Lindau, 15. November Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance. 15.

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1 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Nathaniel Charles Jacob Rothschild Lindau, Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 1

2 Agenda 1 Mythos oder Lösungsansatz? 2 Der Ehrbare Kaufmann Historie und Relevanz 3 Leitsätze des Ehrbaren Kaufmanns 4 Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance 5 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 2

3 Mythos oder Lösungsansatz? Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 3

4 [ ], sey mit Lust bey den Geschäften am Tage, aber mache nur solche, dass wir bey Nacht ruhig schlafen können. Zitat: Johann Buddenbrook sen., aus Thomas Mann, die Buddenbrooks (1901) IV, 1., 190 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 4

5 Der Ehrbare Kaufmann Historie und Relevanz Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 5

6 Der Ehrbare Kaufmann hat seinen Ursprung in der frühmittelalterlichen Wirtschaftsordnung. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 6

7 Leitsätze des Ehrbaren Kaufmanns Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 7

8 Leitsätze des Ehrbaren Kaufmanns nach der Versammlung eines Ehrbaren Kaufmanns zu Hamburg e.v. [1517] Der Verein tritt dafür ein, dass im Rahmen der jeweils gültigen Gesetze die im Geschäftsverkehr allgemein anerkannten ethischen Grundsätze und das Prinzip von Treu und Glauben beachtet sowie Handlungen unterlassen werden, die mit dem Anspruch auf kaufmännisches Vertrauen nicht vereinbar sind. Der Ehrbare Kaufmann als Person: Sich zur Einhaltung von Werten verpflichten Der Ehrbare Kaufmann ist weltoffen und freiheitlich orientiert. Der Ehrbare Kaufmann steht zu seinem Wort, sein Handschlag gilt. Der Ehrbare Kaufmann entwickelt kaufmännisches Urteilsvermögen. Der Ehrbare Kaufmann in seinem Unternehmen: Bedingungen für ehrbares Handeln schaffen Der Ehrbare Kaufmann ist Vorbild in seinem Handeln. Der Ehrbare Kaufmann schafft in seinem Unternehmen die Voraussetzungen für ehrbares Handeln. Der Ehrbare Kaufmann legt sein unternehmerisches Wirken langfristig und nachhaltig an. Der Ehrbare Kaufmann in Wirtschaft und Gesellschaft: Den Rahmen für ehrbares Handeln begreifen und gestalten Der Ehrbare Kaufmann hält sich an das Prinzip von Treu und Glauben. Der Ehrbare Kaufmann erkennt und übernimmt Verantwortung für die Wirtschafts- und Gesellschaftsordnung. Der Ehrbare Kaufmann tritt auch im internationalen Geschäft für seine Werte ein. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 8

9 Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 9

10 Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 10

11 Die Änderungen des Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 11

12 Modell Corporate Governance / Ziffer 1 DCGK Ziffer 1 Präambel... Der Kodex verdeutlicht die Verpflichtung von Vorstand und Aufsichtsrat, im Einklang mit den auch ethisch ausgerichteten Prinzipien der sozialen Marktwirtschaft für den Bestand des Unternehmens und seine nachhaltige Wertschöpfung zu sorgen (Unternehmensinteresse). Diese Prinzipien verlangen nicht nur Legalität, sondern fragen darüber hinaus nach der Legitimität von Verhalten und von Entscheidungen und fordern insoweit Verantwortung (Leitbild des Ehrbaren Kaufmanns). Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 12

13 Modell Corporate Governance / Ziffer 3 DCGK Ziffer 3 Zusammenwirken von Vorständen und Aufsichtsrat 3.3 Für Geschäfte von grundlegender Bedeutung legen die Satzung oder der Aufsichtsrat dieser gegebenenfalls auch im Einzelfall Zustimmungsvorbehalte des Aufsichtsrats fest. Hierzu gehören Entscheidungen oder Maßnahmen, die die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage des Unternehmens grundlegend verändern. 3.4 Die Information des Aufsichtsrats ist Aufgabe des Vorstands. Der Aufsichtsrat hat jedoch seinerseits sicherzustellen, dass er angemessen informiert wird. Zu diesem Zweck soll der Aufsichtsrat die Informations- und Berichtspflichten des Vorstands näher festlegen. Der Vorstand informiert den Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend über alle für das Unternehmen relevanten Fragen der Strategie, der Planung, der Geschäftsentwicklung, der Risikolage, des Risikomanagements und der Compliance. 3.8 Die Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat beachten die Regeln ordnungsgemäßer Unternehmensführung. Verletzen sie die Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters bzw. Aufsichtsratsmitglieds schuldhaft, so haften sie der Gesellschaft gegenüber auf Schadensersatz. Bei unternehmerischen Entscheidungen liegt keine Pflichtverletzung vor, wenn das Mitglied von Vorstand oder Aufsichtsrat vernünftigerweise annehmen durfte, auf der Grundlage angemessener Information zum Wohle der Gesellschaft zu handeln (Business Judgement Rule) Über die Corporate Governance sollen Vorstand und Aufsichtsrat jährlich berichten (Corporate Governance Bericht) und diesen Bericht im Zusammenhang mit der Erklärung zur Unternehmensführung veröffentlichen. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 13

