T Termsheet (Final Terms) STRATEGIC CERTIFICATE SVSP-BEZEICHNUNG: TRACKER ZERTIFIKAT (1300) +41(0)58 283 78 88 oder www.derinet.ch STRATEGIC CERTIFICATE in EUR auf ein "European Secured Momentum Strategie" Referenzportfolio PRODUKTBESCHREIBUNG Strategic Certificates bieten als Tracker-Zertifikate die Möglichkeit, in eine Anlagestrategie des Investment Managers zu investieren. Die Umsetzung der vom Investment Manager definierten Anlagestrategie erfolgt in einem diskretionär verwalteten Referenzportfolio, das den Basiswert des Zertifikates bildet. Die Selektion der jeweiligen Referenzportfoliokomponenten aus dem definierten Anlageuniversum sowie der Zeitpunkt von Referenzportfolioumschichtungen obliegt dem Investment Manager. Das Ertragspotential ist vergleichbar mit der Wertentwicklung eines entsprechenden Referenzportfolios. Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als Strukturierte Produkte mit diskretionär verwaltetem Basiswert. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Der Anleger trägt das Bonitätsrisiko der Emittentin bzw. der Garantin. Er erwirbt keinerlei vertraglichen oder dinglichen Ansprüche an einem Sondervermögen und hat keinen Anspruch darauf, dass die Emittentin mit dem Emissionserlös das Referenzportfolio repliziert oder absichert. Produktinformation Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai (untersteht keiner prudentiellen Aufsicht und verfügt über kein Rating) Keep-Well Agreement Mit der Bank Vontobel AG, Zürich (untersteht der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA, Moody s A2; siehe dessen vollständigen Wortlaut im Emissionsprogramm) Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (Moody's A3) Lead Manager Bank Vontobel AG, Zürich Zahl- und Berechnungsstelle Bank Vontobel AG, Zürich Investment Manager SIM Global Advantage AG, Zürich (untersteht keiner prudentiellen Aufsicht und verfügt über kein Rating) SVSP Produkttyp Tracker-Zertifikat (1300), vgl. auch www.svsp-verband.ch Basiswert Basiswerte pro Strategic Certificate Aktiv verwaltetes European Secured Momentum Strategie Referenzportfolio. Das European Secured Momentum Strategie Referenzportfolio ist ein in EUR denominiertes Portfolio, das von dem Investment Manager gemäss untenstehender Anlagestrategie diskretionär verwaltet wird. Das Referenzportfolio besteht aus Komponenten aus dem nachstehend definierten Anlageuniversum. 1 Strategic Certificate entspricht einer Investition von EUR 1000.00 in den Wert des Referenzportfolios bei Emission Emissionspreis EUR 1006.00 (inkl. Ausgabeaufschlag von EUR 6.00) Kursbasis EUR 1000.00 Anfangsfixierung 27. Juli 2015 Liberierung 3. August 2015 Laufzeit Open End Referenzwährung CH-Valorennummer / ISIN / VT Symbol EUR; Emission, Handel und Rückzahlung erfolgen in der Referenzwährung 2417 3516 / CH0241735163 / VZSIM Kündigungsrecht der Emittentin Kündigungsrecht des Investment Managers Stichtage Kündigungsrecht des Anlegers Rückzahlungstag Die Emittentin hat das Recht, alle ausstehenden (keine teilweise Kündigung) Zertifikate unter Einhaltung einer einmonatigen Kündigungsfrist auf einen Stichtag hin zu kündigen. Der Investment Manager kann die dem Zertifikat zugrundeliegende Anlagestrategie unter Einhaltung einer einmonatigen Frist auf einen Stichtag hin kündigen. Die Emittentin wird diesfalls gemäss ihrem vorstehend definierten Kündigungsrecht das Zertifikat kündigen. Jeweils am zweiten Dienstag im Januar und im Juli Zusätzlich zum Sekundärmarkthandel kann der Anleger von ihm gehaltene Zertifikate auch an jedem Handelstag zum per Tagesende ermittelten Wert des Referenzportfolios pro Zertifikat zur Rückzahlung kündigen (Redemption). Die Kündigung muss spätesten bis um 15 Uhr eines Handelstags bei der Emittentin und der Berechnungsstelle eingehen, um an diesem Handelstag wirksam zu sein. Später eintreffende Kündigungen werden erst am nächsten Handelstag wirksam. Bei Kündigung durch die Emittentin 5 Handelstage nach dem massgebenden Stichtag, bei Kündigung durch einen Anleger 5 Handelstage nach Wirksamkeit der Kündigung. Page 1
