Contracts for Difference (CFDs) Jahresvergleich und Kennzahlen QIV-2014

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1 STEINBEIS-HOCHSCHULE BERLIN Contracts for Difference (CFDs) Jahresvergleich und Kennzahlen QIV-2014 Statistik im Auftrag des Contracts for Difference Verband e. V. München, im Januar 2015 Steinbeis Research Center for Financial Services Possartstraße München (Germany) Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) Direktoren: Prof. Dr. Jens Kleine + Prof. Dr. Markus Venzin Steinbeis-Hochschule Berlin Steinbeis-Haus Gürtelstr. 29A/ Berlin (Germany) Fon: +49 (0)

2 Inhalt CFD-Jahresvergleich Zusammenfassung Gehandeltes Volumen Anzahl der Transaktionen Kontenanzahl Gehandeltes Volumen pro Transaktion CFD-Quartalsstatistik QIV-2014 Zusammenfassung Gehandeltes Volumen Anzahl der Transaktionen Kontenanzahl Gehandeltes Volumen pro Transaktion Anhang 1

3 CFD-Jahresvergleich : Zusammenfassung Die Kontenanzahl stieg bis Ende 2014 auf Stück an Zusammenfassung und Interpretation Gehandeltes Volumen 1 In 2014 war das gehandelte Volumen mit Mrd. EUR 31% höher als in 2013 Gehandelte Werte Aktienindizes waren in 2014 der beliebteste Basiswert beim Einsatz von CFDs. 89% des gehandelten Volumens und 80% der Transaktionen entfielen auf diese Kontenanzahl Die Anzahl der Konten betrug zum Ende des Jahres Stück, dies bedeutet eine Steigerung von 10,5% gegenüber dem Stand zum Endes des Jahres 2013 Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen stieg von 2013 auf 2014 um ca. 53 Mio. Stück. Dies sind 33% mehr als in 2013 Gehandeltes Volumen pro Transaktion Das gehandelte Volumen pro Transaktion reduzierte sich von EUR in 2013 um 2% auf EUR in 2014 Interpretation der Daten Der CFD-Markt befindet sich weiterhin auf Wachstumskurs: Dies spiegelt sich zum einen in dem stetigen Volumenswachstum und zum anderen in der steigenden Anzahl der Konten wider Der Rückgang des gehandelten Volumens pro Transaktion kann ein Indiz dafür sein, dass die Anleger vorsichtiger agieren 1 Gehandeltes Volumen: Bewegtes Underlying-Volumen; Summe aller Positionsgrößen, die die CFD-Kunden handeln. Die Positionsgröße berechnet sich dabei als gezahlte Margin multipliziert mit dem Hebel 2 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

4 CFD-Jahresvergleich : Zusammenfassung Die Kontenanzahl liegt aktuell bei Stück, dies bedeutet eine Steigerung von 10,5% gegenüber Dezember 2013 Marktkennzahlen im Überblick Kontenanzahl Anzahl der Transaktionen In Stück ,5% In Mio. Stück % + 33,3% ,5% Gehandeltes Volumen Gehandelte Basiswerte 2014 In Mrd. EUR ,9 + 13,6% + 30,8% 1.133, ,1 Aktien; 0,5% Devisen; 8,2%% Rohstoffe; 2,0% Renten; 0,3% Sonstige; 0,5% Indizes; 88,5% 3 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

5 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Das gehandelte Volumen war in 2014 mit Mrd. EUR um 31% höher als in 2013 Gehandeltes Volumen In Mrd. EUR In Mrd. EUR + 30,8% Ableitungen , ,6% + 13,6% 1.133, Mrd. EUR gehandeltes Volumen in 2014 Das gehandelte Volumen hat sich im Vergleich zu 2011 mehr als verdoppelt , , CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

