Verschlechterung der Ertragssituation. Programm beinhaltete auch schwierige Elemente, wie Anpassung der Personalstruktur. Für Zukunftssicherung notwendig und sinnvoll. Dräger wird dadurch schlanker, effizienter und wettbewerbsfähiger hat Fit for Growth einen wesentlichen Beitrag zur Ergebnisverbesserung geliefert muss auch die Umsatzentwicklung dazu beitragen

23 Agenda Geschäftsjahr 2016 ÜBERBLICK SEGMENTE FIT for GROWTH und FUNKTIONEN FINANZ- DATEN DIVIDENDE und AUSBLICK 23 38

24 Finanzdaten Geschäftsentwicklung Dräger-Konzern AUFTRAGSEINGANG** UMSATZ** ERLÄUTERUNGEN EBIT ** ,7 + 2,1% Währungsbereinigt ,3% Nominal +2,6% EBIT- Marge +5,4% EBIT- Marge 136, * Marketing-, Vertriebs- und Verwaltungskosten in % vom Umsatz ** In Mio. -1,5% Währungsbereinigt ,3% Nominal KENNZAHLEN Bruttomarge 44,9% 45,0% F&E-Quote 8,9% 8,7% SGA-Quote * 33,0% 30,2% Funktionskosten** 1.098,4 999,2 Jahresüberschuss ** 33,3 81,7 DVA ** -46,3 +49,8 Auftragseingang liegt mit währungsbereinigt +2,1 % (Q4: 9,1%) über der Umsatzentwicklung Auftragsbestand liegt zum knapp 5% über dem Vorjahreswert Währungsbereinigtes Umsatzwachstum von -1,5 % liegt unter der prognostizierten Bandbreite Bruttomarge knapp über Vorjahr Funktionskosten 6,1%, bereinigt um Einmalaufwendungen und Währungseffekte Verbesserte EBIT-Marge beinhaltet negative Währungseffekte von rund einem 0,5%-Punkt 24 38

25 Finanzdaten Funktionskosten Dräger-Konzern 12M M 2016 Veränd. währungsbereinigt ohne Restruk.kosten EUR Mio. EUR Mio. % % FuE-Kosten -231,1-219,0-5,2-4,8 % vom Umsatz -8,9% -8,7% Vertriebs- und Marketing -611,0-554,7-9,2-8,2 % vom Umsatz -23,4% -22,0% Verwaltungskosten -250,2-207,4-17,1-7,6 % vom Umsatz -9,6% -8,2% Vertriebs- und Verwaltungskosten -861,2-762,1-11,5-8,0 % vom Umsatz -33,0% -30,2% Funktionskosten Gesamt ,4-999,2-9,0-6,1 % vom Umsatz -42,1% -39,6% Mitarbeiter ,8 1 Stichtagswerte Veränd

26 Finanzdaten Kennzahlen Dräger-Konzern 12M M 2016 Veränd. EUR Mio. EUR Mio. % Cashflow (aus betrieblicher Tätigkeit) 39,9 195,3 >100 Investitionen 196,8 99,9-49,2 Liquide Mittel 1 172,8 221,5 28,2 Nettofinanzverbindlichkeiten 1 145,3 34,7-76,1 Nettofinanzverb. 1 /EBITDA 2 0,96 0,16 Capital employed , ,0-1,8 ROCE (EBIT 2 /Capital employed 1 ) 5,3% 11,0% +5,7pp Net Working Capital 1 582,3 563,2-3,3 Eigenkapitalquote 40,9 43,4 +2,5pp Ergebnis je Stammaktie (bei Vollausschüttung) 1,40 3,40 >100 Ergebnis je Vorzugsaktie (bei Vollausschüttung) 1,46 3,46 >100 1 Stichtagswerte 2 EBITDA bzw. EBIT der letzten zwölf Monate 26 38

27 Finanzdaten Geschäftsentwicklung nach Regionen und Produkten Medizintechnik Sicherheitstechnik 2016 Veränd Veränd. EUR Mio. % währungsbereinigt EUR Mio. % währungsbereinigt Auftragseingang 1.662,6 2,9 876,1 0,7 Umsatz 1.647,4-1,3 876,5-2,0 Europa 829,2-0,9 555,0-1,5 Amerika 353,5 2,3 150,3 1,9 Afrika, Asien, Australien 464,7-4,5 171,2-6,9 EBIT 85,3 84,5 * 51,6 >100 * EBIT-Marge (%) 5,2 +2,5 pp 5,9 +3,6 pp * nominale Veränderung 27 38

28 Bilanz Aktiva Veränd. Mio. Mio. % Immaterielle Vermögenswerte 351,8 347,6-1,2 Sachanlagen 406,4 420,9 3,6 Sonstige langfristige Vermögenswerte 149,0 150,1 0,7 Langfristige Vermögenswerte 907,2 918,6 1,3 Vorräte 402,0 386,8-3,8 Forderungen Lieferung und Leistungen 711,3 681,7-4,2 Übrige kurzfr. Vermögenswerte 114,8 103,8-9,6 Liquide Mittel 172,8 221,5 28,2 kurzf. Vermögenswerte 1.400, ,8-0,5 Summe Aktiva 2.311, ,3 0,