14 Modell Corporate Governance / Ziffer 4 DCGK Ziffer 4 Vorstand 4.1 Aufgaben und Zuständigkeiten Der Vorstand leitet das Unternehmen in eigener Verantwortung im Unternehmensinteresse, also unter Berücksichtigung der Belange der Aktionäre, seiner Arbeitnehmer und der sonstigen dem Unternehmen verbundenen Gruppen (Stakeholder), mit dem Ziel nachhaltiger Wertschöpfung Der Vorstand hat für die Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen und der unternehmensinternen Richtlinien zu sorgen und wirkt auf deren Beachtung durch die Konzernunternehmen hin (Compliance). Zu diesem Zweck sorgt er für ein angemessenes, an der Risikolage des Unternehmens ausgerichtetes Compliance Management System und soll dessen Grundzüge im Corporate Governance Bericht offenlegen. Beschäftigten und Dritten soll auf geeignete Weise die Möglichkeit eingeräumt werden, geschützte Hinweise auf Fehlverhalten im Unternehmen zu geben Der Vorstand sorgt für ein angemessenes Risikomanagement und Risikocontrolling im Unternehmen. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 14

15 Modell Corporate Governance / Ziffer 4 DCGK Ziffer 4 Vorstand 4.3. Interessenkonflikte Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter dürfen im Zusammenhang mit ihrer Tätigkeit weder für sich noch für andere Personen von Dritten ungerechtfertigte Vorteile fordern oder annehmen oder Dritten ungerechtfertigte Vorteile gewähren Jedes Vorstandsmitglied soll Interessenkonflikte dem Aufsichtsrat gegenüber unverzüglich offenlegen und die anderen Vorstandsmitglieder hierüber informieren. Alle Geschäfte zwischen dem Unternehmen einerseits und den Vorstandsmitgliedern sowie ihnen nahe stehenden Personen oder ihnen persönlich nahe stehenden Unternehmungen andererseits haben branchenüblichen Standards zu entsprechen. Bei Geschäften mit Vorstandsmitgliedern vertritt der Aufsichtsrat die Gesellschaft. Wesentliche Geschäfte mit einem Vorstandsmitglied, nahe stehenden Personen oder Unternehmungen sollen nur mit Zustimmung des Aufsichtsrats vorgenommen werden.. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 15

16 Modell Corporate Governance / Ziffer 5 DCGK Ziffer 5 Aufsichtsrat 5.1 Aufgaben und Zuständigkeiten Aufgabe des Aufsichtsrats ist es, den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig zu beraten und zu überwachen. Er ist in Entscheidungen von grundlegender Bedeutung für das Unternehmen einzubinden Bildung von Ausschüssen Der Aufsichtsrat soll einen Prüfungsausschuss einrichten, der sich soweit kein anderer Ausschuss damit betraut ist insbesondere mit der Überwachung der Rechnungslegung, des Rechnungslegungsprozesses, der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems, des Risikomanagementsystems, und des internen Revisionssystems, der Abschlussprüfung sowie der Compliance hier insbesondere der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers, der vom Abschlussprüfer zusätzlich erbrachten Leistungen, der Erteilung des Prüfungsauftrags an den Abschlussprüfer, der Bestimmung von Prüfungsschwerpunkten und der Honorarvereinbarung sowie der Compliance, befasst. Der Prüfungsausschuss schlägt dem Aufsichtsrat eine begründete Empfehlung für die Wahl des Abschlussprüfers vor, die, wenn ein anderer als der bisherige Abschlussprüfer vorgeschlagen wird, mindestens zwei Kandidaten umfasst. Der Prüfungsausschuss überwacht die Unabhängigkeit des Abschlussprüfers und befasst sich darüber hinaus mit den von ihm zusätzlich erbrachten Leistungen, mit der Erteilung des Prüfungsauftrags an den Abschlussprüfer, der Bestimmung von Prüfungsschwerpunkten und der Honorarvereinbarung. Der Vorsitzende des Prüfungsausschusses soll über besondere Kenntnisse und Erfahrungen in der Anwendung von Rechnungslegungsgrundsätzen und internen Kontrollverfahren verfügen. Er soll unabhängig und kein ehemaliges Vorstandsmitglied der Gesellschaft sein, dessen Bestellung vor weniger als zwei Jahren endete. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 16

