Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2015. Telefonkonferenz. München, 6. August 2015 Klaus Josef Lutz, CEO Andreas Helber, CFO
Agenda. 1. Geschäftsentwicklung Konzern 1. Halbjahr 2015. 2. Geschäftsentwicklung Segmente 1. Halbjahr 2015. 3. Ausblick Gesamtjahr 2015. 06.08.2015 Seite 2
Geschäftsentwicklung Konzern 1. Halbjahr 2015. 06.08.2015 Seite 3
Geschäftsentwicklung Konzern 1-6/2015 Zusammenfassung Konzern Verschiebungseffekte & Anlaufkosten prägen Berichtsperiode Agrar: Hohe Getreidebestände sowie bereits geschlossene Terminkontrakte bilden gute Basis für H2 Cefetra deutlich über Vorjahr Anlaufkosten (ca. 5 Mio. EUR) durch internationale Ausweitung im Getreidehandel (BAGI) Fortsetzung Internationalisierungsstrategie (Evergrain, Asparagus T&G, Barloworld, Padberg) BayWa r.e.: Verschiebungseffekt: 20 Mio. EUR durch Verkauf des Windparkes Beethoven in den USA Baustoffhandel mit Nachlaufeffekten Umsatz in Mio. Euro EBIT in Mio. Euro -3,5% 7.691,0 7.418,9 62,1-34,5% 40,7 1-6 2014 1-6 2015 1-6 2014 1-6 2015 06.08.2015 Seite 4
Geschäftsentwicklung Konzern 1-6/2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Umsatz 7.418,9 Mio. Euro (Δ 14/15: -272,1 Mio. Euro / -3,5 %) Preisbedingter Rückgang bei Energie (niedrigerer Ölpreis) Umsatzverringerung ca. 180 Mio. Euro durch Restrukturierung Bau (NRW) in Mio. Euro 7.691,0 1-6 2014-3,5% 7.418,9 1-6 2015 EBIT 40,7 Mio. Euro (Δ 14/15: -21,4 Mio. Euro / -34,5 %) in Mio. Euro 62,1-34,5% Ergebnislücke bei Renewables durch Projektverkauf (80 MW) im Juli geschlossen Baustoffhandel mit saisonalem Rückstand Segment Agrar auf Vorjahresniveau 40,7 1-6 2014 1-6 2015 06.08.2015 Seite 5
Geschäftsentwicklung Konzern 1-6/2015. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. in Mio. Euro H1 2011 H1 2012 H1 2013 H1 2014 H1 2015 14/15 (%) Umsatz 4.586,2 5.131,3 8.272,8 7.691,0 7.418,9-3,5% EBITDA 136,3 147,1 213,8 120,2 97,9-18,6% in % vom Umsatz 3,0% 2,9% 2,6% 1,6% 1,3% EBIT 88,7 91,1 157,2 62,1 40,7-34,5% in % vom Umsatz 1,9% 1,8% 1,9% 0,8% 0,5% Ergebnis vor Steuern 66,5 62,3 130,4 32,8 14,6-55,5% in % vom Umsatz 1,5% 1,2% 1,6% 0,4% 0,2% Konzernhalbjahresüberschuss 48,7 47,0 99,0 25,4 11,4-55,1% Gewinnanteil Minderheitsgesellschafter 11,7 17,5 16,7 12,5 13,3 6,4% % vom Konzernhalbjahresüberschuss 24,0% 37,2% 16,9% 49,2% 116,7% Gewinnanteil Muttergesellschafter 37,0 29,5 82,3 12,9-1,9 > -100% % vom Konzernhalbjahresüberschuss 76,0% 62,8% 83,1% 50,8% -16,7% Ergebnis je Aktie (EPS) in EUR 1,08 0,86 2,39 0,37-0,05 > -100% 06.08.2015 Seite 6
Geschäftsentwicklung Segmente 1. Halbjahr 2015. 06.08.2015 Seite 7
Segment Agrar 1-6/2015. Saatgut Dünger Pflanzenschutz Getreide Futtermittel Technik Obst 06.08.2015 Seite 8
