Präsentation Geschäftsjahr 2018 28. Februar 2019
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Highlights Geschäftsjahr 2018 Markt: weltweit steigende Nachfrage nach Aluminium; Umfeld 2018 geprägt von mehreren Sondereffekten Neue Rekorde bei Absatz und Umsatz Gesamtabsatz (Tonnen) Kennzahlen 2018 (im Vergleich zu 2017) 424.600 EBITDA vor allem durch höhere Rohstoffkosten beeinflusst Dividendenvorschlag von 1,20 EUR je Aktie unverändert im Vergleich zum Vorjahr Umsatz (in Mio. EUR) EBITDA (in Mio. EUR) 1.101,6 141,0 Mitarbeiter 1.959 3
Primäraluminium Weltweite Nachfrage auf Rekordhoch [in Mio. Tonnen] 75 63,5 60,0 56,6 54,6 50,8 50 47,5 65,9 Ausgezeichnete Eigenschaften von Aluminiumprodukten: Geringes spezifisches Gewicht Festigkeit Rezyklierbarkeit Leitfähigkeit Optische Anmutung 25 4 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Quelle: CRU Oktober 2018
Primäraluminiumbestände weltweit Rückgang infolge des globalen Produktionsdefizits [in Mio. Tonnen] 15 13,8 13,6 13,2 13,7 14 12,7 12,7 13 10,9 0,5 0,5-0,2 0,0-0,4-1,0-1,7 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 12 11 10 9 8 7 6 Weltweite Bestände: Deutlicher Rückgang infolge des weltweiten Produktionsdefizits Weltweite Produktionsbilanz: Defizit im Jahr 2018 (Nachfrage übersteigt Produktion) 5 Quelle: CRU Oktober 2018
Aluminiumwalzprodukte Hohe Wachstumsdynamik bei der weltweiten Nachfrage +4% Wachstum im Vergleich zu 2017 Weltweites Nachfragewachstum in 2018 nach Branchen Transportindustrie Verpackung Bau Prognose bis 2023: +4 % p.a. 6 Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, November 2018
Flugzeughersteller mit neuen Rekordabsätzen Boeing und Airbus mit jeweils rund 800 Auslieferungen 762 723 648 626 629 635 688 748 718 763 800 806 Airbus +11 % im Vergleich zu 2017 Boeing +6 % im Vergleich zu 2017 2013 2014 2015 2016 2017 2018 7 Quelle: Airbus, Boeing
Aluminium-Außenhautanwendungen bei PKW Hohes Nachfragewachstum aufgrund Substitution durch Aluminium 4,0 Weltweite Nachfrage Auto Body Sheets [in Mio. Tonnen] Wachstumstreiber: steigender Aluminiumanteil Wachstumstreiber: Entwicklung PKW-Absatzmarkt 3,8 3,0 +1,8 durch steigenden Aluminiumanteil in PKW 2,0 1,6 +0,4 durch erwartetes Wachstum im PKW-Absatz 1,0 0,5 +1,1 +0,1 0,0 8 2013 2018 2027 Quelle: CRU Dezember 2018, AMAG-Analyse
Rückblick der letzten Jahre
Fortsetzung der Wachstumsstrategie im Segment Walzen 2014 2019 Investitionsprogramm AMAG 2020 10
Wachstumsstrategie mit Fokus auf Spezialprodukte erfolgreich fortgesetzt Absatz im Segment Walzen [in Tsd. Tonnen] Absatz der strategischen Geschäftsfelder im Segment Walzen [Veränderung im Vergleich zu 2014 in %] 223 170 Luftfahrt Automobil 2014 2018 Verpackung 11
Zusätzliche Arbeitsplätze durch Wachstum Rund 400 neue Arbeitsplätze seit Ende 2013 Beschäftigte in Ranshofen [Beschäftigte zum Jahresende] 1.454 1.531 1.607 1.683 1.797 1.849 2013 2014 2015 2016 2017 2018 12
Operative Entwicklung 2018
Standorterweiterung AMAG 2020 Positive Fortschritte beim Hochlauf der neuen Anlagen Optimierung der Prozessparameter für neue Anlagen und Produkte Anspruchsvolle Qualifikationen über die gesamte Wertschöpfungskette Planmäßige Fertigung erster Serienprodukte Qualifikationen für weiteres Wachstum in 2019 erfolgreich abgeschlossen Automobil Lotplattiert Luftfahrt Verpackung 14
Organisches Wachstum bei Walzprodukten Hochlauf gewann 2018 an Dynamik Absatz im Segment Walzen [in Tsd. Tonnen] 1. Halbjahr 2. Halbjahr 213,9 222,9 104,2 110,8 109,7 112,1 2017 2018 15