17 Modell Corporate Governance / Ziffer 5 DCGK Ziffer 5 Aufsichtsrat 5.5 Interessenkonflikte Jedes Mitglied des Aufsichtsrats ist dem Unternehmensinteresse verpflichtet. Es darf bei seinen Entscheidungen weder persönliche Interessen verfolgen noch Geschäftschancen, die dem Unternehmen zustehen, für sich nutzen Berater- und sonstige Dienstleistungs- und Werkverträge eines Aufsichtsratsmitglieds mit der Gesellschaft, bedürfen der Zustimmung des Aufsichtsrats. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 17

18 Theorien der Corporate Governance Im Rahmen der Neuen Institutionenökonomik wurden theoretische Ansätze entwickelt, die das Verhalten von Individuen und deren Zusammenschlüssen (zumindest partiell) besser erklären. Neue Institutionenökonomik Theorie der Verfügungsrechte (property rights theory) Prinzipal-Agenten-Theorie (prinicpal-agency-theory) Transaktionskostentheorie (transaction cost analysis) Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 18

19 Theorien der Corporate Governance 1 Property Rights Theory Theoretisches Konzept, aus dem sich bestimmte Aktionen und Interaktionen von Individuen (die mit einem Unternehmen zu tun haben) erklären lassen Der Wert eines Wirtschaftsgutes ergibt sich i.d.r. nicht (nur) aus dessen Besitz, sondern aus den Verwendungsmöglichkeiten Eigentumsrechte (property rights) Nutzungsrecht (Recht, ein Gut zu nutzen) Fruchtziehungsrecht (Recht, die Erträge der Nutzung des Gutes zu behalten) Veränderungsrecht (Recht, das Gut in seiner Beschaffenheit zu verändern) Veräußerungsrecht (Recht, das Gut teilweise oder insgesamt zu veräußern und die Veräußerungserträge zu behalten) Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 19

20 Theorien der Corporate Governance 2 Transaction Cost Analysis Transaktionskosten sind diejenigen Kosten von Individuen, die für die Nutzung eines Marktes für Verfügungsrechte (extern) bzw. für die Nutzung einer innerbetrieblichen Hierarchie (intern) entstehen Die Höhe der bestehenden Transaktionskosten für die Individuen beeinflusst das Zustandekommen von externen und internen Transaktionen (bis hin zu deren Unterbindung) Interpretation von Transaktionskosten als Marktbenutzungsgebühr bzw. als Kosten für die unvollkommene Rationalität des wirtschaftlichen Zusammenlebens Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 20

21 Theorien der Corporate Governance 3 Principal-Agent-Theory (PA-Theory) Delegation von Aufgaben Principal(s) P Vertrag Agent(s) A Eigentümer des Unternehmens Manager des Unternehmens Rechenschaft Es besteht ein bindender Vertrag zwischen P und A Informationsasymmetrien (A hat mehr Informationen als P) Abweichende Nutzenfunktionen (verschiedene Ziele von P und A) P und A handeln utilitaristisch, egoistisch und nutzenmaximierend Entscheidungen des A beeinflussen den Nutzen des P Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 21

22 Theorien der Corporate Governance Asymmetrische Informationsbeziehungen zwischen P und A A hat die Befugnis bestimmte Handlungen durchzuführen (Recht des A) A verfügt über mehr Informationen bzgl. der Nützlichkeit bestimmter Handlungen als P (Informationsvorsprung von A) Ökonomische Folgen A hat zunächst die Möglichkeit seine Interessen (u.u. unbemerkt und wider den Interessen des P) durchzusetzen P muss durch bestimmte ( kostenpflichtige ) Mechanismen sicherstellen, dass A die delegierten Befugnisse im Sinne des P nutzt (z.b.: Kosten für die Vertragsgestaltung, Informationsbeschaffung und Kontrollen) (Gesamt-)Wohlfahrtsminderung Beispiele für asymmetrische Informationsbeziehungen zwischen P und A Unternehmensleitung als Agent Eigentümer (P) vs. Unternehmensleitung (A) Fremdkapitalgeber (P) vs. Unternehmensleitung (A) Arbeitnehmer (P) vs. Unternehmensleitung (A) Aufsichtsrat (P) vs. Unternehmensleitung (A) Aufsichtsrat (Kontroll- und Mitarbeitervertretungsorgan) als Agent Eigentümer (P) vs. Aufsichtsrat (A) Fremdkapitalgeber (P) vs. Aufsichtsrat (A) Arbeitnehmer (P) vs. Aufsichtsrat (A) Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 22

