Evotec AG Ordentliche Hauptversammlung, 30. Mai Wir führen innovative Ideen zum Ergebnis

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1 Evotec AG Ordentliche Hauptversammlung, 30. Mai 2007 Wir führen innovative Ideen zum Ergebnis

2 Highlights 2006 Finanzziele erreicht oder übertroffen Fortschritte bei eigener Produktentwicklung, Schwerpunkt Zentrales Nervensystem (ZNS) Schlaf-Wirksamkeitsnachweis im Patienten im Juni weitere Wirkstoffkandidaten mit Potenzial Alzheimer, Schmerz, Raucherentwöhnung Breite präklinische Pipeline Ausbau der Marktposition bei Forschungskooperationen Mehr Kooperationen mit Meilensteinen und Umsatzbeteiligungen Umsatz wächst gegen den Trend um +5%; positiver Cash-Beitrag Fokus auf das Kerngeschäft Pharmaforschung durch Verkauf der Evotec Technologies GmbH Liquidität am Jahresende 79 Mio. Euro 5/31/2007 Folie 2

3 HV Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 3

4 01 Markttrends Explosion der Weltbevölkerung und Nachfrage Wachstum der Weltbevölkerung /31/2007 Folie 4

5 01 Markttrends Immer mehr Menschen über 65 Jahre: Dramatische Folgen für die Gesundheitssysteme Rasante % ältere Zunahme Personenvon Erkrankungen des 30 Zentralen Nervensystems 25 Alzheimer-Krankheit Parkinson-Krankheit 20 Huntington-Krankheit 15 Schlafstörungen 10Depressionen 5 EU-25 USA Japan China World Quelle: UN World Populations Prospects 5/31/2007 Folie 5

6 01 Markttrends Mangelhafte Forschungsproduktivität in der Pharmaindustrie F+E-Ausgaben der PhRMA-Mitgliedsunternehmen (in Mrd. $) Produktivität nicht entsprechend dem Kostenanstieg $ 188m $ 186m Anzahl Zulassungen Annual growth pharma R&D = 14% Zulassungen R&D spend No. NME approvals Quelle: PhRMA-Jahresbericht, 2003; PhRMA-Mitgliedsunternehmen 5/31/2007 Folie 6

7 01 Markttrends Patentausläufe führen zu massiven Umsatzverlusten der Pharmaunternehmen Produkte im Wert von US $ 82 Mrd. verlieren ihren Patentschutz bis /31/2007 Folie 7

8 01 Markttrends Innovationskraft Der Schlüssel zum Erfolg für die Biotechnologie Pharmakogenomik / -genetik Diagnostik Hochdurchsatz-Technologien RNAi Chemogenomik Systembiologie und Zell-Signalkaskaden Stammzelltechnologien 5/31/2007 Folie 8

9 01 Markttrends Das Zukunftspotenzial für die Biotechnologie Große Chancen in der Wirkstoffentwicklung Steigende Medikamentennachfrage durch wachsende Weltbevölkerung Niedrige Forschungseffizienz etablierter Pharmafirmen Patentausläufe Innovationen begründen Erfolg der Biotechnologie Kreativität der Universitäten vermehrt nutzen Gemeinsame Entwicklung innovativer Medikamente Lizenzen auch in früheren Phasen 5/31/2007 Folie 9

10 HV Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 10

11 02 Geschäftsverlauf 2006 Finanzziele 2006 erreicht oder übertroffen Evotec-Gruppe inklusive ET (in Mio. ) Ziele Umsatz % 0 5% Davon fortgeführtes Geschäft % 0% F+E-Aufwand Nettoergebnis % +3% Mio. Cash am Jahresende % > 30 Mio. 5/31/2007 Folie 11

12 02 Geschäftsverlauf 2006 Fokus auf das Kerngeschäft: Pharmaforschung Evotec AG Auftragsforschung Eigenforschung Evotec Technologies Verkauf für 23 Mio. an PerkinElmer Geschäftsbewertung: 30 Mio. Stärkung der Cash- Position auf 79 Mio. Mehr liquide Mittel für Pipeline-Ausbau 5/31/2007 Folie 12

13 02 Geschäftsverlauf 2006 Führende Forschungsplattform: Aufbau der eigenen Pipeline und des Partnerschaftgeschäfts 67 Mio. aus Partnerschaften; Positiver Cash-Beitrag Servi Forschung Phar ces mace Divis utical ion s Divisi 63 m on 3 m Entwicklung EVT 201 EVT 101 EVT 302 Eigene ZNS-Pipeline Werttreiber 5/31/2007 Folie 13

