Geschäftsbericht 2014

Geschäftsbericht 2014

Schlüsselkennzahlen Auf einen Blick Geschäftsjahr 2012 2013 2014 2013 / 2014 Umsatz in Mio. CHF 405.9 436.2 464.3 6.4% Operatives Ergebnis in % des Umsatzes Reingewinn in % des Umsatzes in Mio. CHF 76.4 18.8% in Mio. CHF 70.8 17.4% 74.5 17.1% 64.7 14.8% 83.5 18.0% 74.1 16.0% Bilanzsumme in Mio. CHF 2 035.0 2 138.9 2 245.6 5.6% Eigenkapital in % der Bilanzsumme in Mio. CHF 384.4 18.9% 442.3 20.7% 486.4 21.7% Gewinn je Aktie in CHF 2 838 2 602 2 984 14.7% 12.2% 14.6% 9.9% Kartenbestand Visa, MasterCard in 1 000 1 219 1 276 1 317 3.2% Merchant Sales Volume in Mrd. CHF 6.6 7.0 7.8 11.4% Transaktionsumsatz Issuing in Mrd. CHF 6.9 7.3 7.6 4.4% Gesamtbestand Consumer Finance in Mio. CHF 1 156 1 199 1 268 5.8% Anzahl Mitarbeitende in FTE 669 662 695 5.0% (Vollzeitäquivalente per Ende Geschäftsjahr) Umsatzverteilung 2014 nach Ertragsquellen Operatives Ergebnis und Reingewinn 2010 bis 2014 [Mio. CHF] 2010 2011 2012 2013 2014 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Kommissionsertrag: 45.1% Jahresgebühren: 18.9% Zinsertrag netto: 14.5% Übriger Ertrag: 21.5% Operatives Ergebnis Reingewinn 2

Inhaltsverzeichnis 2 Schlüsselkennzahlen 5 Editorial 8 Interview mit CEO und CFO 11 Geschäftsmodell und Strategie 11 Geschäftsbereich Payment 12 Geschäftsbereich Consumer Finance Konzernstruktur Integriertes Geschäftsmodell Erfolgsfaktoren für künftiges Wachstum 13 Strategie für profitables Wachstum 14 Strategische Projekte 14 Bonusprogramm surprize 15 Übernahme der EuroKaution Digital Sales Mobile Payment Ausbau Online-Kanäle und Vertriebspartnerschaften der cashgate 16 Integration der Revi-Leasing in die cashgate Langfristige Finanzierung gesichert 17 Geschäftsbereich Payment 17 Issuing 18 Acquiring 19 Vier-Parteien-System Veränderte regulatorische Rahmenbedingungen 20 Geschäftsbereich Consumer Finance 20 Multichannel-Strategie Vollintegration der Revi-Leasing Wachstum mit Verantwortung 22 Erfolgsfaktoren 22 Integriertes Geschäftsmodell Technologische Trends Aktionariat und Finanzierung 23 Service Excellence IT-Systeme Mitarbeitende 3

Inhaltsverzeichnis 25 Reporting 25 Beide Geschäftsbereiche auf Wachstumskurs 26 Gewinnmarge deutlich ausgeweitet Geschäftsbereich Payment 27 Geschäftsbereich Consumer Finance 28 Corporate Governance 28 Einleitung Konzernstruktur und Aktionariat 29 Kapitalstruktur 31 Verwaltungsrat 36 Gruppenleitung 38 Erweiterte Gruppenleitung Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen Mitwirkungsrechte der Aktionäre 39 Revisionsorgan 40 Informationspolitik 41 Finanzbericht 43 Konsolidierte Jahresrechnung Aduno Gruppe 87 Jahresrechnung Aduno Holding AG 95 Kontaktadressen 96 Impressum 4

Editorial «Der konsolidierte Umsatz legte um 6.4 Prozent auf CHF 464 Mio. zu und der Reingewinn wurde überproportional um 14.6 Prozent auf CHF 74 Mio. verbessert.» Martin Huldi (links) Dr. Pierin Vincenz Sehr geehrte Damen und Herren Es freut uns, dass wir Ihnen wiederum über ein erfolgreiches Geschäftsjahr der Aduno Gruppe berichten können. Getragen von einem freundlichen wirtschaftlichen Umfeld konnten sämtliche finanziellen Eckwerte weiter gesteigert werden. Der konsolidierte Umsatz legte um 6.4 Prozent auf CHF 464 Mio. zu und der Reingewinn wurde überproportional um 14.6 Prozent auf CHF 74 Mio. verbessert. Das stellt ein sehr gutes Ergebnis dar insbesondere wenn man berücksichtigt, dass darin Sonderkosten für Grossprojekte sowie für die Erneuerung der Fremdfinan zierung enthalten sind. Beide Geschäftsfelder der Aduno Gruppe sowohl Payment mit dem Issuing-Geschäft der Viseca Card Services SA (Viseca) und dem Acquiring- Geschäft der Aduno SA (Aduno) als auch der Bereich Consumer Finance mit cashgate AG (cashgate) haben zu diesem Resultat beigetragen. Wachstumsmotor innerhalb des Kartengeschäfts war für einmal das Acquiring, das einen eigentlichen Umsatzsprung verzeichnete und somit nach einigen rückläufigen Jahren wieder auf den Wachstumspfad zurückfand. Das beweist, dass die im letzten Jahr einge führte neue Vertriebsstrategie greift. Auch das Issuing war im Berichtsjahr gut unter wegs und steigerte den Karten bestand auf 1.32 Millionen. Im Geschäftsfeld Consumer Finance hat sich das Privatkreditgeschäft gut entwickelt. Die optimistische Konsumenten stimmung und das erfolgreiche neue Preismodell führten zu deutlich mehr Neuabschlüssen. Der Leasingbereich wuchs stärker als der Markt und konnte seine Stellung somit ausbauen. Zudem setzt die volle Inte gration der Revi-Leasing und Finanz AG (Revi-Leasing) in die cashgate Synergien frei. Unser Wachstumsziel ist ehrgeizig: Bis 2018 wollen wir zwei Millionen Kunden haben, denen wir ein sicheres und einfaches bargeldloses Bezahlen sowie privates Finanzieren ermöglichen getreu unserer Vision «the smart way to pay». Um dieses Ziel zu erreichen, hat die Aduno Gruppe eine Strategie für ihr profitables Wachstum definiert, die drei aufeinander abgestimmte Ausbaustufen umfasst: Zunächst wollen wir das Kerngeschäft, das sowohl im Kartenbereich als auch im Privatkredit- und Leasingbereich regelmässige Erträge liefert, weiter stärken. Als zweite Stufe lanciert die Aduno Gruppe rund um das bestehende Payment- und das Consumer-Finance- Geschäft neue Produkte und Dienstleistungen. Zudem soll die 5