23 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 23

24 Ist Gordon Gekko legitimer Nachfolger von Wilhelm von Finck? Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 24

25 Compliance Management Systeme sollen die Einhaltung von Gesetzen und Regeln sicherstellen. Dies war schon immer Aufgabe der Unternehmensleitung. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 25

26 Ist der historische Ehrbare Kaufmann der Schlüssel für Compliance-Anforderungen?! Der historische Ehrbare Kaufmann als Unternehmensleitung Eine geringe Anzahl an Mitarbeitern und lokal konzentrierte Wertschöpfungsketten sind die ideale Voraussetzungen um das Unternehmenskonzept des Ehrbaren Kaufmanns umsetzbar zu gestalten. Denn nur dadurch sind geringe Führungsspannen gegeben, der Unternehmensleiter ist in der Lage seine Mitarbeiter direkt anzusprechen und damit auch im Stande sie direkt zu kontrollieren. Dadurch wird es dem Unternehmensleiter möglich seine Mitarbeiter durch Ermahnung zu führen. Entscheidend hierfür ist jedoch, wie bereits hervorgehoben, der direkte Kontakt der Unternehmensleitung zu seinen Mitarbeitern. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 26

27 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 27

28 Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 28

29 Aber der Unternehmensalltag hat sich verändert. Meyer Werft, Versammlung; Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 29

30 Welche Compliance-Anforderungen muss der moderne Ehrbare Kaufmann erfüllen?! Die Gegebenheiten innerhalb eines global tätigen Unternehmens unterscheiden sich deutlich und verlangen daher auch zwingend nach einer anderen Organisation. Statt lokal konzentriert, sind die Wertschöpfungsketten nun international verflochten. Die Führungsspannen haben sich erheblich erweitert und eine direkte Ansprache der Unternehmensleitung an den einzelnen Mitarbeiter ist nicht mehr handhabbar. Für eine effektive Kommunikation der Unternehmensleitung, in die Ebene der operativen Mitarbeiter, hat sich deshalb ein gut strukturiertes hierarchisches System etabliert. Die Kontrolle der Mitarbeiter erfolgt durch direkte Vorgesetzte im Rahmen bestehender Richtlinien und Weisungen. Die Kontrolle der Mitarbeiter kann daher nicht mehr direkt von der Unternehmensleitung übernommen werden, sondern verlangt nach einem strukturierten Compliance Management System. Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 30

31 Ist der Ehrbare Kaufmann der Schlüssel für Compliance-Anforderungen?! Ehrbarer Kaufmann Lokal konzentrierte Wertschöpfungsketten Geringe Führungsspannen Direktansprache Mittarbeiter Unmittelbare Kontrolle durch Unternehmensleitung! Globales Unternehmen International verflochtene Wertschöpfungsketten Weite Führungsspannen Ansprache über Hierarchien Kontrolle durch Vorgesetzte im Rahmen bestehender Richtlinien und Weisungen Führung durch Vorbildfunktion Führung durch Organisation Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 31

32 Ehrbare Kaufleute übernehmen gesellschaftliche Verantwortung. Verantwortungsvolles Verhalten ist die Grundlage für den nachhaltigen wirtschaftlichen Erfolg Verantwortungsübernahme auf der Unternehmensund Gesellschaftsebene Unternehmen sind zunehmend auf die licence to operate, also die Legitimierung ihres unternehmerischen Handelns, durch die Gesellschaft angewiesen. Zudem fallen ihnen mehr Aufgaben zu (Beachtung von compliancerelevanten Vorgaben) Übernahme von Verantwortung für die Mitarbeiter (Rentenversicherung, Kinderbetreuung etc.), Lieferanten sowie Auswirkungen auf die Gesellschaft (Freiheit, soziale Sicherheit und Wahrung der Menschenwürde) Solide Ausbildung sowie ständige Fortbildungen bilden die Grundlage für ein kaufmännisches Urteilsvermögen Unternehmer handeln im Einklang mit der relevanten Umwelt Globalisierung erhöht Wettbewerbsdruck (geringere Produktionskosten im internationalen Geschäftsumfeld, aber dadurch keine Vernachlässigung der Arbeitsbedingungen), Kooperation und Kollaboration als wichtige Erfolgsfaktoren Pflege von Share- und Stakeholderbeziehungen, Tätigung nachhaltiger Investments (das unternehmerische Wirken sollte langfristig und nachhaltig sein), sowie Achtung des Umweltschutzes Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 32

33 Karl-Christian Bay Wirtschaftsprüfer Rechtsanwalt Luitpoldpark Uferweg Lindau / Bodensee Tel. +49 (8382) Fax +49 (8382) karl-christian.bay@bay-gmbh.com Der Ehrbare Kaufmann 2.0 oder Aspekte der guten Unternehmensführung im Sinne der Corporate Governance Seite 33