db x-trackers II ** Société d investissement à capital variable R.C.S. Luxemburg Nr. B

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1 Société d investissement à capital variable R.C.S. Luxemburg Nr. B Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss für das endende Geschäftsjahr Zeichnungen auf Grundlage der Finanzberichte können nicht akzeptiert werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis des jeweils gültigen Prospekts in Verbindung mit dem zuletzt erschienenen Jahresbericht sowie dem zuletzt erschienenen Halbjahresbericht, sofern dieser nach dem Jahresbericht veröffentlicht wurde, erfolgen.

2 Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds strukturiert. Sie hat die Absicht, Anteile der Teilfonds in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben. Der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht wurde dies gemäß 310 des Kapitalanlagegesetzbuches ("KAGB") für die einzelnen Teilfonds der Gesellschaft angezeigt. Die Anteile der Teilfonds dürfen daher an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland vertrieben werden. Hiervon ausgenommen sind jedoch Anteile der nicht zum Vertrieb angezeigten Anteilsklassen vertriebsberechtigter Teilfonds. Bei den nicht zum Vertrieb angezeigten Anteilsklassen handelt es sich namentlich um: - IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF Anteilsklasse 2D - MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN UCITS ETF Anteilsklasse 1D - HARVEST CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) Anteilsklasse 2D - IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF Anteilsklassen 2D und 3D Dies ist ein synthetischer ETF.

3 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation 4 Bericht des Verwaltungsrats 6 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers 15 Informationen für in Hongkong ansässige Personen 17 Statistik 18 aufstellung 35 Erfolgsrechnung und Veränderung des für das endende Geschäftsjahr 49 Veränderungen bei den ausgegebenen Anteilen für das endende Geschäftsjahr EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) 70 EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) 78 EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) 81 EUROZONE GOVERNMENT BOND 5-7 UCITS ETF (DR) 83 EUROZONE GOVERNMENT BOND 7-10 UCITS ETF (DR) 85 EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) 87 EUROZONE GOVERNMENT BOND 15+ UCITS ETF (DR) 89 EUROZONE GOVERNMENT BOND 25+ UCITS ETF (DR) 92 IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF 94 IBOXX EURO INFLATION-LINKED UCITS ETF 95 EONIA UCITS ETF 98 ITRAXX EUROPE UCITS ETF 101 ITRAXX CROSSOVER UCITS ETF 102 ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY UCITS ETF 104 EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND UCITS ETF 106 SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY UCITS ETF 108 IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF 110 FED FUNDS EFFECTIVE RATE UCITS ETF 114 STERLING CASH UCITS ETF 117 GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF 119 MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT UCITS ETF 122 MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT UCITS ETF 123 SINGAPORE DOLLAR CASH UCITS ETF 124 IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF (DR) 125 IBOXX $ TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF (DR) 130 IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF (DR) 132 IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF 134 IBOXX GERMANY UCITS ETF 141 IBOXX GERMANY 1-3 UCITS ETF 142 MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT UCITS ETF 143 IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF 144 EUR CORPORATE BOND EX FINANCIALS UCITS ETF (DR) 146 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF 153 IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF 154 AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF 159 AUSTRALIA SSA BONDS UCITS ETF 160 MTS EX-BANK OF ITALY BOT UCITS ETF 161 MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE UCITS ETF 163 MTS EX-BANK OF ITALY BTP UCITS ETF 164 IBOXX GERMANY 3-5 UCITS ETF 165 IBOXX GERMANY 7-10 UCITS ETF 166 IBOXX EUR LIQUID COVERED UCITS ETF 167 MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX-BANK OF ITALY UCITS ETF 169 MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX-BANK OF ITALY UCITS ETF 170 CANADIAN DOLLAR CASH UCITS ETF 171 EUROZONE GOVERNMENT BOND YIELD PLUS 1-3 UCITS ETF (DR) 172 MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN UCITS ETF 174 BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF 175 IBOXX EUR HIGH YIELD BOND UCITS ETF 180 IBOXX EUR HIGH YIELD BOND 1-3 UCITS ETF 187 HARVEST CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) 191 IBOXX USD LIQUID ASIA EX-JAPAN CORPORATE BOND UCITS ETF (DR) 192 Anhang zum Jahresabschluss 197 Informationen für Anteilsinhaber - ungeprüft 216 Dies ist ein synthetischer ETF. 3

4 Organisation Eingetragener Sitz 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsrat - Werner Burg (Vorsitzender des Verwaltungsrats) Mitglied der Geschäftsleitung, Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. General Manager der Deutsche Bank AG, Niederlassung Luxemburg 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. - Klaus-Michael Vogel Unabhängiges Verwaltungsratsmitglied, c/o Deutsche Asset Management S.A., 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. - Jacques Elvinger Partner, Elvinger Hoss Prussen, 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. - Manooj Mistry Leiter Passive Asset Management EMEA, Deutsche Bank AG, London Branch, Winchester House, 1, Great Winchester Street, London EC2N 2DB, Vereinigtes Königreich. - Ben O Bryan Leiter der weltweiten Produktplattform für alternative OGAW, Deutsche Bank AG, London Branch, Winchester House, 1, Great Winchester Street, London EC2N 2DB, Vereinigtes Königreich. - Philippe Ah-Sun Geschäftsführer für börsennotierte Fonds (ETF) und systematische OGAW, Deutsche Bank AG, London Branch, Winchester House, 1, Great Winchester Street, London EC2N 2DB, Vereinigtes Königreich Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. (zuvor Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., umbenannt am 17. März 2016) 2 boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Verwaltungs-, Zahl-, Domiziliar- und Börsenzulassungsstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Register- und Transferstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg 4