Editorial Marktdurchdringung weiter erhöht und es sollen neue Märkte und Kundengruppen erschlossen werden. Auf der dritten Stufe etabliert die Gruppe sukzessive neue integrierte Lösungsangebote und Geschäftsmodelle für Konsumenten, Händler und Partner aufbauend auf dem Basisgeschäft sowie den Kernkompetenzen Payment, Consumer Finance und Data Analytics. Die drei Stufen werden nicht linear angegangen, sondern es werden parallel nebeneinander Massnahmen auf allen Ausbaustufen gleichzeitig umgesetzt. Was wurde denn nun im Geschäftsjahr 2014 hinsichtlich Strategieumsetzung konkret erreicht? Mit Blick auf die Stärkung des Kerngeschäfts hat die Gruppe beispielsweise «Digital Sales» also den Vertrieb über Online-Kanäle forciert und die Vertriebszusammenarbeit mit den Partnerbanken intensiviert. Von besonderer Bedeutung ist, dass mit der Freiburger Kantonalbank und der Neuenburger Kantonal bank zwei neue Partnerbanken hinzugekommen sind, die ihre eigenes Privatkreditgeschäft eingestellt haben und nun exklusiv mit cashgate zusammen arbeiten. Mit einer weiteren Kantonalbank stehen wir kurz vor Abschluss einer Kooperation. Ein Beispiel für die Erweiterung des Kerngeschäfts auf Basis der Kernkompetenzen ist die Übernahme der Euro Kaution, die Bürgschaften für Mietzinsdepots anbietet. Es ist ein weiteres Geschäftsfeld, das die Liquidität der Kunden schont und die Charakteristik eines Kreditgeschäfts aufweist. Entsprechend kann die Aduno Gruppe ihr Know-how einsetzen. Zudem kann sie ihre Produkte und Dienstleistungen einem erweiterten Kundenkreis anbieten. Auf der dritten Ausbaustufe neue integrierte Lösungen und Geschäftsmodelle sind schliesslich die strategischen Projekte Mobile Payment und surprize anzusiedeln. Nachdem wir in den letzten Jahren vor allem investiert haben, um solche neuen Angebote zu entwickeln und zur Marktreife zu bringen, konnte die Aduno Gruppe 2014 die ersten Früchte ernten. So hat sie Mitte 2014 zusammen mit der Swisscom die erste Mobile-Payment-Lösung in der Schweiz eingeführt. Basierend auf der Smart phone-app Tapit bietet die Aduno Gruppe ihren Kunden die Möglich keit, eine mobile Kreditkarte zu bestellen, auf ihr Smartphone zu laden und dort sicher zu nutzen. Und surprize, unser einzigartiges Bonusprogramm, ist das erste Angebot, das die Vorteile und Synergien des integrierten Geschäftsmodells der Aduno Gruppe nutzt, um sowohl Mehrwert für die Kartenkunden zu schaffen, indem sie individuell massgeschneiderte Bonusangebote erhalten, als auch für die Händler, die ihre Kunden präzise und persönlich ansprechen können. Auch 2015 werden wir unsere Strategie konsequent umsetzen. Wir verfügen über eine volle Pipeline an Projekten, die wir mit hoher Kadenz vorantreiben. Die Aduno Gruppe wird im laufenden Jahr rund 33 Millionen Franken investieren der Löwenanteil der Investitionen fliesst in Markt- und Kundenprojekte. Wir setzen diese Mittel ein, um bestehende Dienstleistungen noch attraktiver zu gestalten und um neue Produkte mit Mehrwert für die Kunden zu ent wickeln. Im Geschäftsbereich Payment werden weiter hin Mobile Payment und surprize die Schwerpunkte bilden. Für das Bonusprogramm sollen zusätzliche Partner gewonnen werden, welche die Romandie und das Tessin sowie weitere Branchen abdecken. Im Mobile Payment wird die Aduno Gruppe 2015 verschiedene Technologien evaluieren und voran treiben. Der Geschäftsbereich Consumer Finance wird im Privat kreditsegment neu ein Weiterbildungsdarlehen mit einem attraktiven Zinsmodell anbieten und auch die Produktpalette im Leasinggeschäft ausweiten. Die Aduno Gruppe wird somit ihre Rolle als Innovationsleaderin im Payment- und Consumer-Finance- Geschäft weiter ausspielen, um ihre Stellung im Markt zu festigen. Zudem unterstützt sie als Kompetenzzentrum für das bargeldlose Bezahlen ihre Partnerbanken auf dem Weg in die digitale und mobile Zukunft. Auf diesem Weg sollten wir auch 2015 Unterstützung vonseiten des Marktumfelds erhalten, wenngleich der Gegenwind zunimmt: Die Konsumstimmung dürfte insgesamt verhalten positiv bleiben, 6

Editorial der Trend zur Kartenzahlung wird unterstützt durch die Digitalisierung und die günstigeren Konditionen für den Handel als Folge der Senkung der Inter change Fee anhalten. Der Ausblick für das Privatkreditgeschäft ist gut, während das Leasinggeschäft tendenziell unter Druck bleiben wird. Für Unsicherheiten sorgen die Aufhebung des Euro-Mindestkurses sowie die geplanten politischen Eingriffe in den Privatkreditmarkt. Insgesamt sind wir für das laufende Jahr aber zuversichtlich. Die Aduno Gruppe verfügt über die Dynamik und Kompetenz, um diese Herausforderungen zu meistern. Zum heutigen und künftigen Erfolg der Aduno Gruppe tragen viele bei dafür danken wir: den Kundinnen und Kunden, die uns ihr Vertrauen schenken. Unseren Partnerbanken, die uns unterstützen. Und nicht zuletzt unseren Mitarbeitenden, die sich tagtäglich für unser Unternehmen einsetzen und dafür sorgen, dass unsere Vision Realität wird: Aduno Gruppe the smart way to pay. Dr. Pierin Vincenz Präsident des Verwaltungsrats Martin Huldi Chief Executive Officer 7

Interview CEO / CFO «Als Innovationsleaderin ist die Aduno Gruppe beim Mobile Payment an vorderster Front dabei.» Conrad Auerbach, CFO Martin Huldi, CEO (rechts) Wie ist das Geschäftsjahr 2014 für die Aduno Gruppe gelaufen? Martin Huldi: Wir dürfen trotz einiger Herausforderungen auf ein erfolgreiches Jahr zurückblicken. Alle Geschäftsfelder haben sich positiv entwickelt, wir haben ein erfreuliches Betriebsergebnis erreicht und sind als Gruppe gut auf Kurs. Und wie fällt das Fazit des CFO aus? Conrad Auerbach: Die Aduno Gruppe hatte sich ambitiöse finanzielle Ziele gesetzt und diese erreicht, sogar übertroffen. Eine Gewinnsteigerung im einstelligen Prozentbereich kann sich im aktuellen Umfeld sehen lassen. Wir können mit Stolz auf 2014 zurückblicken und sagen: Ziel erreicht! Ein Meilenstein des Geschäftsjahrs war der Start des Bonusprogramms surprize am 1. März. Wie ist das Programm angelaufen? Huldi: Das war in der Tat ein Meilenstein, denn das Projekt hat uns seit Längerem beschäftigt und wir haben unsere rund eine Million Kundinnen und Kunden involviert. Per Ende Jahr haben sich bereits viele Kunden aktiv registriert und wir können attraktive Partner auf der Händlerseite verzeichnen. Aber wir wollen das Programm weiterentwickeln und den Kunden Mehrwert bieten. Diesbezüglich bleibt noch einiges zu tun. Auerbach: Wir sind noch nicht ganz da, wo wir sein möchten. Wir haben weniger Registrationen als erhofft. Das bedeutet auch tiefere Kosten, sodass wir finanziell im Plan sind und die Pflicht erfüllt haben. Aber bei der Kür, einer Steigerung der Umsätze auf Kunden- und auch Händlerseite, da müssen wir uns noch verbessern. Ins Mobile Payment, das bargeldlose Zahlen via Smartphone, ist Bewegung gekommen: Apple Pay und Tapit von Swisscom sind auf dem Markt, Migros und Post haben eigene Lösungen angekündigt. Hat die Aduno Gruppe die Entwicklung verpasst? Huldi: Die Antwort ist klar nein. Als Innovationsleaderin ist die Aduno Gruppe beim Mobile Payment an vorderster Front dabei. Bei Tapit von Swisscom waren und sind wir massgeblich involviert. Und auch 8

