KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. ZertifikateChamps Rechenschaftsbericht 2007/2008
Rechenschaftsbericht für das 2. Geschäftsjahr vom 01.11.2007 bis zum 31.10.2008 Die KEPLER-FONDS KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Seite 2
Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. 4 ZertifikateChamps - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 5 Ertragsrechnung Wertentwicklung im Geschäftsjahr 6 Fondsergebnis 6 Entwicklung des Fondsvermögens 7 Verwendung des Fondsergebnisses 7 Kapitalmarkt 8 Anlagepolitik 9 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 31. Oktober 2008 10 Vermögensaufstellung 11 Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk 17 Steuerliche Behandlung Grundlagen der Besteuerung 18 Steuerliche Behandlung für Thesaurierungsanteilscheine 20 Steuerliche Behandlung für Vollthesaurierungsanteilscheine 22 Verwaltete Kapitalanlagefonds 24 Anhang: Fondsbestimmungen Seite 3
KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. 4020 Linz, Europaplatz 1a Telefon: (0732) 6596-5300 Telefax: (0732) 6596-5319 Gesellschafter: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft Oberösterreichische Landesbank Aktiengesellschaft Oberösterreichische Versicherung Aktiengesellschaft Staatskommissäre: MR Mag. Jutta Raunig MR Mag. Ingrid Oberleitner Aufsichtsrat: VDStv. MMag. Martin Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir. Mag. Johann Schillinger, Mag. Klaus Sageder Dir. Mag. Rainer Burgstaller, Prok. Franz Jahn, MBA Depotbank: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft Geschäftsführung: Dir. Andreas Lassner, Dir. Dr. Robert Gründlinger, MBA Prokuristen: Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer, Mag. Bernhard Hiebl, Mag. Michael Bumberger, Mag. Dr. Manfred Nosek, MBA, Alexander Preisinger Seite 4
Sehr geehrte Anteilinhaber! ZertifikateChamps ZertifikateChamps Die KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den Rechenschaftsbericht des "ZertifikateChamps" - Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG - für das 2. Geschäftsjahr vom 1. November 2007 bis 31. Oktober 2008 vorzulegen. Den enthaltenen Unterfonds, die nicht in eigener Verwaltung stehen, wurden von deren jeweils verwaltenden Kapitalanlagegesellschaften Verwaltungsentschädigungen zwischen 0,50 % und 2,00 % per anno verrechnet. Für den Kauf der Anteile wurden keine Ausgabeaufschläge in Rechnung gestellt. Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten per 31.10.2007 per 31.10.2008 EUR EUR Fondsvolumen 16.496.163,36 11.583.778,03 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 104,23 69,92 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 107,36 72,03 errechneter Wert je Vollthesaurierungsanteil 104,23 70,42 Ausgabepreis je Vollthesaurierungsanteil 107,36 72,54 Auszahlung per 15.01.2008 per 15.01.2009 EUR EUR Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,8327 0,8104 Auszahlung je Anteil (KESt) *) 0,0000 0,0000 Wertentwicklung für das 2. Geschäftsjahr -32,44% Wertentwicklung für das Kalenderjahr 2007 2,74% Umlaufende ZertifikateChamps-Anteile zum Berichtsstichtag: Thesaurierungsanteile per 31.10.2007 107.912,00 Absätze 16.011,00 Rücknahmen 26.541,00 Thesaurierungsanteile per 31.10.2008 97.382,00 Vollthesaurierungsanteile per 31.10.2007 50.348,00 Absätze 23.218,00 Rücknahmen 5.778,00 Vollthesaurierungsanteile per 31.10.2008 67.788,00 Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung eines Kapitalanlagefonds zu. *) Werden sämtliche Anteile des Fonds von KESt-befreiten Anteilinhaber gehalten, so kann die Auszahlung unterbleiben. Seite 5
Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens in EUR 1. Wertentwicklung im Berichtszeitraum EUR Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 104,23 104,23 1) Auszahlung am 15.01.2008 (entspricht 0,0084 Anteilen) 0,8327-1) Thesaurierungsanteile Vollthesaurierungsanteile Auszahlung am 15.01.2008 (entspricht 0,0000 Anteilen) - 0,0000 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 69,92 70,42 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 70,51 70,42 Nettoertrag pro Anteil 4) -33,72-33,81 Wertentwicklung eines Anteils im Berichtszeitraum -32,44% 2. Fondsergebnis A) Realisiertes Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinserträge + 192.452,18 Dividendenerträge und dividendenähnliche Erträge + 0,00 Ordentl. Erträge aus Subfonds + 8.174,60 Bestandsprovision Subfonds + 61,24 + 200.688,02 Aufwendungen Vergütung für Verwaltungstätigkeit - 219.443,89 Vergütung Depotbank - 5.618,92 Prüfungskosten - 3.367,91 Sonstige Verwaltungsaufwendungen - 9.323,55 237.754,27 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - -37.066,25 Total Expense Ratio 1,45% 2) 3) Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne + 236.541,87 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten + 0,00 Realisierte Verluste - 5.175.967,59 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten - 0,00 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - 4.939.425,72 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - 4.976.491,97 B ) Nicht realisiertes Kursergebnis 2) 3) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses - 893.439,17 C ) Ertragsausgleich Ertragsausgleich + 190.818,41 Fondsergebnis gesamt - 5.679.112,73 1) Rechenwert für einen Thesaurierungsanteil am 15.01.2008 (Ex Tag) EUR 100,93; für einen Vollthesaurierungsanteil EUR 101,76 2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. 3) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderungen des nicht realisierten Kursergebnisses) EUR -5.832.864,89 4) Bei der Berechnung der Performance je Tranche kann es insbesondere durch die Berücksichtigung des Abschlages der KESt-Auszahlung am Ex-Tag sowie die Rundung auf 2 Nachkommastellen zu Differenzen kommen. Beim ZertifikateChamps resultiert der Performanceunterschied aus einem sehr hohen Mittelabfluss in einer Tranche. Seite 6