5 Organisation (Fortsetzung) Anlageverwalter/Portfoliounterverwalter für bestimmte Teilfonds (siehe Erläuterung 12) State Street Global Advisors Limited 20 Churchill Place, Canary Wharf London E14 5HJ Vereinigtes Königreich Deutsche Asset Management (UK) Limited Winchester House 1 Great Winchester Street London, EC2N 2DB Vereinigtes Königreich Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deutschland Harvest Global Investments Limited 31/F One Exchange Square 8 Connaught Place, Central Hong Kong Hongkong Unabhängiger Abschlussprüfer der Gesellschaft (Réviseur d'entreprises Agréé) Ernst & Young S.A. 35E, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Rechtsberater der Gesellschaft Elvinger Hoss Prussen 2, place Winston Churchill L-1340 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Repräsentant in Hongkong RBC Investor Services Trust Hong Kong Limited 51 st floor, Central Plaza 18 Harbour Road Wanchai, Hongkong Alle hierin verwendeten Begriffe haben die ihnen im aktuellen Prospekt von (der Prospekt ) zugewiesene Bedeutung. 5

6 Bericht des Verwaltungsrats Während des endenden Geschäftsjahres hat (die Gesellschaft ) erfolgreich drei (3) neue Teilfonds und/oder Anteilsklassen aufgelegt, die Anteilsinhabern Zugang zu unterschiedlichen Anlagestrategien bieten. Sämtliche Teilfonds werden passiv (d. h. ohne aktive Managemententscheidungen) verwaltet. Die Teilfonds haben ihre jeweiligen nachfolgend aufgeführten Anlagestrategien mit einer minimalen Tracking-Abweichung nachgebildet, die vornehmlich auf die Gebühren des jeweiligen Teilfonds zurückzuführen sind. Die nachstehenden drei (3) Teilfonds und/oder Anteilsklassen wurden während des endenden Geschäftsjahres aufgelegt und folgten den angegebenen Anlagestrategien: Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF - 3D LU IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF (DR) - 2D Unternehmensanleihestrategien: IBOXX USD LIQUID ASIA EX-JAPAN CORPORATE BOND UCITS LU ETF (DR) - 1D Darüber hinaus wurde angestrebt, das Produktsortiment an den Bedürfnissen und der Nachfrage der Anleger auszurichten, was die Schließung der folgenden sechzehn (16) Teilfonds und/oder Anteilsklassen während des endenden Geschäftsjahres zur Folge hatte: Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU IBOXX GERMANY COVERED 1-3 UCITS ETF LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA 1-3 UCITS ETF LU MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN SHORT DAILY UCITS ETF LU IBOXX SPAIN 1-3 UCITS ETF LU IBOXX SPAIN UCITS ETF LU UK GILTS SHORT DAILY UCITS ETF LU US TREASURIES SHORT DAILY UCITS ETF LU IBOXX GILTS 1-5 UCITS ETF LU IBOXX GILTS UCITS ETF Unternehmensanleihestrategien: LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND SHORT DAILY UCITS ETF LU IBOXX GBP LIQUID CORPORATE UCITS ETF LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF - nur 2C LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE NON-FINANCIALS UCITS ETF - nur 2C Inflationsgebundene Strategien: LU IBOXX UK GILT INFLATION-LINKED UCITS ETF Kreditstrategien: LU ITRAXX CROSSOVER 2X SHORT DAILY UCITS ETF LU ITRAXX EUROPE SHORT DAILY UCITS ETF Nachfolgend ein Überblick über die Anlagestrategien der zum Jahresende aufgelegten Teilfonds und ihrer jeweiligen Anteilsklassen: Geldmarktstrategien: LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF - 1C AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF - 2C AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF - 3C AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF - 4C EONIA UCITS ETF - 1C EONIA UCITS ETF - 1D EONIA UCITS ETF - 2C CANADIAN DOLLAR CASH UCITS ETF - 1C FED FUNDS EFFECTIVE RATE UCITS ETF - 1C SINGAPORE DOLLAR CASH UCITS ETF - 1C STERLING CASH UCITS ETF - 1D Dies ist ein synthetischer ETF. 6

7 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU LU AUSTRALIA SSA BONDS UCITS ETF - 1C BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF - 4C BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF - 5C BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF - 3D BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF - 2C BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF - 1D EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND UCITS ETF - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) - 1D EUROZONE GOVERNMENT BOND 15+ UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND 25+ UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) - 1D EUROZONE GOVERNMENT BOND 5-7 UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND 7-10 UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) - 1D EUROZONE GOVERNMENT BOND YIELD PLUS 1-3 UCITS ETF (DR) - 1C EUROZONE GOVERNMENT BOND YIELD PLUS 1-3 UCITS ETF (DR) - 1D GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF - 4C GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF - 1C GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF - 1D GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF - 2D GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF - 5C HARVEST CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) - 1D IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF (DR) - 1D IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF (DR) - 1D IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF (DR) - 2D IBOXX EUR LIQUID COVERED UCITS ETF - 1C IBOXX GERMANY 1-3 UCITS ETF - 1D IBOXX GERMANY 3-5 UCITS ETF - 1D IBOXX GERMANY 7-10 UCITS ETF - 1D IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF - 1C IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF - 1D IBOXX GERMANY UCITS ETF - 1C IBOXX GERMANY UCITS ETF - 1D IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF - 1C IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF - 1D IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF - 2C IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF - 1C IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF - 1D MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT UCITS ETF - 1C MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT UCITS ETF - 1C MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT UCITS ETF - 1C MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN UCITS ETF - 1C MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE UCITS ETF - 1D MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX-BANK OF ITALY UCITS ETF - 1D MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX-BANK OF ITALY UCITS ETF - 1D MTS EX-BANK OF ITALY BOT UCITS ETF - 1C MTS EX-BANK OF ITALY BTP UCITS ETF - 1D SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY UCITS ETF - 1C Inflationsgebundene Strategien: LU LU LU LU LU LU LU LU IBOXX $ TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF (DR) - 1D IBOXX EURO INFLATION-LINKED UCITS ETF - 1C IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF - 4D IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF - 1C IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF - 1D IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF - 3D IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF - 2C IBOXX $ TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF (DR) - 1D Dies ist ein synthetischer ETF. 7