Interview CEO / CFO an weiteren Lösungen werden wir uns als Gruppe beteiligen sei es Apple Pay oder der gegenwärtig von der Kartenindustrie entwickelte Schweizer Standard für ein digitales Wallet. Auerbach: Wir werden noch einige Neuerungen auf diesem Gebiet sehen. Deshalb hüten wir uns vor einer zu frühen Festlegung. Wir evaluieren parallel mehrere Mobile-Payment-Ansätze und werden mit Lösungen kommen, die branchenübergreifend und für die Kunden bequem sind. 2015 dürfte für das mobile Bezahlen zum entscheidenden Jahr werden. Was gibt den Ausschlag, ob sich eine Lösung durchsetzt oder nicht? Huldi: Zunächst einmal muss sie auf heutigen Systemen basieren; es ist nicht sinnvoll, etwas völlig Neues zu erfinden. Die Sicherheit der Daten muss gewährleistet sein. Das ist für die Kunden ein ganz wichtiger Aspekt. Dann muss die Lösung auf die NFC-Technologie setzen, denn diese ist heute in den Smartphones und an allen Points-of-Sale vorhanden. Und nicht zuletzt sind wir überzeugt, dass sich Lösungen, die auf weltweiten Standards wie z. B. MasterCard und Visa basieren, durchsetzen werden. Auerbach: Auch Apple setzt auf die grossen Kartenanbieter, denn dadurch ist Apple Pay sicher und weltweit einsetzbar. Grundsätzlich wird sich die Lösung durchsetzen, die überall akzeptiert wird. Es nützt mir als Karteninhaber nichts, wenn ich ein tolles Produkt habe, das aber nur an zehn Prozent der Verkaufsstellen einsetzbar ist. In der Schweiz ist entscheidend, was die grossen Detailhändler tun. Was gibt es weiter an Highlights aus dem Geschäftsbereich Payment zu vermelden? Huldi: Sehr positiv zu werten ist die Volumenentwicklung, die wir im vergangenen Jahr erreicht haben: Das Issuing erzielte ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr um 4.4 Prozent. Damit haben wir unsere Position gestärkt. Und auch im Acquiring-Geschäft lange das Sorgenkind der Aduno Gruppe haben wir mit einem Plus von 11.4 Prozent deutlich zugelegt. Welche Auswirkungen haben die Aufhebung des Euro-Mindestkurses und die Negativzinsen? Auerbach: Das hat in mehrerer Hinsicht Auswirkungen. Die Aduno Gruppe erzielt einen grossen Umsatz anteil im Ausland, die Kosten fallen hingegen grösstenteils in der Schweiz an das hat in der Summe einen negativen Effekt. Positiv ist, dass die Schweizer generell häufiger im Ausland Ferien verbringen oder einkaufen. Unter Druck geraten wird das Leasinggeschäft, denn die Fahrzeugpreise sinken deutlich. Helfen werden uns hingegen die tiefen Zinsen, da die Refinanzierungs kosten sinken. Einen Wermutstropfen stellt die Senkung der Inter change Fee von heute 0.95 auf 0.44 Prozent bis 2017 dar. Wie wirkt sich das aus? Huldi: Die Kartenindustrie hat gemeinsam eine Lösung mit der Weko gefunden, was zu begrüssen ist. Die Senkung wird die Erträge reduzieren, die wir im Issuing über die Interchange Fee generieren. Andererseits wird die Kreditkarte für den Händler attraktiver, weil er eine geringere Kommission bezahlen muss. Das wird langfristig für höhere Volumen sorgen und die Senkung teilweise kompensieren. Auerbach: Auf lange Sicht wird uns diese Senkung sogar helfen, davon bin ich überzeugt. Heute bevorzugen noch zahlreiche Händler Bargeld oder den Versand auf Rechnung. Wenn die Kartenkommission noch halb so hoch ist, dann wird mittelfristig jeder Händler zum Schluss kommen, dass die Handhabung von Bargeld einiges teurer ist. Die Kreditkarte ist eines der sichersten und schnellsten Zahlungsmittel überhaupt und künftig eines der günstigsten. 9

Interview CEO / CFO Auch in den Markt für Privatkredite greift der Staat ein. Was halten Sie vom Vorschlag des Bundes rats, den Maximalzins auf 10 Prozent über Libor zu senken? Huldi: Hier ist zunächst festzuhalten, dass der Markt funktioniert. Es herrscht Wettbewerb und der Kunde kann wählen, welche Leistung er zu welchem Preis beziehen will. cashgate liegt mit ihrem differenzierten Preismodell mit 7.9 und 11.9 Prozent Zins bei den guten Kreditpositionen schon heute unter dem Maximalzinsfuss. Entsprechend sind wir weniger betroffen als andere Marktteilnehmer. Wir werden alles daran setzen, in diesem Umfeld unsere Position zu stärken und Marktanteile zu gewinnen. Auerbach: Eine Senkung von 15 auf 10 Prozent ist massiv. Leute mit schlechterem Risikoprofil werden keine Kredite mehr erhalten, was sich negativ auf den Konsum auswirken kann. Was uns ebenfalls beunruhigt ist, dass Konsumenten Kredite über zweifelhafte Kanäle beschaffen könnten denn das Konsumbedürfnis ist ja weiterhin da. cashgate war 2014 im Privatkreditgeschäft sehr gut unterwegs. Was gab dafür den Ausschlag? Huldi: Das Geschäftsmodell von cashgate mit dem transparenten und kalkulierbaren Zweipreis-Angebot hat sich bewährt. Gestützt darauf konnte das Privatkreditgeschäft in einem anspruchsvollen Umfeld deutlich zulegen. Im Leasing sind wir weniger stark gewachsen, haben aber besser abgeschnitten als der Gesamtmarkt. Zudem konnten wir die Integration der Revi-Leasing abschliessen. Das verleiht uns mehr Schlagkraft. Die Kunden schätzen diese Haltung und suchen diese Sicherheit. Das hat dazu beigetragen, dass cash gate kontinuierlich Marktanteile gewinnt. Mit der Übernahme der EuroKaution, die Bürgschaften für Mietzinsdepots bietet, stösst die Aduno Gruppe in ein neues Geschäftsfeld vor. Wo liegen die Synergien zum bestehenden Geschäft? Auerbach: Es ist ein weiteres Geschäftsfeld, das die Liquidität der Kunden schont, und es weist die Charakteristik eines Kreditgeschäfts auf: Mit der Bürgschaft stehen wir für die Kreditwürdigkeit unseres Kunden gerade. Dazu können wir die bestehenden Prozesse zur Bonitätsprüfung 1:1 einsetzen. Zudem stossen wir in einen Markt mit grossem Potenzial vor, denn die Schweizer sind ein Volk von Mietern. Was haben Sie sich für 2015 vorgenommen? Huldi: Viel deshalb haben wir ein rekordhohes Projektbudget bewilligt, wovon wir zwei Drittel in Marktund Kundenprojekte einsetzen. Dazu gehören Mobile Payment und surprize ebenso wie die Erhöhung der Kartendurchdringung im Bankenbereich. Hier bietet sich uns noch erhebliches Potenzial. Als Innovationsleaderin und gestützt auf unser Geschäftsmodell und unsere Partner sind wir bestens positioniert, um dieses Potenzial auszuschöpfen und weiteres Wachstum zu erzielen. Auerbach: Der Markt hat mittlerweile verstanden, dass wir ein sehr verantwortungsbewusster Marktteilnehmer sind. Wir gehen nicht aggressiv vor, sondern prüfen Risiken eingehend, denn letztlich müssen wir auch unsere Reputation schützen. Das zahlt sich aus. 10