29 Bilanz Passiva Veränd. Mio. Mio. % Eigenkapital 945, ,5 6,1 Verpflichtungen aus Genussscheinen 21,8 22,7 4,2 Rückst. für Pensionen und ähnl. Verpfl. 288,1 318,3 10,5 Langfristige verzinsliche Darlehen 138,1 188,6 36,6 Langfristige sonstige Schulden 97,8 108,6 11,0 langfristige Schulden 545,9 638,2 16,9 kurzf. Rückstellungen 233,0 211,2-9,3 kurzf. Darlehen und Bankverbindlichkeiten 169,7 57,0-66,4 Verbindlichkeiten aus LuL 186,4 179,8-3,6 Übrige kurzfristige Schulden 230,5 222,6-3,5 Kurzfristige Schulden 819,6 670,6-18,2 Summe Passiva 2.311, ,3 0,

30 Agenda Geschäftsjahr 2016 ÜBERBLICK SEGMENTE FIT for GROWTH und FUNKTIONEN FINANZ- DATEN Erstes Quartal 2017 DIVIDENDE und AUSBLICK 30 38

31 Finanzdaten Q Geschäftsentwicklung Dräger Konzern Auftragseingang 1. Quartal (in Mio. ) Umsatz 1. Quartal (in Mio. ) +5,4% Währungsbereinigt 639,4-1,1% Währungsbereinigt 599,6 +6,6% Nominal 532,4 +0,5% Nominal 535, EBIT 1. Quartal (in Mio. ) -2,9% EBIT- Marge -15,7 +0,4% EBIT- Marge 2, Kennzahlen (in Mio. ) Q Q Bruttomarge 42,0% 44,9% Funktionskosten -239,1-237,3 DVA -39,5 68,4 Cash Flow (operativ) 10,4 27,8 Liquide Mittel 176,9 207,2 Mitarbeiter

32 Finanzdaten Q Geschäftsentwicklung Dräger Segmente Umsatz Umsatz EBIT Auftragseingang EBIT- Marge Δ in %* Mio. Δ in %* Mio. % Europa 8,3 298,9 0,3 5,1 1,7 Amerika 2,6 107,5-1,8-4,7-4,4 Afrika, Asien, Australien 1,5 128,6-4,0 2,0 1,5 Konzern 5,4 535,0-1,1 2,3 0,4 Medizintechnik 4,2 336,4-2,3-7,1-2,1 Sicherheitstechnik 7,4 198,6 0,9 9,5 4,8 * währungsbereinigte Veränderung zum Vorjahreswert 32 38

33 Agenda Geschäftsjahr 2016 ÜBERBLICK SEGMENTE FIT for GROWTH und FUNKTIONEN FINANZ- DATEN DIVIDENDE und AUSBLICK 33 38

34 Ausblick Dividendenvorschlag (in Mio. ) 2016 (in Mio. ) Jahresüberschuss * 33,3 81,7 Dividende 3,7 3,7 Genussscheine ** 0,9 0,9 Stammaktien 1,3 1,3 Vorzugsaktien 1,4 1,4 NETTOAUSSCHÜTTUNGSQUOTE 10,9% 4,5% DIVIDENDE JE STAMMAKTIE JE VORZUGSAKTIE DIVIDENDEN-POLITIK 0,13 0, * Nach Ergebnisanteilen nicht beherrschender Anteilsinhaber ** Ohne Mindestdividende, nach Steuern 0,19 0, Unverändert. Bis sich die Ergebnissituation deutlich verbessert und stabilisiert hat, wird Dräger das Ergebnis weitestgehend thesaurieren und lediglich eine Mindestdividende ausschütten

35 Ausblick Prognose e Umsatz - 1,5% (währungsbereinigt) 0% 3,0% (währungsbereinigt) EBIT Marge 5,4% 5,0% 7,0%* Brutto Marge 45,0% 44,0 46,0% DVA 49,8 Mio. EUR Mio. EUR * Auf Basis der Wechselkurse von Anfang

36 Weltweit. Vor Ort. Hauptversammlung Drägerwerk AG & Co. KGaA Lübeck, 10. Mai

37 Ausblick Finanzkalender Bilanzpressekonferenz, Lübeck Analystenkonferenz, Lübeck Bericht zum ersten Quartal 2017 Telefonkonferenz, Lübeck Hauptversammlung, Lübeck Bericht zum zweiten Quartal 2017 Telefonkonferenz, Lübeck Bericht zum dritten Quartal 2017 Telefonkonferenz, Lübeck 37 38

38 Kontakt Melanie Kamann Corporate Communications Drägerwerk AG & Co. KGaA Moislinger Allee Lübeck, Deutschland Tel Fax Mobil Thomas Fischler Investor Relations Drägerwerk AG & Co. KGaA Moislinger Allee Lübeck, Deutschland Tel Fax Mobil