8 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Unternehmensanleihestrategien: LU LU LU LU LU LU LU LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF - 1C IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF - 2C EUR CORPORATE BOND EX FINANCIALS UCITS ETF (DR) - 1C IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF - 1C IBOXX EUR HIGH YIELD BOND UCITS ETF - 1D IBOXX EUR HIGH YIELD BOND 1-3 UCITS ETF - 1D IBOXX USD LIQUID ASIA EX-JAPAN CORPORATE BOND UCITS ETF (DR) - 1D IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF - 1C Kreditstrategien: LU LU LU ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY UCITS ETF - 1C ITRAXX CROSSOVER UCITS ETF - 1C ITRAXX EUROPE UCITS ETF - 1C Zu den weiteren Initiativen der gehörten die Umwandlung von 17 Teilfonds oder Anteilsklassen von einem synthetischen Modell in Direkte Replikation und Indexänderungen für zwei Teilfonds. Diese Initiativen zielten darauf ab, unser Produktsortiment zu verbessern und die Nachfrage der Kunden nach physischen ETF zu bedienen. Abhängig von der Strategie des Teilfonds wurde die Wertentwicklung 2016 unter anderem durch folgende Faktoren beeinflusst: - Geldmarktstrategien: Im Jahr 2016 erfolgte die zweite Zinsanhebung seit der Finanzkrise von 2008 durch das Federal Reserve System ( Fed ), während die Europäische Zentralbank ( EZB ) ihre Lockerung der Geldpolitik fortsetzte. Wie erwartet erzielten Exchange Traded Funds ( ETF ), die den Euro Over Night Index Average ( EONIA ) nachbilden, geringfügig negative Renditen aufgrund der niedrigen Zinsen in Verbindung mit den anwendbaren Gebühren. - Der FED FUNDS EFFECTIVE RATE UCITS ETF beendete das Jahr mit einem Anstieg von 3,1 % in Euro ( EUR ) 1, der auf die Aufwertung des USD gegenüber dem EUR zurückzuführen war. Indes verzeichnete der AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF ebenfalls positive Renditen von +4,0 % 1, während der STERLING CASH UCITS ETF eine negative Wertentwicklung von -15,6 % 1 in EUR aufwies. Grund dafür war die Schwächung des GBP infolge der Auswirkungen des britischen Referendums über die Mitgliedschaft in der Europäischen Union und der anschließenden politischen Ungewissheit im Vereinigten Königreich. - Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: Im Jahr 2016 war der allgemeine Trend positiv und der gesamte Staatsanleihenmarkt verzeichnete im Vergleich zu 2015 bessere Renditen. Beispielsweise wies der GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF eine positive Rendite von 4,8 % 1 in EUR auf, während der EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) und der db x- trackers II IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF (DR) positive Renditen von +3,3 % 1 bzw. +3,7 % 1 erwirtschafteten. - Die Wertentwicklung der europäischen Staatsanleihen wurde hauptsächlich von langfristigen Anleihen sowie von den Kernländern angetrieben. Tatsächlich war der Spitzenreiter bei den Staatsanleihen der Eurozone der EUROZONE GOVERNMENT BOND 25+ UCITS ETF (DR) mit einer Wertentwicklung von +11,8 % 1, während der EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) eine Wertentwicklung von +0,2 % 1 zeigte. Der IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF erzielte ebenfalls eine positive Wertentwicklung von +4,1 % 1, während der IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF eine Wertentwicklung von +2,6 % 1 aufwies. 1 Die Berechnung aller Renditezahlen in diesem Bericht des Verwaltungsrats basiert auf Renditen in EUR. Alle Umrechnungen in EUR erfolgten zu den WM/Reuters-Kassaschlusskursen um 16:00 GMT (Großbritannien). Dies ist ein synthetischer ETF. 8

