Morgan Stanley Kundenmitteilung

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1 Morgan Stanley Kundenmitteilung Über Morgan Stanley Morgan Stanley gehört zu den größten und renommiertesten Finanzkonzernen der Welt mit jahrzehntelanger Erfahrung und Kompetenz in der globalen Vermögensverwaltung sowie im Investmentbanking und Wertpapierhandel. Morgan Stanley bietet seinen Kunden in verschiedenen Geschäftsbereichen u.a. folgende weltweite Dienstleistungen an: Morgan Stanley Morgan Stanley Wealth Management Institutional Securities Asset Management Wealth Management Research Sales & Trading Investment Banking Investment Management Vermögensverwaltung für Privatkunden und Unternehmen Herausragendes globales Research (Aktien, Renten, FX, Rohstoffe, Ökonomie, Strategie) Weltweite starke Positionierung beim Renten- und Aktienhandel Euromoney Awards for Nr. 1 weltweit bei bekanntgegeben Fusionen & Übernahmen (M&A) XInvestment X Management Mrd. USD verwaltetes Vermögen Führender Vermögensverwalter weltweit mit mehr als USD 1,9 Billionen Kundenvermögen Finanzberater weltweit Betreuung der größten Fondsgesellschaften, Banken und Regierungen MS European Research Nr. 2 im dritten Jahr in Folge 24 Top-3 Sektor Rankings Excellence: Best Equity Derivatives House 2013 Risk Awards: Equity Derivatives house of the year 2014 Thomson Reuters Extel 2013: Nr. 3 in der Best Broker Overall Umfrage Euromoney Awards for Excellence - Best Global Equity House 2013 Produkte und Services umfassen: - Aktien - Renten - Alternative Investments Markit MSA Ranking: Nr.1 im European cash equities by customer turnover Quelle: Morgan Stanley Quartalsbericht 1 / 2014 Lange Historie Morgan Stanley wurde 1935 in New York gegründet und ist seit 1942 Mitglied der New York Stock Exchange (NYSE). Die Aktie ist seit 1986 an der NYSE zugelassen. Mittlerweile ist das Unternehmen weltweit mit über Mitarbeitern in rund Büros in 43 Ländern vertreten. In Deutschland ist Morgan Stanley bereits mehr als 20 Jahre präsent und gilt als ein bedeutender Akteur auf dem deutschen Finanzmarkt. Standorte der Gruppe Morgan Stanley sind Frankfurt (seit 1987) und München (seit 2000). 1950er Jahre: Morgan Stanley führt die Konsortien für die größten Geschäfte des Jahrzehnts an. Dazu gehören die Emissionen von Schuldtiteln und Aktien für die amerikanischen Großkonzerne wie General Motors, IBM und AT&T er Jahre: Die Firma eröffnet Zweigstellen in Frankfurt, Hong Kong, London, Luxemburg, Melbourne, Mailand, Paris, Sydney, Tokyo und Zürich. 1990er Jahre: Die Firma eröffnet weitere Zweigstellen in Amsterdam, Peking, Buenos Aires, Genf, Glasgow, Johannesburg, Madrid, Mexico City, Moskau, Mumbai, Paris, Sao Paulo, Seoul, Shanghai, Singapur, Stockholm und Taipei 2009: Der Vermögensverwalter Morgan Stanley Smith Barney wird mit einem Kundenvermögen von über 1,7 Billionen US-Dollar gegründet. Damit entsteht ein neuer globaler Branchenführer in der Vermögensverwaltung mit über Finanzberatern, darunter 33 der 100 Spitzenberater aus der Top Advisors - Umfrage von Barron s für : Die Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG), eine der größten Retailbanken in Asien und die zweitgrößte Bankholdinggesellschaft weltweit, erwirbt 22,41% der Unternehmensanteile von Morgan Stanley. Die Unternehmen beschließen daraufhin eine Übereinkunft zur Gründung eines gemeinsamen Joint Ventures in Asien. Morgan Stanley - Kundenmitteilung Stand: 25. April 2014 Seite 1 von 6

