Evangelische Kreditgenossenschaft VOLKSWAGEN AG - Unternehmenspräsentation Clemens Denks Alexander Hunger VOLKSWAGEN AG Investor Relations Wolfsburg, 17. Juni 2005
Agenda Der Volkswagen-Konzern im Überblick Wirtschaftliche Entwicklung Fit für die Zukunft 2
Volkswagen Käfer seit 1938 in Serie 3
Historische Meilensteine auf dem Weg zum Weltkonzern 1937 Gründung der Gesellschaft zur Vorbereitung des deutschen Volkswagens mbh 1961 Erstnotierung der Volkswagen Aktien 1965 Erwerb des ersten Teils der Auto Union 1968 Fusion Auto Union und NSU zur Audi AG 1986 Übernahme von SEAT 1990 Skoda wird Teil des Volkswagen Konzerns 1998 Erwerb von Bentley, Bugatti und Lamborghini 2004 Erwerb von LeasePlan zusammen mit Co-Investoren 4
Volkswagen Konzern - Konzernstruktur Volkswagen Konzern Konzernbereich/ Segment Automobile Finanzdienstleistungen VOLKSWAGEN Markengruppe AUDI Markengruppe Nutzfahrzeuge Übrige Gesellschaften Financial Services Europcar Händler- und Kundenfinanz. Leasing Versicherungen Vermietgeschäft Flottenmanagement 5
Automobilität AUTOMOBILITÄT ORIGINÄRES AUTOMOBILGESCHÄFT FAHRZEUGBEZOGENE DIENSTLEISTUNGEN Kundenakquisition und -bindung Kundendienst, Originalteile etc. Gebrauchtwagen LIFECYCLE SERVICES KUNDENBEZOGENE DIENSTLEISTUNGEN Kundenfinanzierung, Vermietung, Privat-Leasing, Versicherungen (Kfz.-Versicherungen, Restschuld etc.) Geschäftsfahrzeug-Leasing (Langzeit), Full-Service- Leasing (Wartung, Reifen, Versicherungen), Flottenmanagement (Fuhrparkanalyse etc.) Händlerfinanzierung, Beriebsversicherungen etc. Vermietgeschäft (Kurzzeit) Einlagengeschäft, Kreditkarten, Anlageprodukte, Girokonten etc. 6
Volkswagen Konzern Weltweite Präsenz Emden Wolfsburg Brüssel Dresden Mosel Bratislava Sarajevo Pamplona Palmela Crewe Hannover Poznan Resende Ingolstadt Neckarsulm Györ Kvasiny Vrchlabi Mlada Boleslav FAW-VW Changchun SVW Shanghai VW de Mexico Puebla VW do Brasil Taubate Anchieta Curitiba VW Argentina Pacheco Martorell VW of SOUTH AFRICA Uitenhage Sant`Agata Bolognese Molsheim Produktions- und Montagestandorte 7
Automobilkonzerne weltweit Absatz 2004 000 Einheiten (nicht im Handout) GM Ford Toyota VW DCX PSA Honda Nissan Renault Fiat BMW 3.375 2.983 2.947 2.489 1.938 1.209 4.719 5.143 6.798 6.719 8.241 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 8
Agenda Der Volkswagen-Konzern im Überblick Wirtschaftliche Entwicklung Fit für die Zukunft 9
Volkswagen Konzern Wichtige Kennzahlen 2004 (IFRS) Januar - Dezember 2004 2003 +/- (%) Auslieferungen an Kunden Tsd. Fzg 5.079 5.016 + 1,3 Produktion Tsd. Fzg 5.093 5.021 + 1,4 Umsatzerlöse Mio. EUR 88.963 84.813 + 4,9 Operatives Ergebnis vor Sondereinflüssen Mio. EUR 2.015 2.297-12,3 Operatives Ergebnis nach Sondereinflüssen Mio. EUR 1.620 1.605 + 1,0 Konzernbereich Automobile* Investitionstätigkeit Mio. EUR 7.047 8.456-16,7 Cash-flow lfd. Geschäft Mio. EUR 8.918 5.968 + 49,4 Netto-Cash-flow Mio. EUR 1.871-2.488 Netto-Liquidität Mio. EUR - 1.734-2.169 + 20,0 Dividendenvorschlag je Stammaktie EUR 1,05 1,05 Dividendenvorschlag je Vorzugsaktie EUR 1,11 1,11 * Inklusive Zuordnung der Konsolidierung zwischen den Konzernbereichen Automobile und Finanzdienstleistungen. 10
