VP Bank (Schweiz) AG

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1 VP Bank (Schweiz) AG

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3 Geschäftsbericht 2003

4 Dieser Geschäftsbericht der VP Bank (Schweiz) AG ist auch in Englisch erhältlich.

5 Inhalt 6 Bericht des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Vorsitzenden der Geschäftsleitung 10 Organe der Bank 12 Erfolgsrechnung Bilanz per 31. Dezember 2003

6 Bericht des Präsidenten des Verwaltungsrates und des Vorsitzenden der Geschäftsleitung Sehr geehrte Kundinnen und Kunden Liebe Mitarbeitende VP Bank Gruppe gestärkt Fundament für den Ausbau des Standortes Zürich Das Jahr 2003 war für die VP Bank Gruppe herausfordernd und anspruchsvoll. Nachdem sich an der Börse erste Verbesserungen abgezeichnet hatten, setzten instabile politische Rahmenbedingungen im ersten Quartal die Finanzmärkte nochmals unter Druck. Nach dem raschen Ende des Irak-Krieges trat jedoch eine langsame Erholung ein, und gegen Ende des Jahres verstärkten sich die positiven Anzeichen für die Weltwirtschaft. Mit dem Jahresergebnis 2003 und nach wie vor hohen Eigenmitteln knüpft die VP Bank Gruppe an erfolgreiche Geschäftsjahre an. Damit stehen auch die erforderlichen Mittel zur Verfügung, um den Ausbau und die Festigung des Standortes Zürich konsequent fortzusetzen. Nach den erfolgreichen Reorganisations- und Restrukturierungsmassnahmen im abgelaufenen Jahr verfügt die VP Bank (Schweiz) AG nun über optimale Voraussetzungen für die Verwirklichung der ambitiösen Wachstumsziele im Rahmen der Gruppenstrategie. Dank ihrem zukunftsgerichteten Geschäftsmodell, ihrer modernen Produkt- und Dienstleistungspalette sowie hochqualifizierten Mitarbeitenden wird die Zürcher Tochtergesellschaft noch besser in der Lage sein, für ihre bestehende und neue Kundschaft im Private Banking die bevorzugte Ansprechpartnerin zu sein. Gute Voraussetzungen für das Aktionariat der VP Bank Gruppe Die ausserordentliche Generalversammlung beschloss am 15. Mai 2003 den Rückkauf des Aktienpakets von der BZ Gruppe Holding, verbunden mit einer entsprechenden Kapitalherabsetzung. Die teilweise Platzierung des Aktienpakets bei bisherigen und neuen Aktionärinnen und Aktionären hat die Aktionariatsstruktur geklärt und gute Voraussetzungen für die Zukunft geschaffen. Die VP Bank (Schweiz) AG wird über die VP Finanz Holding AG als 100-prozentige Tochergesellschaft der VP Bank Vaduz ebenfalls von dieser positiven Entwicklung profitieren. Neuer Präsident des Verwaltungsrates der VP Bank (Schweiz) AG An der a. o. Generalversammlung vom 1. November 2003 endete die Amtsdauer des Präsidenten des Verwaltungsrates, Georg Wohlwend. Wir danken Georg Wohlwend für seinen entscheidenden Beitrag zum Auf- und Ausbau der Aktivitäten der VP Bank (Schweiz) AG und für sein grosses Engagement, das er während seiner Amtszeit erbracht hat. Fredy Vogt, CFO der VP Bank Gruppe, wurde von der Generalversammlung als Nachfolger gewählt. Georg Wohlwend wird jedoch als Vizepräsident sein Wissen und seine Erfahrung der VP Bank (Schweiz) AG weiterhin zur Verfügung stellen. seite 6 vp bank (schweiz) ag geschäftsbericht 2003