14 02 Geschäftsverlauf 2006 Geschäftsmodelle Ergebnisbezogene Kooperationen (Meilensteine / Umsatzbeteiligungen) Pipeline Lizenzierung Service Chance Risiko 5/31/2007 Folie 14

15 02 Geschäftsverlauf 2006 Service: Erfolg in chemisch-pharmazeutischer Entwicklung Pilotanlagenfertigung und Arzneimittelformulierung erfolgreich Evotec wächst mit seinen Kunden Herstellung von Endprodukten 4 Wirkstoffe im kommerziellen Maßstab Starke Nische in der Arzneimittelformulierung Erfolgreich gegen China und Indien 5/31/2007 Folie 15

16 02 Geschäftsverlauf 2006 Geschäftsmodelle Ergebnisbezogene Kooperationen (Meilensteine / Umsatzbeteiligungen) Pipeline Lizenzierung Service Chance Risiko 5/31/2007 Folie 16

17 02 Geschäftsverlauf 2006 Neue ergebnisbezogene Kooperation mit Roche Gemeinsames Forschungsprojekt Evotec startet ZNS-Projekt Roche äußert Interesse an Kooperation Umfassender ergebnisorientierter Vertrag Gemeinsame Forschung 50:50 Erweiterungsmöglichkeiten für mehrere Projekte Meilensteine von über 100 Mio. pro Projekt Umsatzbeteiligungen 5/31/2007 Folie 17

18 02 Geschäftsverlauf 2006 Neue Kooperation mit Boehringer Ingelheim im Bereich Alzheimer Evotec hat eigene, hoch validierte Krankheitsmodelle für Alzheimer in der Drosophila-Fliege Umfassender ergebnisorientierter Vertrag Mehrjährig Identifikation von Alzheimer- Zielstrukturen für Boehringer Erweiterungsoption - Meilensteine bis zu 20 Mio. - Umsatzbeteiligungen 5/31/2007 Folie 18

19 02 Geschäftsverlauf 2006 Frühe Erfolgsbeteiligungen finanziell attraktiv Beispielstruktur einer ergebnisbezogenen Kooperation 1. Upfront-Zahlung 0 2 Mio. Euro 2. Laufende F+E-Zahlungen Zahlung pro Mitarbeiter kostendeckend 3. Präklinischer Meilenstein Mio. Euro 4. Präklinischer Meilenstein Mio. Euro 5. Klinische und Verkaufs-Meilensteine 10++ Mio. Euro 6. Umsatzbeteiligung 1 3% 5/31/2007 Folie 19

20 02 Geschäftsverlauf 2006 Geschäftsmodelle Ergebnisbezogene Kooperationen (Meilensteine / Umsatzbeteiligungen) Pipeline Lizenzierung Service Chance Risiko 5/31/2007 Folie 20

21 02 Geschäftsverlauf 2006 Lizenzierung: Umfangreiches Projektportfolio Forschung Präklinisch Phase I Phase II Phase III EVT 201 Partiell-positiver Modulator von GABA A -Rezeptoren; Schlafstörungen EVT 101 Selektiver NMDA NR2B-Antagonist, oral; Alzheimer, Schmerz EVT 302 MAO-B-Inhibitor; Raucherentwöhnung EVT 102 Selektiver NMDA NR2B-Antagonist, intravenös EVT 103 Nachfolgesubstanz für EVT 101 Schmerz BI-Kooperation BI-Kooperation Fettleibigkeit Kognitive Fähigkeiten Roche-Koop. BI-Koop. BI-Koop. Klinisch, intern Präklinisch, intern Gepartnert HTS & FBDD 5/31/2007 Folie 21

22 02 Geschäftsverlauf 2006 Warum eine große Pipeline? 5/31/2007 Folie 22

23 02 Geschäftsverlauf 2006 EVT 302: Raucherentwöhnung und potenziell Alzheimer Starker, hochselektiver MAO-B-Inhibitor Enormes Marktpotenzial 44,5 Mio. Raucher in USA Nikotinersatzstoffe: ~ 1 Mrd. $ Wirksamkeit des Mechanismus bereits klinisch bestätigt Starkes Wettbewerbspotenzial Komplementär zu Nikotinersatzstoffen Bessere Verträglichkeit (ggü. anderen MAO-B-Inhibitoren / Therapieformen) 1x wöchentliche Verabreichung bei niedrigen Wirkspiegeln Entwicklungsstatus Phase II zur Raucherentwöhnung Mitte 2008 Alzheimer-Entwicklung anschließend? 5/31/2007 Folie 23