3. Entwicklung des Fondsvermögens EUR Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 5) + 16.496.163,36 Auszahlung am 15.01.2008 (0,8327 x 104.770,000 Anteile) Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) - 87.241,98 Auszahlung am 15.01.2008 (0,0000 x 64.190,000 Anteile) Auszahlung (für Vollthesaurierungsanteile) - 0,00 Mittelveränderung Saldo Zertifikatsabsätze und -rücknahmen (exkl. Ertragsausgleich) + 853.969,38 Fondsergebnis gesamt (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) - 5.679.112,73 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 6) 11.583.778,03 4. Verwendungs(Herkunfts-)rechnung Auszahlung/Wiederveranlagung Auszahlung (KESt) am 15.01.2009 für Thesaurierungsanteile 97.382,000 zu je EUR 0,8104 + 78.918,37 Wiederveranlagung für Thesaurierungsanteile 97.382,000 und Vortrag KESt 0,00 + 236.755,11 Auszahlung (KESt) am 15.01.2009 für Vollthesaurierungsanteile 67.788,000 zu je EUR 0,0000 + 0,00 Wiederveranlagung für Vollthesaurierungsanteile 67.788,000 + 14.994,70 330.668,18 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) - 4.785.673,56 Aufwand- und Verlustabdeckung/Gewinnübertrag Aufwands- und Verlustabdeckung aus der Substanz + 4.692.343,96 Gewinnübertrag auf die Substanz + 0,00 Veränderung des Gewinnvortrages 7) Gewinnvortrag aus dem Vorjahr + 592.299,95 Gewinnvortrag in die Folgeperiode - 168.302,17 330.668,18 5) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: 107.912,000 Thesaurierungsanteile; 50.348,000 Vollthesaurierungsanteile 6) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: 97.382,000 Thesaurierungsanteile; 67.788,000 Vollthesaurierungsanteile 7) Inklusive Ertragsausgleich für das realisierte Kursergebnis, soweit dieser nicht in den Ausschüttungen (Auszahlungen) bzw. Wiederveranlagungen enthalten ist bzw. war Seite 7
Kapitalmarktbericht Die Anlagemärkte waren während des gesamten Berichtszeitraums geprägt von der schlimmsten Finanzkrise seit Ende des 2. Weltkriegs. Mit dem Zusammenbruch der US-Investmentbank Lehman Brothers Mitte September 2008 beschleunigte sich die Talfahrt an den internationalen Aktienmärkten noch einmal. Denn es bestand die Gefahr einer globalen Kernschmelze des gesamten Bankensystems, mit unabsehbaren Folgen für die Weltwirtschaft. Dank des beherzten Eingreifens der Regierungen, mit milliardenschweren Rettungspaketen für die Banken, konnte der allgemeine Kollaps zwar verhindert werden, doch der Abwärtstrend an den Börsen wurde nicht gestoppt. Schließlich keimte im Fahrwasser der Finanzkrise zusätzlich die Sorge vor einer weltweiten Rezession auf und belastete die Aktienmärkte zusätzlich. Seit Jahresanfang 2008 verzeichneten die großen Aktienindizes deshalb klar zweistellige Verluste: Der EuroStoxx50 büßte bis Ende Oktober ca. 41 % ein, der Dax 38 % und der S&P 500 (in US- Dollar) 33 %. Zunächst wurde die Liste der Kursverlierer von den Finanzaktien angeführt. Doch mit der fortschreitenden Erkenntnis, dass die Finanzkrise doch auf die Realwirtschaft übergreift, wurden schließlich Aktien aus allen Sektoren mit nach unten gezogen. Tatsächlich hat sich die Konjunktur in den meisten Industriestaaten seit Mitte 2008 zunehmend eingetrübt. Die Mehrzahl der Länder befindet sich mittlerweile in der Rezession. Dabei erschreckt vor allem das Tempo des Abschwungs. Besonders nach der Insolvenz der Lehman-Bank beschleunigte sich der Abwärtstrend rapide. Nicht verwunderlich ist es daher, dass lange Zeit eher resistente Wirtschaftszweige wie die Chemie oder der Maschinenbau ebenfalls zunehmend in einen Abwärtssog geraten. Die Notenbanken haben angesichts der krisenhaften Entwicklung ihre Politik der Inflationsbekämpfung aufgegeben. Vor allem die US-Notenbank (Fed) hat drastische Leitzinssenkungen und massive Liquiditätshilfen für die angeschlagene US-Finanzbranche vorgenommen. So wurde der US-Leitzins von Anfang September 2007 bis Ende Oktober 2008 von 5,25 % auf 1,0 % gesenkt! Damit befindet er sich wieder auf seinem historischen Tiefststand aus den Jahren 2002/03. Zusätzlich griff die Fed immer häufiger direkt als Krisenmanagerin ein. Aus einer Vielzahl von Einzelmaßnahmen soll hier besonders der direkte Ankauf von illiquiden Hypothekenpapieren (u.a. ABS-Produkte) in Milliardenhöhe genannt werden. Damit soll auch der immer noch einbrechende US-Immobilienmarkt gestützt werden. Die Europäische Zentralbank (EZB) tat sich dagegen lange Zeit schwer, von ihrem harten geldpolitischen Kurs abzurücken. Noch im Juli hat sie den Euro-Leitzins (Reposatz) um 25 Bp auf 4,25 % angehoben. Spätestens mit dem Zusammenbruch der Lehman-Bank wurde aber dann auch der EZB klar, dass die Krise allein mit fine-tuning (Versorgung der Finanzwirtschaft mit Liquidität) nicht erfolgreich bekämpft werden kann. Sie hat gegen Ende des Berichtszeitraums den Euro-Leitzins um 100 Bp auf 3,25 % gesenkt. Turbulent war im Berichtszeitraum durchaus auch die Entwicklung an den Rentenmärkten. Denn die Anleihen bewegten sich in einem Spannungsfeld zwischen der Finanz- und Wirtschaftskrise einerseits und zumindest anfänglich noch hohen Inflationsrisiken andererseits. Zudem waren vor allem Staatsanleihen stets ein Spiegelbild der Unsicherheiten an den Aktienmärkten. Per Saldo profitierten sie von den schwachen Aktienkursen, weil es zu einer Flucht der Anleger in sichere Staatspapiere kam. Allerdings war im Verlauf des Berichtszeitraums ein kräftiges Auf und Ab der Renditen zu beobachten. So kletterte die Rendite der 10-jährigen Euro-Benchmarkanleihe zunächst von 3,9 % auf