Geschäftsmodell und Strategie ADUNO GRUPPE THE SMART WAY TO PAY Die Aduno Gruppe deckt in der Schweiz als einziges Unternehmen das gesamte Spektrum des bargeldlosen Bezahlens ab. Das integrierte Geschäftsmodell ermöglicht es, Synergien zu nutzen und Mehrwert für Aktionäre, Partner und Kunden zu schaffen. Die Strategie der Gruppe gibt den Weg für profitables Wachstum vor. Die Aduno Gruppe bietet alle Produkte und Dienstleistungen für das bargeldlose Bezahlen und die Kreditfinanzierung aus einer Hand: von der Kreditkartenherausgabe (Issuing) und der Kartenakzeptanz (Acquiring) über Zahlterminals bis zu Privatkredit und Leasing. Als einziges Unternehmen in der Schweiz deckt die Aduno Gruppe beide Seiten des Kartengeschäfts ab. Durch dieses integrierte Geschäftsmodell kann die Aduno Gruppe Synergien nutzen und Mehrwert schaffen. Ein weiterer Wettbewerbsvorteil ist die starke Marktpräsenz, sowohl direkt über eigene Online-Kanäle und Filialen als auch indirekt als bevorzugte Partnerin für Banken im Karten- und Privatkreditgeschäft. Eine Schlüsselrolle im Geschäftsmodell der Aduno Gruppe nimmt die Datenanalyse ein. Dieser Bereich wurde in den letzten Jahren erheblich ausgebaut. Gestützt auf Datenanalysen setzt die Aduno Gruppe beispielsweise das Bonusprogramm surprize oder Marketingaktivitäten wie Direkt-Mailing-Kampagnen um. Mit dem Echtzeit-Scoring von Transaktionen kann die Aduno Gruppe Betrugsmuster erkennen und so potenzielle Ausfälle oder Betrugsversuche verhindern. Getreu ihrer Vision «the smart way to pay» ermöglicht die Aduno Gruppe ihren Kunden ein sicheres und einfaches bargeldloses Bezahlen sowie privates Finanzieren. Geschäftsbereich Payment Der Geschäftsbereich Payment umfasst die sich ergänzenden Geschäftsfelder Kartenherausgabe (Issuing) und Kartenakzeptanz und -verarbeitung (Acquiring). Die Viseca zählt zu den grössten Issuern von Kreditund PrePaid-Karten in der Schweiz. Die Aduno ist als Acquirer für die Akzeptanz von elektronischen Zahlungen und die Verarbeitungsprozesse der Zahlterminals am Verkaufs punkt zuständig. Im November 2014 hat die Aduno Gruppe die im Mietkautionsgeschäft tätige EuroKaution AG übernommen und in den Geschäftsbereich Payment integriert. Ebenfalls zum Geschäftsbereich Payment zählen die auf Software-Entwicklung für Karten zahlungen spezial isierte Vibbek AG sowie eine Beteiligung an der Accarda AG, die kartenbasierte Kundenbindungsprogramme umsetzt. 11

Geschäftsmodell und Strategie Geschäftsbereich Consumer Finance Der Geschäftsbereich Consumer Finance beinhaltet das Privatkredit- und Leasinggeschäft der cashgate. Die 2012 übernommene Revi-Leasing wurde im Berichtsjahr in die cashgate integriert. Als Kredit- und Leasingpartner namhafter Schweizer Banken verfügt cashgate über das landesweit dichteste Vertriebsnetz mit rund 2 000 Bank filialen als Verkaufsstellen für Privatkredite. Eigene Filialen in Genf, Langenthal, Lausanne, Neuenburg, St. Gallen, Winterthur und Zürich runden das Vertriebsnetz ab. Konzernstruktur der Aduno Gruppe Integriertes Geschäftsmodell schafft Mehrwert Das 2014 lancierte Bonusprogramm surprize ist das erste Produkt, das die Vorteile und Synergien des integrierten Geschäftsmodells der Aduno Gruppe nutzt. Die Händler erhalten ein Instrument zur präzisen und persönlichen Kundenpflege durch individuell massgeschneiderte Angebote, die für die Kunden effektiv relevant sind. Die Karteninhaber auf der anderen Seite können nicht nur, wie bei klassischen Bonusprogrammen, beim Einkauf mit der Kreditkarte Punkte sammeln und diese später gegen Prämien eintauschen. Mit surprize profitieren sie auch von spontanen Überraschungsangeboten direkt am Verkaufspunkt. Payment Aduno Holding AG Viseca Card Services SA Aduno SA Vibbek AG (67%) Vibbek GmbH EuroKaution AG Möglich macht dies die Kompetenz der Aduno Gruppe, Daten zu analysieren sowie Vertragspartner und Karten inhaber zu vernetzen. Die surprize Partner werden an die technischen Systeme der Aduno Gruppe angebunden und mit den Kreditkartenkunden der Viseca vernetzt. Die intelligente Analyse der Kundenund Händlerdaten stellt sicher, dass der Kunde direkt die auf ihn zugeschnittenen Rabatte oder Sonderangebote erhält, sobald er beim Händler online einkauft und mit der Karte bezahlt. Die Aduno Gruppe spielt hier ihre einzigartige Marktposition aus und schafft Mehrwert für Kartenkunden (gezielte Angebote) und Händler (zielgruppengerechtes Marketing). Der Schutz der Kundendaten ist dabei jederzeit gewährleistet. Accarda AG (30%) Erfolgsfaktoren treiben das künftige Wachstum Consumer Finance Internal Financing cashgate AG Aduno Finance AG Gestützt auf die Trends im Markt und ihre eigenen Stärken, hat die Aduno Gruppe Erfolgsfaktoren ermittelt, die das künftige Wachstum antreiben werden. So kann sie dank der hohen Kompetenz im Kartengeschäft und der gefestigten Marktposition künftig die Kartendurchdringung bei den Partnerbanken ausbauen. Durch eine gemeinsame Strategie mit den Banken können beide Partner Mehrwert erzielen. Als Expertin im Bezahlprozess wird die Aduno Gruppe zudem überdurchschnittlich vom Wachstum im digita- 12

Geschäftsmodell und Strategie len Payment profitieren. Die Kompetenz in der Datenanalyse in Kombination mit dem Zusammenspiel von Payment und Consumer Finance schafft die Voraussetzungen, um herausragende und differenzierende Mehrwertdienste anzubieten. Die intelligente Nutzung vorhandener Daten unter Berücksichtigung strikter Datenschutzbestimmungen erlaubt es, den Mehrwert des Karteneinsatzes für Kunden und Händler zu steigern. So kann die Aduno Gruppe als verlässliche Partnerin ihre Kunden optimal beraten und betreuen. Ihren Händlern kann sie zielgruppengerechte Marketing-Instrumente anbieten. Diese wirken sich direkt positiv auf den Ertrag aus und steigern indirekt den Kartenumsatz. Die Strategie für profitables Wachstum Gestützt auf die Erfolgsfaktoren hat die Gruppe eine Strategie für ihr profitables Wachstum bis 2018 definiert, die drei aufeinander abgestimmte Ausbau stufen umfasst wobei die drei Stufen nicht in chrono logischer Reihenfolge, sondern vielmehr parallel nebeneinander umgesetzt werden: Extend the Core: Das Kerngeschäft auf Basis der Kernkompetenzen erweitern. Als zweite Stufe lanciert die Aduno Gruppe rund um das bestehende Payment- und das Consumer- Finance- Geschäft neue Produkte und Dienstleistungen. Zudem soll die Marktdurchdringung erhöht und es sollen neue Märkte und Kundengruppen erschlossen werden. Dies geschieht z. B. durch den Ausbau der Kartendurchdringung bei den Partnerbanken auf Basis der hohen Kompetenz im Kartengeschäft oder durch die Über nahme weiterer Kreditportfolios im Geschäftsbereich Consumer Finance. Beyond the Core: Das Kerngeschäft in die Zukunft entwickeln und neue Kernkompetenzen aufbauen. Auf der dritten Stufe etabliert die Aduno Gruppe sukzessive neue integrierte Lösungsangebote und Geschäftsmodelle für Konsument, Händler und Partner aufbauend auf dem Basisgeschäft sowie den Kernkompetenzen Payment, Consumer Finance und Data Analytics. Beispiele dafür sind E- und M-Commerce-Lösungen wie Mobile Contactless Payment oder surprize, das die bisher bekannte Form des Bonusprogramms neu definiert. Mit den Digital Wallets der Schemes Visa und MasterCard wird der Web-Check-out sicherer, schneller und einfacher. Strengthen the Core: Das Kerngeschäft stärken. Die Aduno Gruppe verfügt mit ihrem Kerngeschäft über eine stabile Ausgangsbasis. Das Kartengeschäft sowie das Privatkredit- und Leasinggeschäft erzielen ein solides organisches Wachstum und liefern regelmässige Erträge. Die Aduno Gruppe wird das Kerngeschäft weiter stärken. Die Stossrichtungen sind beispielsweise das strategische Projekt «Digital Sales» zur Forcierung des Online- Vertriebs, die Intensivierung der Vertriebszusammenarbeit mit Partnerbanken oder die Massnahmen zur Annäherung der Prozesse und Richtlinien an Bankenstandards. 13