24 02 Geschäftsverlauf 2006 EVT 100-Familie: Schmerz und Alzheimer Selektiver NMDA NR2B-Antagonist Hohes Marktpotenzial Heute unbefriedigende Behandlung von Alzheimer Hohes Potenzial im Bereich Schmerz Wirkmechanismus mehrfach klinisch validiert Memantine eine Erfolgsstory trotz begrenzter Wirksamkeit Validierung bei der Behandlung von Schmerz Selektivität kann vorteilhaft sein Entwicklungsstatus Phase-I-Verträglichkeitstudien erfolgreich beendet Beginn von 3 Phase-Ib/IIa-Studien - Dosierung und Wirksamkeit 2007 Präklinische Toxizitätsstudien in Arbeit 5/31/2007 Folie 24

25 02 Geschäftsverlauf 2006 EVT 201: Schlafstörungen Partiell-positiver Modulator von GABA A -Rezeptoren Niedrige Marktdurchdringung, großer Bedarf Vielfach erprobter Mechanismus Differenzierungspotenzial Partielle Wirkung Ideale Halbwertszeit von etwa 3,5 Stunden, Wirksamkeit während der gesamten Nacht Bisher kein wesentlicher Unterschied der Halbwertszeit bei älteren Personen Starkes präklinisches Profil geringe Neigung zu Toleranz und Abhängigkeit Entwicklungsstatus Phase I erfolgreich Verträglichkeit + Wirksamkeit 2 Phase-II-Studien in den USA Ergebnisse der ersten US-Studie: Q /31/2007 Folie 25

26 HV Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 26

27 03 Konzernabschluss 2006 Solides Umsatzwachstum im Kerngeschäft Umsatz, fortgeführtes Geschäft in Mio ,1 3,2 +5% 67,4 3, ,9 64,2 Pharmaceuticals Services /31/2007 Folie 27

28 03 Konzernabschluss 2006 Verbesserung der Bruttomarge durch Meilensteine und optimierte Kapazitätsauslastung Bruttoumsatzrendite, fortgeführtes Geschäft in % ,0 % 34, % Einflussfaktoren Positive Effekte Meilensteine mit Boehringer Ingelheim und Takeda Hohe Auslastung in kapitalintensiven Bereichen Negative Effekte Bewusster Margenverzicht zugunsten zukünftiger Ergebnisbeteiligung Währung: -0.6%-Punkte 5/31/2007 Folie 28

29 03 Konzernabschluss 2006 Erhöhter F&E-Aufwand durch Intensivierung der klinischen Entwicklung F+E-Aufwand der Gruppe, fortgeführtes Geschäft in Mio ,3 28,1 Mio. für eigene Forschung Rest zur technischen Differenzierung , /31/2007 Folie 29

30 03 Konzernabschluss 2006 Höherer F+E-Aufwand führt zu höherem Fehlbetrag Nettoergebnis Evotec-Gruppe, fortgeführtes Geschäft in Mio ,6-3,5-4,1-27,1-27,1-9,2-31,2-36, Abschreibungen auf imm. Vermögenswerte & Wertberichtigung Nettoergebnis vor Abschreibungen & Wertberichtigung 3,2 Mio. reguläre Abschreibungen auf imm. Vermögenswerte 6,6 Mio. Wertberichtigung auf den Firmenwert -0,6 Mio. Zuschreibungen auf das Anlagevermögen 5/31/2007 Folie 30

31 03 Konzernabschluss 2006 Liquiditätsentwicklung 2006: Kapitalerhöhung und Verkauf von ET erhöhen Liquidität in Mio., fortgeführtes Geschäft Veränderungen 2006 vs ,2-8,9 78, ,8-1,8-2, , Inklusive Effekt durch Reduzierung des Working Capital Kapitalerhöhung Schuldenrückzahlung, netto Investitionen ohne Finanz-Leasing Verkauf ET Operativer CF + Wechselkursdifferenz /31/2007 Folie 31

32 03 Konzernabschluss 2006 Erhöhung der Liquidität stärkt Bilanz Bilanz Aktiva in Mio. Liquide Mittel Sonstige kurzfristige Vermögenswerte Immaterielle & sonstige langfr.vermögenswerte Sachanlagevermögen Zum Verkauf bestimmte Vermögenswerte 186,1 52,2 16,9 62,8 36,4 17, ,7 15,7 57,0 34,7 19, /31/2007 Folie 32

33 03 Konzernabschluss 2006 Rückgang der sonst starken Eigenkapitalquote - ein kurzfristiger Effekt Bilanz Passiva in Mio ,1 Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten* Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Rückstellungen 148,7 (80%) davon 22,2 Mio. bereits erhaltener Verkaufspreis für ET 137,2 (67%) 12,9 Zum Verkauf bestimmte Verbindlichkeiten 7,8 19,4 6,0 4,2 43,2 7,0 5, * inkl. latente Steuern 5/31/2007 Folie 33

