Präsentation 1. Halbjahr 2015 4. August 2015
Disclaimer Hinweis Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenen Einschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse weiterzuentwickeln Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft. Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen die deutschsprachige Version maßgeblich ist.
Highlights, Markt, operative Entwicklung
Highlights im 1. Halbjahr 2015 Mengensteigerung im Segment Walzen unterstützt durch die Inbetriebnahme des neuen Warmwalzwerks Umsatzsteigerung um 16 % auf 471,5 Mio. EUR Verbesserung des EBITDA um 30 % auf 70,6 Mio. EUR 1. Halbjahr 2015 durch volatile Rohstoff- und Devisenmärkte gekennzeichnet Ausblick Geschäftsjahr 2015: EBITDA-Bandbreite zwischen 130 Mio. EUR und 140 Mio. EUR bleibt realistisch Standorterweiterungsprojekt AMAG 2020 im Terminplan 4
Primäraluminium Fortsetzung des globalen Nachfragewachstums erwartet [in Mio. Tonnen] 70 68 60 50 40 30 20 20 21 22 23 24 24 24 26 28 30 32 34 38 40 38 41 45 48 50 54 57 +5 % p.a. 10 0 1995 2000 2005 2010 2015e 2019e 5 Quelle: CRU Aluminium Market Outlook, April 2015
Rückgang der Bestände in LME-registrierten Warenhäusern [in Mio. Tonnen] 5,5 5,0 4,5 4,0-1,5 Mio. Tonnen seit Anfang 3,5 2010 2011 2012 2013 2015 6
Aluminiumpreis inkl. Prämie Gesamt-Aluminiumpreis* aktuell deutlich unter H2/-Niveau USD/t 2.500 2.000 2015 Ø H1/: 2.206 USD/t Ø H2/: 2.468 USD/t Ø H1/2015: 2.194 USD/t Ø 1. 24. Juli 2015: 1.879 USD/t -0,5 % 1.500 aktuell -24 % Dezember März Juni September Dezember 7 *Gesamt-Aluminiumpreis: Aluminiumpreis (3-Monats-LME) + durchschnittliche Midwest-Prämie
Walzprodukte mit hohen Wachstumsraten Kontinuierlich steigender Verbrauch 5%iges weltweites Wachstum in den [in Mio. t] kommenden Jahren erwartet [in Mio. Tonnen] 30 20 10 0 20,4 21,6 22,9 24,1 +5 % p.a. China Asien ohne China Westeuropa Nordamerika Übrige 29,5 Wachstum vor allem im Transportsektor, Prognose für Baubranche und Maschinenbau um 1%-Punkt nach unten revidiert [Jährliches globales Wachstum -2019 in %] -2019 Bau Elektrotechnik -2019 Maschinenbau Transport -2019 Verpackung 4% 4% 4% 5% 12% 0% 5% 10% 15% 8 Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2015
Aluminiumbleche für Automobilindustrie Steigender Bedarf vor allem aufgrund zunehmender Leichtbauweise [Weltweiter Bedarf in Tsd. Tonnen] 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.100 +100 +1.500 500 500 500 2019 Wachsende Automobilproduktion: + 20 % bis 2019 Leichtbauweise mit Aluminiumblechen: Gewichtsreduzierung durch Einsatz von Aluminiumblechen Erfüllung der gesetzlichen Vorgaben in puncto Treibstoffeffizienz 9 Quellen: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2015, AMAG; Zahlen gerundet
Positive Entwicklung des PKW-Markts in der EU 8%iger Anstieg der PKW-Neuregistrierungen in der EU Deutliches Wachstum im 1. Halbjahr 2015 im Vergleich zu den Vorjahren [Mio. Einheiten] Wachstum in nahezu allen Ländern, allen voran in Südeuropa 8,0 +8 % +11 % 7,2 7,0 6,2 6,6 +7 % +5 % +1 % 6,0 +6 % 5,0 4,0 H1/2013 H1/ H1/2015 +22 % +15 % 10 Quelle: ACEA (European Automobile Manufacturers Association)
Neuer Absatzrekord im Segment Walzen Steigerung der Absatzmenge unterstützt durch das neue Warmwalzwerk [in Tonnen] 100.000 +3 % 90.000 88.500 91.000 81.600 80.000 70.000 H1/2013 H1/ H1/2015 11
Standorterweiterung AMAG 2020 Projekt im Kosten- und Terminplan Investitionsvolumen von über 300 Mio. EUR für ein neues Kaltwalzwerk sowie die zugehörigen Veredelungsanlagen am Standort Ranshofen Ausbau der Kapazität auf mehr als 300.000 Tonnen im Segment Walzen (Absatz : 169.900 Tonnen) AMAG wird mit der geplanten Inbetriebnahme im Jahr 2017 zum Komplettanbieter für Spezialprodukte in den Bereichen Automobil, Luftfahrt, Sportartikel, Elektronik und Verpackung Schaffung von weiteren 250 Arbeitsplätzen bei gleichzeitiger Produktivitätssteigerung 12