Strategische Projekte WICHTIGE MEILENSTEINE ERREICHT Die Aduno Gruppe hat 2014 ihre strategischen Projekte entscheidend vorangebracht: Mit dem Start von surprize und der Beteiligung an der ersten Mobile- Payment-Lösung in der Schweiz konnten die Früchte früherer Investitionen geerntet werden. Im Bereich Consumer Finance lag das Augenmerk auf dem Ausbau des Vertriebs- und Filialnetzes. Die Finanzierung der Gruppe wurde langfristig gesichert. Bonusprogramm surprize erfolgreich gestartet Seit dem 1. März 2014 werden Inhaber von Kreditoder PrePaid-Karten der Viseca bei jedem Einsatz der Karte mit surprize Punkten belohnt. Die gesammelten Punkte können sie entweder im Webshop auf der surprize Website gegen Prämien einlösen oder aber beim Bezahlen sogleich einsetzen. Durch die Verknüpfung der Geschäftsbereiche Issuing und Acquiring bringt die Aduno Gruppe Tausende von stationären und Online-Verkaufspunkten mit über einer Million Karteninhabern in Verbindung. Dies ermöglicht dem Händler, seine Kunden mit attraktiven Angeboten zu überraschen. Der Karteninhaber wiederum profitiert von konkreten, auf seine Vorlieben ausgerichteten Vorteilen beispielsweise eine persönliche Prämie oder einen Hinweis auf ein Sonderangebot. Die Möglichkeit, unmittelbar am Verkaufspunkt von massgeschneiderten Angeboten zu profitieren, macht surprize einzigartig im Markt. Entsprechend ist das Programm bei den Kunden auf grosses Interesse gestossen. Zum Erfolg beigetragen hat die attraktive Lancierungskampagne, bei der die Karteninhaber beim Einkauf bei einem der surprize Partner in der Schweiz die vierfache Punktezahl sammeln konnten. Die Übersicht über ihren Punktestand und über alle aktuellen Angebote haben die Karteninhaber über die surprize Website oder mit der kostenlosen surprize Mobile App. Dort sind auch ihre persönlichen Daten wie beispielsweise die eingegebenen Interessen oder die bisher getätigten Transaktionen hinterlegt. Die Aduno Gruppe konnte für surprize wichtige Programmpartner aus unterschiedlichen Branchen gewinnen. Dazu gehören Detailhändler, Reiseanbieter, Tankstellen, Konsumgüterfirmen, Online-Händler und karitative Organisationen. Für die Partner ist surprize ein Instrument zur Neukundengewinnung oder zur Festigung bestehender Kundenbeziehungen durch Angebote, die für die Kunden effektiv relevant sind. Im laufenden Jahr will die Aduno Gruppe für surprize vor allem in der Romandie und im Tessin zusätzliche Partner gewinnen. Zudem soll das Programm auf weitere Branchen ausgedehnt werden. 14

Strategische Projekte Übernahme der EuroKaution eröffnet neue Vertriebskanäle Per 10. November 2014 hat die Aduno Gruppe 100 Prozent der Aktien der EuroKaution AG übernommen. Die Firma mit Sitz in Gattikon bei Zürich ist erfolgreich im Mietkautionsgeschäft tätig. Privatund Geschäftskunden können ihr Mietzinsdepot durch eine Bürgschaft von EuroKaution ersetzen und das frei werdende Geld anderweitig verwenden. Die Vertriebskanäle der beiden Unternehmen ergänzen sich ideal und eröffnen der Aduno Gruppe und der EuroKaution die Möglichkeit, ihre Produkte und Dienstleistungen einem erweiterten Kundenkreis anzubieten. Digital Sales als strategisches Projekt Die Aduno Gruppe hat im Geschäftsjahr 2014 entschieden, den Vertrieb über Online-Kanäle zu forcieren und als Projekt von strategischer Bedeutung zu etablieren. Konkret erfolgt der Verkauf aller Dienstleistungen ebenfalls online, sowohl via Internet als auch über mobile Applikationen. Dazu wurden die Websites der Gruppengesellschaften optimiert und mit kundenfreundlichen Angeboten wie einem Prämienrechner oder volldigitalen Antragsformularen ergänzt. Kooperation mit der Swisscom für Mobile Payment Als Expertin für Bezahlprozesse und gestützt auf die Innovationskraft in der Beherrschung der technologischen Schnittstellen verfügt die Aduno Gruppe über die Voraussetzungen, um vom Wachstumsbereich Mobile Payment dem kontaktlosen Bezahlen via Smartphone zu profitieren. Schon seit einigen Jahren treiben die Spezialisten der Aduno Gruppe an vorderster Front Entwicklungsarbeiten und Testprojekte voran. Seit Mitte 2014 ist Mobile Payment in der Schweiz im Rahmen eines ersten Produkts Realität: Die Lösung mit dem Namen Tapit wurde unter anderem von der Aduno Gruppe zusammen mit der Swisscom entwickelt und erlaubt die Bezahlung mit NFC-fähigen Smartphones an allen Kontaktlos-Terminals in der Schweiz und im Ausland. NFC (Near Field Communication) ist ein seit Jahren etablierter internationaler Übertragungsstandard zum kontaktlosen Austausch von Daten per Funktechnik. Bei Tapit sind die Funktionalitäten, die sonst auf der Kreditkarte gespeichert werden, auf der SIM-Karte des Smartphones hinterlegt und werden mittels NFC-Technologie übertragen. Die Aduno Gruppe war nicht nur an der Entwicklung von Tapit beteiligt, sondern sie stellt auch die Abwicklung der von ihren Karteninhabern via Tapit getätigten Transaktionen sicher. Zudem lässt sich die mobile Karte direkt via Tapit-App bei der Aduno Gruppe bestellen. Die ersten Kundenfeedbacks auf Tapit sind positiv. Mobile Payment wird weiter an Relevanz gewinnen und Tapit ist ein erster Schritt dazu. Die Technologie wird sich weiterentwickeln und weitere Lösungen werden auf den Markt kommen. Die Aduno Gruppe geht diesen Prozess proaktiv an und evaluiert respektive testet parallel bereits weitere Mobile-Payment-Ansätze basierend auf dem Cloud-Ansatz. cashgate baut Online-Kanäle und Vertriebspartnerschaften aus Die Kommunikation und Akquisition im Privatkreditund Leasinggeschäft der cashgate orientiert sich an den unterschiedlichen Informationswegen der Kunden. Diese wollen frei und flexibel auswählen, ob sie via Online-Kanal mit ihrem Finanzierungspartner in Kontakt treten oder persönlich in einer Filiale oder bei einer Partnerbank. Vor diesem Hintergrund baut die cashgate in der Kundenbetreuung auf eine Multichannel-Strategie, die Online- und Offline- Angebote umfasst. Das im Geschäftsjahr 2014 erzielte Wachstum bestätigt die Richtigkeit dieser Strategie. 15