9 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) - Insgesamt blieben die Staatsanleihestrategien in Bezug auf Schwellenländer leicht hinter ihren Pendants in den Industrieländern zurück. Der EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND UCITS ETF erzielte eine Wertentwicklung von +4,4 % 1. - Die Staatsanleihen-ETF mit der besten Entwicklung waren der MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT UCITS ETF und der EUROZONE GOVERNMENT BOND 25+ UCITS ETF (DR) mit einer Rendite von +18,2 % 1 bzw. + 11,8 % 1. - Die europäischen Covered Bond-ETFs lieferten positive Renditen, wie nachfolgend dargelegt. - Inflationsgebundene Strategien: 2016 war ein gutes Jahr für inflationsgebundene Strategien, wobei der IBOXX GLOBAL INFLATION LINKED UCITS ETF eine Rendite von +6,9 % 1 erwirtschaftete. Dieser Trend machte sich auch bei Treasury Inflation-Protected Securities ( TIPS ) bemerkbar, da der IBOXX $ TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF (DR) starke Gewinne verzeichnete und eine Rendite von +7,5 % 1 in EUR gemessen erzielte. - Unternehmensanleihestrategien: Die Investment-Grade-Unternehmensanleihen erlebten ein positives Jahr, der IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF verzeichnete eine Rendite von +3,0 % 1. Im Jahr 2016 entstand mit dem im März 2016 angekündigten Corporate Sector Purchase Program der EZB (CSPP) und einer Fortsetzung der quantitativen Lockerung insbesondere in Europa ein positives Umfeld für Unternehmensanleihen. - In Europa führten die daraus resultierenden Renditerückgänge und die Verengung der Kreditspreads zu einer Jagd nach Renditen auf dem Markt, von der u. a. der Markt für Hochzinsanleihen profitierte. Der IBOXX EUR HIGH YIELD BOND UCITS ETF erzielte eine positive Wertentwicklung von +7,7 % 1. - Der Finanzsektor blieb hinter dem breiteren Markt für Unternehmensanleihen zurück, wobei der db x- trackers II IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF eine Rendite von +2,2 % 1 erwirtschaftete. - Kreditstrategien: ETF mit Long-Kreditpositionen, d. h. solche ETF, die Short-Positionen in den Credit Default Swap-Einzeltiteln ( CDS ) repräsentieren, übertrafen ihre inversen Pendants. Dies war auf eine Verringerung der Kreditspreads und die aufgrund von CDS-Prämien erhaltenen positiven Long-Carry- Kreditpositionen zurückzuführen. - Der Credit ETF mit besten Performance war der ITRAXX CROSSOVER UCITS ETF mit einer Rendite von + 2,5 % 1. Es folgt eine Übersicht für 2016 mit der Wertentwicklung aller Teilfonds und/oder Anteilsklassen, die vor dem Beginn des endenden Geschäftsjahres aufgelegt wurden (und für die daher Daten der Wertentwicklung für ein vollständiges Geschäftsjahr vorliegen). Name des Teilfonds Geldmarktstrategien: ISIN Max. Pauschalgebühr Anteilsklasse Wertentwicklung des Index im Jahr 2016 Wertentwicklung des Teilfonds/der Anteilsklasse 2016 Differenz der Wertentwicklung AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF LU C AUD 0,20 % 1,75 % 1,55 % -0,20 % AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF LU C AUD 0,20 % 1,75 % 1,55 % -0,20 % AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF LU C AUD 0,20 % 1,75 % 1,55 % -0,20 % AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF LU C AUD 0,20 % 1,75 % 1,55 % -0,20 % CANADIAN DOLLAR CASH UCITS ETF LU C CAD 0,20 % 0,52 % 0,32 % -0,20 % EONIA UCITS ETF LU C EUR 0,15 % -0,32 % -0,47 % -0,15 % EONIA UCITS ETF LU D EUR 0,15 % -0,32 % -0,47 % -0,15 % Dies ist ein synthetischer ETF. 9

10 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Name des Teilfonds Geldmarktstrategien (Fortsetzung): ISIN Max. Pauschalgebühr Anteilsklasse Wertentwicklung des Index im Jahr 2016 Wertentwicklung des Teilfonds/der Anteilsklasse 2016 Differenz der Wertentwicklung EONIA UCITS ETF LU C EUR 0,15 % -0,32 % -0,40 % -0,08 % FED FUNDS EFFECTIVE RATE UCITS ETF LU C USD 0,15 % 0,39 % 0,25 % -0,14 % SINGAPORE DOLLAR CASH UCITS ETF LU C SGD 0,15 % 0,20 % 0,05 % -0,15 % STERLING CASH UCITS ETF LU D GBP 0,15 % 0,36 % 0,21 % -0,15 % Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: AUSTRALIA SSA BONDS UCITS ETF LU C AUD 0,25 % 2,54 % 2,28 % -0,26 % BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF LU C CHF 0,30 % 1,73 % 1,44 % -0,29 % BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF LU C EUR 0,30 % 2,39 % 2,10 % -0,29 % BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF LU C USD 0,30 % 3,89 % 3,58 % -0,31 % BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF LU D USD 0,30 % 1,84 % 1,52 % -0,32 % EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND UCITS ETF LU C EUR 0,55 % 5,00 % 4,45 % -0,55 % GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF LU C CHF 0,25 % 1,56 % 1,28 % -0,28 % GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF LU C EUR 0,25 % 2,27 % 2,01 % -0,26 % GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF LU D EUR 0,25 % 2,27 % 2,01 % -0,26 % GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF LU D GBP 0,25 % 3,52 % 3,26 % -0,26 % GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF LU C EUR 0,25 % 5,09 % 4,84 % -0,25 % HARVEST CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) LU D USD 0,55 % -4,62 % -5,29 % -0,67 % IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF (DR) LU D USD 0,15 % 0,83 % 0,68 % -0,15 % IBOXX $ TREASURIES LU D USD 0,15 % 0,92 % 0,76 % -0,16 % UCITS ETF (DR) IBOXX GERMANY 1-3 UCITS ETF LU D EUR 0,15 % 0,25 % 0,10 % -0,15 % IBOXX GERMANY 3-5 UCITS ETF LU D EUR 0,15 % 1,61 % 1,46 % -0,15 % IBOXX GERMANY 7-10 UCITS ETF LU D EUR 0,15 % 4,40 % 4,25 % -0,15 % IBOXX GERMANY UCITS ETF LU C EUR 0,15 % 4,26 % 4,11 % -0,15 % IBOXX GERMANY UCITS ETF LU D EUR 0,15 % 4,26 % 4,10 % -0,16 % EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 15+ UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 25+ UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) LU C EUR 0,15 % 4,88 % 4,72 % -0,16 % LU C EUR 0,15 % 0,32 % 0,17 % -0,15 % LU D EUR 0,15 % 0,32 % 0,17 % -0,15 % LU C EUR 0,15 % 9,26 % 9,12 % -0,14 % LU C EUR 0,15 % 11,90 % 11,76 % -0,14 % LU C EUR 0,15 % 1,49 % 1,33 % -0,16 % LU D EUR 0,15 % 1,49 % 1,33 % -0,16 % Dies ist ein synthetischer ETF. 10