6 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Das größte Volumen entfiel, wie bereits im Vorjahr, mit 89% auf Aktienindizes Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten 1.483,1 Mrd. EUR, davon Aktien; 0,5% Devisen; 8,2% Rohstoffe; 2,0% Renten; 0,3% Sonstige; 0,5% Aktien; 0,7% Devisen; 15,6% Rohstoffe; 3,1% Renten; 0,6% Sonstige; 0,0% Aktienindizes; 88,5% Aktienindizes; 79,9% Devisen folgten mit 8% (16% im Vorjahr) des gehandelten Volumens an zweiter Stelle 2% des gehandelten Volumens entfielen auf Rohstoff-CFDs Renten-CFDs spielten mit 0,3% nur eine untergeordnete Rolle 5 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

7 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Der DAX hatte mit 75% (Vj. 70%) den größten Anteil am gehandelten Volumen bei Aktienindizes Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Aktienindizes Mrd. EUR, davon Nasdaq; 1,0% Nikkei; 0,2% Sonstige; 0,7% S&P 500; 0,6% S&P 500; 0,6% Nasdaq; 0,7% Sonstige; 1,2% Dow Jones ; 22,4% DAX; 74,8% Dow Jones; 27,6% DAX; 69,5% EuroStoxx; 0,2% FTSE; 0,1% EuroStoxx; 0,2% FTSE; 0,2% Der Dow Jones folgte mit 22% (Vj. 28%) Der Nasdaq spielte mit rund 1% eine untergeordnete Rolle Der S&P 500, EuroStoxx sowie FTSE bilden die Schlusslichter unter den aufgelisteten Aktienindizes 6 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

8 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Das am meisten gehandelte Devisenpaar 2014 war mit 62% EUR/ USD. Im Vorjahr betrug der Anteil noch 68% Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Devisen 122 Mrd. EUR, davon Sonstige; 21,5% Sonstige; 19,3% USD/ CAD; 1,2% USD/ CHF; 0,9% EUR/ USD; 61,5% USD/ CAD; 0,3% USD/ CHF; 0,7% AUD/ USD; 1,4% EUR/ USD; 67,7% AUD/ USD; 2,1% GBP/ USD; 4,9% GBP/ USD; 5,4% USD/ JPY; 7,3% USD/ JPY; 5,8% Der Anteil der sonstigen Devisenpaare beträgt rund 22% An dritter Stelle steht das Devisenpaar USD/ JPY mit 7% 7 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

9 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Edelmetalle haben mit rund 72% den größten Anteil bei Rohstoff-CFDs Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Rohstoffe 30 Mrd. EUR, davon Industriemetalle; 2,3% Agrar; 1,7% Energie; 23,8% Industriemetalle; 1,8% Agrar; 0,9% Energie; 17,3% Edelmetalle; 72,2% Edelmetalle; 80,0% Edelmetalle (Gold, Silber und Platin) hatten, wie bereits im Vorjahr, mit ca. 72% den größten Anteil am gehandelten Rohstoffvolumen Im Vergleich zum Vorjahr wurden mit 24% deutlich mehr Energiewerte (Brent, WTI, Benzin, Nat Gas und Heizöl) gehandelt Schlusslicht bilden Industriemetalle mit rund Agrarwerte mit rund 2% 8 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

10 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen Deutsche Werte waren beim Einsatz von Aktien-CFDs, trotz eines deutlichen Rückgangs, mit einem Anteil von 60% weiterhin am beliebtesten (Vj. 67%) Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Aktien 7 Mrd. EUR, davon Europa (ex D und UK); 9,5% Asien; 0,2% Sonstige; 0,4% Asia Pacific; 0,1% Sonstige; 0,4% Europa (ex D und UK); 9,7% USA; 28,5% Deutschland; 59,7% USA; 21,9% Deutschland; 66,7% UK; 1,3% UK; 1,8% Mit 29% (Vj. 22%) belegten US-amerikanische Werte den zweiten Platz Europäische Werte (ohne Deutschland und UK) lagen mit 10% auf Platz 3 9 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

11 CFD-Jahresvergleich : Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen war in % höher als in 2013 Anzahl der Transaktionen In Mio. Stück + 33,3% Ableitungen ,7% + 10,9% Mio. Transaktionen in 2014 Zunahme der Anzahl der Transaktionen von 2013 auf 2014 um ca. 13 Mio. Stück 35 36,1 Durchgeführte Transaktionen haben sich seit 2011 mehr als verdoppelt 30 26, CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