Segment Agrar 1-6/2015. Marktentwicklungen Erzeugnisse. Erzeugnisse Welt-Getreidebilanz (ohne Reis; Juli 2015) Getreidejahr 2014/15 schließt mit Rekordergebnis: Globale Erntemenge > 2 Mrd. t Ölsaaten-Ernte mit 670 Mio. t rd. 5% über Vj. In Mio. Tonnen Trotz anhaltendem Verbrauchsanstieg wächst Getreidebestand weltweit auf höchstes Niveau seit 2000/01; Bestände von Ölsaaten auf Allzeithoch Wetterkapriolen (z.b. El Niño) reduzieren Ernteerwartungen 2015/16 auf gutes Durchschnittsniveau: Welterzeugung Getreide bei 1.997 Mio. t (-1%) EU-Erntemenge bei ca. 300 Mio. t (-7%) Regionale Trockenheit in Deutschland: Getreidemenge 2015 bei rund 47 Mio. t erwartet (Vorjahr: 51,9 Mio. t) Getreidepreise (Matif) bis Ende April mit rückläufiger Tendenz; ab Mitte Mai starker Anstieg auf 205 /t (Weizen) & 194 /t (Mais); zuletzt wieder Entspannung Quelle: USDA; für 2015/16 Prognose 06.08.2015 Seite 9
Segment Agrar 1-6/2015. Marktentwicklungen Betriebsmittel, Obst, Technik. Betriebsmittel Obst Technik Absatzverringerung bei Dünger gegenüber starkem Vorjahr; Einlagerung für Düngesaison 2015/16 beginnt Düngemittelpreise für neue Saison auf Vorjahresniveau Verschiebungen in der Saatgutnachfrage durch Greening: Zwischenfrüchte gefragt Trockenheit: Rückgang bei Ausbringung von Pflanzenschutz Apfelüberhänge in Europa aus Ernte 2014 sind abgebaut Anziehende Apfelpreise in EU- Anbaugebieten wegen Trockenheit NZ-Apfelernte 2015 bringt hohe Volumina: 551.000 Tonnen (+12,9%) geschätzt; starke Vermarktungssaison Weniger EU-Importe von Obst aus südl. Hemisphäre als 2014 Konsolidierung der weltweiten Landtechnikmärkte: 90 Mrd. Umsatz erwartet (-10%) Investitionsplanungen der deutschen Landwirte rückläufig Schlepper-Neuzulassungen in Deutschland per Juni unter Vorjahr (-8,6%) Innovationen & Neuheiten auf Agritechnica erwartet (Digitalisierung) 06.08.2015 Seite 10
Segment Agrar 1-6/2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Agrarhandel in Mio. Euro 4.367,3 +1,4% 4.427,0 Umsatz 42,4-2,6% 41,3 EBIT 1-6 2014 1-6 2015 Umsatz: 14/15 +59,7 Mio. Euro EBIT: 14/15-1,1 Mio. Euro Volumenanstieg im Getreidehandel bringt Umsatzwachstum Dünger und Pflanzenschutz unter Vorjahresniveau Margendruck bei Erzeugnissen Anlaufkosten ca. 5 Mio. Euro durch Internationalisierung Agrarhandel 06.08.2015 Seite 11
Segment Agrar 1-6/2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Technik Obst in Mio. Euro +0,1% in Mio. Euro +10,3% 648,7 649,2 268,2 295,9 Umsatz Umsatz EBIT 11,2-31,3% 7,7 EBIT 12,7 +26,0% 16,0 1-6 2014 1-6 2015 1-6 2014 1-6 2015 Umsatz: 14/15 +0,5 Mio. Euro EBIT: 14/15-3,5 Mio. Euro Absatzsteigerungen bei Neumaschinen (+1%) und gebrauchten Traktoren (+8%) Marktrückgang bringt Verkaufspreise unter Druck Kostensteigerungen (Personal, IT) Umsatz: 14/15 +27,7 Mio. Euro EBIT: 14/15 +3,3 Mio. Euro Absatzsteigerung T&G Apfelbestände aus EU-Rekordernte 2014 abverkauft, zuletzt anziehende Preise Gute Vermarktungserträge für NZ-Überseeäpfel 06.08.2015 Seite 12
