Zwischenabschluss zum 30. September 2013. Telefonkonferenz. München, 7. November 2013 Klaus Josef Lutz, CEO Andreas Helber, CFO
Agenda. 1. Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. 2. Geschäftsentwicklung Segmente 1-9/2013. 3. Ausblick Gesamtjahr 2013. 4. BayWa Aktie. 07.11.2013 Seite 2
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. 07.11.2013 Seite 3
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Highlights. Highlights Internationalisierungskurs sichert Umsatz- und Ertragssteigerung Umsatz und EBIT erreichen neue Höchststände Akquisitionen im Segment Agrar übertreffen Erwartungen Weltweite Rekord-Getreideernte birgt hohes Vermarktungsvolumen Starkes Schlussquartal erwartet 07.11.2013 Seite 4
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Umsatz 12.157,9 Mio. Euro (Δ 12/13: +4.305,0 Mio. Euro / +54,8%) in Mio. Euro +54,8% 12.157,9 Umsatz erreicht neue Höchstmarke Segment Agrar mit größtem Zuwachs Internationale Konzerntöchter sind Wachstumstreiber 7.852,9 EBIT in Mio. Euro 177,7 Mio. Euro (Δ 12/13 +52,3 Mio. Euro / +41,7%) Internationale Aktivitäten sichern Ergebnissteigerung 125,4 Einmalerträge aus dem Verkauf der Immobilienpakete in Q2 1-9 2012 +41,7% +6,7% 133,8 1-9 2013 177,7 1-9 2012 1-9 2013 ohne Sondereffekte 1-9 2013 mit Sondereffekte 07.11.2013 Seite 5
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Mehrjahresvergleich EBIT. in Mio. Euro 177,7 123,1 +1,9% +41,7% 125,4 +6,7% 43,9 Sondereffekte Ø 116,7 86,0 +43,1% 71,4 +20,4% 133,8 Operativ 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 07.11.2013 Seite 6
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 12/13 (%) Umsatz 5.604,4 5.855,4 7.042,9 7.852,9 12.157,9 54,8% EBITDA 141,8 157,7 195,0 212,6 263,3 23,8% in % vom Umsatz 2,5% 2,7% 2,8% 2,7% 2,2% EBIT 71,4 86,0 123,1 125,4 177,7 41,7% in % vom Umsatz 1,3% 1,5% 1,7% 1,6% 1,5% Ergebnis vor Steuern 40,4 55,8 87,4 80,8 136,9 69,4% in % vom Umsatz 0,7% 1,0% 1,2% 1,0% 1,1% Konzernjahresüberschuss 30,3 42,5 68,2 59,8 101,7 70,1% Gewinnanteil Minderheitsgesellschafter 11,8 14,2 16,2 20,8 20,4-1,9% % vom Konzernjahresüberschuss 38,9% 33,4% 23,8% 34,8% 20,1% Gewinnanteil Muttergesellschaft 18,5 28,3 52,0 38,9 81,3 >100% % vom Konzernjahresüberschuss 61,1% 66,6% 76,2% 65,2% 79,9% Ergebnis je Aktie (EPS) in EUR 0,54 0,83 1,52 1,13 2,36 >100% 07.11.2013 Seite 7
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Kennzahlen Kapitalflussrechnung. in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 12/13 (%) Cash earnings 94,9 114,7 130,6 138,3 190,7 37,9% Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 23,1 47,9 81,4 180,3 167,5-7,1% Cashflow aus Investitionstätigkeit -55,1-94,0-149,9-221,9 71,7 >100% Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 28,9 56,7 77,6 21,2-236,9 >-100% Finanzmittelfonds am Anfang der Periode Abgang/Zugang von Finanzmitteln infolge von Konsolidierungskreis- und Wechselkursveränderungen Finanzmittelfonds am Ende der Periode 16,1 19,7 28,2 87,0 83,2-4,4% 0,1 2,9 26,3 5,2 8,8 69,2% 13,1 33,2 63,7 71,7 94,3 31,5% 07.11.2013 Seite 8