Rückzahlungsbetrag Wert des Referenzportfolio Behandlung Erträge Managementgebühr Umschichtungsgebühr Gebührenkennzahlen Anlagestrategie Anlageprozess Anlageuniversum Anlagemechanismus/Rebalancing Jedes Zertifikat berechtigt am Rückzahlungstag zur Rückzahlung eines Betrages in EUR, der dem Wert des Referenzportfolios am massgebenden Stichtag (bei Kündigung durch die Emittentin oder den Investment Manager) beziehungsweise am Tag der Wirksamkeit der Kündigung (bei Kündigung durch den Anleger) geteilt durch die Gesamtzahl der an diesem Stichtag beziehungsweise Tag der Wirksamkeit der Kündigung ausstehenden Zertifikate entspricht. Der Wert des Referenzportfolios an jedem beliebigen Handelstag entspricht der Summe der von der Berechnungsstelle in derem alleinigem Ermessen festgestellten Schlusskurse an der jeweiligen Hauptbörse für die im Portfolio enthaltenen Referenzportfoliokomponenten multipliziert mit dem jeweiligen Anzahl der entsprechenden Referenzportfoliokomponenten und einem allfällig vorhanden Geldanteil, wobei davon die aufgelaufenen Managementgebühren, Transaktionsgebühren und allfällige weitere Abgaben und Steuern abgezogen werden. Der Wert des Referenzportfolios wird jeweils in der Produktwährung ausgewiesen. Werden Referenzportfoliokomponenten an der Hauptbörse in einer anderen Währung als der Produktwährung gehandelt oder wird ein Geldanteil in einer anderen Währung als der Produktwährung gehalten, erfolgt die Umrechnung in die Produktwährung durch die Berechnungsstelle, wobei diese die Umrechnungskurse nach pflichtgemässem Ermessen bestimmt. Der Wert des Referenzportfolios und die Zusammensetzung (einschliesslich Gewichtung) wird von der Berechnungsstelle monatlich in einem bei der Berechnungsstelle in elektronischer Form erhältlichen Report publiziert. Die auf Referenzportfoliokomponenten anfallenden Netto-Erträge werden dem Referenzportfolio rein rechnerisch gutgeschrieben. Als Nettoerträge geltend die auf Referenzportfoliokomponenten nach Abzug allfälliger Quellen- und/oder Verrechnungssteuern und sonstiger Gebühren und Abgaben und ohne Berücksichtigung allfälliger Steuerrückforderungen zustehenden Beträge. Die Managementgebühr von 1.25% p.a. wird täglich vom Wert des Referenzportfolio abgezogen, berechnet jeweils auf dem aktuellen Wert des Referenzportfolios. Bei Portfolioumschichtung belastet die Berechnungsstelle dem Referenzportfolio Umschichtungsgebühren. Die Höhe dieser Umschichtungsgebühren ist im Anhang 1 definiert. Der von Vontobel gerechnete Issuer Estimated Value (IEV) dieses Produkts beträgt 98.50% (basierend auf der Annahme marktüblicher Rebalancingaktivitäten), woraus sich eine Total Expense Ratio (TER) von 1.50% ergibt. In dieser TER sind Vertriebsgebühren bis zu 1.20% enthalten. Vertriebskommissionen, welche aufgrund von Referenzportfoliokomponenten (z.b. Anlagefonds, strukturierte Produkte, etc) bezahlt werden, werden vom jeweiligen Emittenten direkt offengelegt und sind in der vorstehend erwähnten TER nicht enthalten. Diese Strategic Certificate bildet eine vom Investment Manager in alleiniger Verantwortung und ohne Unterstützung oder Beratung seitens des Emittenten und/oder der