Segment Agrar 1-6/2015. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. Agrar in Mio. Euro H1 2011 H1 2012 H1 2013 H1 2014 H1 2015 14/15 (%) Umsatz 2.277,3 2.573,7 5.834,9 5.284,2 5.372,1 1,7% EBITDA 90,6 90,3 112,5 92,2 90,3-2,1% in % vom Umsatz 4,0% 3,5% 1,9% 1,7% 1,7% EBIT 71,8 68,5 87,5 66,2 65,0-1,8% in % vom Umsatz 3,2% 2,7% 1,5% 1,3% 1,2% Ergebnis vor Steuern 59,5 50,9 69,4 44,5 40,4-9,2% in % vom Umsatz 2,6% 2,0% 1,2% 0,8% 0,8% 06.08.2015 Seite 13
Segment Energie 1-6/2015. Kraftstoffe Heizöl Schmierstoffe Festbrennstoffe BayWa r.e. 06.08.2015 Seite 14
Segment Energie 1-6/2015. Marktentwicklungen. Markttrends Mehrjahresvergleich Heizölpreise (2012-15) Nach Mehrjahrestiefstand im Januar steigt Rohölpreis in Q2 über 60 US-Dollar/Barrel; zuletzt wieder rückläufige Tendenz Heizölnachfrage profitiert von niedrigem Ölpreisniveau Robuste Konjunkturentwicklung in Deutschland: rd. 2% Wirtschaftswachstum in 2015 erwartet Erneuerbare Energien - Investitionen: globale Wachstumstreiber vor allem China & USA 200 GW globale Solarkapazität erreicht; für 2015 rund 57 GW Neuinstallationen prognostiziert, davon 1,3 GW in Deutschland Weltweit Rekordzubau bei Wind (onshore) von 54 GW in 2015 erwartet; Deutschland mit knapp 4 GW größter EU-Markt Hohe Windeinspeisung (Orkantiefs) lässt Ökostrom-Anteil in Dtl. auf 32,5% steigen Quelle: TECSON, Stand Juli 2015 06.08.2015 Seite 15
Segment Energie 1-6/2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Klassische Energie Erneuerbare Energien in Mio. Euro -15,9% in Mio. Euro Umsatz 1.299,2 1.092,7 Umsatz 306,3-16,2% 256,8 > +100% 16,8 > -100% 3,1 EBIT EBIT 0,7-3,9 1-6 2014 1-6 2015 1-6 2014 1-6 2015 Umsatz: 14/15-206,5 Mio. Euro EBIT: 14/15 +2,4 Mio. Euro Umsatzrückgang durch niedrigen Ölpreis Starkes Wärmegeschäft: Volumensteigerung bei Heizöl (+10%) und Holzpellets (+13%) Stabile Kraftstoffabsätze, Schmierstoffe unter VJ Verbesserte Handelsmargen bei rohölbasierten Produkten Umsatz: 14/15-49,5 Mio. Euro EBIT: 14/15-20,7 Mio. Euro Verkauf US-Windpark Beethoven (80 MW) im Juli erfolgt (Verschiebung: 20 Mio. Euro Ergebnis) Inbetriebnahme mehrerer Projekte in H1: 4 Solarparks (85 MW), 4 Windparks (134 MW) EU-Solarhandel weiter rückläufig; Neuausrichtung deutscher Aktivitäten belastet Ergebnis 06.08.2015 Seite 16
Segment Energie 1-6/2015. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. Energie in Mio. Euro H1 2011 H1 2012 H1 2013 H1 2014 H1 2015 14/15 (%) Umsatz 1.253,4 1.684,1 1.666,4 1.605,5 1.349,5-15,9% EBITDA 8,6 29,9 33,3 33,5 15,7-53,1% in % vom Umsatz 0,7% 1,8% 2,0% 2,1% 1,2% EBIT 1,0 15,9 17,7 17,5-0,9 > -100% in % vom Umsatz 0,1% 0,9% 1,1% 1,1% -0,1% Ergebnis vor Steuern -1,5 8,5 11,0 9,4-7,6 > -100% in % vom Umsatz -0,1% 0,5% 0,7% 0,6% -0,6% 06.08.2015 Seite 17
Segment Bau 1-6/2015. Baustoffe 06.08.2015 Seite 18
