Field Roadshow KochBank WOLFORD AG. Bregenz, 3. November Thomas Melzer

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1 Field Roadshow KochBank WOLFORD AG Thomas Melzer Bregenz, 3. November 2014

2 Agenda Das Unternehmen Wolford Geschäftsjahr 2013/14 1. Quartal 2014/15 Strategische Refokussierung Ausblick 2014/15 und Ziele Informationen zur Aktie 2

3 Das Unternehmen Wolford 3

4 Wolford auf einen Blick Nummer 1 weltweit bei luxuriösen Strümpfen und hochwertiger Bodywear, etablierte Position bei exklusiver Lingerie Präsenz in mehr als 60 Ländern >260 Monobrand-Standorte weltweit 2 Fertigungsstätten in Österreich und Slowenien Gegründet 1950 in Bregenz, Österreich 155,87 Mio. Umsatz mit Mitarbeitern im GJ 2013/14 Langfristig orientierte Anteilseigner 33% free float Familie hält über 40% via 2 Privat-Stiftungen Investor Ralph Bartel hält 25% 2% eigene Aktien 4

5 Eine Marke mit Glamour und Anspruch Luxus für die Beine : In den 90er Jahren prägen die weltbesten Fotografen das Wolford-Image nachhaltig Und die Marke hält, was sie verspricht: - Qualität - Komfort - Innovation und modische Kompetenz - Easy Care - Shape und Control - Feminine Silhouette - Vielseitigkeit Wolford 1997, Helmut Newton 5

6 Eine Tradition wegweisender Innovationen 1977 Miss Wolford Die erste transparente Stützstrumpfhose mit formender Hose und Beinpartie 1988 Satin Touch Transparente und glänzende Strumpfhose, die zum Top Seller und Wolford Klassiker avanciert 1994 Fatal Tight Die erste rundum nahtlose Strumpfhose eine Revolution in der Beinbekleidung Foto Helmut Newton 1999 Fatal Dress Die Weiterentwicklung eines rundum nahtlosen Schlauches zum rundum nahtlosen Kleid 6

7 mit vielen Meilensteinen 1999 Star[c]k Naked Eine innovative Kombination von Kleid und Strumpf - in Kooperation mit Stardesigner Philippe Starck entwickelt Foto: Jean-Babtiste Mondino 2011 Shape and Control Körperformende Lingerie für die perfekte weibliche Silhouette 2001 Long Distance Die ersten Strümpfe mit vitalisierender Wirkung für die Beine ideal für Reisende 2014 Pure 50 Tight Prämierte Weltneuheit wirkt dank neuer Klebetechnik selbst unter enger Kleidung wie unsichtbar 7

8 Legwear als Hauptumsatzträger Lingerie 12% Handelsware Accessories 1% Swimwear 3% 1% Ready-to-wear 30% Legwear 53% 8

9 Zentrale Märkte Europa und USA Umsatz Mai 2013 April 2014 Asien/ Ozeanien 5% Restliche Welt 1% Nordamerika 17% Restliches Europa 40% Deutschland 16% Österreich 11% Frankreich 10% 9

10 Endkunden-Zugang durch starkes Retail-Geschäft Umsatz Mai 2013 April 2014 Fachhandel 16% Trading Private goods Label 1% Boutiquen 48% * Kauf-& Warenhäuser 14% Kontrollierte Distribution: 69% Factory outlets 11% Online 4% Concession SIS 6% * Davon ca. 80% eigene Shops, 20% partner-geführt 10

11 Globale Präsenz Monobrand Shops weltweit: 267* Online Shops in 15 Ländern Davon Wolford-eigene Points of sale: o Davon partner-geführte Points of sale 116 Boutiquen 93 Boutiquen 32 Concession Shop-in-shops und über andere Distributionspartner 26 Factory Outlets Nordamerika: 30 Europa: 188 Asien: 41 * Inklusive 8 partner-geführte Boutiquen in Afrika, Australien und Südamerika Status per