Berechnungsstelle definierte Anlagestrategie ab: Den Basiswert bildet eine Auswahl von europäischen Aktien, die jeweils 2-monatlich auf Ende Monat umgeschichtet werden. Weiter kann der Basiswert Bundesanleihen beinhalten, insbesondere dann, wenn der Basiswert nicht zu 100% in Aktien investiert ist. Die Maximale Gewichtung einer Aktie ist zum Allokationszeitpunkt 5%. Zur Absicherung des Exposures wird der Basiswert durch Future- oder ETF- Positionen auf dem Euro STOXX 50 erweitert. Zudem können zur Risikoreduzierung Call- und Put-Optionen auf entsprechende Aktien aus dem Portfoliobestand eingesetzt werden. Zum Zeitpunkt der Portfolioumschichtung und abhängig vom gegenwärtigen Marktumfeld, sowie bei einem Mangel an günstigen Investitionsmöglichkeiten, kann der Geldanteil bis auf 25% des Zertifikats ansteigen. Weder die Emittentin noch die Berechnungsstelle sind verpflichtet die Einhaltung der Anlagerestriktionen durch den Investment Manager zu überwachen. Der Anlageprozess basiert auf systematisch erzeugten Momentum Signalen, welche die Titel selektionieren und welche anschliessend entsprechend des Risikobudgets dynamisch gewichtet werden. Die Zielvolatilität liegt bei 8-10% und wird in Zeiten von erhöhtem Marktrisiko reduziert. Das Exposure wird mittels einer entsprechenden Short Position auf dem Gesamt-Markt-Index abgesichert. Der Stop-Loss liegt bei 70% (Minus 30%) der Kursbasis, d.h. wenn der NAV 70% der Kursbasis (bei Emission EUR 1000.00) erreicht bzw. unterschreitet, wird der Portfoliobestand liquidiert. Das Anlageuniversum umfasst Aktien aus dem STOXX Europe 600 sowie dem TecDAX. Zusätzlich zu den Aktienbeständen enthält das Anlageuniversum 2-, 5- und 10-jährige Bundesanleihen und zu Absicherungszwecken Futures und ETF s auf dem Euro STOXX 50 sowie Call- und Put-Optionen auf entsprechende Aktien aus dem Portfoliobestand. Alle Referenzportfoliokomponenten müssen eine genügende Marktliquidität in Relation zum jeweiligen ausstehenden Wert des Referenzportfolios aufweisen. Zusätzlich können Geldanteile in EUR gehalten werden. Der Investment Manager kann täglich Umschichtungen in den Referenzportfoliokomponenten vornehmen. Weitere Informationen Emissionsvolumen Clearing / Settlement Kotierung Sekundärmarkthandel Minimale Investition Minimale Handelsmenge 50'000 Strategic Certificates, mit Erhöhungsmöglichkeit SIX SIS AG Keine Aufträge für Sekundärmarkttransaktionen nimmt die Bank Vontobel AG von der Bank des Halters der Zertifikate entgegen. Indikative Tageskurse dieses Produktes sind telefonisch erhältlich. 1 Strategic Certificate 1 Strategic Certificate Seite 2
Steuerliche Behandlung in der Schweiz Titel Anwendbares Recht / Gerichtsstand Prudentielle Aufsicht Bei diesem Produkt handelt es sich steuerlich um ein "Dynamisches Basketzertifikat", das steuerlich als anlagefondsähnliches Vermögen qualifiziert wird. Die (thesaurierten) ausgewiesenen Vermögenserträge unterstehen, soweit es sich dabei nicht um ausgewiesene (steuerfreie) Kapitalgewinne handelt, der Einkommenssteuer. Die Berechnungsstelle wird der EStV sofern ihr dies aus praktischen Gründen möglich und zumutbar ist - alljährlich die für Steuerzwecke erforderliche Jahresrechnung des Baskets einreichen. Sollte es der Berechnungsstelle nicht möglich bzw. zumutbar sein, der EStV erwähnte Jahresrechnung einzureichen - worüber die Berechnungsstelle selber im eigenen Ermessen entscheidet - erfolgt eine Veranlagung nach Ermessen unter Zugrundelegung einer marktgerechten Rendite auf dem Nettoanlagevermögen per Abschlussdatum. Keine Emissionsabgabe, jedoch fällt auf Primär- und Sekundärmarkttransaktionen die