Unternehmenspräsentation nebag ag, Zürich

Transkript

1 1

2 Unternehmenspräsentation nebag ag, Zürich 2

3 Was ist die nebag ag Die nebag ag ist eine Investmentgesellschaft. Die nebag ag wurde 1996 gegründet und verfügt heute über ein Vermögen von CHF Mio. Die nebag-aktie wird an der SIX Swiss Exchange gehandelt. Die nebag ag ist ein attraktiver Finanzierungspartner für Unternehmen. Die Führung der nebag ag verfügt über exzellente Marktkenntnisse, um einen nachhaltigen Mehrwert zu schaffen. 3

4 Welche Ziele verfolgt die nebag ag Das Anlageziel der nebag ag besteht darin, eine Anlagemöglichkeit für institutionelle und private Investoren an Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, die mehrheitlich nicht an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden, zu bieten. Die nebag ag setzt auf die langfristige Outperformance vieler Small Caps. Die nebag ag ermöglicht liquide Investitionen in einem gewöhnlich verschlossenen Segment. 4

5 Wer ist die nebag ag Verwaltungsrat Martin Wipfli, VRP Eigentümer Baryon AG, Verwaltungsrat in verschiedenen kotierten und nicht kotierten Unternehmungen Markus Eberle, VRVP Eigentümer und VRP der ZO-Invest AG, Zug Walter Häusermann Kuno Kennel Urs Ledermann VRP der FJD Feine Juwelen Distributions AG und Verwaltungsrat in einer kotierten und verschiedenen nicht kotierten Unternehmungen Bankratspräsident der Schwyzer Kantonalbank VRP der Ledermann Immobilien AG Administrative Leitung Petra Gössi Baryon AG 5

6 Anlagepolitik Investitionen: in Unternehmungen mit Sitz in der Schweiz oder im angrenzenden Ausland, deren Titel im OTC-Markt oder an der Berner Börse gehandelt werden oder deren Titel liquid sind in Unternehmungen im Small- und Mid-Cap Bereich, deren Titel an der SIX Swiss Exchange gehandelt werden in Bonds, zur Bewirtschaftung der eigenen Liquidität Fremdkapitalfinanzierungen, Mezzanine-Kapital 6

7 Anlagestrategie Strategische Beteiligungen: Substanzielle Beteiligungsnahme, intensive Begleitung (Einsitz im VR nur bei Fremdkapitalfinanzierung) Finanzanlagen: Sektoren und Unternehmungen, die gegenüber dem Gesamtmarkt möglichst eine Unterbewertung und eine hohe Ausschüttungsrendite aufweisen. Übrige Aktiven: Investitionen im Interesse der nebag ag unter Ausnützung von sich bietenden Opportunitäten an den Finanzmärkten. 7

8 Dividendenpolitik Die nebag ag strebt eine jährliche Ausschüttungsquote von mindestens 4% des Net Asset Value an. 8

9 Jährliche Ausschüttungen in CHF / % vom NAV 8.48% 12.50% 10.04% 5.49% 9.35% 8.70% 9.43% 3.69% % 7.00% 6.30% 7.00% Achsentitel 9

10 Portfoliostruktur per Liquidität 19% übrige Anlagen 17% Strategische Beteiligungen 29% Finanzanlagen 35% 10

11 Strategische Beteiligungen per Biella-Neher Holding AG 17% UMV SA 8% Plaston Holding AG 19% Thurella AG 56% 11

12 Finanzanlagen per Athris Holding AG 18% Holdigaz SA 8% HBM Healthcare Investments AG 5% SSE 6% Metall Zug AG 10% Komax Holding AG 10% Reishauer Holding AG 35% Rapid Holding AG 3% Valartis Group AG 5% 12

13 Übrige Anlagen per Bonds CHF 29% Bonds EUR (in CHF) 7% Bonds USD (in CHF) 30% Weitere Aktien 8% "15er Liste" 45% 13

14 Geschäftsergebnis 2016 Anlageergebnis Finanzanlagen Bonds, 15er Liste, Rest Strategische Beteiligungen in Mio. CHF Aufwände durch Geschäftstätigkeiten Verwaltungsrat Verwaltung Finanztätigkeit in Mio. CHF

15 Performancebeiträge 2016 Thurella AG 2.86 Metall Zug AG 2.53 Komax Holding AG 1.1 Biella-Neher Holding AG 0.85 Starrag Rapid Holding AG UMV SA Athris Holding AG Performancebeiträge in Mio. CHF 15

16 Eckdaten 2016 Jahresergebnis IFRS CHF Jahresergebnis OR CHF Börsenschlusskurs CHF 9.92 ( ) NAV CHF ( ) Discount 1.1% 16