2 Morgan Stanley Wealth Management NIEDERLASSUNGEN IN DEN USA Marktführer im Wealth-Management Die Bedeutung der Abteilung Wealth Management wurde durch die Gründung des Joint Venture Morgan Stanley Smith Barney in 2009 deutlich erhöht. Im September 2012 kauft Morgan Stanley von Citigroup eine weitere Beteiligung von 14% an Morgan Stanley Smith Barney und hält fortan 65% am Joint Venture. Im Juni 2013 erfolgte die Übernahme der restlichen 35% des Morgan Stanley Smith Barney Joint Ventures. Der Bereich Wealth Management trägt im aktuellen Quartal 40% zum Gesamtumsatz des Konzerns Morgan Stanley bei. Nettoumsätze 1. Quartal 2014 nach Unternehmensbereichen Wealth Management - 40% Sales & Trading - 38% Investment Banking - 14% Asset Management - 8% Quelle: Morgan Stanley Quartalsbericht 1 / 2014 Morgan Stanley - Kundenmitteilung Stand: 25. April 2014 Seite 2 von 6

3 AKTUELLE UNTERNEHMENSDATEN Ergebnisse für das 1. Quartal 2014 Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2013 Nettoeinnahmen: 8,9 Mrd. USD 1 Nettoeinnahmen: USD 32,4 Mrd. 2 Gewinn: USD 1,5 Mrd 1 Gewinn: USD 3,7 Mrd. 2 Gewinn je Aktie: USD 0,72 1 Gewinn je Aktie: USD 1,38 2 (Die Ergebnisse für das 1. Quartal 2014 beinhalten positive Einnahmen von USD 126 Mio., die aus Änderungen bei Credit Spreads und anderen schuldbezogenen Faktoren resultieren (DVA)) 1 Bilanzsumme (Total Assets): 832 Mrd. 2 USD (entspricht einer Steigerung von 7% im Vergleich zum Vorjahr) Liquiditätsreserve von USD 202 Mrd. 2 Durchschnittlicher täglicher Value at Risk (VaR) im Handel (95% Konfidenzintervall): USD 51 Mio. 2 (verglichen mit USD 52 Mio. im 3. Quartal 2013) Tier 1 Kapitalquote: 15,7% (entspricht einer Tier 1 Kapitalbasis von USD 61 Mrd.) 2 Quelle 1 : Morgan Stanley Quartalsbericht / Quelle 2 : Quartalsbericht / Financial Supplement Q4 / 2013 Bonitätsübersicht ausgewählter Emittenten 5-jahres-cds-level Langfristiges Credit Rating Emittent spread S&P Moody s Fitch Bank of America Corporation A- Baa2 A Barclays Bank plc A- A3 A Bayerische Landesbank 90 NR Baa1 A+ BNP Paribas A+ A1 A+ Bundesrepublik Deutschland 21 AAA Aaa AAA Citigroup Inc A- Baa2 A Commerzbank AG A- Baa1 A+ Credit Suisse International A- A2 A Deutsche Bank AG A A2 A+ Goldman Sachs Group A- Baa1 A HSBC Bank A+ Aa3 AA- HSH Nordbank AG Baa3 A- JPMorgan Chase Bank 56.5 A A3 A+ Landesbank Baden-Wuerttemberg 70 NR A3 A+ Macquarie Bank Ltd A A2 A Morgan Stanley (USA) A- Baa2 A Morgan Stanley & Co International plc (GB) - A A3 - Nomura Bank International plc A- - - Rabobank International AA- Aa2 AA- Royal Bank of Scotland (RBS N.V.) BBB+ Baa2 A Société Générale A A2 A UBS A A2 A UniCredit Bank AG A- Baa1 A+ Vontobel Holding AG - A A2 - Bank of America Corporation A- Baa2 A Quelle: Bloomberg, Stand 25. April 2014 Morgan Stanley - Kundenmitteilung Stand: 25. April 2014 Seite 3 von 6

