Vorwort... Autoren... Abkürzungsverzeichnis... Verzeichnis von Literatur, Rechtsquellen und Publikationen... XXIII

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1 Vorwort.... Autoren... Abkürzungsverzeichnis... V VII XVII Verzeichnis von Literatur, Rechtsquellen und Publikationen... XXIII Von der FINMA zur Verfügung gestellte Gesuchs vorlagen, Wegleitungen und Formulare... XXXI 1. Teil: Praktischer Überblick Zweck und Geltungsbereich KAG Zweck Geltungsbereich Unterstellung der ausländischen kollektiven Kapitalanlagen Dem KAG nicht unterstellte Institute und Anlagevehikel Nicht unterstellte Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen Formen und Arten Offene kollektive Kapitalanlagen Geschlossene kollektive Kapitalanlagen Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Bewilligungen und Genehmigungen Bewilligungsverfahren Gewähr für eine einwandfreie Geschäftsführung Qualifiziert Beteiligte Betriebsorganisation Riskmanagement, IKS und Compliance Finanzielle Garantien Einhaltung von Verhaltensregeln einer Branchenorganisation Bewilligungsprüfung Änderung der Umstände Befreiung von der Bewilligungspflicht Ordentliches Genehmigungsverfahren Vereinfachtes Genehmigungsverfahren für offene kollektive Kapitalanlagen Delegation von Aufgaben Delegation von wesentlichen Aufgaben Allgemeines Voraussetzungen XI

2 XII Delegation ins Ausland Konzerninterne Delegation Regelung im Organisationsreglement Delegationsvertrag Delegation von Aufgaben bei der Fondsleitung Delegation von Aufgaben bei der SICAV Delegation von Aufgaben durch den Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen Aufgaben der Depotbank Grundlagen Bewilligungserfordernis Bewilligungspflichtiger Tatbestand Materielle Bewilligungsvoraussetzungen Aufgaben der Depotbank Aufbewahrung Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie Zahlungsverkehr Prüfpflichten Delegation von Tätigkeiten Zulässigkeit der Delegation Übertragung der Aufbewahrung des Fondsvermögens Haftung bei Delegation Wechsel der Depotbank Anleger Anlegerkreise Qualifizierte Anleger Begriff des qualifizierten Anlegers Kategorien von qualifizierten Anlegern Schweizerische kollektive Kapitalanlagen Basisdokumente Genehmigungspflichtige Dokumente Prospekt, KIID und vereinfachter Prospekt Jahres- und Halbjahresbericht Schweizerischer vertraglicher Anlagefonds Grundstruktur Anlagevorschriften Änderungen des Fondsvertrags Vereinigung von vertraglichen Anlagefonds bzw. Teilvermögen von vertrag lichen Anlagefonds («Fusion») Schweizerische SICAV: Grundstruktur Begriff und Zweck Organisation Vermögen... 78

3 7.4 Schweizerische Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen (KmGK): Grundstruktur Begriff und Zweck Organisation Schweizerische SICAF: Mögliche Struktur Begriff Zweck Organisation Besonderes Ausländische kollektive Kapitalanlagen Grundstruktur Genehmigungspflicht und Genehmigungsfähigkeit Genehmigungsvoraussetzungen Vertreter ausländischer kollektiver Kapitalanlagen Bestellungspflicht und Vertretungsvertrag Bewilligungspflicht und Bewilligungsvoraussetzungen Vertreterpflichten Änderung der Umstände Delegation Zahlstelle Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen Begriffsdefinition und Aufgaben Bewilligungspflicht Bewilligungsvoraussetzungen Mindestkapital und Sicherheitsleistung Eigenmittel Umschreibung des Geschäftsbereichs Weitere Bewilligungsvoraussetzungen Bewilligungsvoraussetzungen für nach ausländischem Recht organisierte Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen Befreiung von Bewilligungsvoraussetzungen Bewilligungsanforderungen für die Verwaltung von Anlage vehikeln Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen Vertriebsbegriff Vertrieb von schweizerischen und ausländischen kollektiven Kapitalanlagen an nicht qualifizierte Anleger Vertrieb von schweizerischen kollektiven Kapitalanlagen an qualifizierte Anleger Vertrieb von ausländischen kollektiven Kapitalanlagen an qualifizierte Anleger XIII