12 Geschäftsjahr 2013/14

13 Ertragskennzahlen Konzern in Mio. 2013/ /13 Vdg. in % Umsatz 155,87 156,47-0,4 EBITDA bereinigt 1) 7,11 7,90-10 EBIT bereinigt 1) -0,97-0,91-7 Nicht wiederkehrende Aufwendungen -3, EBIT -4,72-0,91 > 100 Ergebnis vor Steuern -5,89-2,25 > 100 Ergebnis nach Steuern -2,81-2,76-2 Mitarbeiter (FTE im Durchschnitt) ) bereinigt um nicht wiederkehrende Aufwendungen in Höhe von 3,76 Mio. im Rahmen der strategischen Refokussierung 13

14 2013/14 als Jahr der Restrukturierung Währungsbereinigter Umsatz steigt um rund 1% Negative Währungseffekte von rund 2 Mio. v.a. aus USD und GBP Gesamtumsatz mit 155,87 Mio. auf Vorjahresniveau (-0,4%) Zuwächse im Retail (+5%) und Online (+23%), Rückgänge im Wholesale (-8%) Retail-Geschäft wächst auch flächenbereinigt um rund 2% Bereinigtes EBIT und Ergebnis nach Steuern negativ aber auf Vorjahresniveau Nicht wiederkehrende Aufwendungen von 3,76 Mio. Deutlich positiver operativer Cashflow trotz Ergebnisrückgang Operativer Cashflow von 6,30 Mio. (VJ: 6,31 Mio. ), v.a. durch weiteren Abbau der Vorräte Fortschritte bei der Strategischen Refokussierung Neue Führungskultur und Incentivierung etabliert Produktportfolio ab Kollektion Herbst-Winter 2015/16 angepasst Marketingaktivitäten neu ausgerichtet und deutlich ausgebaut Monobrand-Netzwerk bereinigt und gezielt ergänzt Prozesse und Organisationsstrukturen in Optimierung 14

15 Wachsendes Retail-Geschäft Mai 2013 April 2014 vs. Vorjahr Vertriebskanäle Boutiquen Kauf- und Warenhäuser Factory Outlets Fachhandel Private Label + 23% + 20% + 12% + 5% + 2% + 2% - 0,4% - 3% - 8% - 11% - 10% - 21% 15

16 Gemischtes Bild in den Märkten Umsatzentwicklung Mai April 2013/14 vs. Vorjahr AT DE CH FR IT ES UK UK (GBP) SCAN NL BE CEE USA USA (USD) Far East Rest of World -19% -9% -10% -4% -1% -1% 1% 6% 2% 6% 0% 8% 3% 7% 47% 27% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 16

17 Bilanzkennzahlen Konzern in Mio Vdg. in % Eigenkapital 74,38 78,15-5 Nettoverschuldung 17,04 15,96 +7 Capital Employed 91,42 94,11-3 Working Capital 33,72 38,49-12 Bilanzsumme 138,12 142,32-3 Eigenkapitalquote 53,9% 54,9% - Gearing 22,9% 20,4% - Working Capital zu Umsatz 21,6% 24,6% - Nettoverschuldung zu EBITDA bereinigt 2,4 2,0 - EBITDA bereinigt zu Finanzierungsergebnis 11,0 9,3-17

18 1. Quartal 2014/15 18

19 Ertragskennzahlen Konzern Mai Juli 2014 Q1 2014/15 Q1 2013/14 Vdg. in % Umsatzerlöse in Mio. 31,91 32,28-1,1 EBITDA bereinigt 1) in Mio. 1,94-3,19 >100 EBIT bereinigt 1) in Mio. -0,17-5, EBIT in Mio. 3,02-5,18 >100 Ergebnis vor Steuern in Mio. 2,79-5,49 >100 Ergebnis nach Steuern in Mio. 1,49-4,35 >100 Mitarbeiter (im Durchschnitt) FTE ) bereinigt um nicht wiederkehrende Erträge von 3,37 Mio. und nicht wiederkehrende Aufwendungen von 0,19 Mio. im Q1 2014/15 19

20 Bilanzkennzahlen Konzern zum Vdg. in % Eigenkapital in Mio. 75,99 73,72 +3 Nettoverschuldung in Mio. 17,95 28,80-38 Working Capital in Mio. 38,11 43,26-12 Bilanzsumme in Mio. 142,54 147,96-4 Eigenkapitalquote in % 53,3 49,8 - Gearing in % 23,6 39,1-20