über 5,0 %. Nach dem Zusammenbruch der Lehman-Bank Mitte September drehte dann aber der Trend bei Staatsanleihen radikal. Es kam zu einer rasenden Talfahrt der Rendite bis auf ca. 3,5 %. Dagegen standen Unternehmensanleihen unter einem massiven Druck. Zeitweise war der Unternehmensanleihenmarkt sogar von Illiquidität geprägt. Es kam zu erheblichen Renditeaufschlägen von Corporate Bonds gegenüber Staatsanleihen. Der Ausblick auf die kommenden Monate fällt überwiegend skeptisch aus. Denn es muss sowohl in den USA als auch in der Eurozone mit einer tiefen Rezession zumindest im 4. Quartal 2008 und im 1. Quartal 2009 gerechnet werden. Dies signalisieren jedenfalls geradezu abstürzende Vorlaufindikatoren wie die ISM-Indizes in den USA oder der Ifo-Index in Deutschland, der auch richtungweisend für Europa ist. Hoffnung besteht aber im Hinblick auf die geplanten umfangreichen Konjunkturprogramme (insbesondere in den USA), die im Verlauf des Jahres 2009 einen Konjunkturanschub bringen sollten. Auch das niedrige Zinsniveau in der Eurozone dürfte die Leitzinsen weiter sinken könnte schließlich helfen. Zunächst aber werden die schlechten Nachrichten aus der Wirtschaft überwiegen, was eine nachhaltige Erholung an den Aktienmärkten trotz mittlerweile sehr moderater Bewertung erschweren dürfte. Der Markt für Staatsanleihen sollte von der Aktienschwäche weiterhin profitieren. Allerdings dürften die Besorgnisse über die stark steigende Staatsverschuldung allmählich zunehmen, was die Rückschlagsrisiken an den Anleihenmärkten erhöht. Seite 8
Anlagepolitik Die Hoffnung auf eine Marktberuhigung wie noch im Halbjahresbericht geäußert trat leider nicht ein. Mit einer bis dato nicht gekannten Heftigkeit wurden Aktienkurse, getrieben von Notverkäufen von Finanzinstitutionen und Hedgefonds ohne Rücksicht auf fundamentale Bewertungen, fast ins bodenlose gedrückt. Begleitet von einer historisch hohen Volatilität in der Spitze nahe 100 % - wurden Zertifikate dadurch zweifach getroffen. Durch die Dynamik der Abwärtsbewegung waren Kursverluste und vor allem Barrierebrüche bei Bonusstrukturen nicht ganz zu vermeiden. Die im Fondsvermögen gehaltene Liquidität und der Anteil an Reversestrukturen konnten jedoch einen Teil der Verluste auffangen. Natürlich hat sich in dieser Phase das Rendite/Risikoprofil des Fonds kurzfristig stark verändert. Die hohe Volatilität an den Märkten konnte zum Ende des Berichtszeitraumes genutzt werden, um interessante Discountstrukturen auf europäische Indizes aufzunehmen. Mit den Umschichtungen versuchte das Fondsmanagement die am Markt vorhandenen Seitwärtsrenditen zu sichern, damit sich der Fonds unter der Voraussetzung einer zunehmenden Marktberuhigung im Zeitablauf wieder seinem ursprünglich geplanten Rendite/Risikoprofil annähert. Seite 9
Zusammensetzung des Fondsvermögens per 31. Oktober 2008 1. Wertpapiere EUR % Zertifikate Euro 9.801.412,75 84,61 Summe Zertifikate 9.801.412,75 84,61 Investmentzertifikate Euro 289.380,00 2,50 Summe Investmentzertifikate 289.380,00 2,50 Summe Wertpapiere 10.090.792,75 87,11 2. Devisenterminkontrakte 0,00 0,00 3. Gesamtmargin offener Finanzterminkontrakte 0,00 0,00 4. Bankguthaben 1.487.375,58 12,84 Bankguthaben auf EUR lautend 987.375,58 8,52 Vorzeitig kündbare Termingelder (3,803 %, 31.10.08) 500.000,00 4,32 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 0,00 0,00 5. Abgrenzungen 5.609,70 0,05 Abgegrenzte Dividendenansprüche 0,00 0,00 Anteilige Zinsen (aus Wertpapieren und Bankguthaben) 4.207,27 0,04 Einschüsse (initial margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche 1.402,43 0,01 6. Sonstige Verbindlichkeiten 0,00 0,00 Fondsvermögen 11.583.778,03 100,00 Seite 10
Vermögensaufstellung per 31. Oktober 2008 in EUR Seite 11
WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil 31.10.08 Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Zertifikate Zertifikate in Euro ABN AMRO BK BO.C.Z09 DTE EUR 20.500 20.500 0 9,69 198.645,00 1,71 ABN AMRO BK DISC Z09 PHI1 EUR 14.000 14.000 0 10,37 145.180,00 1,25 ABN AMRO BK DISC. Z09 SNW EUR 4.100 4.100 0 36,00 147.600,00 1,27 ABN AMRO BK DISC.Z09 BAS EUR 4.100 4.100 0 18,38 75.358,00 0,65 BNP PARIBAS EHG DISC Z09 LHA EUR 15.200 15.200 0 9,04 137.332,00 1,18 BNP PARIBAS EHG DISC.Z09 EOAN EUR 6.500 6.500 0 19,87 129.155,00 1,11 BNP PARIBAS EHG DIXC.Z09 INN EUR 12.000 12.000 0 5,70 68.400,00 0,59 BNP PARIBAS EHG Z09 LIN EUR 2.800 2.800 0 48,60 136.066,00 1,17 CALYON FINL PRODUCTS BON.P Z09 SX5E EUR 100 100 0 2.546,57 254.656,50 2,20 CITI.GL.M.DISC.Z11 SX5E EUR 8.300 8.300 0 19,67 163.261,00 1,41 CITIGROUP GLOABL MARKETS Z09 BMW EUR 8.700 8.700 0 15,47 134.545,50 1,16 CITIGROUP GLOBAL MARKETS Z09 TKA EUR 10.500 10.500 0 11,55 121.222,50 1,05 COMMERZBANK AG SX5E EUR 13.000 13.000 0 25,54 332.020,00 2,87 COMMERZBANK DZPLPR09 SX5E EUR 33.000 33.000 0 26,04 859.320,00 7,42 DEUT.BANK DISCZ09 SX5E EUR 20.000 20.000 0 19,57 391.300,00 3,38 DEUTSCHE BANK AG DISC.Z08 SX5E EUR 14.000 14.000 0 21,57 301.910,00 2,61 DEUTSCHE BANK AG MAN EUR 5.200 5.200 0 24,92 129.558,00 1,12 DRESDNER BANK AG DISC.Z11 SX5E EUR 34.000 34.000 0 19,14 650.760,00 5,62 DRESDNER BK DISC.Z09 DPB EUR 6.100 6.100 0 13,64 83.204,00 0,72 DRESDNER BK DISC.Z09 MDAX EUR 3.800 3.800 0 45,14 171.513,00 1,48 DZ BANK AG DEUT.ZENTRAL-GEN. Z09 A2 EUR 6.150 6.150 0 18,33 112.729,50 0,97 DZ BANK DISC. Z09 SZG EUR 2.700 2.700 0 38,57 104.125,50 0,90 DZ BANK DISC.Z09 SX5E EUR 14.000 14.000 0 22,31 312.340,00 2,70 EG DISC. ZT.300909 OMV EUR 64.000 64.000 0 2,02 129.280,00 1,12 HSBC T+B DISC.Z09 SX5E EUR 7.700 8.500 800 20,72 159.505,50 1,38 HSBC T+B DISC.ZT 10 SX5E EUR 11.827 0 0 20,44 241.684,75 2,09 HSBC T+B DISCZ09 ALV EUR 4.000 4.000 0 39,03 156.120,00 1,35 HVB 