Geschäftsentwicklung Konzern 1-9/2013. Kennzahlen Bilanz. * revidierter IAS 19 Like for Like in Mio. Euro 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 FY 2012 1-9 2013** 1-9 2013 12/13 (%) Bilanzsumme 3.440,9 4.087,9 4.846,9 4.457,4 4.606,2 5.285,8 9,1% Eigenkapital 984,0 1.066,2 1.138,6 1.085,1 1.132,2 1.159,7 1,9% EK-Quote 28,6% 26,1% 23,5% 24,3% 24,6% 21,9% EK-Quote bereinigt 27,1%* 27,3%* 24,3%* * * bereinigt um Cefetra und Bohnhorst Like for Like in Mio. Euro 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 FY 2012 1-9 2013** 1-9 2013 12/13 (%) Langfristiges Vermögen 1.438,8 1.620,2 2.008,9 1.780,5 1.780,1 1.836,0-8,6% Kurzfristiges Vermögen 1.959,3 2.350,8 2.826,8 2.444,4 2.826,1 3.449,2 22,0% Rückstellungen 598,0 608,2 623,1 774,2 799,5 801,7 28,7% Finanzschulden 757,3 1.148,2 1.731,3 1.534,8 1.341,1 1.689,8-2,4% Finanzschulden saldiert um Kassenbestand 724,1 1.084,5 1.659,6 1.451,8 1.256,3 1.595,5 07.11.2013 Seite 9
Geschäftsentwicklung Segmente 1-9/2013. 07.11.2013 Seite 10
Segment Agrar 1-9/2013. Saatgut Dünger Pflanzenschutz Getreide Futtermittel Technik Obst 07.11.2013 Seite 11
Segment Agrar 1-9/2013. Marktentwicklungen. Markttrends Welt-Getreidebilanz (Okt. 2013) Weltweite Getreideernte erreicht Allzeithoch (USDA: rd. 2,43 Mrd. t) Erntevolumen in Deutschland bei 47 Mio. t (Vorjahr 45,2 Mio. t) Erzeugnispreise in Q3: Erholung bei Weizen (> 200 /t); Rückgang bei Mais ( 170 /t) Rückläufige Düngerpreise führen zu steigender Einlagerungsbereitschaft Landtechnik-Nachfrage in Deutschland übersteigt Vj-Niveau (VDMA: +7% Umsatz ggü. Vj.) Starke Vermarktungssaison für Obst aus südlicher Hemisphäre: hohe Nachfrage, steigende Preise Gute Apfelernte in USA erwartet; Europa von Vegetationsverzögerungen geprägt In Mio. Tonnen Quellen: DRV, IGC, Copa, Coceral, ACTI, ZMP, Strategie grains, BayWa 07.11.2013 Seite 12
Segment Agrar 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Agrarhandel BayWa Agrarhandel Cefetra + Bohnhorst in Mio. Euro +7,6% in Mio. Euro 4.176,5 2.528,1 2.721,1 Umsatz Umsatz 0,0 50,6-15,6% 42,7 23,4 EBIT EBIT 0,0 1-9 2012 1-9 2013 1-9 2012 1-9 2013 Umsatz: 12/13 +193,0 Mio. Euro EBIT: 12/13-7,9 Mio. Euro Gestiegene Erfassungsmenge bei Weizen Rückläufige Getreidepreisentwicklung schwächt Marge Umsatz: 12/13 +4.176,5 Mio. Euro EBIT: 12/13 +23,4 Mio. Euro Umsatz- und Ergebnisbeitrag Cefetra über Erwartung (konsolidiert seit 2. Januar 2013) Planmäßige Entwicklung bei Bohnhorst (konsolidiert seit 21. Mai 2013) 07.11.2013 Seite 13
Segment Agrar 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Technik Obst in Mio. Euro +4,3% in Mio. Euro +28,5% 941,6 981,7 350,2 450,0 Umsatz Umsatz -2,4% +43,8% EBIT 16,6 16,2 EBIT 14,6 21,0 1-9 2012 1-9 2013 1-9 2012 1-9 2013 Umsatz: 12/13 +40,1 Mio. Euro EBIT: 12/13-0,4 Mio. Euro Absatzsteigerungen bei Neu- und Gebrauchtmaschinen Hohe Serviceauslastung Umsatz: 12/13 +99,8 Mio. Euro EBIT: 12/13 +6,4 Mio. Euro Lange und gute Vermarktungsphase für NZ-Obst durch verspäteten Erntebeginn in Europa Steigendes Preisniveau für Äpfel aus südl. Hemisphäre Geringere Erntemengen aufgrund kleinerer Fruchtgrößen in Deutschland 07.11.2013 Seite 14
Segment Agrar 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. Agrar in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 12/13 (%) Umsatz 2.559,8 2.560,9 3.222,8 3.819,9 8.329,3 >100% EBITDA 61,4 67,0 103,6 116,6 141,1 21,0% in % vom Umsatz 2,4% 2,6% 3,2% 3,1% 1,7% EBIT 32,1 38,1 75,2 81,8 103,3 26,3% in % vom Umsatz 1,3% 1,5% 2,3% 2,1% 1,2% Ergebnis vor Steuern 11,9 19,6 55,1 54,9 76,9 40,1% in % vom Umsatz 0,5% 0,8% 1,7% 1,4% 0,9% 07.11.2013 Seite 15
Segment Energie 1-9/2013. Kraftstoffe Heizöl Schmierstoffe Festbrennstoffe BayWa r.e. 07.11.2013 Seite 16