11 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Name des Teilfonds ISIN Sovereign- und Covered-Bond-Strategien (Fortsetzung): Max. Pauschalgebühr Anteilsklasse Wertentwicklung des Index im Jahr 2016 Wertentwicklung des Teilfonds/der Anteilsklasse 2016 Differenz der Wertentwicklung EUROZONE GOVERNMENT BOND 5-7 UCITS ETF LU C EUR 0,15 % 2,41 % 2,26 % -0,15 % (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 7-10 UCITS ETF LU C EUR 0,15 % 4,03 % 3,89 % -0,14 % (DR) IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF LU C EUR 0,15 % 4,28 % 4,12 % -0,16 % IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF LU D EUR 0,15 % 4,28 % 4,13 % -0,15 % EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) LU D EUR 0,15 % 3,51 % 3,35 % -0,16 % EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) LU C EUR 0,15 % 3,51 % 3,35 % -0,16 % EUROZONE GOVERNMENT BOND YIELD PLUS 1-3 LU C EUR 0,15 % 0,44 % 0,28 % -0,16 % UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND YIELD PLUS 1-3 LU D EUR 0,15 % 0,44 % 0,29 % -0,15 % UCITS ETF (DR) IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF LU C EUR 0,15 % -2,19 % -2,34 % -0,15 % IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF LU C EUR 0,15 % 2,75 % 2,60 % -0,15 % IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF LU D EUR 0,15 % 2,75 % 2,60 % -0,15 % MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT UCITS LU C USD 0,40 % 16,07 % 15,27 % -0,80 % ETF MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT UCITS ETF LU C USD 0,20 % -1,93 % -2,13 % -0,20 % MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT UCITS LU C SGD 0,20 % 3,32 % 3,12 % -0,20 % ETF MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN UCITS ETF LU C JPY 0,15 % 3,43 % 3,27 % -0,16 % MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE UCITS ETF LU D EUR 0,20 % 0,84 % 0,64 % -0,20 % MTS EX-BANK OF ITALY BOT UCITS ETF LU C EUR 0,15 % -0,05 % -0,21 % -0,16 % MTS EX-BANK OF ITALY BTP UCITS ETF LU D EUR 0,20 % 1,00 % 0,79 % -0,21 % MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX-BANK LU D EUR 0,15 % 0,36 % 0,21 % -0,15 % OF ITALY UCITS ETF MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX-BANK LU D EUR 0,20 % 1,08 % 0,88 % -0,20 % OF ITALY UCITS ETF SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY LU C EUR 0,15 % -4,54 % -4,69 % -0,15 % UCITS ETF IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF LU C EUR 0,15 % 1,31 % 1,16 % -0,15 % IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF LU D EUR 0,15 % 1,31 % 1,16 % -0,15 % IBOXX EUR LIQUID COVERED UCITS ETF LU C EUR 0,20 % 2,68 % 2,48 % -0,20 % Inflationsgebundene Strategien: IBOXX EURO INFLATION-LINKED UCITS ETF LU C EUR 0,20 % 4,11 % 3,91 % -0,20 % IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF LU C EUR 0,25 % 7,18 % 6,92 % -0,26 % IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF LU D CHF 0,25 % 7,89 % 7,62 % -0,27 % IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF LU C EUR 0,25 % 8,50 % 8,24 % -0,26 % IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF LU D EUR 0,25 % 8,50 % 8,24 % -0,26 % Dies ist ein synthetischer ETF. 11

12 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) Name des Teilfonds Inflationsgebundene Strategien (Fortsetzung): ISIN Max. Pauschalgebühr Anteilsklasse Wertentwicklung des Index im Jahr 2016 Wertentwicklung des Teilfonds/der Anteilsklasse 2016 IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF LU D GBP 0,25 % 10,16 % 9,88 % -0,28 % IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF LU C USD 0,25 % 10,10 % 9,82 % -0,28 % IBOXX $ TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF (DR) LU D USD 0,20 % 4,42 % 4,21 % -0,21 % Unternehmensanleihestrategien: IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF LU C EUR 0,20 % -0,15 % -0,34 % -0,19 % EUR CORPORATE BOND EX FINANCIALS UCITS ETF LU C EUR 0,20 % 3,97 % 3,77 % -0,20 % (DR) IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF LU C EUR 0,20 % 3,20 % 3,00 % -0,20 % IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF LU C EUR 0,20 % 2,39 % 2,19 % -0,20 % IBOXX EUR HIGH YIELD BOND UCITS ETF LU D EUR 0,35 % 8,10 % 7,73 % -0,37 % IBOXX EUR HIGH YIELD BOND 1-3 UCITS ETF Kreditstrategien: LU D EUR 0,35 % 5,97 % 5,61 % -0,36 % ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY UCITS ETF LU C EUR 0,24 % -5,75 % -5,98 % -0,23 % ITRAXX CROSSOVER UCITS ETF LU C EUR 0,24 % 2,79 % 2,55 % -0,24 % ITRAXX EUROPE UCITS ETF LU C EUR 0,18 % 0,62 % 0,44 % -0,18 % Gemäß der folgenden Tabelle lag das Ausmaß des realisierten Tracking Errors bei allen Teilfonds und/oder Anteilsklassen, die vor Beginn des endenden Geschäftsjahres aufgelegt wurden, aufgrund der Effektivität der eingesetzten Replizierungstechniken im Berichtszeitraum 2016 im erwarteten Bereich. ISIN Geldmarktstrategien: Name des Teilfonds Dies ist ein synthetischer ETF. 12 Differenz der Wertentwicklung Anteilsklasse Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,02 % LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF 2C Maximal 1 % 0,02 % LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF 3C Maximal 1 % 0,02 % LU AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF 4C Maximal 1 % 0,02 % LU CANADIAN DOLLAR CASH UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,03 % LU EONIA UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,03 % LU EONIA UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,03 % LU EONIA UCITS ETF 2C Maximal 1 % 0,03 % LU FED FUNDS EFFECTIVE RATE UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,02 % LU SINGAPORE DOLLAR CASH UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,03 % LU STERLING CASH UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,03 % Sovereign- und Covered-Bond-Strategien: LU AUSTRALIA SSA BONDS UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF 4C Maximal 1 % 0,02 % LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF 5C Maximal 1 % 0,04 % LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF 2C Maximal 1 % 0,02 % LU BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,03 % LU EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,33 %