20.09.11BONDUSSX5E EUR 7.500 8.054 4.000 64,75 485.625,00 4,19 HVB 29.12.10BONUSCSPI EUR 2.200 0 0 51,46 113.201,00 0,98 LBBW DIXC.Z08 SX5E EUR 8.000 25.000 17.000 25,17 201.360,00 1,74 LBBW DZ Z09 DAI EUR 8.500 8.500 0 18,46 156.910,00 1,35 LBBW DZ Z09 SIE EUR 5.000 5.000 0 27,90 139.500,00 1,20 MORGEN STANLEY & CO. INTL PLC EUR 8.000 8.000 0 24,96 199.680,00 1,72 OEVAG DAX EUR 4.200 4.200 0 128,88 541.296,00 4,67 SGA RELAX BONUS.Z10 BSK. EUR 4.800 3.050 0 44,10 211.680,00 1,83 SOCIÉTÉ GÉNÉRALE EFF. DISC.Z09 SX5E EUR 15.000 15.000 0 20,51 307.650,00 2,66 UBS AG LDN (LONDON BRANCH) FTE EUR 8.600 8.600 0 16,04 137.944,00 1,19 UBS AG LDN EOSTX ZT.04/10 EUR 15.000 15.000 0 18,10 271.500,00 2,34 UBS LDN DISC Z09 R6C EUR 8.600 8.600 0 17,80 153.080,00 1,32 VONTOBEL FINANCIAL PR DIZ09 LOR EUR 3.000 3.000 0 53,79 161.355,00 1,39 VONTOBEL FINANCIAL PRODUCTS BSN EUR 6.000 6.000 0 39,71 238.230,00 2,06 WESTLB DISC.Z09 SX5E EUR 18.000 18.000 0 16,85 303.300,00 2,62 WGZ BANK DISC.Z08 5X5E EUR 13.200 0 0 25,18 332.310,00 2,87 Investmentzertifikate Investmentzertifikate in Euro EASYETF GSCI INH.A EO UH. (T) EUR 7.000 0 0 41,34 289.380,00 2,50 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE 10.090.792,75 87,11 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 10.090.792,75 87,11 BANKGUTHABEN 1.487.375,58 12,84 EUR-GUTHABEN 987.375,58 8,52 VORZEITIG KÜNDBARE TERMINGELDER (3,803 %, 31.10.08) 500.000,00 4,32 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN 0,00 0,00 VERBINDLICHKEITEN IN SONSTIGEN WÄHRUNGEN 0,00 0,00 Seite 12
ABGRENZUNGEN 5.609,70 0,05 ZINSANSPRÜCHE 4.207,27 0,04 DIVIDENDENANSPRÜCHE 0,00 0,00 EINSCHÜSSE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE 1.402,43 0,01 VERBINDLICHKEITEN 0,00 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN 0,00 0,00 FONDSVERMÖGEN 11.583.778,03 100,00 THESAURIERUNGSANTEILWERT 69,92 VOLLTHESAURIERUNGSANTEILWERT 70,42 UMLAUFENDE ANTEILE STK 165.170,00 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere ATRIUM EUROPEAN REAL ESTATE LIMITED EUR 0 26.072 Zertifikate ABN AMRO BANK BO.ZT09 INN EUR 11.200 11.200 ABN AMRO BANK Z08 MUV2 EUR 0 2.700 ABN AMRO BK 07/UND. INDEX EUR 0 12.000 ABN AMRO BK BO.C.Z09 MAN EUR 3.000 3.000 ABN AMRO BK C.BON.Z09 BAS EUR 1.000 6.000 ABN AMRO BK C.BON.Z09 BMW EUR 4.000 4.000 ABN AMRO BK C.BON.Z09 EOA EUR 0 1.950 ABN AMRO BK MOH EUR 2.900 2.900 ABN AMRP BK BONUSZ09 FTE EUR 13.500 13.500 BAYER.HYPO- UND VEREINSBANK AG BONU EUR 5.150 5.150 BHF-BANK AG DAX EUR 2.650 2.650 BHF-BANK CAP BON:Z09 TKA EUR 5.400 5.400 BHF-BANK DISC.Z08 TKA EUR 0 7.500 BHF-BANK DISC.Z09 DAI EUR 5.000 5.000 BNP GMBH DISC.ZT 11 SX5E EUR 0 12.394 BNP PAR.EHG BONZ.09 LHA EUR 0 7.500 BNP PAR.EHG CAP.BZ09 SNW EUR 4.400 4.400 BNP PAR.EHG DISC Z08 CON EUR 0 1.800 BNP PAR.EHG DISC.Z08 DCX EUR 0 8.000 BNP PARIBAS EHG CAP.BZ09 TKA EUR 5.100 5.100 BNP PARIBAS EHG DISC.Z08 SX5E EUR 12.000 12.000 BNP PARIBAS EHG DIXC.Z09 SZG EUR 2.500 2.500 CITI.GL.M.BONUSZ09 R6C EUR 6.400 6.400 CITI.GL.M.CA.BO.Z09 LHA EUR 8.000 8.000 CITIGROUP GLOBAL MARKETS DT. EUR 3.500 3.500 CITIGROUP GLOBAL MARKETS DT. AXA EUR 0 8.600 CITIGROUP GLOBAL MARKETS DT. DPB EUR 4.500 4.500 CITIGROUP GLOBAL MARKETS DT. SX5E EUR 0 7.500 CLFP (GU.) AUTOC.Z12 SX5E EUR 0 2.500 COBA BONUSZ09 PHI1 EUR 3.000 7.500 COBA DZPLPR07 ALV EUR 0 1.000 COBA DZPLPR07 ALV EUR 0 1.240 COBA DZPLPR07 MOH EUR 0 3.495 COBA REV.BON.Z09 DAX EUR 4.950 4.950 COBA REV.BON.Z09 DAX EUR 7.700 7.700 COMMERZBANK AG EUR 0 4.000 COMMERZBANK AG DIZ09 ALV EUR 2.300 2.300 COMMERZBANK AG ENEL EUR 25.000 25.000 COMMERZBANK DZPLPR08 ALV EUR 2.200 2.200 COMMERZBANK DZPLPR08 NOA3 EUR 0 12.000 Seite 13
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Zertifikate COMMERZBANK DZPLPR08 SIE EUR 0 2.500 COMMERZBANK DZPLPR08 SIE EUR 2.000 2.000 COMMERZBANK DZPLPR08 SX5E EUR 16.000 16.000 CREDIT SUISSE INTERNATIONAL SIE EUR 2.000 2.000 CS INT.BONUS CAP Z09 DAI EUR 5.800 5.800 DEUT. BANK CA. BO.Z09 BAY EUR 3.000 3.000 DEUT. BANK REV.BONZ09 DAX EUR 6.000 6.000 DEUT.BANK BONUS-Z. R6C 09 EUR 0 6.400 DEUT.BANK DISC. Z08 DBK EUR 2.350 2.350 DEUT.BANK.CA.BO.Z09 LYO EUR 5.300 5.300 DEUTSCHE BANK AG EUR 4.700 4.700 DEUTSCHE BANK AG 708 BEI EUR 0 3.500 DEUTSCHE BANK AG BONUSZ09 RWE EUR 0 3.000 DEUTSCHE BANK AG DISC.Z09 MAN 48 EUR 4.900 4.900 DRESD.BK.BON.BA.Z09 WU EUR 0 10.500 DRESDNER BANK AG EUR 7.500 7.500 DRESDNER BANK AG EUR 0 2.500 DRESDNER BANK AG ADS EUR 3.000 3.000 DRESDNER BANK AG MUV2 EUR 2.700 2.700 DRESDNER BK BOBA Z09 R6C EUR 11.400 11.400 DRESDNER BK DISC.Z07 SX5E EUR 0 5.000 DZ BANK AG DISC Z08 SZG EUR 0 2.000 DZ BANK AG DUT.ZENTRAL-GEN. EUR 8.000 8.000 DZ BANK BON.CAP Z08 DTE EUR 10.000 10.000 DZ BANK BONUS TR ESX-10 EUR 4.400 4.400 DZ BANK DISC.Z08 SX5E EUR 0 12.000 GOLDM.S.BONUSZ09 DTE EUR 0 11.640 GOLDM.S.BONUSZ09 SX5E EUR 10.000 10.000 GOLDMAN SACHS BONUSZ10 DBK EUR 0 1.763 GOLDMAN SACHS WERTPAPIER BONUSZ09 B EUR 0 4.000 HSBC T+B DISC.ZT 09 SX5E EUR 0 8.908 HSBC T+B DISCZ08 MEO EUR 0 4.000 HSBC T+B DISCZ09 MEO EUR 4.000 4.000 MERRILL LYNCH CAP.MARKETS AG EUR 0 60 MERRILL LYNCH DISC.Z08 SX5E DJES EUR 0 170 MORGAN STANLEY & CO. INTL PLC EUR 2.700 2.700 OEVAG CH.B.PERF.II 07/12 EUR 0 1.000 OEVAG DAX REVERSE BONUS PERF. 07/09 EUR 2.600 4.100 OEVAG DIV.ST.BON.PF.06/12 EUR 150 430 OEVAG EUR B PERF 05/11 TR5 EUR 770 770 RAIFFEISEN CENTROBANK AG SX5E EUR 13.700 13.700 RCB BONUSZ ESX 09/10 EUR 10.700 10.700 RCB BONUSZ N225 10/11 EUR 0 33.506 RCB BZ STOXX50E 4400 0610 EUR 22.000 22.000 S. OPPENH. CL. DISZ 07 LIN EUR 0 2.709 S. OPPENH.PR.BO.ZT 09 OMV EUR 0 4.076 S.OPPENH. CL.DISZ08 LOR EUR 0 2.000 S.OPPENH. CL.DISZ08 LYO EUR 0 6.500 S.OPPENH. PRBO.Z09 INN EUR 0 11.183 S.OPPENH. PRBOC.Z08 MAN EUR 0 1.500 S.OPPENH. PRBOC.Z08 SNW EUR 2.500 2.500 SAL. OPPENHEIM JR. & CIE. ADS EUR 3.350 3.350 SAL. OPPENHEIM PRBOC Z09 LY0 EUR 0 5.000 SAL. OPPENHEIM PROT.ZERT SX5E10 EUR 16.000 16.000 SAL. OPPENHEIM SIE EUR 5.000 5.000 SAL. OPPENHEIM ZERT.SX5E08 EUR 10.500 10.500 SAL.OPPENHEIM JR. & CIE.KGaA DISZ. EUR 9.000 9.000 SAL.OPPPENHEIM PR BOC.Z08 BAY EUR 3.000 3.000 SG EFF.BONUSZ09 SNW EUR 0 2.200 SG. EFF. REV.BON.Z09 DAX EUR 0 7.000 SGA BONUSZ09 DJIA EUR 0 3.651 Seite 14