7 Der Geschäftsverlauf 2003 im Rückblick 2003 wird gleichzeitig als schwieriges wie auch als erfolgreiches Jahr in die Analen der VP Bank (Schweiz) AG eingehen. Schwierig deshalb, weil wir die im Vorjahr verabschiedeten und eingeleiteten Restrukturierungsmassnahmen trotz eher ungünstigen Rahmenbedingungen umgesetzt haben. Erfolgreich deshalb, weil wir die Zielsetzungen nicht nur übertroffen haben, sondern auch dank grossem Einsatz unserer Mitarbeitenden auch neue Kundenvermögen gewinnen konnten. Daneben verwaltete die VP Bank (Schweiz) AG im AMZ (Asset Management Zürich) CHF Mio. in Form von Aktien-, Obligationen- und Strategiefonds (ohne Geldmarktfonds), was einer Steigerung von 6.4 Prozent entspricht, sowie CHF 730 Mio. im Auftrag von institutionellen Anlegern. In einem Jahr des Wandels hat das AMZ seine Professionalisierung und Spezialisierung auf die Kapital- bzw. Aktienmärkte weiter vorangetrieben. Die gesamte Fondsabteilung konnte in der Regel mit überdurchschnittlich guten Performances aufwarten. Im neuen Jahr wird dieser eingeschlagene Weg fortgeführt. Die oben erwähnten Massnahmen zur Qualitätssteigerung und Wertschöpfungsoptimierung verursachten verständlicherweise einmalige Sonderkosten. Zusammen mit den geringeren Kundenvermögen zeigte dies Spuren in der Erfolgsrechnung. So verringerten sich die Netto-Einnahmen aus dem Kommissions- und Zinsengeschäft inkl. Handelsgeschäft um CHF 1.8 Mio. oder 11.3 Prozent auf CHF 14.3 Mio., wobei das Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft mit CHF 11.5 Mio. nach wie vor den wichtigsten Ertragspfeiler darstellt. Das Zinsdifferenzgeschäft trug CHF 1.9 Mio. zum Ergebnis bei, der Handel CHF 1 Mio. Nach dem sukzessiven Abbau des Eigenbestandes an Wertschriften wird der Handel künftig ausschliesslich den Kunden zur Verfügung stehen. Dank frühzeitig eingeleiteten Sparmassnahmen auf allen Ebenen (Geschäftsaufwand -4.3 Prozent auf CHF 13.7 Mio., übriger ordentlicher Erfolg +CHF 0.2 Mio., Vorjahr -CHF 0.8 Mio.) bewegte sich das operative Ergebnis jedoch über den budgetierten Werten und unter den Vorjahreswerten (Bruttogewinn CHF 0.8 Mio., Vorjahr CHF 1.0 Mio.). Mit einem Jahresgewinn von CHF 1.5 Mio. nach Steuern können wir im Vergleich zu 2002 sogar ein um 9.8 Prozent höheres Ergebnis ausweisen. Die Bilanzsumme erhöhte sich um 20.9 Prozent, was hauptsächlich auf höhere Bankendebitoren (+CHF 23.4 Mio. oder +45 Prozent) und Kundenausleihungen (+CHF 14.4 Mio. oder +18 Prozent, wovon CHF 2.4 Mio. zusätzliche Hypothekargeschäfte) zurückzuführen ist. Passivseitig erhöhten sich die Verpflichtungen gegenüber Kunden (hauptsächlich gegenüber dem Mutterhaus) auf CHF 70.8 Mio. (+CHF 21.2 Mio.) und die übrigen Verpflichtungen gegenüber Kunden auf CHF 73.4 Mio. (+CHF 20.9 Mio.). geschäftsbericht 2003 vp bank (schweiz) ag seite 7

8 Die Bank verfügt über keine signifikanten Klumpenrisiken oder ungedeckten Kredite. Mit dem Verzicht unseres Aktionärs auf eine Dividendenausschüttung erhöhen wir unsere Eigenmittelbasis um CHF 2 Mio. Zusätzlich konnten wir unsere Kapitalkraft mit maximal CHF 21 Mio. subordiniertem Darlehen stärken, welches uns vom Mutterhaus für die Expansion unserer Geschäfte zur Verfügung gestellt wurde und als sichtbares Zeichen für die Zuversicht der Geschäftsleitung und des Verwaltungsrates der Gruppe in die weitere Entwicklung der VP Bank (Schweiz) AG gewertet werden darf. noch besser bedienen werden. In einer überschaubaren, von engagierten und hoch qualifizierten Mitarbeitenden geprägten Organisation mit kurzen Entscheidungswegen und einer starken und unabhängigen Gruppe im Rücken dürften die Erfolgschancen dazu gut sein. Ausblick 2004 Die VP Bank (Schweiz) AG bleibt konsequent auf ihrem Kurs, den Kunden einen erstklassigen Service im Private Banking zu bieten, welcher im Kontext des «Wealth Managements» auch Dienstleistungen ausserhalb und im Zusammenhang mit der eigentlichen Vermögensverwaltung umfasst. Mit einigen neuen, motivierten Mitarbeitenden haben wir das neue Jahr aus einer Position gestärkten Selbstvertrauens in Angriff genommen. Wir haben allen Grund zur Annahme, dass wir unsere Kunden dank verbesserten und leistungsfähigeren Analyse- und Informations- Tools sowie einem intensiveren und kundengerechteren Beratungsmodell («Active Advisory»), welches auch Drittprodukte nach dem «best in class»-prinzip mit einschliesst, Fredy Vogt Präsident des Verwaltungsrates Dr. Stefan R. Gugger Vorsitzender der Geschäftsleitung VP Bank (Schweiz) AG Bild v. l.: Fredy Vogt Dr. Stefan R. Gugger seite 8 vp bank (schweiz) ag geschäftsbericht 2003