13 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Sovereign- und Covered-Bond-Strategien (Fortsetzung): Anteilsklasse Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error LU GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF 4C Maximal 1 % 0,05 % LU GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,04 % LU GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,04 % LU GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF 2D Maximal 1 % 0,04 % LU GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF 5C Maximal 1 % 0,01 % LU HARVEST CSI CHINA SOVEREIGN BOND UCITS ETF (DR) 1D Maximal 2 % 0,90 % LU IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF (DR) 1D Maximal 1 % 0,04 % LU IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF (DR) 1D Maximal 1 % 0,05 % LU IBOXX GERMANY 1-3 UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GERMANY 3-5 UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GERMANY 7-10 UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GERMANY UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GERMANY UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,03 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,02 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) 1D Maximal 1 % 0,02 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 15+ UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,03 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 25+ UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,04 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,02 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) 1D Maximal 1 % 0,02 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 5-7 UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,02 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND 7-10 UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,04 % LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,02 % LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,02 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) 1D Maximal 1 % 0,02 % LU EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,02 % LU LU EUROZONE GOVERNMENT BOND YIELD PLUS 1-3 UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND YIELD PLUS 1-3 UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,05 % 1D Maximal 1 % 0,05 % LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF 2C Maximal 1 % 0,04 % LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,09 % LU MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,03 % LU MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,04 % LU MARKIT IBOXX JAPAN SOVEREIGN UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU MTS EX-BANK OF ITALY AGGREGATE UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU MTS EX-BANK OF ITALY BOT UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU MTS EX-BANK OF ITALY BTP UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU LU LU MTS ITALY AGGREGATE 1-3 YEARS - EX-BANK OF ITALY UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % MTS ITALY AGGREGATE 3-5 YEARS - EX-BANK OF ITALY UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % Dies ist ein synthetischer ETF. 13

14 Bericht des Verwaltungsrats (Fortsetzung) ISIN Name des Teilfonds Anteilsklasse Erwarteter Tracking Error Realisierter Tracking Error Sovereign- und Covered-Bond-Strategien (Fortsetzung): LU IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX EUR LIQUID COVERED UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,02 % Inflationsgebundene Strategien: LU IBOXX EURO INFLATION-LINKED UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF 5C Maximal 1 % 0,09 % LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF 4D Maximal 1 % 0,06 % LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF 3D Maximal 1 % 0,07 % LU IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED UCITS ETF 2C Maximal 1 % 0,39 % LU Unternehmensanleihestrategien: IBOXX $ TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF (DR) 1D Maximal 1 % 0,08 % LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF 2C Maximal 1 % 0,05 % LU EUR CORPORATE BOND EX FINANCIALS UCITS ETF (DR) 1C Maximal 1 % 0,09 % LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,06 % LU IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,06 % LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,01 % LU IBOXX EUR HIGH YIELD BOND 1-3 UCITS ETF 1D Maximal 1 % 0,06 % Kreditstrategien: LU ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU ITRAXX CROSSOVER UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % LU ITRAXX EUROPE UCITS ETF 1C Maximal 1 % 0,01 % Luxemburg, den 20. März 2017 Es wurden alle Anstrengungen unternommen, um die Genauigkeit dieses Berichts sicherzustellen. Sollten dennoch wesentliche Unterschiede zu Daten im Prospekt und/oder den Produktanhängen vorliegen, so haben Letztere Vorrang. Sofern aus dem Zusammenhang nicht anders ersichtlich, haben alle hierin verwendeten Begriffe die ihnen im aktuellen Prospekt zugewiesene Bedeutung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Dies ist ein synthetischer ETF. 14

15 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers An die Anteilsinhaber des 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Entsprechend dem uns von der Jahreshauptversammlung der Anteilsinhaber erteilten Auftrag vom 29. März 2016 haben wir den beigefügten Jahresabschluss der (die SICAV ) und jedes ihrer Teilfonds geprüft, der die aufstellung und den, die Erfolgsrechnung und Veränderung des für das zu diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und die sonstigen Erläuterungen zu den Aufstellungen enthält. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung dieses Jahresabschlusses gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV, ebenso wie die Einrichtung eines internen Kontrollsystems, das nach Ansicht des Verwaltungsrats der SICAV erforderlich ist, um bei der Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses sicherzustellen, dass dieser frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé Es liegt in unserer Verantwortung, als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir haben unsere Prüfung im Einklang mit den internationalen Prüfungsstandards durchgeführt, wie sie von der Commission de Surveillance du Secteur Financier für Luxemburg übernommen worden sind. Diese Grundsätze verlangen, dass wir die Berufspflichten und -grundsätze einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d entreprises agréé das für die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat der SICAV vorgenommenen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Nach unserer Auffassung sind die erlangten Prüfungsnachweise als Grundlage für die Erteilung unseres Prüfungsurteils ausreichend und angemessen. 15

