Hauptversammlung 1. Juli 2015
Vorstellung Immobilienportfolio Finanzkennzahlen Bisherige Beschlüsse der Hauptversammlungen genehmigtes und bedingtes Kapital Geschäftsentwicklung 2015 Aktie Erläuterungen zu TOP 6 und TOP 7
Martin Pfandzelter (COO)
Bruttoinlandsprodukt 2014 (Mrd. EUR) Umsatzentwicklung Logistik (Mrd. EUR) 210 223 228 230 235 BIP 2.904 Mrd. EUR 2010 2011 2012 2013 2014 Umsatzentwicklung Einzelhandel (Mrd. EUR) 427 438 445 450 459 2010 2011 2012 2013 2014 Weiteres Wachstum im Bereich Logistik & Einzelhandel
VIB fokussiert im Einzelhandel auf die wirtschaftsstarke Wachstumsregion Süddeutschland und in der Logistik auf die Zentren, in denen Logistik stark vertreten ist
Kennzahlen per 1. April 2015 Mieter (Auszug) Anzahl der Objekte Vermietbare Fläche Annualisierte Mieterlöse Logistik Logistik Logistik Logistik Leerstandsquote Portfolio-Marktwert Handel Handel Handel Handel Bonitätsstarke Mieterstruktur aus deutschem Mittelstand und international agierenden Konzernen Handel Handel Industrie Industrie
Mieter Branche Anteil an gesamten Netto- Mieterlösen Anzahl Standorte Gartenfachmarkt Dehner Handel 10,2% 15 Rudolph-Gruppe Logistik/Lightindustry 7,0% 10 Geis Industrie-Service GmbH Logistik/Lightindustry 6,5% 2 Gillhuber Logistik GmbH Logistik/Lightindustry 4,2% 1 Loxxes-Gruppe Logistik/Lightindustry 3,9% 2 BayWa Bau- und Gartenmärkte GmbH & Co. KG Handel 3,8% 3 Anylink Systems AG Logistik/Lightindustry 3,7% 1 Continental Automotive GmbH Logistik/Lightindustry 3,6% 2 Lidl-Schwarz-Gruppe Handel 3,1% 4 Scherm Gruppe Logistik/Lightindustry 2,7% 3 Insgesamt 48,7% 43 Diversifizierte Mieterstruktur verringert Branchen- und Klumpenrisiken
Entwicklung Netto-Mieterlöse (in Mio. EUR) sowie Anteile nach Branchen (in %) Entwicklung vermietbare Fläche (in m²) und bewertete Leerstandsquote (in %) Diversifiziertes Immobilienportfolio mit Fokus auf Logistik- und Einzelhandelsimmobilien ermöglicht geringe Leerstandsquote
Anteil an gesamten Netto-Mieterlösen nach Mietvertragsrestlaufzeit (31. Dezember 2014) Mietrenditen nach Branchen (basierend auf Marktwerten zum 31. Dezember 2014) 31.12.2014 Bis 1 Jahr davon unbefristet 5,3% 10,6 % 1 bis 3 Jahre 17,3 % 3 bis 5 Jahre 11,8 % 5 bis 7 Jahre 11,1 % 7 bis 10 Jahre 23,9 % Länger als 10 Jahre 25,3 % Durchschnitt 6 Jahre 7 Monate 31.12.2014 Logistik/Lightindustry 7,5 % Handel 7,0 % Büro 7,7 % Geschäftshäuser & Sonstiges 5,6 % Durchschnitt 7,25% Lange Mietvertragsrestlaufzeiten und hohe Mietrenditen
2014 2015 Bischberg-Trosdorf Nutzfläche ca. 13.770 m² Investitionsvolumen ca. 22,2 Mio.EUR Rendite bei Ankauf 7,4% Nördlingen Nutzfläche ca. 8.580 m² Investitionsvolumen ca. 9,1 Mio. EUR Rendite bei Ankauf 7,2% Poing Nutzfläche ca. 11.100 m² Investitionsvolumen ca. 15,5 Mio. EUR Rendite bei Ankauf 7,1% MAN Freiburg-Umkirch Nutzfläche ca. 3.000 m² Investitionsvolumen ca. 7,5 Mio.EUR Rendite bei Ankauf 7,4% Neu-Ulm Nutzfläche ca. 18.740 m² Investitionsvolumen ca. 14,8 Mio. EUR Rendite bei Ankauf 7,6% Projektentwicklung Interpark Großmehring Nutzfläche ca. 52.000 m² Investitionsvolumen ca. 34,0 Mio. EUR Rendite bei Vollvermietung 8,7%
Holger Pilgenröther (CFO)