Umsatzabgabe an. Dieses Produkt unterliegt für schweizerische Zahlstellen grundsätzlich nicht der EU-Zinsbesteuerung. Die erwähnte Besteuerung ist eine unverbindliche Zusammenfassung der geltenden steuerlichen Behandlung für Privatanleger mit Wohnsitz in der Schweiz. Die spezifischen Verhältnisse des Anlegers sind dabei jedoch nicht berücksichtigt, zudem können die Steuergesetzgebung und die Praxis der Steuerverwaltung jederzeit ändern. Potentielle Anleger sollten die steuerlichen Auswirkungen von Kauf, Besitz, Verkauf oder Rückzahlung dieses Produkts durch ihre eigenen Steuerberater prüfen lassen, insbesondere die Steuerauswirkungen unter einer anderen Rechtsordnung. Die Strukturierten Produkte werden als nicht verurkundete Wertrechte der Emittentin emittiert. Keine Urkunden, kein Titeldruck. Schweizer Recht / Zürich 1, Schweiz Die Bank Vontobel AG untersteht als Bank der Einzelinstitutsaufsicht, die Vontobel Holding AG und die Vontobel Financial Products Ltd. als Gruppengesellschaften der ergänzenden, konsolidierten Gruppenaufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Vontobel Financial Products Ltd. ist im Register des Dubai International Finance Centre als non-regulated Company eingetragen. Weder bei der Vontobel Financial Products Ltd. noch bei der Vontobel Holding AG handelt es sich um prudentiell beaufsichtigte Finanzintermediäre im Sinne von Art. 5 Abs. 1 Bst. a Ziff. 1.-4. KAG. GEWINN- UND VERLUSTAUSSICHTEN Ein möglicher Gewinn besteht aus der positiven Differenz zwischen dem erzielten Verkaufs- oder Rückzahlungspreis (bei Kündigung) und dem Anschaffungspreis. Eine Beschränkung des Gewinns nach oben besteht grundsätzlich nicht. Die Strategic Certificates erbringen keine laufenden Erträge. Die Wertentwicklung entspricht weitgehend derjenigen des dem Zertifikat zugrundeliegenden Referenzportfolios. Ein Verlust tritt ein, wenn der Verkauf oder die Rückzahlung des Zertifikats zu einem tieferen Kurs als dem bezahlten Kaufpreis erfolgt. Ein solches Verlustszenario kann eintreten, wenn sich wertbestimmende Faktoren wie z.b. Zinsentwicklung, Ratings, Bonitätsänderungen oder Wechselkursentwicklungen negativ auf einzelne oder mehrere der Referenzportfoliokomponenten entwickeln. Die Bestimmung der Auswahl und der Anzahl der Referenzportfoliokomponenten sowie das Timing für jederzeit mögliche Umschichtungen obliegt dem Investment Manager. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese Anlagestrategie des Investment Managers negative Ergebnisse erzielt. Dieses Produkt verfügt über keinen Kapitalschutz, ein Verlust des eingesetzten Kapitals kann deshalb nicht ausgeschlossen werden. Annahmen und Einschränkungen bei der Erstellung der Marktszenarien Die nachfolgenden Marktszenarien sollen dem Investor in vereinfachter Form eine Einschätzung der wesentlichen Einflussfaktoren auf die Anlageperformance des Zertifikates ermöglichen. Für eine präzise Analyse der Gewinn- und Verlustszenarien muss zwingend auf die in diesem Termsheet definierten Formeln und Definitionen abgestützt werden, (z.b. bei Rückzahlung ), weil diese Szenarien zwecks besserer Verständlichkeit bewusst vereinfacht wurden. Mit Ausnahme derjenigen Zertifikate, bei welchen einer der nachfolgenden Faktoren als Basiswert definiert ist (z.b. ein Währungsoder ein Zins-Zertifikat), so werden die Auswirkungen dieser Risikofaktoren bei der vereinfachten Szenariodarstellung ausgeklammert Fremdwährungsrisiken Zinsrisiken Volatilitätsrisiken Emittentenrisiko Referenzanleihen ( Ausfall- und Rückzahlungsereignisse ) Gebühren und Kosten sowohl aus dem Zertifikat heraus als auch für Erwerb und