Gesamtabsatz Wachstum im Segment Walzen führt zu neuem AMAG-Absatzrekord [in Tsd. Tonnen] 405,9 421,7 424,6 198,0 213,9 222,9 86,7 87,4 86,9 121,2 120,4 114,9 Metall Gießen Walzen +4 % -1 % -5 % Fortsetzung des strategischen Wachstumsprogramms Absatz auf Vorjahresniveau trotz Modernisierungstätigkeiten in der 1. Jahreshälfte Rückgang vor allem aufgrund der Neuzustellung von Elektrolysezellen 2016 2017 2018 Vergleich mit 2017 16
Strategische Investitionen (1/4) Neue Plattierstation für Wärmetauscher- und Luftfahrtprodukte Plattierte Produkte Materialverbund mit verschiedenen Aluminiumlegierungen Zusammensetzung eines fünfschichtigen Verbundmaterials: Neue Plattierstation Erweiterung des Portfolios bei plattierten Produkten um größere Formate Signifikantes Wachstum im Luftfahrtbereich Qualifikationen erforderlich Hauptmaterial Funktionelle Zwischenschicht Füllmaterial 17
Strategische Investitionen (2/4) Kontursäge zur Konfektionierung von Aluminiumwalzplatten Erhöhung der Wertschöpfung Erweiterung des Produktportfolios um Formschnitte Produkte für die Luftfahrtindustrie zur Verbesserung der Buy to Fly Ratio Transport: Einsparungen bei Gewicht und Kosten Sortenreines Recycling von Abschnitten und Sägespänen 18
Strategische Investitionen (3/4) Versuchsgießanlage zur Entwicklung neuer und Optimierung bestehender Produkte Werkstoffentwicklung für das gesamte Legierungs- und Formatspektrum ohne wesentliche Beeinträchtigung der laufenden Produktion Herstellung von Spezialprodukten mit kleineren Mengen, um auf spezifische Kundenwünsche noch rascher und flexibler reagieren zu können 19
Strategische Investitionen (4/4) Ausbau der Recycling- und Schmelzkapazitäten LIBS-Sortieranlage für Mischschrotte Sortenreine Trennung von Mischschrotten basierend auf Lasertechnologie Industrie 4.0 im Recycling-Betrieb Optimierter Materialeinsatz von Aluminiumschrotten schont Umwelt und Kosten Neuer Kipptrommel-Schmelzofen Ersatz von zwei bestehenden Schmelzaggregaten Produktivitätsgewinne und Mengenwachstum bei gleichzeitiger Ressourcenschonung im Segment Gießen 20
Neuer Rekord beim Aluminium-Recycling Recycling benötigt bis zu 95 % weniger Energie als Primärmetallerzeugung Schrotteinsatz in Ranshofen [in Tsd. Tonnen] 330,2 347,8 366,3 2016 2017 2018 21
Zertifizierung ASI-Performance Standard Aluminium Stewardship Initiative (ASI): Auszeichnung für nachhaltige Produktion Weltweit als erstes integriertes Unternehmen mit Walzwerk, Gießerei und Recycling nach dem ASI-Performance Standard zertifiziert Zertifizierung unter Einbeziehung einer Vielzahl von Nachhaltigkeitsaspekten Besondere Würdigung der strategischen Fokussierung auf Recycling von Aluminium 22
Ergebnis 2018
Marktumfeld durch Sondereffekte beeinflusst Zusätzlicher US-Importzoll in Höhe von 10 % auf Aluminium Betrifft nach zweimaligem Aufschub seit Juni 2018 auch Lieferungen aus der EU und Kanada Hohe Preisvolatilitäten und Verteuerung beim Rohstoff Tonerde infolge von: US-Sanktionen gegen einen der größten Tonerde- und Primäraluminiumproduzenten in Russland Behördlich angeordnete Kapazitätskürzung der weltweit größten Tonerderaffinerie in Brasilien 24
Aluminiumpreisentwicklung Volatile Preisentwicklung, Rückgang im Laufe der zweiten Jahreshälfte [3-Monats-LME in USD/t] 2.600 2.587 USD/t 19. April 2018 2.400 2.200 2.000 1.800 1.846 USD/t 31. Dezember 2018 1.600 Dez. 16 Dez. 17 Dez. 18 25
Preisentwicklung Tonerde und Aluminium Beträchtliche Verteuerung von Tonerde im Vergleich zu Aluminium [Jahresdurchschnitt in USD/t] Tonerdepreis Aluminiumpreis [3-Monate LME Jahresdurchschnitt in USD/t] 473 351 1.980 2.115 2017 2018 2017 2018 Einsatz: ca. 2 Tonnen Elektrolyse Produktion: 1 Tonne 26 Quelle: Bloomberg