Segment Bau 1-6/2015. Marktentwicklungen. Markttrends Geschäftsklima Bauhauptgewerbe in D. Ab April anziehende Baukonjunktur nach witterungsbedingt verhaltenem Saisonstart 2015 In Q2 stetige Verbesserung des Geschäftsklimas im Bauhauptgewerbe: ifo-index steigt um 3,9 Punkte Gesamtumsatz der Branchenunternehmen erreicht noch nicht das hohe Vorjahresniveau; +2% im Gesamtjahr erwartet Anhaltender Boom beim Mehrfamilienhausbau in den Ballungsräumen: Baugenehmigungen +3%; Genehmigungszahlen im Ein- & Zweifamilienhaussowie Nichtwohnbau rückläufig Fertigstellung von 260.000 Wohnungen in 2015 Staatliches Investitionspaket für Infrastrukturmaßnahmen dürfte erst 2016 Wirkung zeigen; bisher keine Förderung für Wohnungsbau geplant Quelle: ifo-institut; Stand Juni 2015 06.08.2015 Seite 19
Segment Bau 1-6/2015. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Segment Bau in Mio. Euro Umsatz: EBIT: 724,9-4,9% 689,7 8,0 > -100% Baustoffe Baustoffe -1,5 1-6 2014 1-6 2015 1-6 2014 1-6 2015 Umsatz: 14/15-35,2 Mio. Euro Witterungsbedingter Umsatzrückstand (außergewöhnlich früher Saisonstart 2014) Absatz von Material für Dach- und Ausbauarbeiten unter Vorjahr EBIT: 14/15-9,5 Mio. Euro Streckengeschäft mit Massenbaustoffen überwiegt in H1; margenträchtiges Lagergeschäft noch verhalten Überwiegende Ergebnisverschiebung ins 3. Quartal 06.08.2015 Seite 20
Segment Bau 1-6/2015. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. Bau in Mio. Euro H1 2011 H1 2012 H1 2013 H1 2014 H1 2015 14/15(%) Umsatz 978,5 813,0 766,4 724,9 689,7-4,9% EBITDA 27,2 14,1 2,3 13,2 3,4-74,2% in % vom Umsatz 2,8% 1,7% 0,3% 1,8% 0,5% EBIT 13,2 4,1-4,2 8,0-1,5 > -100% in % vom Umsatz 1,3% 0,5% -0,5% 1,1% -0,2% Ergebnis vor Steuern 7,0-0,2-7,0 4,4-5,0 > -100% in % vom Umsatz 0,7% 0,0% -0,9% 0,6% -0,7% 06.08.2015 Seite 21
Ausblick Gesamtjahr 2015. 06.08.2015 Seite 22
Ausblick 2015. Ausblick 2015 AGRAR AGRICU LTURE Handelsaktivitäten in Kernregionen profitieren von Getreidepreisrallye im Juni Moderate Ernteschätzungen 2015/16 dürften Erzeugerpreise stützen Preisentwicklung dürfte Frühbezugsgeschäft bei Dünger & Pflanzenschutz beleben Hoher Traktorenabsatz 2012-14 begünstigt Serviceauslastung; Impulse durch Agritechnica Starke Vermarktungssaison für NZ-Äpfel; Apollo-Übernahme zahlt sich aus EENERGIE ENERGY Bislang größter US-Windpark (80 MW) für rund 130 Mio. Euro im Juli veräußert Weitere Projektverkäufe im 2. Halbjahr (Wind, Solar); Ergebnissprung Renewables erwartet Positive Konjunktur lässt steigende Kraft- und Schmierstoffnachfrage erwarten Keine nachhaltige Erholung der Ölpreise absehbar BAU Moderate Bauprognose für 2015: nominales Umsatzplus von 2% im Bauhauptgewerbe Geschäftstypisch absatzstarke Sommer- und Herbstmonate stehen bevor; gute Auftragslage BUIL DING MAT ERIA LS Höhermargiges Lagergeschäft in H2 erfahrungsgemäß stärker Verbessertes Konsumklima in Deutschland: Ausbau des Privatkundenvertriebs 06.08.2015 Seite 23
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