Halten des Zertifikates Gebühren und Kosten sowohl aus dem Zertifikat heraus als auch für Erwerb und Halten des Zertifikates Marktszenarien Maximalgewinn: Basiswertperformance Maximalverlust: 100% Positives Szenario Indikative Performance des Zertifikates: 0% bis Basiswertperformance Notwendige Kursentwicklung Basiswerte: - Proportionale Partizipation an positiver Kursentwicklung Break Even Indikative Performance des Zertifikates: 0% Notwendige Kursentwicklung Basiswerte: - Schlusskurs Basiswerte = Referenzpreisniveau zum Investitionszeitpunkt Seite 3
Negatives Szenario Indikative Performance des Zertifikates: Verlust bis 100% möglich Notwendige Kursentwicklung Basiswerte: - Schlusskurs Basiswerte ist tiefer als das Referenzpreisniveau zum Investitionszeitpunkt BEDEUTENDE RISIKEN FÜR ANLEGER Währungsrisiken Wenn der oder die Basiswerte auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Produkts lauten, sollten Anleger berücksichtigen, dass damit Risiken aufgrund von schwankenden Wechselkursen verbunden sein können und dass das Verlustrisiko nicht allein von der Entwicklung des Werts der Basiswerte, sondern auch von ungünstigen Wertentwicklungen der anderen Währung oder Währungen abhängt. Dies gilt nicht für währungsgesicherte Produkte (Quanto-Struktur). Marktrisiken Die allgemeine Marktentwicklung von Wertpapieren ist insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte, die ihrerseits von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (sog. Marktrisiko), abhängig. Änderungen von Marktpreisen wie Zinssätze, Preisen von Rohwaren oder entsprechende Volatilitäten können die Bewertung des Basiswerts bzw. des Produkts negativ beeinflussen. Ausserdem besteht das Risiko, dass während der Laufzeit oder bei Verfall der Strukturierten Produkte in den jeweiligen Basiswerten und/oder an deren Börsen bzw. Märkten Marktstörungen (wie Handels- oder Börsenunterbrüche bzw. Einstellung des Handels) oder andere nicht voraussehbare Ereignisse eintreten. Solche Ereignisse können sich auf den Zeitpunkt der Rückzahlung und/oder auf den Wert der Strukturierten Produkte auswirken. Die Emittentin ist im Falle von Handelsrestriktionen, Sanktionen und ähnlichen Vorfällen berechtigt, die betroffenen Basiswerte für die Berechnung des Werts des strukturierten Produkts in eigenem Ermessen zum letztgehandelten Wert, zu einem nach freiem Ermessen festgesetzten, fairen Wert oder gar als wertlos zu berücksichtigen und/oder zusätzlich die Preisstellung im strukturierten Produkt auszusetzen oder das strukturierte Produkt vorzeitig zu liquidieren. Sekundärmarktrisiken Die Emittentin oder der Lead Manager beabsichtigen, unter normalen Marktbedingungen regelmässig An- und Verkaufskurse zu stellen. Es besteht jedoch weder seitens der Emittentin noch des Lead Managers eine Verpflichtung gegenüber Anlegern zur Stellung von Kaufs- und Verkaufskursen für bestimmte Auftrags- oder Wertpapiervolumina und es gibt keine Garantie für eine bestimmte Liquidität bzw. einen bestimmten Spread (d.h. Differenz zwischen Kaufs- und Verkaufspreisen), weshalb Anleger nicht darauf vertrauen können, dass sie die Strukturierten Produkte zu einer bestimmten Zeit oder zu einem bestimmten Kurs kaufen oder verkaufen können. Keine Eigentumsrechte, kein Sondervermögen Dieses Zertifikat entspricht einer rechnerischen Abbildung der Referenzportfolio enthaltenen Komponenten und die Emittentin hat keine Verpflichtung diese Komponenten respektive das Referenzportfolio tatsächlich abzubilden, weshalb für dieses Zertifikat auch kein Sondervermögen geschaffen wird. Entsprechend stehen den Zertifikatsinhabern auch keinerlei Rechte (Eigentumsrechte, Aussonderungsrechte etc) an den Referenzportfoliokomponenten zu. Emittentenrisiko Die Werthaltigkeit von Strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten/Garantiegebers abhängen, welche sich während der Laufzeit des Strukturierten Produkts verändern kann. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko der Emittentin/Garantin ausgesetzt. Weitere Hinweise zum Rating der Vontobel Holding AG bzw. der Bank Vontobel AG sind im Emissionsprogramm enthalten. Investment Manager Die Wertentwicklung des Referenzportfolios ist unter anderem von den Fähigkeiten des Investment Managers bei der Auswahl der Referenzportfoliokomponenten und dem Zeitpunkt der Umschichtung abhängig. Die Emittentin überwacht die diesbezüglichen Anlageentscheidungen des Investment Managers nicht und übernimmt dafür keinerlei Verantwortung. Klassifikation Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als strukturierte Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Verkaufsrestriktionen U.S.A., U.S.-Personen, UK, EWR DIFC/Dubai: Dieses Dokument bezieht sich auf eine sog. Exempt Offer in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Market Rules Module (MKT) der Dubai Financial Services Authority (DFSA). Dieses Dokument ist ausschliesslich zum Vertrieb an solche Personen bestimmt, die zu dessen Erhalt gemäss Rule 2.3.1 MKT berechtigt sind; weder darf es an andere Personen weitergegeben werden, noch dürfen sich andere Personen darauf berufen bzw. stützen. Die DFSA trägt keine Verantwortung hinsichtlich einer Überprüfung oder Verifizierung irgendwelcher im Zusammenhang mit Exempt Offers stehender Dokumente. Die DFSA hat dieses Dokument weder überprüft, noch irgendwelche Schritte zur Verifizierung der darin enthaltenen Informationen unternommen, und sie trägt auch keine Verantwortung für solche Massnahmen. Die Effekten, auf welche sich dieses Dokument bezieht, können illiquid und/oder bestimmten Restriktionen bezüglich deren Weiterverkauf unterworfen sein. Potenzielle Käufer der angebotenen Effekten sind gehalten, die Effekten mit der angemessenen Sorgfalt zu validieren bzw. einer eigenen Due Diligence-Prüfung zu unterziehen. Falls Sie die Inhalte dieses Dokuments nicht verstehen, sollten Sie einen autorisierten Finanzberater konsultieren. Weitere Risikohinweise Bitte beachten Sie die weiteren, im Emissionsprogramm aufgeführten detaillierten Risikofaktoren und Verkaufsrestriktionen. Seite 4
RECHTLICHE HINWEISE Produktdokumentation Die Originalfassung des Termsheet ist in deutscher Sprache; fremdsprachige Versionen stellen unverbindliche Übersetzungen dar. Die Emittentin und/oder die Bank Vontobel AG ist jederzeit berechtigt, in diesem Termsheet Schreib- oder Rechenfehler oder sonstige offensichtliche Irrtümer zu berichtigen und redaktionelle Änderungen vorzunehmen sowie widersprüchliche oder lückenhafte Bestimmungen ohne Zustimmung der Investoren zu ändern bzw. zu ergänzen. Bis zum Fixierungsdatum sind die Produktbedingungen des "Termsheet (Indication)" indikativ und können angepasst werden. Die Emittentin hat keine Verpflichtung, das Produkt zu emittieren. Das "Termsheet (Final Terms)" enthält eine Zusammenfassung der wichtigsten endgültigen Bedingungen und Informationen und stellt die "Final Terms" gemäss Art. 21 des Zusatzreglements für die Kotierung von Derivaten der SIX Swiss Exchange dar. Zusammen mit dem jeweiligen, aktuell bei der SIX Swiss Exchange registrierten Emissionsprogramm (das "Emissionsprogramm") bilden die Final Terms den vollständigen Kotierungsprospekt im Sinne des Kotierungsreglementes. Bei Widersprüchen