Umsatzrekord Umsatzanstieg vor allem durch die positive Entwicklung im Segment Walzen [in Mio. EUR] Umsatzerlöse Veränderung der Umsatzerlöse nach Segmenten [Abweichung in Mio. EUR im Vergleich zu 2017] 913,3 906,2 1.036,2 1.101,6 Metall 8,3 Gießen -4,6 Walzen 61,6 Service 0,0 27 2015 2016 2017 2018
EBITDA insbesondere durch höhere Rohstoffkosten im Segment Metall beeinflusst [in Mio. EUR] EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) Veränderung EBITDA nach Segmenten [Abweichung in Mio. EUR im Vergleich zu 2017] 114,7 123,9 143,0 164,5 141,0 Metall Gießen -18,3 2,2 Walzen -10,3 2014 2015 2016 2017 2018 Service 3,1 28
190 170 150 130 110 EBITDA-Überleitung Geschäftsjahr 2018 Ergebnisrückgang vor allem aufgrund höherer Rohstoffkosten und Hochlaufkosten für Standorterweiterung [in Mio. EUR] 90 70 50 164,5-43 +22 +10 +15 ca. -4 ca. -11-13 141,0 29
Segment Metall Rohstoffkosten beeinflussen Ergebnis deutlich Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse [in Mio. EUR] EBITDA [in Mio. EUR] EBITDA - Marge Q4 2018 Q4 2017 +/- (%) 2018 2017 +/- (%) 29.500 30.900-5 114.900 120.400-5 184,0 171,3 7 785,6 730,9 7-0,7 10,1-107 23,0 41,3-44 -0,4 % 5,9 % - 2,9 % 5,7 % - EBITDA [in Mio. EUR] 2,8 13,0 10,6 9,7 9,9 8,0 12,0 8,6 3,2 15,0 10,1 Mitarbeiter 1 184 185 0% 188 190-1 -0,7 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert. Rückgang der Absatzmenge vor allem aufgrund höherer Neuzustellungsaktivitäten Höhere Rohstoffpreise (v.a. Tonerde und Petrolkoks) konnten durch den etwas höheren Aluminiumpreis nicht vollständig kompensiert werden Ungünstige Bewertungseffekte im 4. Quartal 2018 insbesondere in Zusammenhang mit der Tonerdepreisentwicklung gegen Jahresende 30 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 2017 2018
Segment Gießen Deutliche Ergebnissteigerung in 2018 Q4 2018 Q4 2017 +/- (%) 2018 2017 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) +/- (%) Absatz gesamt [in Tonnen] 25.100 20.400 23 86.900 87.400-1 Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 31,0 27,0 15 114,2 119,5-4 EBITDA [in Mio. EUR] 2,2 1,0 121 7,8 5,7 38 EBITDA - Marge 7,2 % 3,7 % - 6,8 % 4,7 % - Mitarbeiter 1 122 130-6 124 126-2 EBITDA [in Mio. EUR] 2,0 1,9 1,7 1,7 1,5 1,5 1,3 1,1 3,0 1,0 0,7 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 2017 2018 2,2 Absatz 2018 trotz der Modernisierungstätigkeiten auf Vorjahresniveau Deutliche Ergebnissteigerung insbesondere aufgrund des verbesserten Margenniveaus im Jahr 2018 31
Segment Walzen US-Importzölle und Hochlaufkosten beeinflussen Ergebnis Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse [in Mio. EUR] EBITDA [in Mio. EUR] EBITDA - Marge Q4 2018 Q4 2017 +/- (%) 2018 2017 1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) +/- (%) 54.300 51.400 6 222.900 213.900 4 219,4 193,0 14 892,4 809,6 10 14,8 19,8-25 95,6 105,9-10 6,8 % 10,3 % - 10,7 % 13,1 % - Mitarbeiter 1 1.501 1.455 +3 1.500 1.424 +6 EBITDA [in Mio. EUR] 30,1 26,8 24,3 33,1 32,3 30,3 23,723,4 21,5 19,8 17,1 14,8 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 2017 2018 Steigerung der Absatzmenge im Vergleich zum Vorjahr, insbesondere in der zweiten Jahreshälfte EBITDA vor allem aufgrund höherer Hochlaufkosten und zusätzlicher US-Importzölle unter dem Vorjahresniveau 32