Volkswagen Konzern Auslieferungen an Kunden Januar März 2004/2005 000 Einheiten 1.200 + 3,2% -1,9% 1.206 1.183 Januar März 2004 Januar März 2005 1.000 800-4,9% 840 798 1.068 1.034 + 3,4% 759 784 600 400-1,9% 200 0 Markengruppe Volkswagen 301 295 Markengruppe Audi + 37,2% 65 90 Markengruppe Volkswagen exkl. China Markengruppe Volkswagen inkl. China Europa/ Übrige Märkte -7,8% 124 114 125 Nutzfahrzeuge Nordamerika + 10,2% Südamerika/ Südafrika -25,9% 198 137 147 Asien-Pazifik 11
Wesentliche Zahlen nach Geschäftssparten Januar März Umsatzerlöse Operatives Ergebnis Mio. 2005 2004 2005 2004 Markengruppe Volkswagen 10.710 11.818-53 -71 Markengruppe Audi 6.521 6.435 303 248 Nutzfahrzeuge 1.643 1.279-39 -88 Übrige Gesellschaften 2) 68 72 23 9 Finanzdienstl. / Europcar 2.178 2.045 230 231 1) Volkswagen Konzern 21.120 21.649 464 329 1) Angepasst. 2) Im Wesentlichen AutoVision GmbH, Coordination Center Volkswagen SCS, Volkswagen International Finance N.V., Volkswagen Investments Ltd., VW Kraftwerk GmbH, Volkswagen Immobilien, gedas-gruppe, Volkswagen Beteiligungs-Gesellschaft mbh (inklusive VW Versicherungsvermittlungs-GmbH im vergangenen Jahr). 12
Wesentliche Zahlen nach Märkten Januar März Umsatzerlöse Operatives Ergebnis Mio. 2005 2004 2005 2004 Europa / Übrige Märkte 15.932 15.788 771 492 Nordamerika 2.689 3.069-328 -235 Südamerika / Südafrika 1.394 1.233 43-23 Asien-Pazifik 2) 1.105 1.559-22 95 1) Volkswagen Konzern 2) 21.120 21.649 464 329 1) Angepasst. 2) Die Umsatzerlöse und Operativen Ergebnisse der Joint-Venture-Gesellschaften in China sind in den Werten des Konzerns und des Marktes Asien-Pazifik nicht enthalten. Die chinesischen Gesellschaften werden at Equity konsolidiert und erzielten ein operatives Ergebnis (quotal) von -17 (106) Mio.. 13
Agenda Der Volkswagen-Konzern im Überblick Wirtschaftliche Entwicklung Fit für die Zukunft 14
Auslieferungen an Kunden des Volkswagen-Konzerns Mio. Einheiten 5,5 5,0 4,5 5,080 4,984 5,016 5,079 4,0 2001 2002 2003 2004 15
Operativer Gewinn des Volkswagen-Konzerns Mrd. 6,0 5,0 5,4 4,8 Sondereinflüsse 4,0 3,0 2,0 1,0 2,3 2) 2,0 2) 0,0 1) 2001 2002 2003 2004 1) Angepasst aufgrund der Übernahe der IAS/IFRS Änderungen in 2004 2) Operatives Ergebnis vor Sondereinflüsse 16
Puebla, Mexico 17
ForMotion Program ForMotion ForMotion Ziel 2004 erreicht: 1,6 Mrd. Einsparungen ForMotion Ziel 2005: 3,1 Mrd. insgesamt in 2005 Beispiel: Stoffe für Sitzbezüge vorne hinten Ausgangsituation Stoffe Light Uni Marlo Uni Urban Uni French Uni French Satin French Sport Ziel 6 1 Stoff: UniSolo 18