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Zertifikate SGA STEP UP BON.ZT 10 S30 EUR 0 2.162 UBS AG LDN BONUSZ09 ENI EUR 0 7.500 UBS AG LDN DISC.Z08 BAY EUR 0 5.000 UBS AG LDN DISC.Z13 SX5E EUR 0 10.051 UBS AG LDN DZ.PL.Z08 SX5E EUR 8.000 8.000 UBS LDN BONUSZ09 BNP EUR 0 1.850 UBS LDN BONUSZ09 DPW EUR 2.900 11.400 UBS LDN BONUSZ09 DPW EUR 11.400 11.400 UBS LON BO.C.Z09 EUR 6.400 6.400 WESTLB AG RWE EUR 3.500 3.500 WESTLB BONUSZ10 SX5E EUR 7.500 7.500 WESTLB BONUSZ10 SX5E EUR 0 12.000 WESTLB CA.BO.Z09 FME EUR 6.000 6.000 WESTLB DISC. Z09 MDAX EUR 3.350 3.350 Seite 15
Zusammensetzung des Fondsvermögens restl. Vermögenswerte 12,89% Aktienfonds 2,50% Zertifikate 84,61% Linz, im Jänner 2009 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dir. Andreas Lassner Dir. Dr. Robert Gründlinger, MBA Seite 16
Uneingeschränkter Bestätigungsvermerk ZertifikateChamps Wir erteilen dem beigefügten Rechenschaftsbericht zum 31. Oktober 2008 der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., Linz, über den von ihr verwalteten ZertifikateChamps, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG, den nachstehenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk: Wir haben gemäß 12 Abs 4 des Bundesgesetzes über Kapitalanlagefonds (Investmentfondsgesetz) den Rechenschaftsbericht über das Rechnungsjahr vom 1. November 2007 bis 31. Oktober 2008 des ZertifikateChamps, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG, unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Die Prüfung erstreckte sich auch darauf, ob das Investmentfondsgesetz und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Die Buchführung, die tägliche Bewertung, die Berechnung von Abzugsteuern und die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft und der Depotbank. Unsere Aufgabe als Abschlussprüfer ist es, auf Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über die aus der Buchhaltung abgeleiteten Zahlen und die allgemeinen Aussagen des Rechenschaftsberichtes abzugeben sowie festzustellen, ob bei der Verwaltung des Sondervermögens das Investmentfondsgesetz und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach 12 Abs 4 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der österreichischen Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Rechenschaftsbericht, die Ordnungsmäßigkeit der Buchführung und die Einhaltung des Gesetzes und der Fondsbestimmungen wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden unsere Kenntnisse der Verwaltung des Sondervermögens sowie unsere Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für die Angaben in der Buchführung und im Rechenschaftsbericht auf Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Rechenschaftsbericht. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Rechenschaftsbericht nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften. Die Vorschriften des Bundesgesetzes über Kapitalanlagefonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen wurden beachtet. Linz, am 16. Jänner 2009 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft (Mag. Martha Kloibmüller) Wirtschaftsprüfer (Mag. Ernst Pichler) Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Für abweichende Fassungen (zb Verkürzung oder Übersetzung in eine andere Sprache) darf ohne unsere Genehmigung weder der Bestätigungsvermerk zitiert noch auf unsere Prüfung verwiesen werden. Seite 17
ZertifikteChamps Grundlagen der Besteuerung für ZertifikateChamps Rechnungsjahr: 01.11.2007 bis 31.10.2008 Die nachstehenden Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf in Österreich unbeschränkt steuerpflichtige Anleger (Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Österreich). Voll- Andere Anleger haben die jeweiligen nationalen Gesetze zu beachten. Thesau- thesaurierungs- rierungsanteile anteile AT0000A037P2 AT0000A04RV7 EUR EUR A. Daten für Steuererklärungen und sonstige Eingaben bei Finanzämtern 1. Anteile im Privatvermögen a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug zur Gänze endbesteuert; eine Aufnahme in die Steuererklärung ist nicht erforderlich. Die Punkte 1.b. bis 1.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wurde keine Optionserklärung abgegeben: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollten zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der 1) KESt die nachstehend angeführten Beträge in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum vollen Steuersatz: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 3,2418 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 2) 3,2418 - Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum halben Steuersatz: 0,0000 - Kapitalertragsteuer, soweit sie auf endbesteuerungsfähige Kapitalerträge entfällt: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,8104 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,8104 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. im Abschnitt B.): 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0000 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. g) Erbschaftssteuerwert: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,00 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,00 2. Anteile im Betriebsvermögen von Einzelunternehmen oder Mitunternehmerschaften (wie OHG, KG) a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug 3) weitgehend endbesteuert; zu versteuern sind lediglich die Substanzgewinne in der nachstehend angeführten Höhe: 0,0000 Die Punkte 2.c. bis 2.