12 CFD-Jahresvergleich : Anzahl der Transaktionen Die meisten Transaktionen entfielen in 2014 mit 80% auf den Basiswert Aktienindizes, im Vorjahr belief sich der Wert auf 71% Verteilung der Anzahl der Transaktionen nach Basiswerten 53,3 Mio. Stück, davon Aktien 1,1% Devisen 10,3% Rohstoffe 7,7% Renten 0,7% Devisen; 16,9% Rohstoffe; 9,8% Renten; 0,5% Sonstige; 0,0% Aktien; 1,5% Aktienindizes; 80,3% Aktienindizes; 71,2% Devisen und Rohstoffe folgten auf den Plätzen 2 und 3 (10% bzw. 8%) Devisen hatten im Vorjahr noch einen Anteil von 17% Aktien- und Renten-CFDs machten 1% der Transaktionen aus 11 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

13 CFD-Jahresvergleich : Kontenanzahl Die Anzahl der Konten steigt, nach dem Einbruch in 2011, seit 2012 wieder an Kontenanzahl In Stück % ,5% ,5% Die Kontenanzahl im Dezember 2014 beträgt Stück Anstieg um 10,5% von 2013 auf Nach dem starken Rückgang in 2011 steigt die Kontenanzahl langsam wieder an CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

14 CFD-Jahresvergleich : Gehandeltes Volumen pro Transaktion Das Volumen pro Transaktion hat sich von 2013 auf 2014 um 1,9% auf EUR reduziert Volumen pro Transaktion In EUR +6,5% + 2,5% ,9% Das durchschnittliche Volumen pro Transaktion belief sich in 2014 auf EUR Rückgang um 1,9% von 2013 auf CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

15 Inhalt CFD-Jahresvergleich CFD-Quartalsstatistik QIV-2014 Zusammenfassung Gehandeltes Volumen Anzahl der Transaktionen Kontenanzahl Gehandeltes Volumen pro Transaktion Anhang 14

16 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Zusammenfassung Die Kontenanzahl hat sich von Januar bis Dezember 2014 um 10,5% erhöht Zusammenfassung Gehandeltes Volumen 1 Im vierten Quartal 2014 wurde ein Volumen von 400 Mrd. EUR gehandelt Gehandelte Werte Aktienindizes waren im vierten Quartal 2014 der beliebteste Basiswert beim Einsatz von CFDs. 89% des gehandelten Volumens und 80% der Transaktionen entfielen auf diese Kontenanzahl Die Kontenanzahl hat sich von Januar bis Dezember 2014 um 10,5% auf Konten erhöht Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen beläuft sich im vierten Quartal 2014 auf 15,4 Mio. Stück Gehandeltes Volumen pro Transaktion Durchschnittlich wurde ein Volumen von EUR/ Transaktion gehandelt 1 Gehandeltes Volumen: Bewegtes Underlying-Volumen; Summe aller Positionsgrößen, welche die CFD-Kunden handeln. Die Positionsgröße berechnet sich dabei als gezahlte Margin multipliziert mit dem Hebel 15 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

17 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Zusammenfassung Im vierten Quartal des Jahres 2014 wurde ein Volumen von 400 Mrd. EUR gehandelt Marktkennzahlen im Überblick Kontenanzahl Anzahl der Transaktionen in Stück + 10,5% in Mio. Stück % 15, , QIV-2013 QIV QIV-2013 QIV-2014 Gehandeltes Volumen Gehandelte Basiswerte QIV-2014 in Mrd. EUR ,3% 400,5 Aktien; 0,5% Devisen; 8,5%% Rohstoffe; 2,1% Renten; 0,2% Sonstige; 0,0% , QIV-2013 QIV-2014 Indizes; 88,6% 16 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

18 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Gehandeltes Volumen Wachstum des gehandelten Volumens von 41% im Vergleich zu QIV-2013 Gehandeltes Volumen In InMrd. EUR Mrd. EUR ,3% , Mrd. EUR gehandeltes Volumen in QIV ,6% + 13,6% 283,4 Wachstum von 41% im Vergleich zu QIV , , QIV-2011 QIV-2012 QIV-2013 QIV CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