16 Prüfungsurteil Nach unserer Auffassung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der und jedes ihrer Teilfonds sowie der Ergebnisse ihrer Transaktionen und der Veränderung ihres für das zu diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Ernst & Young Société Anonyme Cabinet de révision agréé Bernard Lhoest Luxemburg, den 20. März

17 Informationen für in Hongkong ansässige Personen In Hongkong zugelassener Teilfonds Zum 31. Dezember 2016 war nur der folgende Teilfonds von (der Zugelassene Teilfonds ) von der Securities and Futures Commission in Hongkong (die SFC ) zugelassen: Teilfonds AUSTRALIAN DOLLAR CASH UCITS ETF In Hongkong verfügbare Anteilsklasse 4C Mit Ausnahme des Zugelassenen Teilfonds sind keine Teilfonds von zum öffentlichen Verkauf in Hongkong zugelassen, noch sind sie für in Hongkong ansässige Personen verfügbar. Bestätigung der Verwahrstelle Gemäß Abschnitt 4.5(f) des von der SFC herausgegebenen Code on Unit Trusts and Mutual Funds (der SFC-Code ) bestätigt die State Street Bank Luxembourg S.C.A. in ihrer Funktion als Verwahrstelle für hiermit, dass sie nach bestem Wissen und Gewissen gemäß den Anforderungen an eine Verwahrstelle im Einklang mit den anwendbaren luxemburgischen Gesetzen und Vorschriften und der Verwahrstellenvereinbarung mit der Ansicht ist, dass die Verwaltungsgesellschaft von während des Geschäftsjahres 2016 in allen wesentlichen Belangen gemäß den Bestimmungen der Satzung von verwaltet hat. Dies ist ein synthetischer ETF. 17

18 Statistik EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 3-5 UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 5-7 UCITS ETF (DR) EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D (1) Dezember C D (1) Dezember 2014 Nettoinventarwert je Anteil 1C D (1) Dezember C 229,89 169,97 202,72 233,94 1D 201,63 (1) 160,84 192, Dezember C 222,44 169,68 200,06 228,77 1D 197,27 (1) 161,61 190, Dezember C 219,20 168,69 197,46 224,93 1D 195,30 (1) 161,71 189,90 (1) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 17. Dezember 2015 mit 4%-D bezeichnet. Während des endenden Geschäftsjahres änderte dieser Teilfonds seinen Namen. Unter Punkt 3 im Abschnitt Wichtige Ereignisse dieses Jahresberichts finden Sie weitere Informationen. 18

19 Statistik (Fortsetzung) EUROZONE GOVERNMENT BOND 7-10 UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 15+ UCITS ETF (DR) EUROZONE GOVERNMENT BOND 25+ UCITS ETF (DR) EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C Dezember C Dezember C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 256,26 274,50 328,07 340, Dezember C 246,67 262,13 300,66 304, Dezember C 242,64 256,13 295,14 302,72 Während des endenden Geschäftsjahres änderte dieser Teilfonds seinen Namen. Unter Punkt 3 im Abschnitt Wichtige Ereignisse dieses Jahresberichts finden Sie weitere Informationen. 19

20 Statistik (Fortsetzung) IBOXX GLOBAL INFLATION- LINKED UCITS ETF IBOXX EURO INFLATION- LINKED UCITS ETF EONIA UCITS ETF ITRAXX EUROPE UCITS ETF EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Maxblue Cash ETF (1) 2C (2) C 3D (4) 4D (3) (5) 5C Dezember C D Maxblue Cash ETF (1) (1) 2C (2) C 3D (4) 4D (3) (5) 5C Dezember C D Maxblue Cash ETF (1) 2C (2) C D (4) 4D (3) (5) 5C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 225,64 215,27 138,78 117,12 1D 211,97 129,91 Maxblue Cash ETF (1) 2C 23,84 (2) 139,69 3C 3D 24,71 (4) 4D 109,19 (3) (5) 5C 21, Dezember C 208,46 207,18 139,43 116,61 1D 203,74 134,21 Maxblue Cash ETF (1) 2C 21,71 (2) 140,25 3C 3D 23,41 (4) 4D 105,65 (3) (5) 5C 20, Dezember C 211,06 203,55 139,76 116,57 1D 207,97 134,53 Maxblue Cash ETF 34,63 (1) 2C 21,95 (2) 140,47 3C 140,75 3D 23,91 (4) 4D 108,57 (3) (5) 5C 19,37 (1) Die Anteilsklasse wurde zum 29. September 2015 geschlossen. Die Anteilsklasse lautet auf USD. (3) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 17. Dezember 2015 mit 4C bezeichnet. (4) Die Anteilsklasse lautet auf GBP. (5) Die Anteilsklasse lautet auf CHF. Dies ist ein synthetischer ETF. Umfasst auch synthetische ETFs. 20

21 Statistik (Fortsetzung) ITRAXX CROSSOVER UCITS ETF ITRAXX EUROPE SHORT DAILY UCITS ETF (zum geschlossen) ITRAXX CROSSOVER SHORT DAILY UCITS ETF EMERGING MARKETS LIQUID EUROBOND UCITS ETF EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C Dezember C Dezember C Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember C 181,97 47,80 310, Dezember C 177,45 96,38 50,84 297, Dezember C 173,05 97,37 53,80 297,02 Dies ist ein synthetischer ETF. Umfasst auch synthetische ETFs. 21

