Auswirkungen einer verpflichtenden Direktvermarktung aus Bankensicht

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1 Auswirkungen einer verpflichtenden Direktvermarktung aus Bankensicht Fachgespräch: Mehr Markt im EEG? Bündnis 90 / Die Grünen Bundestagsfraktion Jörg-Uwe Fischer, Berlin,

2 Die Hausbank für erneuerbare Energien 1990 gegründet Konzentration auf ausgewählte Zukunftsbranchen Betreuung durch 17 Niederlassungen an 15 Standorten mit 2,8 Mio. Privatkunden eine der größten Direktbanken Deutschlands Bilanzsumme 68,2 Mrd. EUR ( ) rund Mitarbeiter 2 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

3 Kompetenzzentrum Erneuerbare Energien langjährige Erfahrung mit erneuerbaren Energien (Windenergie seit 1996) ganzheitliche Finanzierungskonzepte für regenerative Systeme zur Wärme- und Stromerzeugung Kombination von Projektfinanzierungs- mit verfahrenstechnischem und landwirtschaftlichem Know-how Branchenzugang und erweiterte Kompetenz durch das Netzwerk aus Herstellern, Projektanten, Betreibern und Verbänden Einbindung öffentlicher Fördermittel (KfW, Rentenbank, EIB, u.a.) Mitgliedschaften der DKB 3 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

4 17 Jahre Erfahrung mit Erneuerbaren Energien Photovoltaik 41% Bioenergie 13% Sonstige 2% Windenergie 44% Gesamtportfolio von 7,3 Mrd. EUR per I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

5 Das EE-Portfolio auf einen Blick Windkraft Photovoltaik mehr als Anlagen mit einer installierten Gesamtleistung von über MWel mehr als Anlagen mit einer installierten Gesamtleistung von über MWel Biogas mehr als 550 landwirtschaftliche BGA und Projektfinanzierungen mit einer Gesamtleistung von über 360 MWel Biomasse Holzheizkraftwerke mit einer installierten Gesamtleistung von über 130 MWth Biokraftstoffe 9 Projekte in Betrieb Wasserkraft 5 Projekte in Betrieb 5 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

6 Finanzierungsgrundlagen Unternehmensfinanzierung vs. Projektfinanzierung Aspekt Einschätzung Besicherung Perspektive Unternehmensfinanzierung der Bonität des Unternehmens => Darlehen wird vom Unternehmen bedient Vollständige Haftung des gesamten Unternehmens => full recourse Jahresabschlussorientiert / Rating Projektfinanzierung der Wirtschaftlichkeit des Projektes => alles muss aus den (Plan-) Cashflows bedient werden 1. Priorität = Projekt- Aktiva => non/limited recourse (Risikoteilung) 2. Priorität = Cashflow Planzahlen-orientiert Zweckgesellschaft hat keine Historie 6 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

7 Rahmenbedingungen für die EE-Projektfinanzg. Gesetz über den Vorrang Erneuerbarer Energien (EEG) definierter Anschlussvorrang vorrangige Stromeinspeisung definierte Mindestvergütungssätze (inkl. Degression) feste Laufzeit von 20 Jahren Refinanzierung überwiegend über KFW-Förderprogramme niedriges Zinsniveau am Kapitalmarkt 7 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

8 EE-Stromvermarktungsformen im EEG 2012 Überblick mögliche Vermarktungsformen klassische EEG-Vergütung Grünstromprivileg Marktprämie sonstige Direktvermarktung 8 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

9 Direktvermarktung im EEG 2012 optional monatliche Rückkehr ins EEG-Vergütungsregime gleitende, technologiedifferenzierte Marktprämie Managementprämie als Kostenkompensationsinstrument Großer Erfolg!? Bankenseitig akzeptiert / unproblematisch 9 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

10 Verpflichtende Direktvermarktung Diskussionspunkte konkrete Ausgestaltung noch nicht hinreichend detailliert erkennbar! Vertragslaufzeiten? Anforderungen und Konditionen? Meldepflichten Prognosegenauigkeit Sonstige technische Anforderungen Marktentwicklung / Funktion des Marktes? Bonitäten der Direktvermarkter? Ausfallvermarktung? (Alternative Kontrahierungspflicht?) Auswirkungen auf die Akteursstruktur! Perspektive fixe Marktprämie bzw. Ausschreibung 10 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

11 Veränderung der Rahmenbedingungen Konsequenz starke Verunsicherung bei Investoren und Kreditgebern fehlende Planungs-/Investitionssicherheit! Wirtschaftlichkeit bzw. Kapitaldienstfähigkeit nicht mehr verlässlich kalkulierbar! 11 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

12 Änderung der Rahmenbedingungen Verpflichtende Direktvermarktung Mögliche Auswirkungen auf die Projektfinanzierung: höhere Anforderungen an die Referenzen der Projektbeteiligten Fokussierung auf bonitätsstarke Direktvermarkter höhere Risikoabschläge erforderlich höhere Liquiditätsreserven kürzere Finanzierungslaufzeiten höhere Eigenkapitalanforderungen erforderlich höhere Bonitätsanforderungen an den Investor und den Direktvermarkter Höhere Kreditkosten/Kreditmargen 12 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

13 Verpflichtende Direktvermarktung Mindestanforderungen aus Bankensicht Rückkehrmöglichkeit in eine EEG-Mindestpreisvergütung ggf. mit einem geringen Malus Berücksichtigung der langfristig/nachhaltig zu erwartenden Kosten für die Vermarktung einschl. erforderlicher Ausgleichsenergie Ausnahme von Erzeugungsanlagen < 5 MW bis Klarheit über Kosten/Aufwand und Marktfunktion vorliegen Generelle Ausnahme von kleineren Betreibern und Bürgerenergiegesellschaften bei perspektivisch geplanten Ausschreibungsmodellen Angemessene Übergangsfristen (6 Monate) und Karenzzeiten nach Inbetriebnahme für die Implementierung technischer Anforderungen 100%iger Bestandschutz für getätigte Investitionen 13 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

14 Fazit Die Energiewende erfordert weiterhin deutliche Zuwachsraten im Kapazitätsausbau. Politische Regulierungen und Zinserhöhungen stellen die größten Risikofaktoren dar. Noch unterstützen die aktuellen Rahmenbedingungen in Deutschland Investitionen in EE-Projekte als auch deren Finanzierung. Für die weitere Finanzierung von EE-Projekten und damit der Energiewende werden auch in Zukunft ein langfristig verlässlicher Gesetzesrahmen und stabile Kalkulationsgrundlagen benötigt. Die verpflichtende Direktvermarktung erscheint uns hierzu nicht als geeignetes Instrument. 14 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

15 Verpflichtende Direktvermarktung Danke für Ihre Aufmerksamkeit 15 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

16 Kontakt Jörg-Uwe Fischer Deutsche Kreditbank AG Bereich Firmenkunden Fachbereichsleiter Erneuerbare Energien Tel. +49 (0) I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /

17 Neue Energien neue Ideen! 17 I Bereich Firmenkunden I Verpflichtende Direktvermarktung aus Bankensicht /