34 HV Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 34

35 04 Ausblick Trotz geringfügig niedrigerem Umsatz (Meilensteinabfolge, Wechselkurs) Ergebnis verbessert Evotec-Gruppe IFRS Mio., außer % Q Q Q Proforma Wechselkurs bereinigt in %* Umsatz 15,8 15,1 15,6-4% Bruttomarge 37,3% 27,1% 29,9% Operatives Ergebnis -9,1-9,0-8,6 +1% Nettoergebnis -8,8 2,7 +131% Liquidität zum 31/03 41,7 66,3** *Vergleich Q mit Q wie berichtet ** Ohne Liquiditätsbestand der übernommenen Neuro3d 5/31/2007 Folie 35

36 04 Ausblick Umsätze zunehmend durch Meilensteine bestimmt ,4 Mio Mio. ~5% e ~10% F+E-Zahlungen Meilensteine 5/31/2007 Folie 36

37 04 Ausblick Finanzprognose 2007 Umsatz Mio. Abhängig von Meilensteinzahlungen Steigende Volatilität im Umsatz Operatives Ergebnis erwartungsgemäß moderat schlechter als 2006 Eigene Forschung intensiviert Steigende klinische Entwicklungsaufwendungen Liquidität zum Jahresende: Mio. 5/31/2007 Folie 37

38 04 Ausblick Meilensteine und Newsflow Halbjahr 2007 EVT 302: Start weiterer Phase-I-Studien EVT 101: Start Phase-I-Wirksamkeitsstudie (kognitive Fähigkeiten) 2. Halbjahr 2007 EVT 201: Ergebnisse Phase II in Schlafpatienten EVT 201: Ergebnisse Phase-II-Studie in älteren Schlafpatienten* EVT 101: Start Phase II Schmerz (Weisheitszahnextraktion) Start Phase II Nervenschmerz (Rückenmarksverletzung) Proof-of-concept Phase I (kognitive Fähigkeiten) Proof-of-concept Phase II (Weisheitszahnextraktion) Entscheidung über Phase-II-Langfristentwicklungsplan EVT 302: Abschluss Phase I Verträglichkeits- und PET-Studien *Ergebnisse werden im 4. Quartal 2007 oder 1. Quartal 2008 erwartet. 5/31/2007 Folie 38

39 HV Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 39

40 05 Tagesordnung Veränderung Kapitalstruktur in Anzahl Aktien Hauptversammlung Aus bedingtem Kapital Aus bedingtem Kapital Akquisition Neuro3d /31/2007 Folie 40

41 05 Tagesordnung TOP 6 Aufstockung des genehmigten Kapitals Ermächtigung des Vorstands zur Erhöhung des Grundkapitals durch Ausgabe neuer Aktien gegen Geld- oder Sacheinlage um bis zu 50% ( Euro) Laufzeit bis zum 29. Mai 2012 Wesentliche Bezugsrechtsausschluss-Kriterien: Max neue Aktien für Kapitalerhöhungen gegen Bareinlage Erwerb von Unternehmen, Unternehmensteilen, Anteilen an Gesellschaften oder Lizenzrechten zum Zwecke der Einlizenzierung von Wirkstoffkandidaten Einführung der Aktie an einer ausländischen Wertpapierbörse 5/31/2007 Folie 41

42 05 Tagesordnung TOP 7 Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien Eigene Aktien mit rechnerischem Anteil am Grundkapital von bis zu Euro Aktien sind eine Komponente der Aufsichtsratsvergütung Aktien im Wert von jeweils Euro jährlich Vorsitz: das Zweifache, Stellvertreter: das Eineinhalbfache Erfüllung von Bezugsrechten im Rahmen von Aktienoptionsprogrammen Ermächtigung für jeweils 18 Monate 5/31/2007 Folie 42

43 05 Tagesordnung TOP 8 Neuauflage Aktienoptionsprogramm Wichtiges Instrument der Personalpolitik Berechtigung zum Bezug von bis zu Aktien Erfüllung der ausgeübten Bezugsrechte nach Wahl der Gesellschaft durch: Ausnutzung des zur Beschlussfassung vorgeschlagenen bedingten Kapitals Eigene/existierende Aktien der Gesellschaft (TOP 7) Aufteilung der Bezugsrechte: Mitglieder des Vorstands: bis zu Aktien Geschäftsführer verbundener Unternehmen: bis zu Aktien Arbeitnehmer von Evotec o. verbundener Unternehmen: bis zu Aktien Entsprechende Genehmigung zur bedingten Erhöhung des Grundkapitals um bis zu Euro bis zum 29. Mai /31/2007 Folie 43

44 Evotec AG Ordentliche Hauptversammlung, 30. Mai 2007 Wir führen innovative Ideen zum Ergebnis