Segment Energie 1-9/2013. Marktentwicklungen. Markttrends Rohölpreis bis Juni unter Vorjahr; Preisniveau für Heizöl durchweg unter Vorjahr Rege Heizölnachfrage begünstigt durch Preisentwicklung Heizölbevorratung auf Durchschnittsniveau 13%-Wachstum des globalen Solarmarkts prognostiziert: USA & Asien überkompensieren Rückgang in Europa Lösung des Solar-Handelskonflikts zwischen EU und China: Mindestpreise und Höchstmenge für Import von chinesischen PV-Modulen festgelegt Windkraft: weltweit Neuinstallation von 14 GW im ersten Halbjahr 2013 (China, UK & Deutschland als Treiber) 07.11.2013 Seite 17
Segment Energie 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Klassische Energie Erneuerbare Energie in Mio. Euro -4,4% in Mio. Euro -3,8% 2.350,5 2.247,9 300,7 289,2 Umsatz Umsatz EBIT 5,8 +29,3% 7,5 EBIT 19,2-46,9% 10,2 1-9 2012 1-9 2013 1-9 2012 1-9 2013 Umsatz: 12/13-102,6 Mio. Euro EBIT: 12/13 +1,7 Mio. Euro Preisbedingter Umsatzrückgang Absatzsteigerungen im Wärme- und Kraftstoffgeschäft Margenverbesserung bei Benzin und Diesel bringt Ergebniszuwachs Umsatz: 12/13-11,5 Mio. Euro EBIT: 12/13-9,0 Mio. Euro PV-Nachfrage unter Vorjahr Baubeginn von 3 Solarparks in UK und Frankreich (83,3 MW) Verkaufsabschluss von 3 Windparks (42,7 MW) in Q4 dürfte zu Rekordergebnis führen 07.11.2013 Seite 18
Segment Energie 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. Energie in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 12/13 (%) Umsatz 1.366,8 1.723,0 2.143,3 2.651,2 2.537,1-4,3% EBITDA 20,1 25,8 25,5 47,0 41,0-12,8% in % vom Umsatz 1,5% 1,5% 1,2% 1,8% 1,6% EBIT 13,8 17,3 14,1 25,0 17,7-29,2% in % vom Umsatz 1,0% 1,0% 0,7% 0,9% 0,7% Ergebnis vor Steuern 13,0 15,4 8,1 13,3 6,1-54,1% in % vom Umsatz 1,0% 0,9% 0,4% 0,5% 0,2% 07.11.2013 Seite 19
Segment Bau 1-9/2013. Baustoffe 07.11.2013 Seite 20
Segment Bau 1-9/2013. Marktentwicklungen. Markttrends Reale Bauinvestitionen in D. (Δ zum Vj. in %) Verzögerungen am Bau durch langen Winter und verregnetes Frühjahr Rückstände trotz deutlicher Belebung im Sommer nicht aufgeholt: Umsatzerwartung der Branche für 2013 auf Vorjahresniveau revidiert 2011 2012-1,0 0,9 6,3 5,8 8,1 Konjunktureller Rückenwind begünstigt Bauinvestitionen v.a. der öffentlichen Hand -11,2-1,8 Steigende Baugenehmigungszahlen in 2013: Neubau von 250.000 Wohnungen in Deutschland erwartet 2013* -1,5-0,5 Auftragsbestand im Bausektor rd. 9% über Vorjahr Wohnungsbau Gewerblicher Bau Öffentlicher Bau Bauinvestitionen gesamt 0,9 2,6 3,5 Quelle: ifw Kiel, * Prognose (Stand Juli 2013) 07.11.2013 Seite 21
Segment Bau 1-9/2013. Umsatz und EBIT vs. Vorjahr. Segment Bau in Mio. Euro Umsatz: EBIT: 1.319,7-2,7% 1.284,1 23,1-44,6% Baustoffe Baustoffe 12,8 1-9 2012 1-9 2013 1-9 2012 1-9 2013 Umsatz: 12/13-35,6 Mio. Euro Umsatzrückstand in Q3 verringert Absatzmix von margenschwachen Massenbaustoffen dominiert Weitere Nachfrageentwicklung vom Wetter beeinflusst EBIT: 12/13-10,3 Mio. Euro Nach Verlust zum Halbjahr in Q3 deutliche Ergebnisverbesserung Witterungsbedingter Rückstand nicht kompensiert Absatz von höhermargigen Spezialbaustoffen noch verhalten 07.11.2013 Seite 22
Segment Bau 1-9/2013. Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung. Bau in Mio. Euro 1-9 2009 1-9 2010 1-9 2011 1-9 2012 1-9 2013 12/13 (%) Umsatz 1.341,1 1.462,8 1.558,9 1.319,7 1.284,1-2,7% EBITDA 41,2 40,2 51,4 38,0 22,2-41,6% in % vom Umsatz 3,1% 2,7% 3,3% 2,9% 1,7% EBIT 16,4 19,2 30,5 23,1 12,8-44,6% in % vom Umsatz 1,2% 1,3% 2,0% 1,8% 1,0% Ergebnis vor Steuern 7,6 10,1 21,2 16,2 8,3-48,8% in % vom Umsatz 0,6% 0,7% 1,4% 1,2% 0,6% 07.11.2013 Seite 23