19 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Gehandeltes Volumen Das größte Volumen entfiel mit 89% auf Aktienindizes, im Vorjahr waren dies rund 80% Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten 400,5 Mrd. EUR, davon - QIV QIV Aktien; 0,5% Devisen; 8,5% Rohstoffe; 2,1% Renten; 0,2% Sonstige; 0,0% Aktien; 0,7% Devisen; 15,6% Rohstoffe; 3,1% Renten; 0,6% Sonstige; 0,0% Aktienindizes; 88,6% Aktienindizes; 79,9% Devisen folgten mit 8,5% des gehandelten Volumens an zweiter Stelle, diese hatten im Vorjahreszeitraum noch einen Anteil von 16% 2% des gehandelten Volumens entfielen auf Rohstoff-CFDs Renten spielten mit 0,2% nur eine untergeordnete Rolle 18 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

20 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Gehandeltes Volumen Der DAX hatte mit 74% (Vj. 70%) den größten Anteil am gehandelten Volumen bei Aktienindizes Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Aktienindizes 355 Mrd. EUR, davon - QIV QIV Nasdaq; 0,8% Nikkei; 0,1% Sonstige; 0,7% S&P 500; 0,8% S&P 500; 0,6% Nasdaq; 0,7% Sonstige; 1,2% Dow Jones; 23,3% DAX; 73,9% Dow Jones; 27,6% DAX; 69,5% EuroStoxx; 0,2% FTSE; 0,1% EuroStoxx; 0,2% FTSE; 0,2% Der Dow Jones folgte mit 23% (Vj. 28%) Der Nasdaq sowie der S&P 500 spielten mit rund 1% eine untergeordnete Rolle Der FTSE und der Nikkei bilden die Schlusslichter unter den aufgelisteten Aktienindizes 19 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

21 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Gehandeltes Volumen Das am meisten gehandelte Devisenpaar im vierten Quartal 2014 war mit 70% EUR/ USD Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Devisen 34 Mrd. EUR, davon - QIV QIV Sonstige; 12,5% USD/ CAD; 2,5% Sonstige; 19,3% USD/ CHF; 0,6% AUD/ USD; 1,7% EUR/ USD; 69,6% USD/ CAD; 0,3% USD/ CHF; 0,7% EUR/ USD; 67,7% GBP/ USD; 4,6% AUD/ USD; 1,4% GBP/ USD; 4,9% USD/ JPY; 8,5% USD/ JPY; 5,8% Der Anteil der sonstigen Devisenpaare hat sich von 19% in QIV-2013 auf 13% in QIV-2014 reduziert An dritter Stelle steht das Devisenpaar USD/ JPY mit 9% 20 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

22 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Gehandeltes Volumen Der Anteil der Energiewerte ist im Beobachtungszeitraum von 17% auf 41% gestiegen Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Rohstoffe 8,4 Mrd. EUR, davon - QIV QIV Industriemetalle; 0,4% Agrar; 1,6% Industriemetalle; 1,8% Agrar; 0,9% Energie; 17,3% Energie; 41,3% Edelmetalle; 56,7% Edelmetalle; 80,0% Edelmetalle (Gold, Silber und Platin) hatten mit ca. 57% den größten Anteil am gehandelten Rohstoffvolumen Im Vergleich zum Vorjahr wurden mit 41% deutlich mehr Energiewerte (Brent, WTI, Benzin, Nat Gas und Heizöl) gehandelt Schlusslicht bilden Industriemetalle mit 0,4% 21 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

23 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Gehandeltes Volumen Deutsche Werte waren beim Einsatz von Aktien-CFDs mit einem Anteil von 63% weiterhin am beliebtesten (Vj. 67%) Verteilung des gehandelten Volumens nach Basiswerten: Aktien 0,8 Mrd. EUR, davon - QIV QIV Europa (ex D und UK); 9,6% Asien; 0,3% Sonstige; 0,2% Asia Pacific; 0,1% Sonstige; 0,4% Europa (ex D und UK); 9,7% USA; 26,1% Deutschland; 62,5% USA; 21,9% Deutschland; 66,7% UK; 1,3% UK; 1,3% Mit 26% (Vj. 22%) belegten US-amerikanische Werte den zweiten Platz Europäische Werte (ohne Deutschland und UK) lagen mit 10% auf Platz 3 22 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