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wenn keine Optionserklärung abgegeben wurde: Statt des im Punkt a. angeführten Betrags ist steuerlich zu berücksichtigen: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollte trotz Endbesteuerung zur Veranlassung der (teilweisen) 4) Rückerstattung der KESt in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Anstatt der im Punkt a. (mit Optionserklärung) bzw. b. (ohne Optionserklärung) angeführten Beträge werden als steuerpflichtig berücksichtigt: 3,2418 - Darin enthalten: Einkünfte gemäß 37 EStG, für die der Hälftesteuersatz beansprucht wird: 0,0000 - Anzurechnende Kapitalertragsteuer: Für Depots mit Optionserklärung: 5) 0,8104 Für Depots ohne Optionserklärung: 5) 0,8104 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen s. im Abschnitt B.): 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0000 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. Seite 18
ZertifikteChamps 3. Anteile im Betriebsvermögen von Kapitalgesellschaften (AG, GmbH) 6) a) Zurechnungen: - Ausschüttung - - - ordentliches Fondsergebnis 3,1707 0,2080 - ausländische Abzugssteuern auf ausländische Erträge: 0,0000 0,0000 - inländische KESt auf inländische Dividendenerträge: 0,0000 0,0000 - ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Unterfonds: 0,0711 0,0130 - ausschüttungsgleiche Substanzgewinne ausländischer Unterfonds: 0,0000 0,0000 - Steuerpflichtige Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 - Ertragsausgleich auf Dividendenerträge: - - b) Abrechnungen: 7) - Beteiligungserträge gem. 10 Abs. 1 KStG: 0,0000 0,0000 - Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen siehe Abschnitt B.): 0,0000 0,0000 - bereits in den Vorjahren versteuerte Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 - Ertragsausgleich auf Dividendenerträge: 0,0000 0,0000 c) Grundsätzlich auf die Körperschaftsteuer anrechenbare inländische Kapitalertragsteuer: 8) 0,8104 0,0000 (Achtung: Die Anrechnung der Kapitalertragsteuer ist nur soweit zulässig, als diese in Abzug gebracht und an das Finanzamt abgeführt wurde) davon jedenfalls anrechenbar: KESt auf inländische Dividendenerträge 0,0000 0,0000 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österr. Körperschaftsteuer: 7) 0,0000 0,0000 (Detailinformationen dazu können dem Punkt 11. im Abschnitt B entnommen werden.) In diesem Zusammenhang in der Steuererklärung anzuführen: Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht: 0,0000 0,0000 e) Von den ausländischen Finanzverwaltungen gemäß DBA rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11 im Abschnitt B. 4. Anteile im Vermögen von Privatstiftungen a) Zwischenbesteuerung gemäß 13 Abs. 3 KStG: Einkünfte gemäß 13 Abs. 3 Z 1 KStG: 3,2418 0,2210 b) Anspruch auf Erstattung der KESt für inländische Beteiligungserträge: 0,0000 0,0000 c) Anspruch gemäß DBA auf Anrechnung von im Ausland in Abzug gebrachten Quellensteuern für 0,0000 0,0000 Erträge aus Anleihen und Fonds: d) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punt 11. im Abschnitt B. 1) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt. 2) Zusätzlich zu dem im Punkt 1.b. angeführten Betrag. 3) Für Zwecke der Steuererklärung sind Ausschüttungen bzw. ausschüttungsgleiche Erträge des Fonds, soweit diese bei der Ermittlung des betrieblichen Gewinns/Verlusts berücksichtigt wurden, aus diesem zu eliminieren und durch den hier angeführten steuerpflichtigen Betrag zu ersetzen. 4) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt. 5) Wenn im Hinblick auf eine fehlende Deklarierung als für die KESt auf Substanzgewinne befreites Depot ein Abzug dieser KESt erfolgt, obwohl dieses Depot als betriebliches Depot von der KESt auf Substanzgewinne befreit ist, kann zusätzlich auch diese KESt vom Finanzamt rückgefordert werden (siehe auch den Punkt 16 im Abschnitt B.). Diese Möglichkeit besteht auch dann, wenn im Übrigen auf Grund der Steuerabgeltung keine Rückforderung einer Kapitalertragsteuer erfolgt. 6) Hier sind unter a. Zurechnungen und b. Abrechnungen sämtliche Beträge enthalten, die in der Steuererklärung einer Kapitalgesellschaft aus dem Ergebnis des Fonds zu berücksichtigen sind. Soweit hier als Zurechnungen angeführte Beträge im Bilanzergebnis der Kapitalgesellschaft enthalten sind und damit in deren Steuererklärung an anderer Stelle aufscheinen (was üblicherweise zumindest hinsichtlich der Ausschüttung des Fonds der Fall sein wird), sind diese Beträge in der Steuererklärung bei den Zurechnungen außer Ansatz zu lassen. 7) In der Position "steuerpflichtige Einkünfte" (siehe die Position 7.) sind in der Spalte für betriebliche Anleger, juristische Personen, die Dividenden ausländischer Aktiengesellschaften (siehe die Position 13.c) zur Gänze enthalten, während die Dividenden inländischer Aktiengesellschaften zur Gänze außer Ansatz bleiben. Unter zu Grunde Legung der aktuellen Rechtsprechung des EuGH (siehe C-446/04) scheint in hohem Maß anzweifelbar, dass die entsprechende österreichische Rechtslage mit den europarechtlichen Bestimmungen vereinbar ist. Im Falle der Geltendmachung der Steuerfreiheit der ausländischen Dividenden sollte jedoch nicht übersehen werden, dass die Anrechnung der ausländischen Quellensteuern, die auf die ausländischen Aktienerträge entfallen (siehe Position 11.a), auf die inländische Körperschaftsteuer nicht zulässig ist. 8) Auf Grund von Befreiungserklärungen gem. 94 Z 5 EStG wird bei den meisten Kapitalgesellschaften ein KESt-Abzug durch die depotführende Bank sowie deren Abfuhr an das Finanzamt unterbleiben und wird daher keine Anrechnung zulässig sein. Soweit der hier angeführte Betrag der grundsätzlich anrechenbaren KESt auf eine inländische KESt auf inländische Dividendenerträge entfällt (siehe den Betrag oben unter a. Zurechnungen), ist er jedenfalls anrechenbar. Seite 19