4 AUSWAHL GROSSER VERMÖGENSVERWALTER UNTERNEHMEN Verwaltetes Kundenvermögen in Mrd. USD Bank of America Corp Morgan Stanley UBS AG Wells Fargo & Co Credit Suisse Group AG 862 Royal Bank of Canada 647 HSBC 398 Deutsche Bank 387 Raymond James Financial Inc. 368 BNP Paribas SA 349 Quelle: Pam Insight Wealth Ranking, Juni 2013 Wichtige Unternehmensereignisse April 2014 Morgan Stanley gibt die Ergebnisse für das 1. Quartal 2014 bekannt und kann auf einen Quartalsgewinn in Höhe von $1,5 Mrd. zurückblicken. Das Quartal zeichnet sich aus durch eine beeindruckende Performance in allen Segmenten. Im Bezug auf weltweit bekannt gegebene M&A Transaktionen sichert sich das Investment Banking den ersten Platz und den zweiten Platz bei weltweiten IPOs. Morgan Stanley gib bekannt, dass mit weiteren Aktienrückkäufen in Höhe von $1 Mrd. und eine Verdopplung der Dividende geplant wird. Quelle: Morgan Stanley Quartalsbericht Januar 2014 Morgan Stanley veröffentlicht die Ergebnisse für das 4. Quartal 2013 und Das 4. Quartal 2013 spiegelt starke Ergebnisse im Investment Banking wider mit Top 3 Rankings in global bekannt gegebenen und abgeschlossenen Transaktionen im M&A. Morgan Stanley erhält den Risk Award 2014 in der Kategorie Equity Derivatives House of the Year.² Quelle 1 : Morgan Stanley Quartalsbericht / Quelle 2 : Risk.net Januar 2014 Oktober 2013 Morgan Stanley veröffentlicht die Ergebnisse für das 3. Quartal 2013 Nettoerlös von USD 7,9 Milliarden für das 3. Quartal; Gewinn aus laufender Geschäftstätigkeit von USD 890 Mio. 1 Morgan Stanley gibt Aktienrückkäufe für das vergangene Quartal in Höhe von ca. USD 123 Mio. bekannt. 1 Wiederholt sehr starke Ergebnisse in Equity Sales & Trading. 1 Kapitalstärke großer Geschäftsbanken Eigenkapitalquote (Tier 1) 2 ubs 18,5% Deutsche Bank credit suisse Goldman Sachs 16,9% 16,8% 16,7% morgan stanley 15,7 1 % citi commerzbank société générale bnp paribas Bank of America jp morgan 13,6% 13,5% 13,4% 12,8% 12,4% 11,9% 1 Quelle Morgan Stanley Quartalsbericht 3 / Quelle: Bloomberg, Stand 25. April 2014 Morgan Stanley - Kundenmitteilung Stand: 25. April 2014 Seite 4 von 6

5 Juli 2013 Morgan Stanley veröffentlicht die Ergebnisse für das 2. Quartal 2013 Nettoerlös von USD 8,5 Milliarden für das 2. Quartal; Gewinn aus laufender Geschäftstätigkeit von USD 1,0 Mrd. Nr. 2 weltweit global bei Fusionen und Übernahme (M&A) Starke Ergebnisse in Equity Sales & Trading Übernahme der restlichen 35% des Morgan Stanley Smith Barney Joint Ventures im Juni 2013 Wealth Management erzielt höchsten operativen Vorsteuergewinn seit Einführung des Joint Ventures September 2012 Morgan Stanley schließt den Kauf einer weiteren Beteiligung von 14% an Morgan Stanley Smith Barney (Joint Venture) von Citigroup für 1,89 Mrd. USD ab und hält fortan 65% am Joint Venture Morgan Stanley s Vermögensverwaltung in den USA, Morgan Stanley Smith Barney, wird in Morgan Stanley Wealth Management umbenannt April 2010 Morgan Stanley veröffentlicht die Ergebnisse für das 1. Quartal 2010 am 21. April 2010 > > Das Unternehmen und die Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) beschließen eine definitive Übereinkunft zur Gründung eines gemeinsamen Joint Ventures Juni 2009 Morgan Stanley zahlt das im Rahmen des US-amerikanischen Banken-Stabilisierungsprogramms (Troubled Asset Relief Programme - TARP) erhaltene Kapital über 10 Mrd. Dollar zurück Durchführung zweier erfolgreicher Kapitalerhöhungen (5,7 Mrd. USD) und Ausgabe von ungesicherten Senior Bonds (4 Mrd. USD) im Mai und Juni 2009 (jeweils Ausverkauf und Überzeichnung innerhalb eines Tages) Retailgeschäft und Kundeneinlagen: Gründung von Morgan Stanley Smith Barney mit einem Kundenvermögen von über 1,6 Billionen USD. Damit entsteht ein neuer globaler Branchenführer