4 XIV 10.5 «Vertrieb» im Rahmen des Vermögens verwaltungsvertrags Schriftlicher Vermögensverwaltungsvertrag Vertrieb gegenüber unabhängigen Vermögensverwaltern Vertrieb via Internet Vertriebsträgerbewilligung Vertriebsvertrag Vertriebsverträge zwischen Anbieter und Vertriebsträger Vertriebsverträge zwischen Hauptvertriebsträger und Untervertriebsträger Verhaltensregeln für mit Vertrieb befasste Personen Strukturierte Produkte Abgrenzung zu kollektiven Kapitalanlagen Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger Inhalt des vereinfachten Prospekts Anlagestiftungen Derivate Steuern Einführung Besteuerung auf Ebene der schweizerischen kollektiven Kapitalanlagen ohne direkten Grundbesitz Vertragliche Anlagefonds, SICAV, KmGK SICAF Besteuerung auf Ebene der schweizerischen kollektiven Kapitalanlagen mit direktem Grundbesitz Einführung Besteuerung auf Ebene Vertragliche Anlagefonds, SICAV, KmGK mit direktem Grundbesitz Besteuerung auf Ebene SICAF mit direktem Grundbesitz Besteuerung auf Ebene der schweizerischen Anleger mit Anlagen in schweizerische kollektive Kapitalanlagen ohne direkten Grundbesitz Natürliche Personen als Anleger Juristische Personen als Anleger Besteuerung auf Ebene der schweizerischen Anleger mit Anlagen in schweizerische kollektive Kapitalanlagen mit direktem Grundbesitz Natürliche Personen Juristische Personen Besteuerung auf Ebene der ausländischen Anleger mit Anlagen in schweizerische kollektive Kapitalanlagen ohne direkten Grundbesitz Vertragliche Anlagefonds, SICAV, KmGK SICAF Besteuerung auf Ebene der ausländischen Anleger mit Anlagen in schweizerische kollektive Kapitalanlagen mit direktem Grundbesitz.. 171

5 14.8 Besteuerung auf Ebene der ausländischen kollektiven Kapitalanlagen Begriffsbestimmung Einkommens- und Gewinnsteuer Verrechnungssteuer Stempelabgaben Mehrwertsteuer GwG-Bestimmungen Fondsleitungen und KAG-Investmentgesellschaften KAG-Vermögensverwalter von ausländischen kollektiven Kapitalanlagen Bewertung Immobilien Immobilien als Anlageklasse Marktwert Grundsätzliches zu Bewertungsmethoden Bewertung nach KAG und KKV Meldepflichten bei Akkumulierung von Beteiligungen bei kollektiven Kapitalanlagen Bewilligte kollektive Kapitalanlagen Nicht bewilligte ausländische kollektive Kapitalanlagen Teil: Genehmigungs-, melde- und publikationspflichtige Tatbestände im Kollektivanlagenrecht Fondsleitung Vertraglicher Anlagefonds (Pflichterfüllung durch Fondsleitung) SICAV Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen (KmGK) SICAF Depotbank Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen Vertriebsträger Vertreter ausländischer kollektiver Kapitalanlagen Prüfgesellschaft Teil: Gesetz und Verordnungen KAG: Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 (Stand am 1. Juli 2016) KKV: Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen vom 22. November 2006 (Stand am 1. Januar 2015) KKV-FINMA: Verordnung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht über die kollektiven Kapitalanlagen vom 27. August 2014 (Stand am 1. Januar 2015) XV

6 4. Teil: Rundschreiben der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA-Rundschreiben 2013/9 Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen FINMA-Rundschreiben 2013/8 Marktverhaltensregeln FINMA-Rundschreiben 2009/1 Eckwerte zur Vermögensverwaltung FINMA-Rundschreiben 2010/1 Vergütungssysteme Teil: Selbstregulierungsvorschriften der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) Verhaltensregeln der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA (Verhaltensregeln SFAMA) Richtlinie für den Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen Richtlinie für Pflichten im Zusammenhang mit der Erhebung von Gebühren und der Belastung von Kosten sowie deren Verwendung (Transparenzrichtlinie) Richtlinie für die Bewertung des Vermögens von kollektiven Kapitalanlagen und die Behandlung von Bewertungsfehlern bei offenen kollektiven Kapitalanlagen 563 Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen Richtlinie zur Berechnung und Offen legung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen Richtlinie für Geldmarktfonds Richtlinie für die Immobilienfonds Richtlinien zu den «Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger» für Effektenfonds sowie für übrige Fonds für traditionelle Anlagen in der Form von Publikumsfonds XVI