Strategische Projekte In der Berichtsperiode wurden sowohl der Online- Kanal als auch die Vertriebspartnerschaften und das Filialnetz verstärkt. So hat die cashgate ihre Website mit zusätzlichen Angeboten wie beispielsweise einem Kreditrechner ergänzt. Das Bankenvertriebsnetz konnte um die Neuenburger Kantonalbank (BCN) ausgeweitet werden. Die cashgate konnte somit ihre Position als bevorzugte Partnerin für Banken ausspielen. Die BCN stellte ihr Privatkreditgeschäft ganz ein und verweist neue Kunden direkt an die cashgate. cashgate hat zudem aufgrund der Kooperation einen neuen Standort in Neuenburg eröffnet. Integration der Revi-Leasing in die cashgate vollzogen zum anderen ein neuer zweijähriger Floater über CHF 125 Mio. mit einer Laufzeit bis Mitte 2016. Ausführliche Angaben finden sich unter «Erläuterung 26» des konsolidierten Finanzberichts (Seite 70). Die beiden Schweizer-Franken-Bonds markieren bereits den dritten erfolgreichen Auftritt der Aduno Holding AG am Kapitalmarkt. Mit der Doppeltranche nutzt die Aduno Holding AG das günstige Umfeld am Kapitalmarkt und verstärkt das bisherige Emissionsvolumen mit CHF 400 Mio. massgeblich. Die Ratings der beiden federführenden Banken Credit Suisse und Zürcher Kantonalbank lauten unverändert «mittleres A, Ausblick stabil». Die Integration der Revi-Leasing, die seit 2012 zur Aduno Gruppe gehört, wurde im Berichtsjahr abgeschlossen. Die Marktbearbeitung erfolgt nun nach einheitlichen Gesichtspunkten und mit dem gemeinsamen Angebot, sodass bestehende Opportunitäten besser ausgeschöpft werden können. Die einheitliche Organisation und die Ablösung der bisherigen technischen Infrastruktur durch das moderne System der cashgate erlaubt es, Kundenprozesse einfacher und schneller zu bearbeiten. Der bisherige Firmensitz der Revi- Leasing in Langenthal blieb mit den dort Beschäftigten erhalten. Zusätzlich wurde am Standort eine weitere cashgate Filiale eröffnet. Finanzierung der Aduno Gruppe langfristig gesichert Die Aduno Gruppe hat im Geschäftsjahr 2014 ihre gesamte Refinanzierung neu geordnet. Unter anderem durch die erfolgreiche Platzierung von zwei Anleihen am Kapitalmarkt und einem neuen Konsortialkredit wurde die Fremdkapitalbasis bis 2019 / 2020 sichergestellt. Kernelemente der Refinanzierung sind die beiden Anleihen: zum einen eine 1.125-Prozent-Anleihe über CHF 275 Mio. mit Verfall 2021, welche den im Juli 2014 fälligen, zweijährigen Floater ablöste, 16

Geschäftsbereich Payment ZIELE IM ISSUING UND ACQUIRING ERREICHT Der Geschäftsbereich Payment war 2014 gut unterwegs. Im Issuing konnte der Kartenbestand auf über 1.3 Millionen gesteigert werden. Zudem wurden bei der Einführung von Mobile Payment und weiteren Projekten wichtige Etappenziele erreicht. Das Acquiring glänzte mit einem deutlichen Wachstum im Vergleich zum Vorjahr. Issuing Die Viseca zählt zu den grössten Herausgebern (Issuern) von Kredit- und PrePaid-Karten von MasterCard und Visa in der Schweiz. Die Privat- und Geschäftskunden von Viseca profitieren von einem breiten Dienstleistungsangebot. Per Ende 2014 wurde der Kartenbestand auf 1.32 Millionen gesteigert. Aus dem Bereich Issuing sind für das Geschäftsjahr 2014 folgende Themen erwähnenswert: Mobile Payment: Mitte 2014 führte die Viseca zusammen mit der Swisscom die erste Mobile- Payment-Lösung in der Schweiz ein. Basierend auf der Smartphone-App Tapit bietet Viseca ihren Kunden die Möglichkeit, eine mobile Kreditkarte zu bestellen, auf ihr Smartphone zu laden und dort sicher zu nutzen und zu verwalten. Tapit ist aber nur eine Lösung derzeit finden weltweit diverse Roll-outs von Mobile-Payment-Lösungen mit unterschiedlichsten Technologie-Ansätzen statt. Auch die Aduno Gruppe evaluiert respektive testet parallel bereits weitere Mobile-Payment-Ansätze. Denkbar ist beispielsweise, dass die Kreditkarte nicht wie bei Tapit auf der SIM-Karte, sondern direkt im Gerät hinterlegt wird. Im Rahmen eines grossen Marktpiloten wird die Aduno Gruppe zudem einen Cloud-basierten Mobile-Payment-Ansatz testen. Und nicht zuletzt engagiert sich die Viseca zusammen mit anderen Kartenherausgebern bei der Entwicklung eines gemeinsamen Schweizer Standards für ein digitales Wallet. In einer solchen digitalen Brieftasche können Karteninhaber künftig ihre mobilen Kredit- oder PrePaid-Karten sowie andere Zahl- und Wertkarten hinterlegen und zentral verwalten. Die Lösung gewährleistet nicht nur weltweite Akzeptanz und hohe Sicherheit, sie untersteht auch Schweizer Recht und Datenschutzrichtlinien. Digitalisierung der Kundenkommunikation: Zur Stärkung des Online-Kanals hat die Viseca auch die Kundenkommunikation weiter digitalisiert. So wurde unter dem Namen «MyCard» ein umfangreiches neues Online-Magazin lanciert, das alle Zielgruppen abdeckt und unter anderem auch audiovisuelle Beiträge enthält. Relaunch PrePaid-Karten: Im März 2014 vollzog die Viseca einen Relaunch der PrePaid-Karten 17