22 Statistik (Fortsetzung) SHORT IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE DAILY UCITS ETF IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETF IBOXX GILTS UCITS ETF (zum geschlossen) IBOXX UK GILT INFLATION- LINKED UCITS ETF (zum geschlossen) EUR EUR GBP GBP Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D Dezember C D Dezember 2014 Nettoinventarwert je Anteil 1C D Dezember C 78,50 195,51 1D 189,60 Dezember C 82,36 193,27 1D 191,38 235,20 239, Dezember C 84,53 193,19 1D 192,34 237,25 244,85 Dies ist ein synthetischer ETF. Umfasst auch synthetische ETFs. 22

23 Statistik (Fortsetzung) FED FUNDS EFFECTIVE RATE UCITS ETF STERLING CASH UCITS ETF GLOBAL SOVEREIGN UCITS ETF MARKIT IBOXX ABF INDONESIA GOVERNMENT UCITS ETF USD GBP EUR USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D D (1) 4C (2) 5C Dezember C D D (1) 4C (2) 5C Dezember 2014 Nettoinventarwert je Anteil 1C D D (1) 4C (2) 5C Dezember C 170,90 225,48 10,53 1D 183,64 214,32 2D 26,62 (1) 4C 176,05 (2) 5C 239, Dezember C 170,48 221,03 9,13 1D 185,43 212,02 2D 26,01 (1) 4C 173,82 (2) 5C 228, Dezember C 170,51 219,38 10,00 1D 186,32 211,90 2D 25,83 (1) 4C 174,57 (2) 5C 211,58 (1) Die Anteilsklasse lautet auf GBP. (2) Die Anteilsklasse lautet auf CHF. Dies ist ein synthetischer ETF. Umfasst auch synthetische ETFs. 23

24 Statistik (Fortsetzung) MARKIT IBOXX ABF SINGAPORE GOVERNMENT UCITS ETF SINGAPORE DOLLAR CASH UCITS ETF IBOXX GILTS 1-5 UCITS ETF (zum geschlossen) IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF (DR) SGD SGD GBP USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D (1) 2D (2) 31. Dezember C D (1) 2D 31. Dezember 2014 Nettoinventarwert je Anteil 1C D (1) 2D 31. Dezember C 135,05 107,51 1D 211,96 (1) 2D 117,66 (2) 31. Dezember C 130,97 107,46 1D 251,40 214,71 (1) 2D 31. Dezember C 130,25 107,36 1D 252,58 213,32 (1) 2D (1) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 20. März 2016 mit 1C bezeichnet. (2) Die Anteilsklasse lautet auf EUR. Dies ist ein synthetischer ETF. Während des endenden Geschäftsjahres änderte dieser Teilfonds seinen Namen. Unter Punkt 3 im Abschnitt Wichtige Ereignisse dieses Jahresberichts finden Sie weitere Informationen. 24

25 Statistik (Fortsetzung) UK GILTS SHORT DAILY UCITS ETF (zum geschlossen) IBOXX $ TREASURIES INFLATION- LINKED UCITS ETF (DR) US TREASURIES SHORT DAILY UCITS ETF ( zum geschlossen) IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF (DR) GBP USD USD USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C 1D (1) (1) 31. Dezember C D (1) (1) 31. Dezember 2014 Nettoinventarwert je Anteil 1C D (1) (1) 31. Dezember C 1D 278,93 (1) 168,24 (1) Dezember C 96,67 83,59 1D 267,66 (1) 167,10 (1) 31. Dezember C 97,58 84,78 1D 272,85 (1) 166,45 (1) (1) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 20. März 2016 mit 1C bezeichnet. Dies ist ein synthetischer ETF. Während des endenden Geschäftsjahres änderte dieser Teilfonds seinen Namen. Unter Punkt 3 im Abschnitt Wichtige Ereignisse dieses Jahresberichts finden Sie weitere Informationen. 25

26 Statistik (Fortsetzung) IBOXX EUR LIQUID CORPORATE UCITS ETF IBOXX GERMANY UCITS ETF IBOXX GERMANY 1-3 UCITS ETF MARKIT IBOXX ABF KOREA GOVERNMENT UCITS ETF EUR EUR EUR USD Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C , D C Dezember C (1) D C Dezember 2014 Nettoinventarwert je Anteil 1C (1) D C Dezember C 149,31 198,18 146,42 1D 203,53 148,72 2C 114, Dezember C 144,97 190,37 (1) 149,61 1D 196,57 149,26 2C 114, Dezember C 145,83 190,61 (1) 152,24 1D 197,66 149,94 2C 116,13 (1) Diese Anteilsklasse wurde bis einschließlich 17. Dezember 2015 mit 4%-D bezeichnet. Dies ist ein synthetischer ETF. 26

27 Statistik (Fortsetzung) IBOXX EUR LIQUID CORPORATE FINANCIALS UCITS ETF EUR CORPORATE BOND EX FINANCIALS UCITS ETF (DR) IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE AAA UCITS ETF IBOXX SOVEREIGNS EUROZONE YIELD PLUS UCITS ETF EUR EUR EUR EUR Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember C D C (1) (1) Dezember C D C (1) (1) Dezember 2014 Nettoinventarwert je Anteil 1C D C (1) (1) Dezember C 148,93 148,70 225,06 170,87 1D 219,74 164,90 2C (1) (1) 111, Dezember C 145,75 143,29 216,16 166,54 1D 212,34 163,20 2C 115,35 (1) 112,78 (1) 114, Dezember C 145,52 144,95 215,70 161,79 1D 213,09 159,48 2C 116,06 (1) 115,03 (1) 112,49 (1) Die Anteilsklasse wurde zum 6. September 2016 geschlossen. Dies ist ein synthetischer ETF. Während des endenden Geschäftsjahres änderte dieser Teilfonds seinen Namen. Unter Punkt 3 im Abschnitt Wichtige Ereignisse dieses Jahresberichts finden Sie weitere Informationen. 27