Anhang der Richtlinie für Transparenz bei Verwaltungskommissionen : Beispiele zur Darstellung der Verwendung der Verwaltungskommission

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Martin Peters
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1 Swiss Funds Association Anhang der Richtlinie für Transparenz bei Verwaltungskommissionen : Beispiele zur Darstellung der Verwendung der Verwaltungskommission Vom : Die nachfolgenden Beispiele basieren auf drei konkreten, praktischen Situationen. Die jeweiligen Formulierungen in den Prospekten sind in grauer Schrift dargestellt; eine mögliche Aufteilung wird in schwarzer Schrift vorgeschlagen. Beispiel 1 Schweizerischer Effektenfonds mit Angaben zu Einzelpositionen Anteile der Klasse abc Verwaltungskommission der Fondsleitung für die Leitung, das Asset Management und den Vertrieb des Fonds 1.5% p.a. Depotbankkommission der Depotbank [% p.a. ] Anteile der Klasse def Verwaltungskommission der Fondsleitung für die Leitung, das Asset Management und den Vertrieb des Fonds 0.5% p.a. Depotbankkommission der Depotbank [% p.a. ] Zusätzlich können dem Fonds die weiteren, in 19 des Reglementes aufgeführten Kommissionen und Kosten in Rechnung gestellt werden.

2 SFA Swiss Funds Association Angaben zur Verwendung der Verwaltungskommission gemäss Ziff. 2 der Richtlinie Die Fondsleitung kann die ihr zustehende Verwaltungskommission wie folgt verwenden: Anteile der Klasse abc Anteile der Klasse def Leitung des Fonds bis höchstens 0.375% 0.2% Asset Management (Verwaltung des Fondsvermögens) bis höchstens Vertrieb des Fonds (inkl. Werbung und Marketing) bis höchstens 0.675% 0.4% 1.2% 0.15% Zusammen höchstens 1.5% 0.5%

3 Beispiel 2 Schweizerischer Effektenfonds mit pauschaler Verwaltungskommission Pauschale Verwaltungskommission der Fondsleitung für die die Leitung, das Asset Management und den Vertrieb des Fonds sowie zur Deckung der anfallenden Kosten 1,8% p.a. Eine detaillierte Aufstellung der in der pauschalen Verwaltungskommission enthaltenen Kommissionen und Kosten ist aus dem Reglement ersichtlich. Angaben zur Verwendung der Pauschalkommission sinngemäss zu Ziff. 2 der Richtlinie Die Fondsleitung kann die ihr zustehende Verwaltungskommission wie folgt verwenden: Leitung des Fonds bis höchstens 0.6% Asset Management (Verwaltung des Fondsvermögens) bis höchstens 0.8% Vertrieb des Fonds (inkl. Werbung und Marketing) bis höchstens 1.3% Zusammen höchstens 1.8% Kommentar Die in der pauschalen Verwaltungskommission enthaltenen Kommissionen und Kosten, die im Beispiel 1 direkt dem Fondsvermögen belastet werden, gelten nach dieser Richtlinie zum grössten Teil als Elemente des Bestandteils Leitung. Entsprechend ist der Anteil dieser Aufgabe höher als im Beispiel 1.

4 SFA Swiss Funds Association Beispiel 3 Luxemburgischer Fonds in körperschaftlicher Form (SICAV) Kommission des Anlageberaters* 1.2% p.a. Depotbankkommission der Depotbank 0.3% p.a. Zusätzlich können dem Fonds folgende Kommissionen und Kosten belastet werden: Gebühren für die Aufsicht über den Fonds Kosten für die Berechnung des NAV Kosten für Publikationen Kosten für die Revision Kosten für Rechtsberatung Amortisation der Gründungskosten * der Anlageberater kann zugunsten des Vertriebs auf einen Teil seiner Kommission verzichten (Angabe im Prospekt). Angaben zur Verwendung der Kommission des Anlageberaters sinngemäss zu Ziff. 2 der Richtlinie Der Anlageberater kann die ihm zustehende Vergütung wie folgt verwenden: Leitung des Fonds bis höchstens 0.1% Asset Management (Verwaltung des Fondsvermögens) bis höchstens 0.6% Vertrieb des Fonds (inkl. Werbung und Marketing) bis höchstens 1.1% Zusammen höchstens 1.2%

5 Kommentar Die Entschädigung des Vertriebs erfolgt in diesem Beispiel durch den Anlageberater (der zugleich Sponsor des Fonds ist). Gemäss Ziff. 2 hat dieser die Aufteilung der von ihm erhobenen Kommission dem Vertreter bekannt zu geben. Der Vertriebsanteil fällt hier wesentlich höher aus als in den Beispielen 1 und 2, da praktisch alle mit der Leitung des Fonds zusammenhängenden Kommissionen und Kosten direkt dem Fonds belastet werden und nicht beim Anlageberater anfallen.

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