Weiteres profitables Wachstum Umsatz um 7,6% gesteigert EBT um 9,1% gesteigert Neue Investitionen von rund 58,8 Mio. EUR Erfolgreiche Kapitalmaßnahme Pflichtwandelanleihe mit einem Investitionsvolumen von 33,2 Mio. EUR erfolgreich platziert Weitere Stärkung der Substanz der Gesellschaft NAV um 52,9 Mio. EUR gestiegen (17,2%) Eigenkapital um 51,8 Mio. EUR gestiegen (16,2%) Fortsetzung des erfolgreichen Wachstumskurses
in TEUR 2014 2013 Veränderung Umsatzerlöse 69.869 64.958 +7,6% Sonstige betriebliche Erträge 667 753-11,4% Summe der betrieblichen Erträge 70.536 65.711 +7,3% Wertänderungen bei Investment Properties 7.529 7.199 +4,6% Aufwendung für Investment Properties -13.830-13.403 +3,2% Personalaufwand -2.997-2.737 +9,5% Sonstige betriebliche Aufwendungen und Abschreibungen auf Sachanlagen -2.114-2.529-16,4% EBIT 59.124 54.241 +9,0% Finanzergebnis -20.818-19.142 +8,8% EBT 38.306 35.099 +9,1% Steuern -5.902-6.063-2,6% Konzernergebnis 32.404 29.036 +11,6%
31.12.2014 31.12.2013 Veränderung Investment Properties 894.214 828.993 +65.221 Sonstiges Anlagevermögen 3.377 3.635-258 Latente Steuern 160 201-41 Summe langfristige Vermögenswerte 897.751 832.829 +64.922 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 2.952 2.837 +115 Forderungen aus Ertragsteuern 332 202 +130 Bankguthaben und Kassenbestände 37.786 25.502 +12.284 Aktive Rechnungsabgrenzung 534 485 +49 Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 2.844 2.838 +6 Summe kurzfristige Vermögenswerte 44.448 31.864 +12.584 Bilanzsumme AKTIVA 942.199 864.693 +77.506
31.12.2014 31.12.2013 Veränderung Gezeichnetes Kapital 24.784 22.151 +2.633 Rücklagen und Bilanzgewinn 342.660 290.906 +51.754 Cash Flow Hedges -8.423-7.281 +1.142 Zur Veräußerung gehaltene Vermögensgruppe 40 19 +21 Anteile nicht beherrschender Gesellschafter 12.594 14.089-1.495 Summe Eigenkapital 371.655 319.884 +51.771 Finanzschulden langfristig 495.714 457.378 +38.336 Derivative Finanzinstrumente 11.292 10.287 +1.005 Latente Steuern 27.389 23.657 +3.732 Pensionsrückstellungen 1.325 1.108 +217 Sonstige 0 1.981-1.981 Summe langfristige Verbindlichkeiten 535.720 494.411 +41.309 Finanzschulden kurzfristig 26.632 41.492-14.860 Sonstige Verbindlichkeiten 8.192 8.906-714 Summe kurzfristige Verbindlichkeiten 34.824 50.398-15.574 Bilanzsumme PASSIVA 942.199 864.693 +77.506
Eigenkapitalquote: 39,4% (31.12.2013: 37,0%) Loan-to-Value (LTV): 53,7% (31.12.2013: 56,6%)
Stand 31.12.2014 Solide und langfristige Finanzierungen mit Potential für weitere Zinssenkungen
Bilanzgewinn der AG (HGB) EUR 11.896.274,88 2014 Dividendenberechtigte Aktien Stück 24.783.906 Dividende je Aktie EUR 0,48* Erneute Ausschüttung einer attraktiven Dividende (+6,7% ggü. Vorjahr)
Umsatzerlöse FFO 51,8 69,9 28,6 17,1 2010 2014 2010 2014 Konzernergebnis NAV 16,9 32,4 219,7 360,5 2010 2014 2010 2014
Ergebnis NAV 0,91 1,23 12,36 14,54 2010 2014 2010 2014 FFO Dividende 0,97 1,13 0,30 0,48* 2010 2014 2010 2014
Ausschüttungsquote im Verhältnis zum FFO (operativer Cash Flow) Entwicklung 2010 2014: Dividende pro Aktie um 60% gestiegen FFO pro Aktie um 16,5% gestiegen Ausschüttungsquote zum FFO seit 2010 kontinuierlich von 30,9% auf nun 42,5% gesteigert Seit 2010 wird ein kontinuierlich steigender Anteil des FFO für Dividendenausschüttungen verwendet!