Finanzen
Ergebnissteigerung im Vorjahresvergleich Umsatzanstieg um 16 % EBITDA um 30 % verbessert 406,7 256 3 3 471,5 305 Service: 0 % Walzen: + 19 % 54,3 31 2 3 70,6 38 Service: + 74 % Walzen: + 20 % 57 91 66 98 Gießen: + 14 % Metall: + 8 % 3 18 5 25 Gießen: + 83 % Metall: + 35 % H1/ H1/2015 H1/ H1/2015 14
Absatz und Umsatzentwicklung H1/2015 Absatzmenge im 1. Halbjahr 2015 auf hohem Niveau [in Tsd. Tonnen] 195,5 192,5 406,7 16%iger Umsatzanstieg im Vergleich zum 1. Halbjahr 20,1 22,9 20,2 1,6 471,5 88 91 43 64 43 58 H1/ H1/2015 Metall Gießen Walzen H1 H1 2015 Leichter Absatzrückgang aufgrund temporärer Stichtagseffekte im Segment Metall Anstieg des Absatzes im Segment Walzen durch Inbetriebnahme des neuen Warmwalzwerks 15
Ergebnisüberleitung H1/2015 EBITDA-Überleitung EBITDA-Anstieg in allen Segmenten 54,3 2,5 27,2-16,7 10,1-3,9-2,9 70,6 +2,4 +6,3 Metall Gießen +6,3 Walzen H1 H1 2015 +1,3 Service Positive Ergebniseffekte vor allem aufgrund der Mehrmenge und Produktmixverschiebungen im Segment Walzen, sowie positiver Währungseffekte im Segment Metall Höhere Kosten für Rohstoffe vor allem aufgrund des gestiegenen Preises für Tonerde und höherer Vormaterialkosten im Segment Walzen; höhere Energiekosten im Segment Metall durch das Auslaufen einer vorteilhaften Währungsabsicherung Höhere Personalaufwendungen durch Mitarbeiteraufbau in Zusammenhang mit der Standorterweiterung in Ranshofen 16
AMAG-Gruppe Kennzahlen (1/2) Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse Bruttoergebnis EBITDA EBITDA-Marge [in %] EBIT EBIT-Marge [in %] Ergebnis nach Ertragssteuern Ergebnis je Aktie [in EUR] Q2 2015 Q2 +/- (%) H1 2015 H1 +/- (%) 97.800 98.400-1 % 192.500 195.500-2 % 240,5 204,0 +18 % 471,5 406,7 +16 % 37,7 32,9 + 15 % 71,6 60,8 +18 % 35,3 29,8 +18 % 70,6 54,3 +30 % 14,7 % 14,6 % - 15,0 % 13,3 % - 18,0 16,7 8 % 36,0 28,1 28 % 7,5 % 8,2 % - 7,6 % 6,9 % - 10,1 16,3-38 % 22,7 26,7-15 % 0,29 0,46-38 % 0,64 0,76-15 % 17
AMAG-Gruppe Kennzahlen (2/2) Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit Cashflow aus Investitionstätigkeit Q2 2015 Q2 H1 2015 H1 +/- +/- 13,1 48,8-73 % 26,6 59,2-55 % -11,7-50,0 77 % -28,2-76,4 63 % Mitarbeiter 1 1.694 1.636 4 % 1.678 1.612 4 % Nettofinanzverschuldung 2 30.6.2015 31.12. +/- 134,1 93,0 44 % Verschuldungsgrad [in %] 21,8 % 14,9 % - Eigenkapitalquote [in %] 57,4 % 57,1 % - Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit beeinflusst durch stichtagsbedingte Effekte und die Bestandserhöhung an unfertiger Ware Geringere Mittelabflüsse aus Investitionstätigkeit seit Inbetriebnahme des neuen Warmwalzwerks Anstieg des Mitarbeiterstands vor allem für das Standorterweiterungsprojekt AMAG 1) Durchschnittliches Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge; enthält 20%igen Personalanteil der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette 2) Saldo von liquiden Mitteln und Finanzforderungen abzüglich Finanzverbindlichkeiten 18
Segment Metall Ergebnis über dem Vorjahresniveau Q2 2015 Q2 +/- (%) H1 2015 H1 +/- (%) EBITDA Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA 29.600 33.400-11 % 58.100 63.900-9 % 170,8 140,9 +21 % 344,6 278,0 +24 % 9,8 9,4 +5 % 24,5 18,2 +35 % 11,5 8,8 14,7 15,7 13,4 13,2 9,4 9,8 14,3 12,6 EBITDA - Marge 5,8 % 6,7 % - 7,1 % 6,5 % - Mitarbeiter 1 208 213-2 % 204 207-1 % 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert. Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2013 Jahr Jahr 2015 Absatzmenge nur stichtagsbedingt unter dem Vorjahresniveau, Produktion um 3 % gestiegen Ergebnisanstieg im 1. Halbjahr vor allem aufgrund positiver Effekte aus der Währungsumrechnung Ergebnis im 2. Halbjahr wesentlich von der weiteren Entwicklung des Aluminiumpreises abhängig 19