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10 Organe der Bank Verwaltungsrat Fredy Vogt Präsident, Balzers Georg Wohlwend Vizepräsident, Vaduz Dr. Georg R. Lehner Thalwil Mitglieder der Direktion Wera Ammann Klaus D. Burger Lotti Eberle Susanne Eichenberger René Rieder Rolf Scherer Dr. Zsuzsa Szabo Thomas Wille Rolf Zürcher Externe Revision Ernst & Young AG, Bern Interne Revision Interne Revision der Verwaltungs- und Privat-Bank Aktiengesellschaft, Vaduz Dr. Roger Schmid Zürich Bruno Huber Kader Alexander Vögele Zürich Alexander Klinkmann Daniel Lacher Jürg Bamert Eveline Bretscher Geschäftsleitung Dr. Stefan R. Gugger Vorsitz André Lüdi Joachim Mercier Stefan Meyer Markus Falk Marcel Jehle Roger Kronauer Urs Müller seit 24. Januar 2003 Salvatore Montalto Toni Piscitelli Michel Oechslin Andreas Radtke Diego Piccoli Patrick Schaufelberger seite 10 vp bank (schweiz) ag geschäftsbericht 2003

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12 Erfolgsrechnung 2003 Ertrag und Aufwand aus dem ordentlichen Bankgeschäft Erfolg aus dem Zinsengeschäft Veränderungen CHF CHF in % Zins- und Diskontertrag Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen Zinsaufwand Subtotal Erfolg Zinsengeschäft Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft Kommissionsertrag Kreditgeschäft Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft Kommissionsaufwand Subtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft Erfolg aus dem Handelsgeschäft Übriger ordentlicher Erfolg Erfolg aus Veräusserungen von Finanzanlagen anderer ordentlicher Ertrag n. a. anderer ordentlicher Aufwand Subtotal übriger ordentlicher Erfolg n. a. Geschäftsaufwand Personalaufwand Sachaufwand Subtotal Geschäftsaufwand Bruttogewinn Abschreibungen auf dem Anlagevermögen Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste Zwischenergebnis Ausserordentlicher Ertrag Steuern Jahresgewinn seite 12 vp bank (schweiz) ag geschäftsbericht 2003

13 Bilanz per 31. Dezember 2003 Aktiven Veränderungen CHF CHF in % Flüssige Mittel Forderungen gegenüber Banken Forderungen gegenüber Kunden Hypothekarforderungen Finanzanlagen Sachanlagen Rechnungsabgrenzungen Sonstige Aktiven Total Aktiven Total Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten Passiven Veränderungen CHF CHF in % Verpflichtungen gegenüber Banken Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform n. a. Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden Rechnungsabgrenzungen Sonstige Passiven Wertberichtigungen und Rückstellungen Aktienkapital Allgemeine gesetzliche Reserve Andere Reserven Gewinnvortrag Jahresgewinn Total Passiven Total Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten geschäftsbericht 2003 vp bank (schweiz) ag seite 13

14 Die VP Bank Gruppe VP Bank (Schweiz) AG Bleicherweg 50, CH-8039 Zürich, Schweiz Tel , Fax info.ch@vpbank.com, Verwaltungs- und Privat- Bank Aktiengesellschaft Aeulestrasse 6 FL-9490 Vaduz Liechtenstein Tel Fax info@vpbank.com VP Bank (Luxembourg) S.A. Avenue de la Liberté 26 B.P. 923 LU-2019 Luxembourg Luxemburg Tel Fax info.lu@vpbank.com VPB Finance S.A. Avenue de la Liberté 26 B.P. 923 LU-2019 Luxembourg Luxemburg Tel Fax VP Bank and Trust Company (BVI) Ltd. P.O. Box Sir Francis Drake s Highway Road Town, Tortola British Virgin Islands Tel Fax info.bvi@vpbank.com VP Bank Fondsleitung Aktiengesellschaft Aeulestrasse 6 FL-9490 Vaduz Liechtenstein Tel Fax vpf@vpbank.com IFOS Internationale Fonds Service Aktiengesellschaft Aeulestrasse 6 FL-9490 Vaduz Liechtenstein Tel Fax ifos@vpbank.com IGT Intergestions Trust reg. Aeulestrasse 6 Postfach 1242 FL-9490 Vaduz Liechtenstein Tel Fax Verwaltungs- und Privat-Bank AG Repräsentanz München Widenmayerstrasse 5 DE München Deutschland Tel Fax Verwaltungs- und Privat-Bank AG Repräsentanz Montevideo Avda. Rivera 6329 Office Carrasco UY Montevideo Uruguay Tel Fax Verwaltungs- und Privat-Bank Aktiengesellschaft

15 Impressum Media und Investor Relations Verwaltungs- und Privat-Bank Aktiengesellschaft Kim-My Schefer Head Corporate Communications Aeulestrasse 6 FL-9490 Vaduz Tel Fax corporate.communications@vpbank.com Design desgrippes gobé group, paris, Umsetzung TANGRAM Werbeagentur, Vaduz Fotos Marc Wetli, Zürich desgrippes gobé group, paris Jacques-Yves Gucia, Fotograf Pascal Dieu, Assistent Druck Lampert Druckzentrum AG, Vaduz

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