Geschäftsbereich Payment mit dem Ziel, den Kunden Mehrwert zu bieten. So enthalten die PrePaid-Karten neu auch das Bonusprogramm surprize sowie die Best- Preis- Garantie, eine Versicherung, die dem Kunden bei einem Einkauf bei einem Schweizer Händler auch nachträglich noch den besten Preis garantiert. Zudem können die Kunden ihre PrePaid-Karte mit einem Telefonanruf bei ihrer Hausbank innert Sekunden aufladen. Gewährleistung der Datensicherheit: Die Kunden der Viseca erwarten zu Recht, dass die Vertraulichkeit ihrer Daten jederzeit gewährleistet ist. Andererseits profitieren die Kunden beispielsweise beim Bonusprogramm surprize davon, dass die Viseca ihre Transaktionsdaten auswertet. Denn dies ist Voraussetzung, um ihnen individuell massgeschneiderte Angebote und Prämien zu unterbreiten. Zudem ist die Datenanalyse notwendig, um Betrug und Ausfälle im Sinne des Kunden zu verhindern. Die Karteninhaber werden deshalb umfassend und transparent über die Datenbearbeitung im Bonusprogramm surprize informiert und können frei über die Teilnahme am Programm entscheiden. Neues System zur Betrugsprävention: Fraud Management gehört zu den Kernkompetenzen der Viseca. Ziel ist es, mögliche Betrugsfälle vorzeitig zu erkennen und solche Transaktionen zu verhindern insbesondere auch bei Online-Einkäufen, bei denen die Karte nicht physisch eingesetzt wird. Die Viseca investiert laufend in die neuesten Methoden zur Kundenidentifikation. So wurde 2014 ein System zur Überwachung von 3-D-Secure-Transaktionen eingeführt. Dass die Viseca die Betrugsrisiken im Griff hat, zeigt die tiefe Zahl an Betrugsfällen, die im Vorjahresvergleich nochmals gesunken ist. Acquiring Als Acquirer sorgt die Aduno dafür, dass die Kunden ihrer Vertragspartner bequem und sicher mit allen in der Schweiz gängigen Kredit- und Debitkarten bezahlen können. Dafür sorgt sie an allen Verkaufspunkten, sei es online oder physisch am Point-of-Sale, für die Akzeptanz und Verarbeitung der elektronischen Zahlungen. Sie stellt die physischen Zahlterminals ebenso zur Verfügung wie die Schnittstelle zum PSP (Payment Service Provider) bei einem Online-Shop. Der Bereich Acquiring konnte im Geschäftsjahr 2014 beim Umsatz deutlich zulegen. Der 2014 neu eingeführte Ansatz im Vertrieb, die Händler abhängig von ihrem Verkaufsvolumen zielgruppengerecht anzusprechen mittlere und grössere Händler via Aussendienst, kleinere Händler über den Online-Kanal oder per Telefon, zeigte damit die gewünschte Wirkung. Die auf Software für Bezahlterminals spezialisierte Tochtergesellschaft Vibbek AG hat ihre Cloud-basierte Software im ersten Halbjahr 2014 im Pilotbetrieb bei mehreren Händlern erfolgreich getestet und zertifiziert. In der zweiten Jahreshälfte wurde die Vibbek- Software dann auf ersten Zahlterminals aktiviert. Die Cloud- Lösung bedeutet, dass alle Steuerungsfunktionen zentral vorhanden sind und die einzelnen Bezahlterminals nur noch eine sichere Verbindung zur Cloud benötigen. Dadurch lassen sich arbeits- und kostenintensive Prozesse vereinfachen. So wird die Wartung der Terminals vor Ort massiv vereinfacht, da nur noch die Hardware überprüft und im Falle eines Defekts ausgetauscht werden muss. Die Installation der Software wird von zentraler Stelle vorgenommen, ebenso das Aufspielen von Updates oder die Bereitstellung neuer Funktionen. Die Software ist insbesondere für grosse Händler mit vielen Standorten eine grosse Erleichterung und stösst bei diesen auf grosses Interesse. 18

Geschäftsbereich Payment Vier-Parteien-System im Kreditkartengeschäft Lizenzverträge Karten-Lizenzgeber Card Schemes (MasterCard / Visa) Lizenzverträge Acquirer Aduno Payment Services Interchange Fee Vergütung Kaufpreis Issuer Viseca Card Services 1 2 3 4 Vertragspartner Händler Bargeldlos bezahlen Übergabe Waren oder Dienstleistungen Karteninhaber Konsument 1. Vertragspartnerkommission 2. Vergütung Kaufpreis 3. Zahlung Kaufpreis 4. Kartengebühr Grafikbeschreibung Veränderte regulatorische Rahmenbedingungen Innerhalb des Geschäftsbereichs Payment wurden im Berichtsjahr die Anforderungen von FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) umgesetzt. Mit der unilateralen FATCA-Regelung wollen die USA erreichen, dass sämtliche im Ausland gehaltenen Konten von Personen, die in den USA steuerpflichtig sind, besteuert werden können. Entsprechend wird von ausländischen Finanzinstituten verlangt, dass sie den US-Steuerbehörden Informationen über US-Konten weitergeben. Die Umsetzung von FATCA war für die Aduno Gruppe mit erheblichem administrativem und finanziellem Aufwand verbunden. Eine weitere Veränderung des regulatorischen Umfelds betrifft die Senkung der in der Schweiz gültigen Interchange Fee für die Kreditkarten von MasterCard und Visa. Die Senkung wird in zwei Schritten erfolgen: eine erste per 1. August 2015 auf 0.7 Prozent, die zweite per 1. August 2017 auf 0.44 Prozent. Die Inter change Fee wird vom Kreditkartenheraus geber an den Acquirer verrechnet, wenn Kunden mit der Kreditkarte bezahlen. Der Acquirer belastet die Interchange Fee wiederum als Teil seiner Kommission an Händler weiter, denn dieser profitiert von zahlreichen Vorteilen der Kreditkarte: Sie stellt die Liquidität der in- und ausländischen Kunden sicher und garantiert im anonymen Distanzgeschäft, dass die bestellte Ware oder die Hotelbuchung auch bezahlt wird. Zudem spart der Händler Kosten durch die Entlastung des Verkaufspersonals vom Bargeldhandling. Der Handel wird somit in Form von tieferen Gebühren von der Reduktion der Interchange Fee profitieren und dürfte diese ganz oder teilweise an die Konsumenten weitergeben. Auch die Aufschläge bei Kartenzahlungen, die vor allem im Online-Handel üblich waren, werden wegfallen. 19

Geschäftsbereich Consumer Finance WEITER AUF WACHSTUMSKURS Der Geschäftsbereich Consumer Finance mit der Firma cashgate ver - zeichnete ein erfreuliches Jahr. Der Privatkreditbereich legte gegenüber dem Vorjahr deutlich zu, was in erster Linie auf das erfolgreiche neue Preismodell zurückzuführen ist. Der Leasingbereich konnte die Marktposition ausbauen. Die Integration der Revi-Leasing in die cashgate setzte Synergien frei. Das Wachstum im Privatkreditbereich wurde primär von der Zweipreisstrategie getragen. Das 2013 eingeführte Modell basiert auf zwei fixen Zinssätzen von 7.9 und 11.9 Prozent. Gegenüber den Kunden wird transparent offengelegt, welchen Zins sie für ihr individuelles Risikoprofil erhalten. Dank des niedrigen Zinssatzes und der transparenten Vergabekriterien wurde das Angebot im Berichtsjahr von den Kunden stark nachgefragt. Auch von den Partnerbanken als wichtigem Vertriebskanal wurde das Preismodell vermehrt angeboten. Multichannel-Strategie bringt Resultate Wachstumsimpulse gingen auch von der im Berichtsjahr eingeführten Multichannel-Strategie aus. Für die Kundenbetreuung setzt cashgate auf eine Kombination von Online- und Offline-Angeboten. Den Kunden steht es frei, ob sie via Online-Kanal mit cashgate in Kontakt treten möchten oder persönlich in einer Filiale oder bei einer Partnerbank. Für die Privat kreditund Leasingangebote gelten in allen Kanälen die identischen Konditionen. In der Berichtsperiode wurden einerseits die Direktkanäle ausgebaut, andererseits auch die Vertriebspartnerschaften und das Filialnetz verstärkt. Zum Netz der Vertriebspartner kam die Neuenburger Kantonalbank (BCN) hinzu. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wurde zudem eine cashgate-filiale am Standort Neuenburg eröffnet. Vollintegration der Revi-Leasing Eine weitere cashgate-filiale wurde nach der Vollintegration der Revi-Leasing am ehemaligen Revi-Standort in Langenthal eröffnet. Die Marktbearbeitung und die internen Abläufe wurden vereinheitlicht. Das Revi-Portfolio wurde vollständig auf die moderne cashgate-infrastruktur migriert. Dies erlaubt es, Kundenprozesse einfacher und schneller zu bearbeiten, Synergien zu nutzen und die Effizienz zu steigern. Wachsen mit Verantwortung Der Geschäftsbereich Consumer Finance setzt auf nachhaltiges Wachstum. Kunden sollen durch eine verantwortungsbewusste Kreditvergabe vor Überschuldung geschützt werden. Das Wachstum basiert auf transparenten Kriterien für die Kreditvergabe, guter Kundenbetreuung und offener Informations- 20