21 Strategische Refokussierung

22 Rückbesinnung und Neuausrichtung 1. Etablierung einer neuen Führungskultur und Incentive-Systematik 2. Anpassung des Produktportfolios und Schärfung der Kollektionsaussage durch Konzentration auf Kernkompetenzen 3. Neuausrichtung der Kommunikation in allen Facetten und Fokus auf Märkte mit der höchsten Kosten/Nutzen-Relation 4. Optimierung der Monobrand Distribution, Relaunch Wholesale und Stärkung des E-Commerce 5. Stärkung der Innovationskraft 6. Schaffung einer agilen, marktorientierten Organisation und Optimierung der internen Prozesse Finanzierung aus eigener Kraft! 22

23 1. Etablierung einer neuen Führungskultur Abschied von hierarchischen Führungsstrukturen der Vergangenheit Etablierung neuer Führungsstrukturen mit klarer Prozessorientierung Stärkung der Eigenverantwortung von Management und Mitarbeitern Erarbeitung neuer Unternehmensleitlinien Weltweiter Roll-out der Mission/Vision/Values im H1 2014, um die Identifikation aller Mitarbeiter mit den neuen Unternehmensleitlinien zu fördern Ausarbeitung und Einführung einer neuen konzernweiten Incentive-Systematik (Ziel: Wert schaffen für das Unternehmen) 23

24 2. Refokussierung des Produktportfolios Anpassung des Produktportfolios an die Legwear (DNA des Unternehmens) und an die Zielgruppe Ausbau des Lingerie- und Bodywear-Sortiments (v.a. Shapewear), Reduktion von Clothing (Ready-to-wear) und Exit Swimwear mit Frühjahr-Sommer 2015 Kontinuierliche Erneuerung der Essential-Kollektion mit Fokus auf funktionale und innovative Produkte Homogener Stil über alle Produktgruppen unter Berücksichtigung der USPs der Marke Beibehaltung der grundsätzlichen Preis-Positionierung und Einführung neuer Produkte zu attraktiven Preisen, um neue Zielgruppen zu adressieren Mengenwachstum zur Auslastung bestehender Kapazitäten und Erhöhung der Profitabilität 24

25 durch Konzentration auf die Kernkompetenzen Komfort Modernität & Innovation Qualität Feminine Silhouette Easy Care Vielseitigkeit Shape & Control 25

26 3. Neuausrichtung der Kommunikation Positionierung von Wolford als Hersteller und Marke in der Nische der Luxus Legwear und körpernahen Produkte mit besonders hohem Tragekomfort Fokussierung auf Märkte mit der höchsten Kosten-Nutzen-Relation Konsequente Adressierung der Zielgruppe ( Die Wolford Frau ) durch die geeigneten Kommunikationsmaßnahmen und den unverkennbaren Wolford Stil in der Kollektion Empfehlungsstrategie ergänzend zu klassischen Werbemaßnahmen, Ausbau von Online-Marketing und Brand Lobbying durch Events Nutzung einer starken, zielgruppengerechten Bildsprache Neues Shop-Konzept und professionelles Visual Merchandising Ziel: Behutsame Modernisierung der Marke und Steigerung der Begehrlichkeit Deutliche Steigerung des Marketing Budgets von 7,6 Mio. in 2012/13 auf 11,7 Mio. in 2014/15 und 14,0 Mio. in 2017/18 26

27 mit klarem Fahrplan Kollektion Herbst-Winter 2015/16 entspricht zu 70% neuem Kollektionskonzept Roll-out und Implementierung gemäß Neuausrichtung großteils umgesetzt Bildsprache Frühling-Sommer 2016 Photo Shooting mit Mario Testino Herbst-Winter 2015/16 International Roll-out Kampagne Visual Merchandising Brand Architec -ture Roll-out und Implementierung neues VM Konzept Roll-out und Implementierung neue Brand Architecture Roll-out und Implementierung neuer Brand Architecture am POS und in Kommunikation weitgehend umgesetzt Shop Konzept Start Implementierung gemäß Roll-out Plan Retail & Wholesale Implementierungsprozess Jan. Feb. Mär. Apr. Mai Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez

28 Neue Bildsprache von Mario Testino 28

29 Kommunikationsoffensive in den USA Print-Kampagne: Vogue, W Magazine, WWD New York Los Angeles Sponsoring Golden Globes After Show Party (geplant) Sponsoring Oscar After Show Party (geplant) Boutique Opening Event Soho, Pure 50 Tights Launch Party Pure Movement, Okt Brand und Produkt- Platzierung New York Fashion Week, Sep und Feb Billboard am Times Square Nov. Dez

30 Kommunikationsoffensive in Europa Großbritannien Brand- und Produkt-Platzierung London Fashion Week, Feb Official Sponsor London Fashion Week, Feb Print-Kampagne: Vogue und Trade Magazines Frankreich Brand- und Produkt-Platzierung Paris Fashion Week, Feb. 15 Bus-Werbung in Paris Print-Kampagne: Vogue, Elle, Marie Claire, Grazia Kartenauszug Deutschland Print-Kampagne: Vogue, Instyle Österreich Sponsor Life Ball, Mai 2014 Sponsor Bregenzer Festspiele, Jul./Aug Italien Pop-up Store Hauptbahnhof Mailand, Okt. / Nov Brand und Produkt-Platzierung, Milan Fashion Week, Feb Boutique Opening Event Rom, Niederlande Pop-up Store Flughafen Schiphol (Amsterdam), Dez

31 4. Optimierung der Distribution Ausgewogener Mix aus Partner-Boutiquen und eigenen Standorten Steigerung der Flächen-Profitabilität und Schließung verlustbringender Standorte Weiteres Wachstum im Retail-Geschäft mit Fokus auf Top-Standorte und Ausbau des E-Commerce Eröffnung neuer Boutiquen an strategischen Standorten Jun. 2013: K11, Shanghai, CN Jul. 2013: Linate Airport, Mailand, IT Okt. 2013: Flughafen Wien, Terminal 3, AT, und Via Frattina, Rom, IT Nov. 2013: Canary Wharf, London, GB Dez. 2013: Grand Gateway, Shanghai, CN, und Rue de Sèvres, Paris, FR Apr. 2014: Marylebone High Street, London, GB, und Harbour City, Hongkong (Umzug) Jun. 2014: Soho, New York, US (Umzug) Sep. 2014: Paseo de Gracia, Barcelona, ES Okt. 2014: Via Calzaiuoli, Florenz, IT, und Freßgass, Frankfurt, DE 31

32 5. Stärkung der Innovationskraft Produktinnovationen als Stärke und Schlüssel für den Erfolg des Unternehmens und der Marke Wolford Fokussierung interner Ressourcen in Produktentwicklung und Produktion auf die Kernkompetenzen Legwear, Lingerie, Bodywear Etablierung eines strukturierten Innovationsprozesses Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit durch Investitionen in Produktentwicklung und Prozesstechnologie Pure Pullover Pure 50 Tights Sheer Touch Shape & Control Fatal Wool Dress Jewellery Tights 32

33 6. Schaffung marktorientierte, agile Organisation Besetzung einer Creative Director Position, verantwortlich für kreative und stilistische Gestaltung des Produktprogramms homogene Ausgestaltung des visuellen Außenauftritts der Marke (Bildsprache bis POS) kreative Ausgestaltung zukünftiger Sortimentskonzepte Klare Ausrichtung der zentralen Vertriebsorganisation auf die Vertriebskanäle Retail Wholesale Online Stärkung der Marketing-Organisation Schaffung einer Trade Marketing Position Vertriebsorientierte Stärkung des Bereiches Brand/Product Management Finalisierung des Standortkonzeptes Bregenz (AT) / Murska Sobota (SL) Fokussierung von Bregenz auf Produktentwicklung, Textile Fertigung und Headquarter Etablierung von Murska Sobota als Zentrum für Konfektion 33