Unternehmens-Kennzahlen (Veränderung zum Vorjahr) Ergebnis für Aktionäre (Veränderung zum Vorjahr) Umsatzerlöse +7,6% Dividende je Aktie* +6,7% FFO je Aktie +5,6% NAV je Aktie +4,7% EK-Quote +2,4 Prozent-Punkte Kursentwicklung +22,1% Erneute Steigerung der wichtigsten Kennzahlen
Ludwig Schlosser (CEO)
Genehmigtes Kapital (2010/I) Hauptversammlung am 6. Juli 2010 hat ein Genehmigtes Kapital von 5.451.147 EUR geschaffen Teilbetrag von 137.574 EUR ausgeschöpft durch die Kapitalerhöhung im Juni 2011 Das verbleibende genehmigte Kapital beträgt noch 5.313.573 EUR Dieses genehmigte Kapital (2010/I) soll durch Beschluss der heutigen Hauptversammlung unter TOP 7 aufgehoben werden
Genehmigtes Kapital (2013/I) Hauptversammlung am 3. Juli 2013 hat ein Genehmigtes Kapital von 2.136.430 EUR geschaffen Beschluss gültig bis 2. Juli 2018
Bedingtes Kapital für den Umtausch von Aktien der BBI Bürgerliches Brauhaus Immobilien AG Hauptversammlung vom 25. Juni 2008 hat ein Bedingtes Kapital in Höhe von 1.356.114 EUR geschaffen Spruchverfahren mit Beschluss vom 14.02.2014 am 10.09.2014 rechtskräftig beendet 614.128 BBI-Aktien in 890.459 VIB-Aktien getauscht Das nach Abschluss des Spruchverfahrens noch vorhandene bedingte Kapital i.h.v. 465.655 EUR wurde mit Vorstands- und Aufsichtsratsbeschluss vom 12.01.2015 aufgehoben Aktuell hält die VIB Vermögen AG 94,9 % der Anteile an der BBI Immobilien AG
Bedingtes Kapital/Wandelschuldverschreibungen 2009 Schaffung eines weiteren Bedingten Kapitals i.h.v. 3.416.800 EUR in der Hauptversammlung am 7. Juli 2009 Teilbetrag i. H. v. 1.700.000 EUR ausgeschöpft durch die Ausgabe einer Pflichtwandelschuldverschreibung am 19. Dezember 2012 i.h.v. 17.000.000 EUR Aufhebung des Restbetrags von 1.716.800 EUR in der Hauptversammlung am 2. Juli 2013 Obligatorische Wandlung des restlich verbliebenen bedingten Kapitals am 18.12.2014 erfolgt
Bedingtes Kapital/Wandelschuldverschreibungen 2013 Schaffung eines weiteren Bedingten Kapitals i.h.v. 2.136.430 EUR in der Hauptversammlung am 3. Juli 2013 Möglichkeit, bis zum 2. Juli 2018 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmalig oder mehrmals Schuldverschreibungen auszugeben im Gesamtnennbetrag bis zu 35.000.000 Mio. EUR Hiervon ausgeschöpft durch die Ausgabe einer Pflichtwandelschuldverschreibung am 28. November 2013 i.h.v. 25.632.000 Mio. EUR ist ein bedingtes Kapital von 2.136.000 EUR Ausnutzung des bedingten Kapitals durch Umtausch in Aktien i.h.v. 1.555.073 EUR Restliches bedingtes Kapital i.h.v. 581.357 EUR
Bedingtes Kapital/Wandelschuldverschreibungen 2014 Schaffung eines weiteren Bedingten Kapitals i.h.v. 2.215.133 EUR in der Hauptversammlung am 2. Juli 2014 Möglichkeit, bis zum 1. Juli 2019 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmalig oder mehrmals Schuldverschreibungen auszugeben im Gesamtnennbetrag bis zu 39.000.000 Mio. EUR Hiervon ausgeschöpft durch die Ausgabe einer Pflichtwandelschuldverschreibung am 4. Dezember 2014 i.h.v. 33.225.000 Mio. EUR ist ein bedingtes Kapital von 2.215.000 EUR Bislang noch kein Umtausch erfolgt, da 1. Wandlungsfenster ab 6. Juli 2015 offen