zwischen dem vorliegenden Termsheet und dem Emissionsprogramm gehen die Bestimmungen der Final Terms vor. Für nicht an der SIX Swiss Exchange kotierte Strukturierte Produkte bildet das Termsheet den Vereinfachten Prospekt nach Art. 5 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG). In Ergänzung dazu wird (mit Ausnahme der für eine Kotierung massgeblichen Bestimmungen) ebenfalls auf das Emissionsprogramm, insbesondere auf die darin enthaltenen ausführlichen Risikohinweise, General Terms and Conditions und die Beschreibungen der entsprechenden Produkttypen, verwiesen. Während der gesamten Laufzeit des Strukturierten Produktes können alle Dokumente kostenlos bei der Bank Vontobel AG, Financial Products Documentation, Bleicherweg 21, 8022 Zürich (Telefon: +41 (0)58 283 78 88, Fax +41 (0)58 283 57 67) bestellt werden. Darüber hinaus können Termsheets auf der Internetseite www.derinet.ch abgerufen werden. Weitere Hinweise Die Aufstellung und Angaben stellen keine Empfehlung auf den aufgeführten Basiswert dar; sie dienen lediglich der Information und stellen weder eine Offerte oder Einladung zur Offertstellung noch eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten dar. Indikative Angaben erfolgen ohne Gewähr. Die Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivatgeschäften in jedem Fall unerlässliche Beratung. Nur wer sich über die Risiken des abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im Klaren ist und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen. Weiter verweisen wir auf die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel», die Sie bei uns bestellen können. Im Zusammenhang mit der Emission und/oder Vertrieb von Strukturierten Produkten können Gesellschaften der Vontobel-Gruppe direkt oder indirekt Rückvergütungen in unterschiedlicher Höhe an Dritte zahlen. Solche Provisionen sind im Emissionspreis enthalten. Weitere Informationen erhalten Sie auf Nachfrage bei Ihrer Vertriebsstelle. Für Fragen zu unseren Produkten stehen wir Ihnen Bankwerktags von 08.00-17.00 Uhr telefonisch unter der Nummer +41 (0)58 283 78 88 zur Verfügung. Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass alle Gespräche auf diesen Linien aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Zürich, 27. Juli 2015 Bank Vontobel AG, Zürich Für Fragen steht Ihnen Ihr Kundenberater oder Ihre Kundenberaterin gerne zur Verfügung. Bank Vontobel AG Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich Telefon +41 (0)58 283 71 11 Internet: http://www.derinet.com Banque Vontobel SA, Rue du Rhône 31, CH-1204 Genève Téléphone +41 (0)58 283 26 26 Internet: http://www.derinet.com Seite 5
ANHANG 1 UMSCHICHTUNGSGEBÜHR Bei Rebalancings belastet die Berechnungsstelle dem Referenzportfolio die folgenden Umschichtungsgebühren: Wo Code Transaction fee BB Exchange (in bps) Belgium BB 5 Denmark DC 5 France FP 5 Finland FH 5 Germany GR 5 Germany GY 5 Ireland ID 5 Italy IM 5 Netherlands NA 5 Norway NO 5 Portugal PL 5 Sweden SS 5 Spain SQ 5 Switzerland SE 5 UK (London) LN 5 UK (London & London International) LI 5 Austria AV 10 Turkey TI 10 Greece GA 20 Hungary HB 20 2, 5 and 10 Year Bundesanleihe: 10 Bps Euro Stoxx 50 Future: 20.- pro Kontrakt (min. 60.-) CH Aktien Optionen: Prämie bis 150 000 -> 1.5%; über 150 000 -> 1.2% (min. 100.-) Deutsche, Holländische, Italienische, Französische und Finnische Aktienoptionen: Prämie bis 100 000 -> 1.5%; über 100 000 -> 1.2% (min. 60.-) Schwedische Aktien Optionen: pro Kontrakt 120.- (min. 500.-) Belgische Aktien Optionen: pro Kontrakt 16.- (min 70.-) Oesterreichische Aktien Optionen: 6.5% der Prämie (min 70.-) Seite 6