ZertifikteChamps B. Steuerliche Behandlung je Thesaurierungsanteil des ZertifikateChamps Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: 01.11.2007 31.10.2008 Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Auszahlung: 15.01.2009 Natürliche Juristische im Rahmen ISIN: AT0000A037P2 Person (inkl Personen der Einkünfte OG, KG, ) aus Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 1. Ordentliches Fondsergebnis 3,1707 3,1707 3,1707 3,1707 2. Zuzüglich: a) Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0711 0,0711 0,0711 0,0711 c) Steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerpflichtige Substanzgewinne (20%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) Steuerpflichtige Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 3. Ertrag 3,2418 3,2418 3,2418 3,2418 4. Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge sowie Immobilienfondserträge 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Steuerfrei gemäß 10 Abs 1 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) Steuerfrei gemäß 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 3) 4) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) Steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) bereits in den Vorjahren versteuerte Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 5. Verbleibender Ertrag 3,2418 3,2418 3,2418 3,2418 6. Hievon endbesteuert 3,2418 3,2418 0,0000 0,0000 7. Steuerpflichtige Einkünfte 4) 5) 0,0000 0,0000 3,2418 3,2418 8. Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 69,92 69,92 69,92 69,92 9. Erbschaftssteuerwert 0,00 - - - Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht 6) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 11. von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 7) 8) 9) 10) aus Aktien (Dividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 10)11) aus Aktien (Dividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) weder anrechen- noch rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18 c)) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 12. Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG/ 10 Abs 1 KStG (Inländische Dividenden brutto) 12) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 13. Erträge, die einem inländischen KESt-Abzug unterliegen: 13) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 14) 15) 3,1707 3,1707 3,1707 3,1707 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) ausländische Dividenden 6) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 14) 15) 0,0711 0,0711 0,0711 0,0711 f) Erträge aus Immobilienfonds 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (20%) 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 14. Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 15. Österreichische KEST II auf: 13) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 0,7926 0,7926 0,7926 0,7926 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0178 0,0178 0,0178 0,0178 f) Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt II (gesamt) 0,8104 0,8104 0,8104 0,8104 16. Österreichische KEST III (auf Substanzgewinne) a) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Substanzgewinne 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KEST III (gesamt) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 17. Österreichische KESt II und III (gesamt) 0,8104 0,8104 0,8104 0,8104 Seite 20
Privatanleger Betriebliche Anleger Privatstiftungen Natürliche Person (inkl Juristische Personen im Rahmen der Einkünfte OG, KG, ) aus Kapitalvermögen EUR EUR EUR EUR 19. Angaben zu einer allfälligen EU-Quellensteuer a) Zinsertrag, der der EU-Quellensteuer unterliegt - - - - b) EU-Quellensteuer - - - - ZertifikteChamps 1) EUR 0,00 je Anteil wurden durch Kostenüberhang neutralisiert 2) Privatanleger können gemäß 240 Abs 3 BAO bei ihrem zuständigen Finanzamt einen Antrag auf Rückerstattung der KESt stellen oder diese im Wege der Veranlagung zur ESt geltendmachen. Bei betrieblichen Anlegern erfolgt die Steuerfreistellung und die damit verbundene Anrechnung der KESt auf die ESt/KSt im Wege der Veranlagung. 3) wenn keine Entlastung auf Grund eines DBAs erfolgt, dh keine Anrechnung von Quellensteuern (sonst voller Steuersatz) 4) In der Position "steuerpflichtige Einkünfte" (siehe die Position 7.) sind in der Spalte für betriebliche Anleger, juristische Personen, die Dividenden ausländischer Körperschaften (siehe die Position 13.c) zur Gänze enthalten, während die Dividenden inländischer Aktiengesellschaften zur Gänze außer Ansatz bleiben. Im Hinblick auf die Rechtsprechung des VwGH vom 17.4.2008 (2008/15/0064-6) ist bei den Dividenden ausländischer EU-Körperschaften die Anrechnungsmethode anzuwenden, weshalb neben den angegebenen anrechenbaren ausländischen Quellensteuern auch die auf diese Gewinnanteile entfallende ausländische Körperschaftsteuer anzurechnen ist (gilt auch für Norwegen). Nach Auffassung des BMF (VI/6 ) gilt die zusätzliche Anrechnung nicht gegenüber in Drittstaaten ansässigen Körperschaften! 5) dieser Betrag unterliegt bei Privatstiftungen isd 13 KStG der Zwischenbesteuerung. 6) sind bei Privatstiftungen isd 13 KStG nur dann steuerpflichtig (zum vollen Steuersatz), wenn eine Steuerentlastung auf Grund von DBAs in Anspruch genommen wird. 7) Der gemäß DBA fiktiv anrechenbare Betrag (matching credit) kann nur im Wege der Veranlagung geltend gemacht werden 8) für Privatanleger und betriebliche Anleger/natürliche Personen grundsätzlich nicht von Relevanz, da die ausländischen Dividenden mit dem KESt-Abzug endbesteuert sind. Im Einzelfall (bei direkter Inanspruchnahme des DBA) können die Beträge im Wege der Veranlagung angerechnet und die KESt rückerstattet werden. 