17 Total Expense Ratio (TER) TER ohne Steuern, Courtagen und Umsatzabgaben: 2013: 0.78% 2014: 0.89% Minderinitiative 2015: 0.88% Urs Ledermann neuer VR 2016: 0.82% 17

18 Entwicklung von Kurs und NAV seit NAV Kurs Verwaltungsrat neu besetzt Kotierung an der SIX Feb 17 Feb 16 Feb 15 Feb 14 Feb 13 Feb 12 Feb 11 Feb 10 Feb 09 Feb 08 Feb 07 Feb 06 Feb 05 Feb 04 Feb 03 18

19 Entwicklung des Discount (in %) 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% % % % % % Verwaltungsrat neu besetzt Kotierung an der SIX Feb 17 Feb 16 Feb 15 Feb 14 Feb 13 Feb 12 Feb 11 Feb 10 Feb 09 Feb 08 Feb 07 Feb 06 Feb 05 Feb 04 Feb 03 19

20 NET ASSET VALUE Strategische Beteiligungen Investiertes Performance Kapital- Stimmen- Kapital Total return anteil anteil Mio CHF Mio CHF in % in% Biella Neher Holding AG Plaston Holding AG Thurella AG UMV

21 NET ASSET VALUE Finanzanlagen Investiertes Performance Kapital- Stimmen- Kapital Total return anteil anteil Mio CHF Mio CHF in % in% Athris Holding AG HBM Healthcare Investments AG Holdigaz SA Komax Holding AG Metall Zug AG Rapid Holding AG Reishauer Beteiligungen AG Société Suisse des Explosifs SA Valartis Group AG

22 Investment Cases 1. Thurella AG (turnaround) 2. Kaiser AG (Mezzanine-Finanzierung) 22

23 1. Fallbeispiel: Kaiser AG Führender Hersteller von Schreit-Mobil-Baggern und Fahrzeugen für die Kanalreinigung und Entsorgung. Die Kaiser AG hat sich in den letzten Jahren international eine starke Marktstellung aufgebaut. 23

24 1. Fallbeispiel: Kaiser AG 2006: Die Unternehmung suchte Kapitalgeber zur Umsetzung der Expansionspläne. nebag ag stellt mittels Mezzanine-Finanzierung das notwendige Kapital für die Expansionspläne zur Verfügung. Darlehen von CHF 2 Mio., Laufzeit 6 Jahre nebag ag nimmt mit Walter Häusermann Einsitz im Verwaltungsrat. 24

25 1. Fallbeispiel: Kaiser AG Unternehmung agiert heute erfolgreich im Markt: nebag ag übernimmt Verantwortung und war auf Wunsch der Gesellschaft bereit, im VR Einsitz zu nehmen. nebag ag ist ein sicherer Partner für Finanzierungsrunden. 25

26 2. Fallbeispiel: Thurella AG Kotiert an der BX Berne exchange. 2007: Neuorganisation mit folgenden Geschäftsbereichen: Rohstoffbeschaffung und verarbeitung Produktion und Lagerhaltung für Säfte und Konzentrate Herstell- und Abfüllprozesse Lieferung an Fertiglager Fehlinvestitionen (u.a. Hochregallager Eglisau, Abfüllbetrieb), Wertberichtigungen auf Sachanlagen und ein schwieriges Marktumfeld führten in den zwei Folgejahren zu massiven Verlusten. 26

27 2. Fallbeispiel: Thurella AG Lösungsmöglichkeit: Beschaffung neuer Mittel über Aktienkapitalerhöhung Nennwertreduktion Aufhebung der Vinkulierungsklausel von 3% Konzentration auf Verarbeitung von Früchte- und Gemüsesäfte Die nebag ag: sichert die Aktienkapitalerhöhung mit CHF 3.5 Mio. ab. steht in regelmässigem Austausch mit dem Verwaltungsrat und der Geschäftsleitung. führt Änderungen im Management der Thurella herbei. 27

28 2. Fallbeispiel: Thurella AG 2012: Steigerung des Jahresgewinns um 22% EBIT-Marge 2012: 11.5%, EBIT-Marge 2011: 8% Konzernergebnis 2012 konsolidiert: CHF 3.9 Mio. Umsatz 2012 konsolidiert: CHF 36.1 Mio. Anzahl Mitarbeitende gesenkt Nur noch folgende Geschäftsbereiche: Biotta, Obst- und Gemüsehalbfabrikate Übernahme der Traktor Getränke AG, Hirzel 28

29 Handelsinformationen der nebag ag Kotiert seit an der SIX Swiss Exchange Höchstkurs 2015: CHF Tiefstkurs 2015: CHF 9.40 Trading Information Valoren-Nummer: ISIN-Code: CH Ticker-Symbol: NBEN 29

30 Herzlichen Dank für Ihr Interesse Stand: 31. Mai