AMAG-Gruppe Kennzahlen Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse [in Mio. EUR] EBITDA [in Mio. EUR] EBITDA-Marge [in %] EBIT [in Mio. EUR] EBIT-Marge [in %] Ergebnis nach Ertragssteuern [in Mio. EUR] Ergebnis je Aktie [in EUR] Q4 2018 Q4 2017 +/- (%) 2018 2017 108.900 102.800 6 424.600 421.700 1 276,6 246,0 12 1.101,6 1.036,2 6 +/- (%) 20,9 35,5-41 141,0 164,5-14 7,5 % 14,4 % - 12,8 % 15,9 % - 0,6 14,8-96 60,6 86,8-30 0,2 % 6,0 % - 5,5 % 8,4 % - 1,2 14,5-92 44,5 63,2-29 0,03 0,41-92 1,26 1,79-29 33
Cashflow-Entwicklung Ranshofen site: new EBITDA record Positiver Free Cashflow im Geschäftsjahr 2018 [in Mio. EUR] 185,4 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit Mittelabflüsse aus Investitionstätigkeit Free Cashflow 114,9 101,8 108,2 94,3 82,8 11,5-6,3-70,5 2016 2017 2018 34
Solide Bilanzkennzahlen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente [in Mio. EUR] 295,9 169,8 31.12.2017 31.12.2018 Verschuldungsgrad* [in %] 50,1% 46,4% Nettofinanzverschuldung [in Mio. EUR] 282,4 [in Mio. EUR bzw. %] 311,3 31.12.2017 31.12.2018 Eigenkapital und Eigenkapitalquote 43,3% 39,8% 607,9 620,9 Erfolgreiche Platzierung eines Schuldscheindarlehens in Höhe von 200 Mio. EUR Anstieg beim Eigenkapital durch Ergebnis und positive Effekte bei der Währungsumrechnung Anstieg des Gesamtvermögens führt rechnerisch zu einem Rückgang der Eigenkapitalquote Solider Verschuldungsgrad kaum verändert im Vergleich zum Vorjahr 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 35 *Gearing-Ratio
Stabile Dividende als Vorschlag an die HV Anstieg der Dividendenrendite auf rund 4 % Dividende in EUR je Aktie (für das jeweilige Geschäftsjahr) 1,20 1,20 1,20* 3,6% 3,8%* 5.0 % Dividendenrendite (bezogen auf den Jahresschlusskurs der AMAG-Aktie) 2,3% 2016 2017 2018 36 *gemäß Vorschlag an die Hauptversammlung
Ausblick
Ausblick Geschäftsjahr 2019 AMAG Austria Metall AG Attraktives Marktwachstum mit einem erwarteten Plus von 3 bzw. 4 % beim globalen Verbrauch an Primäraluminium und Walzprodukten 1) Geschäftsentwicklung 2019 vor allem von zukünftiger Marktpreisentwicklung bei Aluminium, den Rohstoffen und der Währungssituation abhängig; zunehmende konjunkturelle Unsicherheiten, z.b. in Zusammenhang mit dem Austritt Großbritanniens aus der EU und dem PKW-Absatzmarkt Neuer Bilanzierungsstandard IFRS 16 Leasingverhältnisse : keine wesentliche Auswirkung auf das AMAG-EBITDA, jedoch Verschiebungen in den einzelnen Segmenten zu erwarten AMAG wird vom eingeschlagenen Wachstumskurs auch 2019 profitieren können; Ergebnisprognose noch verfrüht 38 1) Quelle: CRU, Oktober/November 2018
IR-Informationen Information zur AMAG-Aktie ISIN AT00000AMAG3 Eigentümerstruktur per 15. Februar 2019 B&C Industrieholding GmbH 2) 3) Ticker Symbol Wiener Börse Indizes AMAG ATX-Prime, ATX BI, ATX GP, ATX TD, VÖNIX, WBI Streubesitz Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH 3) Treibacher Industrieholding GmbH 8,2% 4,1% 7,0% Reuters Bloomberg Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien AMAG.VI AMAG AV 35.264.000 AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung 11,5% 16,5% 52,7% IR Kontakt RLB OÖ Alu Invest GmbH 1), 2) Felix Demmelhuber Leiter Investor Relations T +43 7722 801 2203 M +43 664 810 5117 Felix.Demmelhuber@amag.at 1) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG 2) B&C Industrieholding GmbH und Raiffeisenlandesbank Oberösterreich haben am 1. April 2015 einen Beteiligungsvertrag abgeschlossen 3) Die B&C Industrieholding GmbH und Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH haben am 14. Februar 2019 eine Beteiligungsvereinbarung abgeschlossen 39
Competence in Aluminium