Modulstrategie 100% 80% 60% 40% 20% 0% model specific 10% Module Golf V model specific 50% Module Passat Modulstrategie ergänzt Plattformstrategie 19
Tarifvereinbarung der Volkswagen AG* 1. Nullrunde 2. Altersteilzeit / Altersaufhebungsverträge 3. Arbeitszeitkonto inkl. Ersparnis von Zuschlägen 4. Neue Tarifstrukturen für neue Mitarbeiter 5. Bonussystem 6. Neue Regeln für Auszubildende 7. Wirkung in der Altersversorgung 8. Wirkung bei Tochtergesellschaften * Abgeschlossen am 03. November 2004 20
Volkswagen Konzern Segmentabdeckung Kombi MPV Pickup/ SLW SUV Sport Coupé Lim. Coupé Cabrio Kurzheck Stufenheck Roadster Luxusklasse Oberklasse *) Obere Mittelklasse Mittelklasse Kompaktklasse Kleinwagen Mini neu in 2005 21
Volkswagen Fox
Audi Q7 23
Ausblick: Wie erwartet, starteten die wichtigsten Automobilmärkte vergleichsweise schwierig in das Jahr 2005. Auch für die kommenden Monate gehen wir nicht von einer wesentlichen Veränderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen aus. Deshalb ist kurzfristig mit keiner Verbesserung der Situation auf den volumenstarken Automobilmärkten zu rechnen. Wir gehen davon aus, dass sich der Preisdruck unvermindert fortsetzen wird. Zudem werden die weiterhin ungünstigen Wechselkursrelationen und die ungewisse Kostenentwicklung für Vormaterial, insbesondere Stahl, die Automobilhersteller belasten. Für das laufende Jahr erwarten wir in den USA mit der vollen Verfügbarkeit des Audi A4 und Audi A6 sowie den aktuellen Modellwechseln des Jetta und Passat wieder eine Verbesserung unserer Verkaufszahlen. Mit den Markteinführungen des neuen Passat, des Golf Plus, des neuen Polo und des Fox sind wir überzeugt, nach der Anlaufphase zusätzliche Marktanteile in Westeuropa zu erzielen. In der zweiten Jahreshälfte folgt zudem der Verkaufsstart des SEAT Leon-Nachfolgers sowie des neuen Audi RS 4. Aufgrund unserer zahlreichen Modellneuheiten im Jahr 2005 gehen wir davon aus, dass das Auslieferungsvolumen des Volkswagen-Konzerns im Gesamtjahr über dem des Vorjahres liegen wird. Zur Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit und der Kostenstruktur wird das ForMotion-Programm konsequent weiter umgesetzt; dabei sind wir zuversichtlich, das Ziel einer Leistungssteigerung von 3,1 Mrd. für 2005 zu erreichen. Das Operative Ergebnis nach Sondereinflüssen des Jahres 2005 wird sich gegenüber 2004 verbessern um wie viel, hängt von heute nicht prognostizierbaren externen Umständen ab, gleiches gilt auch für das Ergebnis vor Steuern. Quelle: Zwischenbericht Januar März 2005 24
Evangelische Kreditgenossenschaft VOLKSWAGEN AG - Unternehmenspräsentation Clemens Denks Alexander Hunger VOLKSWAGEN AG Investor Relations Wolfsburg, 17. Juni 2005
Appendix 26
Der neue Polo 27
Volkswagen Golf Plus 28
Volkswagen Passat 29
Škoda Octavia Combi 30
The New Bentley Continental Flying Spur 31
Audi A4 Avant 32
SEAT Leon 33
Lamborghini Murciélago Roadster 34
Volkswagen Caddy Combi 35
Volkswagen T5 36