Geschäftsbereich Consumer Finance politik nicht auf Konzessionen in der Risikopolitik. Das Zweipreismodell im Privatkreditgeschäft erfüllt diesen Anspruch. Es führte zu einer verbesserten Qualität des Kreditportfolios und zu einer tieferen Risikoquote, die sich positiv auf den Ertrag auswirkt. Im Berichtsjahr lag ein Fokus auf der Betrugsprävention. Die Mitarbeitenden wurden gezielt dafür sensibilisiert, Kreditanträge mit falschen Angaben zu erkennen, damit diese schon im Vorfeld ausgesondert und Massnahmen gegen betrügerische Antragsteller eingeleitet werden konnten. 21

Erfolgsfaktoren DIE GRUNDLAGEN DES ERFOLGS Die Aduno Gruppe verfügt über eine einzigartige Kombination von Erfolgsfaktoren. Das sichert ihr eine starke Position im Markt und treibt das künftige Wachstum voran. Integriertes Geschäftsmodell Der wichtigste Erfolgsfaktor der Aduno Gruppe ist das integrierte Geschäftsmodell, das die Bereiche Payment (Issuing und Acquiring) und Consumer Finance verbindet. Wenn es um bargeldloses Bezahlen oder Kreditfinanzierung geht, kann die Aduno Gruppe mit ihren Produkten und Dienstleistungen sämtliche Bedürfnisse ihrer Kunden jederzeit und überall abdecken und dies aus einer Hand. Ausführliche Informationen dazu finden sich im Bereich «Geschäftsmodell und Strategie». Technologische Trends Die Aduno Gruppe profitiert von den technologischen Trends, die das Wachstum in der Branche antreiben. Dazu gehören beispielsweise das Mobile Payment sowie E- und M-Commerce-Lösungen, die künftig deutlich an Relevanz gewinnen werden. Gestützt auf die starke Marktposition im Kartengeschäft sowie die Kompetenz im Datenmanagement gehört die Aduno Gruppe zu den Gewinnerinnen dieser Entwicklung. Die Aduno Gruppe versteht sich als Themenführerin und setzt die neuesten Trends für Kunden und Partner in Produktlösungen um. Aktionariat und Finanzierung Die Aduno Gruppe gehört zu 100 Prozent Schweizer Retail- und Kantonalbanken. Dazu zählen die Raiffeisen Gruppe, alle Kantonalbanken, die Migros Bank, die Bank Coop sowie diverse Regional-, Handels- und Privat banken. Das Aktionariat ist breit abgestützt und seit der Gründung der Gruppe faktisch unverändert. Der bis 2019 laufende Aktionärsbindungsvertrag gewährleistet auch in Zukunft Sicherheit und Kontinuität. Die Aktionärsbanken bilden gleichzeitig einen wichtigen Vertriebskanal für die Aduno Gruppe, beispielsweise für die Kreditkartenherausgabe oder die Vergabe von Privatkrediten. So waren am Jahresende 2014 mehr als eine Million Kreditkarten der Aktionärsbanken im Umlauf, die Gesamtzahl aller herausgegebenen Karten erreichte 1.32 Millionen. Die Eigenkapitalquote wurde im Geschäftsjahr 2014 auf 21.7 Prozent gesteigert, womit die Aduno Gruppe über eine solide Eigenmittelbasis verfügt. Ausserdem hat die Aduno Gruppe im Berichtsjahr das günstige Zinsumfeld genutzt und ihre Fremdfinanzierung bis 2019 sichergestellt. Dies erfolgte schwerpunkt mässig 22

Erfolgsfaktoren durch die erfolgreiche Platzierung von zwei An leihen am Kapitalmarkt sowie durch Abschluss eines neuen Konsortialkredits. Die neuen Anleihen konnten wieder um innert kürzester Zeit platziert werden. Das beweist das Vertrauen, das sich die Gruppe seit dem ersten Auftritt am Kapitalmarkt hat aufbauen können. Derzeit hat die Aduno Gruppe am Schweizer Kapitalmarkt drei Anleihen über insgesamt CHF 650 Mio. ausstehend. Service Excellence Die Aduno Gruppe hat den Anspruch, den besten Kundenservice der Branche zu bieten. Die Mitarbeitenden des Contact Center sind an 365 Tagen im Jahr 24 Stunden erreichbar. Sie werden fortwährend geschult, hinsichtlich Gesprächsqualität, Freundlichkeit und Fachkenntnis geprüft sowie durch modernste Infrastruktur unterstützt. Regelmässige Kundenzufriedenheitsumfragen stellen sicher, dass die Gruppe das Service-Excellence-Versprechen gegenüber Endkunden und Vertriebspartnern einhält. Die letzt jährige Kundenbefragung ergab eine hohe Zufriedenheit. Die Karteninhaber bewerteten die Leistungen des Contact Center äusserst positiv. Besonders vorgehoben werden Freundlichkeit, Kompetenz und Effizienz. Wie jedes Jahr liess sich das Contact Center von Viseca ausserdem einem Qualitätstest durch ein Schweizer Marktforschungsunternehmen unterziehen. Mittels sogenannter Mystery Calls und Mystery Mails mit fiktiven Kundenanfragen wird hierbei die Servicequalität der Contact Center von verschiedenen Finanzdienstleistern, darunter sechs Kreditkarteninstituten, getestet. In der im ersten Halbjahr 2014 durchgeführten Untersuchung belegte das Viseca Contact Center nicht nur den ersten Platz unter den Kreditkarteninstituten, sondern erhielt die beste Bewertung unter den Finanzdienstleistern. Im zweiten Semester wurde Viseca bezüglich qualitativer Bearbeitung von E-Mails mit Platz 1 belohnt. Die sehr erfreulichen Resultate bestätigen, dass die Aduno Gruppe auf dem richtigen Weg ist und sie ermuntern die Mitarbeitenden, weiterhin Höchstleistungen im Kundenkontakt zu erbringen. IT-Systeme Stabil und sicher funktionierende IT-Systeme sind eine Grundvoraussetzung, damit die Aduno Gruppe Transaktionen schnell und zuverlässig abwickeln kann. Zudem verlangen rechtliche und vertragliche Vorgaben, dass die Verarbeitung von Transaktionen jederzeit nachvollziehbar ist. Die Aduno Gruppe verfügt über modernste IT-Systeme, die eng auf die Anforderungen der Geschäftsprozesse abgestimmt sind. Angesichts der Dynamik im Markt sind die Systeme flexibel ausgelegt, sodass sie laufend weiterentwickelt werden können. Mitarbeitende Die Aduno Gruppe will für aktuelle und potenzielle Mitarbeitende eine bevorzugte Arbeitgeberin sein. Sie bietet nicht nur ein spannendes Umfeld mit innovativen Projekten und eine starke Unternehmenskultur, sondern sorgt auch für zeitgemässe Arbeitsbedingungen, Aus- und Weiterbildungsmöglichkeiten und attraktive Gehaltsmodelle. Anfang Jahr wurde zudem ein neues Führungs- und Organisations konzept eingeführt. Seit ihrer Gründung ist die Aduno Gruppe stetig gewachsen und hat entgegen dem allgemeinen Trend im Finanzsektor zahlreiche Arbeitsplätze geschaffen. Zum Jahresende 2014 beschäftigte die Aduno Gruppe 695 Mitarbeitende (Vollzeitäquivalente), 33 mehr als Ende 2013. Im Berichtsjahr hat die Aduno Gruppe ein dediziertes Kompetenz-Center «Aus- und Weiterbildungen» geschaffen. Das Kompetenz-Center übernimmt die gruppenweite Koordination und Organisation aller Aus- und Weiterbildungsmassnahmen. Es fungiert als methodische und didaktische Fachstelle, begleitet die Ausbildner, koordiniert externe Angebote und stellt sicher, dass Synergien genutzt werden. Zudem obliegt 23