9) Die Anrechnung darf nicht höher sein als die österreichische Einkommen/Körperschaftsteuer, die auf die entsprechenden Kapitaleinkünfte anteilsmäßig entfällt, wobei auch Einkunftsquellen außerhalb dieses Fonds zu berücksichtigen sind. 10) Einbehaltene Steuern sind nur für jene Anteilsinhaber anrechenbar/rückerstattbar, die am Abschlussstichtag Zertifikate halten. 11) Die entsprechenden Doppelbesteuerungsabkommen sehen auf Antrag die Rückerstattung der im jeweiligen Quellenstaat erhobenen Abzugsteuern, soweit sie nicht angerechnet werden können, vor. Die Rückerstattungsanträge sind durch den jeweiligen Anteilsinhaber zu stellen. Die erforderlichen Formulare bzw Merkblätter sind beim Finanzamt Bruck Eisenstadt Oberwart erhältlich. 12) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Beteiligungserträge mit dem KESt I-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung auf Antrag mit dem halben Durchschnittssteuersatz versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 13) Entfällt für betriebliche Anleger bei Vorliegen einer KESt-Befreiungserklärung gemäß 94 Z 5 EStG 1988. Falls keine vorliegt, ist die KESt, sofern sie nicht zur Endbesteuerung führt, auf die ESt/KSt anrechenbar. 14) Bei Privatanlegern und betrieblichen Anlegern/natürliche Personen sind die Erträge mit dem KESt II-Abzug endbesteuert. Im Einzelfall (wenn die zu erhebende Einkommensteuer geringer ist als die KESt) können die Beträge im Wege der Veranlagung versteuert und die KESt (teilweise) rückerstattet werden. 15) Bei Privatstiftungen isd 13 KStG unterliegen diese Beträge der Zwischenbesteuerung (einschließlich jenes optionalen Zinsenteiles, hinsichtlich dessen die Stiftung mangels gesetzlicher Grundlage nicht zum KESt-Abzug optieren kann) 16) Im Hinblick auf die Rechtsprechung des VwGH vom 17.4.2008 (2008/15/0064-6) erscheint die Bestimmung des 13 Abs 2 KStG, wonach für die Inanspruchnahme der Steuerbefreiung keine Steuerentlastung auf Grund von DBAs in Anspruch genommen werden darf, gemeinschaftsrechtlich bedenklich. Seite 21
ZertifikteChamps B. Steuerliche Behandlung je Thesaurierungsanteil des ZertifikateChamps Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: 01.11.2007 31.10.2008 Betriebliche Anleger Privatstiftungen Vollthesaurierer Juristische im Rahmen ISIN: AT0000A04RV7 Personen der Einkünfte aus Kapitalvermögen EUR EUR 1. Ordentliches Fondsergebnis 0,2080 0,2080 2. Zuzüglich: a) Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern 1) 0,0000 0,0000 b) Steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0130 0,0130 c) Steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 d) Steuerpflichtige Substanzgewinne (20%) 0,0000 0,0000 e) Steuerpflichtige Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 3. Ertrag 0,2210 0,2210 4. Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 b) Gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge sowie Immobilienfondserträge 0,0000 0,0000 c) Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 d) Steuerfrei gemäß 10 Abs 1 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 e) Steuerfrei gemäß 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 2) 3) 0,0000 0,0000 f) Steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 g) bereits in den Vorjahren versteuerte Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 5. Verbleibender Ertrag 0,2210 0,2210 6. Hievon endbesteuert 0,0000 0,0000 7. Steuerpflichtige Einkünfte 3) 4) 0,2210 0,2210 8. Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 70,42 70,42 9. Erbschaftssteuerwert - - Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht 5) 0,0000 0,0000 11. von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 6) 7) aus Aktien (Dividenden) 3) 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 7) 8) aus Aktien (Dividenden) 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 c) weder anrechen- noch rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18 c)) 0,0000 0,0000 12. Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG/ 10 Abs 1 KStG (Inländische Dividenden brutto) 0,0000 0,0000 13. Erträge, die grundsätzlich einem inländischen KESt-Abzug unterliegen würden: a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 9) 0,2080 0,2080 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 0,0000 0,0000 c) ausländische Dividenden 5) 9) 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 9) 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 9) 0,0130 0,0130 f) Erträge aus Immobilienfonds 9) 0,0000 0,0000 g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 9) 0,0000 0,0000 h) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 9) 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (20%) 9) 0,0000 0,0000 14. Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 15. Österreichische KEST II auf: a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge - - b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen - - c) ausländische Dividenden - - d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds - - e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds - - f) Erträge aus Immobilienfonds - - g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) - - Österreichische KESt II (gesamt) 0,0000 0,0000 16. Österreichische KEST III (auf Substanzgewinne) a) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds - - b) Substanzgewinne - - Österreichische KEST III (gesamt) 0,0000 0,0000 17. Österreichische KESt II und III (gesamt) 0,0000 0,0000 Seite 22