34 Ausblick 2014/15 und Ziele

35 Langfristige Wachstumsperspektiven Mittel-/langfristig: Wachsender Weltmarkt für Luxusgüter Erwartete Zunahme der Zahl der Luxus-Konsumenten weltweit um 10 Millionen jährlich (Quelle: Bain&Company 2014) Markt für Luxusgüter zunehmend weniger anfällig für Wirtschaftskrisen (Quelle: s.o.) Kurz-/mittelfristig: Gemischte Aussichten in Schlüsselmärkten Schwaches Wachstum in der Eurozone (2014:+0,8% / 2015:+1,3%*) Positive Erwartungen an Wachstum in den USA (2014: +2,2% / 2015: +3,1%) Wachstumsmarkt China auf Konsolidierungskurs (2014: +7,4% / 2015: +7,1%) Zuletzt eingetrübtes Umfeld im Mode-/Einzelhandel in unseren Hauptmärkten Starker Umsatzrückgang im deutschen Modehandel (teilweise zweistellige Rückgänge seit der 2. Septemberwoche, u.a. infolge spätsommerlicher Temperaturen) Seit Mai 2014 Umsatzrückgänge im mittleren einstelligen Bereich im US-Einzelhandel, v.a. im Nord-Osten der USA (-6,7% allein im September) Rückgang der französischen Bekleidungsbranche im September um -8,2% Eingetrübtes Konsumklima infolge aktueller weltpolitischer Unwägbarkeiten * IWF-Zahlen vom Oktober

36 Klare Unternehmensziele Im laufenden Geschäftsjahr 2014/15: Rückkehr in die Gewinnzone als oberste Priorität Optimierung der internen Prozesse und Kosten-Reduktion Operativer Turnaround (positives EBIT) Ergebnisziel bestätigt nach Verkauf eines nicht-betriebsnotwendigen Grundstücks und einer Mietoption Langfristig: Nachhaltiges und profitables Umsatzwachstum Steigerung der Flächen-Profitabilität im eigenen Retail-Geschäft Relaunch des Geschäfts mit den Handelspartnern Ausnutzung bestehender Kapazitäten (operativer Leverage) EBIT-Marge: 10% 36

37 Warum sollten Sie in Wolford investieren? Starker Spieler in einer attraktiven Nische des wachsenden Marktes für Luxusprodukte Sehr beliebte Marke mit Glamour-Faktor auf Basis hochqualitativer Produkte, steter Innovation und hoher CSR-Standards Turnaround-Story mit neuem Management, das auf die Kernkompetenzen des Unternehmens refokussiert Direkter Zugang zum Endkonsumenten dank globalem Netzwerk eigener Retail-Standorte mit signifikantem Wachstumspotenzial Starke Bilanz und ausreichend freie Kapazitäten für künftiges Wachstum 37

38 Informationen zur Aktie 38

39 Aktionärsstruktur Freefloat 33% WMP Familien- Privatstiftung* 25% * Die Privatstiftungen und deren Tochtergesellschaft M. Erthal GmbH sind gemeinsam vorgehende Rechtsträger, die ihr Stimmrecht einvernehmlich ausüben. Eigene Aktien 2% Sesam Privatstiftung* 15% Ralph Bartel 25% Auf Basis vorliegender Beteiligungsmeldungen 39

40 Die Wolford-Aktie Aktuelle Marktkapitalisierung: 97 Mio. Euro Aktien-Coverage: Erste Bank und Raiffeisen Centrobank 40

41 Finanzkalender und IR-Informationen Datum Event 12. Dezember 2014 Bericht zum 1. Halbjahr 2014/ März 2015 Bericht zum 3. Quartal 2014/ Juli 2015 Veröffentlichung Jahresabschluss 2014/15 und Bilanzpressekonferenz 14. September 2015 Bericht zum 1. Quartal 2015/ September ordentliche Hauptversammlung 22. September 2015 Ex-Dividenden-Tag 24. September Auszahlungstag für Dividende 14. Dezember 2015 Bericht zum 1. Halbjahr 2015/ März 2016 Bericht zum 3. Quartal 2015/16 IR-Informationen Regine Petzsch Tel company.wolford.com Ticker-Symbole Wiener Börse: WOL Reuters: WLFD.VI Bloomberg: WOL:AV, WLFDY:US, WOF:GR ISIN: AT

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