Ausblick Gesamtjahr 2013. 07.11.2013 Seite 24
Ausblick 2013. Gute Perspektiven für Ergebniswachstum Ausblick 2013 AGRAR AGRICU LTURE Allzeithoch für globale Getreide-Erntemenge erwartet (USDA: 2,43 Mrd. t inkl. Reis) Volumensteigerung ggü. Vj. um 6 % bei Weizen in Dtl.; hohes Vermarktungspotenzial Starkes Nacherfassungsgeschäft in Q4 erwartet Preisentwicklung festigt Düngernachfrage Landtechnik weiterhin stark nachgefragt; Agritechnica dürfte weitere Impulse setzen Verspäteter Start der europäischen Apfelernte verlängert Verkaufsperiode für NZ-Obst; Nachhaltige Preissteigerungen für Äpfel der südlichen & nördlichen Hemisphäre E ENERGIE ENERGY Anstehender Winter und moderater Ölpreis dürften Heizölgeschäft ankurbeln Stabile Absatzentwicklung bei Kraft- und Schmierstoffen Abverkauf mehrerer Windparks in UK und Deutschland (42,7 MW) erfolgt Baubeginn für den bisher größten Solarpark der BayWa in Frankreich (45,4 MW) Ergebnissteigerung ggü. Vj. im Bereich der Erneuerbaren Energien absehbar (> 32 Mio. ) 70-80 % des Ergebnisbeitrages 2013 der BayWa r.e. werden im Ausland erwirtschaftet BAU BUIL DING MAT ERIA LS Stabile Marktparameter in Deutschland nach spätem Saisonstart Zunehmende Nachfrage seit Sommerbeginn verzeichnet Aufholeffekte in Q4 vom Witterungsverlauf abhängig Hohe Auslastung der Baufirmen dürfte Folgequartale begünstigen Erreichung des Vorjahresergebnisses schwierig 07.11.2013 Seite 25
BayWa Aktie. 07.11.2013 Seite 26
BayWa Aktie. Aktienkursentwicklung vom 01.10.2012 bis 21.10.2013 Aktie Schlusskurs zum 30.09.2012 30,69 Höchstkurs (10.05.2013) 39,54 Tiefstkurs (03.10.2012) 31,20 Schlusskurs zum 30.09.2013 37,00 Marktkapitalisierung in Mio. Euro zum 30.09.2012 1.056,9 zum 30.09.2013 1.274,4 Freefloat-Marktkapitalisierung zum 30.09.2013 509,1 07.11.2013 Seite 27
BayWa Aktie. Aktionärsstruktur per 30.09.2013 Bayerische Raiffeisen- Beteiligungs AG 34,9% Raiffeisen Agrar Invest GmbH 25,1% Streubesitz 40,0% Profil der BayWa Aktie (September 2013) Börsenplätze Frankfurt, München, Xetra Börsensegment Regulierter Markt/Prime Standard Börsenindex SDAX (WKN 519406 und 519400) ISIN DE0005194062 und DE0005194005 Grundkapital EUR 88.197.406,72 Anzahl der Aktien 34.452.112 Stückelung Verbriefung Nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von 2,56 Euro In Form von einer Globalurkunde, die bei der Clearstream Banking AG hinterlegt ist. Aktionäre sind entsprechend ihrem Anteil als Miteigentümer beteiligt (Girosammelverfahren) 07.11.2013 Seite 28
Vielen Dank für die Aufmerksamkeit. Die Angaben in dem vorliegenden Dokument beinhalten teilweise zukunftsgerichtete Aussagen, die auf Annahmen basieren und nicht vorhersehbaren Risiken unterliegen. Soweit sich die Annahmen bezüglich der erfolgreichen Integration der getätigten Akquisitionen und des weiteren internen Wachstums der Gesellschaft als unzutreffend herausstellen sollten oder sich andere unvorhersehbare Risiken realisieren, ist nicht auszuschließen, dass die tatsächliche Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich nachteilig von den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen abweicht. Die kann somit keine Gewähr dafür übernehmen, dass die tatsächliche Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft mit den in diesem Dokument dargestellten Plangrößen übereinstimmen.