Segment Gießen Rekordergebnis im 1. Halbjahr 2015 Q2 2015 Q2 +/- (%) H1 2015 H1 +/- (%) EBITDA Absatz gesamt [in Tonnen] 22.500 21.400 +5 % 43.400 43.100 +1 % Umsatzerlöse 36,2 30,6 +11 % 69,7 61,9 +13 % 3,4 EBITDA EBITDA - Marge 3,4 1,6 +115 % 5,3 2,9 + 83 % 9,4 % 5,2 % - 7,7 % 4,7 % - Mitarbeiter 1 122 123-1 % 121 122-1 % 1,2 1,3 1,9 1,0 1,6 1,5 1,3 0,9 0,6 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2013 Jahr Jahr 2015 Absatzmenge und Umsatz im 1. Halbjahr 2015 gesteigert Ergebnissteigerung vor allem aufgrund des verbesserten Marktumfelds und Änderungen im Produktmix 20
Segment Walzen Ergebnissteigerung durch Mehrmenge Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA EBITDA - Marge Q2 2015 Q2 +/- (%) H1 2015 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) H1 +/- (%) 45.700 43.600 +5 % 91.000 88.500 +3 % 189,9 148,8 +28 % 363,1 298,0 +22 % 20,4 18,2 +12 % 37,7 31,4 +20 % 10,7 % 12,2 % - 10,4 % 10,5 % - Mitarbeiter 1 1.231 1.174 +5 % 1.218 1.157 +5 % EBITDA 17,8 13,3 17,3 20,4 18,8 18,2 16,3 15,4 10,6 13,1 Q1 Q2 Q3 Q4 Steigerung der Absatz- und Produktionsmenge Jahr 2013 Jahr Jahr 2015 Produktmixverschiebung hin zu Luftfahrt und Automobil, geringere Nachfrage aus dem Bausektor Anstieg des EBITDA vor allem aufgrund der Mehrmenge aus dem neuen Warmwalzwerk sowie positiver Effekte aus Produktmixverschiebungen 21
Ausblick: Investitionen Großteil der Investitionen für die Standorterweiterung AMAG 2020 in 2016 und 2017 [Mio. EUR] 200 170-190 160-180 150 100 50 0 90-100 130-140 120-130 30-35 60-80 10 20-30 50-55 40-50 40-50 40-50 2015e 2016e 2017e 2018e AMAG 2020 AMAG Laufende Investitionen 22
Ausblick
Ausblick Geschäftsjahr 2015 AMAG Austria Metall AG Attraktive Wachstumsraten beim globalen Verbrauch an Primäraluminium 1 und Walzprodukten 2 von 5 % bis 6 % erwartet Absatz im Segment Walzen: höherer Anstieg als das von CRU prognostizierte 5%ige Marktwachstum Wirtschaftliche Rahmenbedingungen für AMAG vor allem durch den gesunkenen Aluminiumpreis negativ beeinflusst Ausblick für das Geschäftsjahr 2015: EBITDA-Bandbreite zwischen 130 Mio. EUR und 140 Mio. EUR bleibt realistisch; vorausgesetzt, die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im 2. Halbjahr 2015 verbleiben nicht nachhaltig auf bzw. unter dem Niveau der ersten Julihälfte 2015 24 1) Quelle: CRU Aluminium Market Outlook, April 2015 2) Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2015
Aktionärsstruktur und Aktienkurs
Aktionärsstruktur Aktionärsstruktur per 30. Juni 2015 Streubesitz Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH Treibacher Industrieholding GmbH 4,0% 5,0% 10,7% B&C Industrieholding GmbH 1), 3) AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung 1) 11,1% 5.0 % 52,7% RLB OÖ Alu Invest GmbH 2), 3) 16,5% 1) B&C Industrieholding GmbH und die AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung haben am 1. März 2013 eine Aktionärsvereinbarung abgeschlossen 2) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG 3) B&C Industrieholding GmbH und Raiffeisenlandesbank Oberösterreich haben am 1. April 2015 einen Beteiligungsvertrag abgeschlossen 26
Gute Performance der AMAG-Aktie AMAG-Aktie setzt Kursanstieg weiter fort [%] 175 Kursentwicklung seit IPO am 8. April 2011 [%] 130 Kursentwicklung seit Jahresbeginn 150 125 100 75 120 110 100 50 2011 2012 2013 2015 90 Dez. 14 Jan. 15 Feb. 15 Mrz. 15 Apr. 15 Mai. 15 Jun. 15 Stand: 24. Juli 2015 27
Competence in Aluminium