in der Vermögensverwaltung mit über Finanzberatern der Weltklasse, darunter 33 der 100 Spitzenberater aus der Top Advisors -Umfrage von Barron s für 2009 Disclaimer Diese Präsentation wird von Morgan Stanley & Co. International plc, London (MSIP) zur Verfügung gestellt. MSIP unterliegt der Aufsicht der Financial Conduct Authority (FCA) und der Prudential Regulation Authority (PRA). MSIP ist ein verbundenes Unternehmen des weltweit operierenden Morgan Stanley Konzerns (Morgan Stanley). Der Inhalt dieser Präsentation ist ausschließlich zu Informationszwecken erstellt worden und stellt weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf noch ein Angebot zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten oder zur Teilnahme an einer bestimmten Handelsstrategie dar. Hier aufgeführte Informationen, Ergebnisse und Ertragsprognosen können auf Annahmen beruhen, die sich im Nachhinein als falsch erweisen können. Es wird keine Gewähr dafür übernommen, dass in der Präsentation enthaltene Ergebnisse und Ertragsprognosen erreicht werden. Es wird ebenfalls keine Gewähr dafür übernommen, dass alle Annahmen, die für die Erreichung der Ergebnisse oder Ertragsprognosen relevant sind, berücksichtigt oder erwähnt worden sind. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass eine in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung bietet. Änderungen der Annahmen können einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse und Ertragsprognosen haben, die in der Präsentation dargestellt sind. MSIP ist nicht verpflichtet, die hier gegebenen Informationen auf den aktuellen Stand zu bringen. Preis und Verfügbarkeit eines bestehenden oder künftigen Produkts unterliegen Änderungen ohne vorherige Ankündigung. Zusätzliche Informationen können auf Nachfrage zur Verfügung gestellt werden. Morgan Stanley und verbundene Unternehmen haften in keiner Hinsicht für den Inhalt dieser Präsentation. Morgan Stanley und verbundene Unternehmen erteilen keine Anlage-, Steuer-, Finanz-, Bilanzierungs- und Rechtsberatung sowie Beratung Morgan Stanley - Kundenmitteilung Stand: 25. April 2014 Seite 5 von 6

6 in aufsichtsrechtlichen Fragen. Sie sollten sich individuell Rat bei ihren Beratern einholen. Morgan Stanley und verbundene Unternehmen können als Market Maker, Kommissionär oder Eigenhändler in hierin erwähnten Wertpapieren, Handelsstrategien oder Unternehmen agieren und können auch Investmentbanking-, Brokerage- oder sonstige Dienstleistungen für solche Unternehmen erbringen. Morgan Stanley kann derartige Positionen jederzeit vollständig oder teilweise verändern oder auflösen ohne Sie darüber informieren zu müssen. Morgan Stanley agiert als Prime Broker und Finanzierer für diverse Hedge Fonds. Daher kann Morgan Stanley auch indirekt an Wertsteigerungen von Hedge Fonds partizipieren. Diese Präsentation ist kein Produkt der Morgan Stanley Research Abteilung und auch nicht als Analystenbericht aufzufassen. Etwaige in dieser Präsentation vertretene Ansichten können von den in Morgan Stanley Research-Berichten veröffentlichten Meinungen und von Meinungen anderer Morgan Stanley Mitarbeiter abweichen. Die vorliegenden Informationen genügen nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Copyright Morgan Stanley, Alle Rechte vorbehalten. Morgan Stanley - Kundenmitteilung Stand: 25. April 2014 Seite 6 von 6