Beschlussfassung über eine Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und/oder Optionsanleihen und zum Ausschluss des Bezugsrechts nebst gleichzeitiger Schaffung eines Bedingten Kapitals 2015 und entsprechende Satzungsänderung Schaffung eines bedingten Kapitals in Höhe von 2.478.390 EUR Möglichkeit, bis zum 30. Juni 2020 einmalig oder mehrmals Wandel- und/oder Optionsanleihen im Gesamtnennbetrag von bis zu 60.000.000 Mio. EUR auszugeben Inhabern werden Wandlungs- bzw. Optionsrechte auf insgesamt bis zu 2.478.390 auf den Inhaber lautende Stückaktien der VIB Vermögen AG mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von insgesamt bis zu 2.478.390 EUR (entspricht etwas weniger als 10 % des derzeitigen Grundkapitals) gewährt Bezugsrechtsausschluss möglich
Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals 2015 sowie entsprechende Satzungsänderung Ablauf der Ermächtigung zur Schaffung eines genehmigten Kapitals 2010 in Höhe von 5.313.573 EUR am 5. Juli 2015 Fortführung dieses genehmigten Kapitals durch Schaffung eines genehmigten Kapitals 2015 Möglichkeit, bis zum 30. Juni 2020 einmalig oder mehrmals das Grundkapital um bis zu insgesamt höchstens 2.478.390 EUR durch Ausgabe neuer auf den Inhaber lautende Stückaktien gegen Barund/oder Sacheinlagen zu erhöhen Bezugsrechtsausschluss möglich in nachfolgenden Fällen:
Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen genehmigten Kapitals 2015 sowie entsprechende Satzungsänderung Bezugsrechtsausschluss: Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen, wenn die neu ausgegebenen Aktien insgesamt 10% des Grundkapitals nicht überschreiten Ausgabe von Aktien gegen Sacheinlagen i.r. des Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder Beteiligungen an Unternehmen oder von Immobilien Ausgabe von Aktien gegen Bareinlagen i.r. eines öffentlichen Angebots Ausgabe von Aktien gegen Bareinlagen an strategische Partner Ausgleich von Spitzenbeträgen
Ergebniskennzahlen im Überblick in TEUR 01.01.- 31.03. 2015 01.01.- 31.03. 2014 Veränderung Summe der betrieblichen Erträge 18.097 16.980 +6,6% EBIT 15.003 14.112 +6,3% EBT (Vorsteuerergebnis) 9.863 9.107 +8,3% Konzernergebnis 8.264 7.702 +7,3%
in Mio. EUR Prognose 2015* Ist-Wert 2014* Prognose 2014* Betriebliche Erträge 74,0 77,0 Mio. EUR 70,5 Mio. EUR 69,0 72,0 Mio. EUR EBIT 53,5 56,0 Mio. EUR 51,6 Mio. EUR 50,5 52,0 Mio. EUR EBT (Vorsteuerergebnis) 33,0 35,0 Mio. EUR 31,2 Mio. EUR 29,0 30,5 Mio. EUR *vor Bewertungseffekten Weiteres Wachstum auf Basis einer starken Unternehmensentwicklung im Jahr 2014 und Neuinvestitionen in 2015 Finanzkennzahlen Immobilienportfolio bisherige HV Beschlüsse Erläuterung TOP 6 Erläuterung TOP 7 Geschäftsentwicklung 2015 Aktie
Kontrolliertes Wachstum durch eigene Entwicklung und weitere Zukäufe Solide, nachhaltige Finanzierung unter Optimierung des bestehenden Finanzierungsmix Weitere Steigerung des Ertrags und des Unternehmenswertes Finanzkennzahlen Immobilienportfolio bisherige HV Beschlüsse Erläuterung TOP 6 Erläuterung TOP 7 Geschäftsentwicklung 2015 Aktie
Fazit nach 10 Jahren: Nachhaltige Dividendenentwicklung unabhängig von Schwankungen am Kapitalmarkt
VIB-Aktie zeigt eine starke Performance im Vergleich zu den großen Indices