24 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Anzahl der Transaktionen Die Anzahl der Transaktionen hat sich, im Vergleich zu QIV-2013, um 54% erhöht Anzahl der Transaktionen In Mio. Stück + 54% 15, ,4% + 11% 10,0 15,4 Mio. Transaktionen in QIV-2014 Anstieg um 5,4 Mio. Transaktionen im Vergleich zum Vorjahr 9 9,0 7 6, QIV-2011 QIV-2012 QIV-2013 QIV CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

25 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Anzahl der Transaktionen Die meisten Transaktionen entfielen in QIV-2014 mit 80% auf den Basiswert Aktienindizes, im Vorjahr belief sich der Wert auf 71% Verteilung der Anzahl der Transaktionen nach Basiswerten 15,4 Mio. Stück, davon - QIV QIV Aktien 0,9% Devisen 10,1% Rohstoffe 8,4% Renten 0,4% Devisen; 16,9% Rohstoffe; 9,8% Renten; 0,5% Sonstige; 0,0% Aktien; 1,5% Aktienindizes; 80,1% Aktienindizes; 71,2% Devisen und Rohstoffe folgten auf den Plätzen 2 und 3 (10% bzw. 8%) Im Vorjahr hatten diese noch einen Anteil von 17% bzw. 10% Aktien- und Renten-CFDs machten jeweils weniger als 1% der Transaktionen aus 24 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

26 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Kontenanzahl Die Kontenanzahl hat sich im Dezember 2014 im Vergleich zu Dezember 2013 um 10,5% erhöht Kontenanzahl In Stück % + 10,5% + 2,5% Die Kontenanzahl im Dezember 2014 beträgt Stück Anstieg um 10,5% im Vergleich zu Dezember QIV-2011 QIV-2012 QIV-2013 QIV CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

27 CFD-Quartalsstatistik QIV-2014: Gehandeltes Volumen pro Transaktion Das durchschnittliche Volumen pro Transaktion beträgt in QIV EUR Volumen pro Transaktion In EUR + 2,5% - 8,1% +6,5% Das durchschnittliche Volumen pro Transaktion hat sich im Vergleich zum Vorjahr um rund 8% reduziert QIV CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

28 Inhalt CFD-Jahresvergleich CFD-Quartalsstatistik QIV-2014 Zusammenfassung Gehandeltes Volumen Anzahl der Transaktionen Kontenanzahl Gehandeltes Volumen pro Transaktion Anhang 27

29 Anhang: Methodik Vorgehen: Die Kennzahlen des Jahresvergleichs stützen sich auf eine Datenerhebung im Auftrag des Contracts for Difference Verband e.v.. Zur Berechnung des Gesamtmarktes wurden Daten bei den beteiligten Unternehmen CMC Markets, Comdirect, Consors bank, FX Flat, Ayondo Markets, Onvista, SBroker und Vitrade erhoben. 28 CONTRACTS FOR DIFFERENCE VERBAND e.v.

30 Ansprechpartner RESEARCH CENTER FOR FINANCIAL SERVICES STEINBEIS-HOCHSCHULE BERLIN Prof. Dr. Jens Kleine oder Maximilian Jolmes Prof. Dr. Markus Venzin & Prof. Dr. Jens Kleine STEINBEIS RESEARCH CENTER FOR FINANCIAL SERVICES Possartstr München (Germany) Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) jens.kleine@steinbeis-research.de maximilian.jolmes@steinbeis-research.de STEINBEIS-HOCHSCHULE BERLIN Gürtelstr. 29A/ Berlin (Germany) Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) CFD-Verband Ressort Marktstudien Bockenheimer Anlage Frankfurt am Main Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) studie@cfdv.de I: Version: F 29