www.osram.de Starkes Fundament für die Zukunft Jahrespressekonferenz der OSRAM Licht AG CEO Dr. Olaf Berlien, CFO Dr. Klaus Patzak OSRAM Licht AG 11. November Licht ist OSRAM
Haftungsausschlusserklärung Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Informationen also Aussagen über Vorgänge, die in der Zukunft, nicht in der Vergangenheit, liegen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen sind erkennbar durch Formulierungen wie "erwarten", "wollen", "antizipieren", "beabsichtigen", "planen", "glauben", "anstreben", "einschätzen", "werden", "vorhersagen" oder ähnliche Begriffe. Solche Aussagen beruhen auf den heutigen Erwartungen und bestimmten Annahmen des OSRAM Managements. Sie unterliegen daher einer Reihe von Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren, von denen zahlreiche außerhalb des Einflussbereichs von OSRAM liegen, beeinflusst die Geschäftsaktivitäten, den Erfolg, die Geschäftsstrategie und die Ergebnisse von OSRAM. Diese Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Erfolge und Leistungen von OSRAM wesentlich von den Angaben zu Ergebnissen, Erfolgen oder Leistungen abweichen, die ausdrücklich oder implizit in den zukunftsgerichteten Aussagen wiedergegeben oder aufgrund früherer Trends erwartet werden. Diese Faktoren beinhalten insbesondere Angelegenheiten, die im Risiko- und Chancenbericht des Geschäftsberichts des OSRAM Licht-Konzerns beschrieben sind, sich aber nicht auf solche beschränken. Sollten sich eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten realisieren oder sollte es sich erweisen, dass die zugrunde liegenden Annahmen nicht korrekt waren, können die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und Erfolge von OSRAM wesentlich von denjenigen Ergebnissen abweichen, die in der zukunftsgerichteten Aussage als erwartete, antizipierte, beabsichtigte, geplante, geglaubte, angestrebte, geschätzte oder projizierte Ergebnisse, Leistungen und Erfolge genannt worden sind. OSRAM übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen über gesetzliche Anforderungen hinaus zu aktualisieren oder bei einer anderen als der erwarteten Entwicklung zu korrigieren. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem und anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe aufaddieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen. 2
Starkes Fundament für künftiges Wachstum Geschäftsjahr Positive Ergebnisentwicklung mit bereinigter EBITA-Marge von 10,2% Dividendenvorschlag von 0,90 je Aktie Innovations- und Wachstumsinitiative Diamond F&E-Investitionen von insgesamt ~2 Mrd. von Gj. 2016 bis Gj. 2020 Zusätzliche Investitionen (CAPEX) von ~1 Mrd. in neue LED-Chipfabrik Produktionsausweitung eröffnet Wachstumspotenzial und schafft Skaleneffekte Zusätzliche Wertschöpfung für Aktionäre OSRAM will Dividende für das Gj. 2016 mindestens stabil halten Aktienrückkaufprogramm von bis zu 500 Mio. über 12-18 Monate ab 1. Kalenderquartal 2016 Mittelfrist-Zielsetzung für Geschäftsjahr 2020 3
Deutliches nominales Umsatzwachstum Konzern Umsatzentwicklung Umsatz Q4 1.335 1.429 Umsatz Geschäftsjahr 5.142 5.574 Nom. +7,1% Nom. +8,4% Vglb. -1,5% 1) Vglb. -1,0% 1) Q4 Q4 Umsatzverteilung und -entwicklung Segmente Gj. 2) Umsatzverteilung und -entwicklung Regionen Gj. 33% 21% Opto Semiconductors Specialty Lighting Lighting Solutions & Systems nom./vergl. 1) 15% / 5% 19% / 5% 4% / -3% 35% 41% EMEA APAC Americas nom./vergl. 1) 1% / -1% 10% / -4% 17% / 1% 16% 30% Lamps 1% / -6% 24% 1) nom: Nominales Wachstum; vergl.: Vergleichbares Wachstum, bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte 2) Summe der Segmentumsätze, ohne Corporate Items und Konsolidierung. 4
Starkes Schlussquartal im Geschäftsjahr Konzern EBITA-Entwicklung EBITA bereinigt 1) Q4 EBITA bereinigt 1) Geschäftsjahr 106 136 in % vom Umsatz Q4 8,0% Q4 9,5% 449 567 in % vom Umsatz 8,7% 10,2% Q4 Q4 OSRAM Push Einsparungen Gj. Sondereffekte 1) Q4 FY Q4 FY Ziel ~400 EBITA berichtet 36 310 110 294 davon: Ist 468 OSRAM Push Transformationskosten inkl. Restrukturierung (66) (130) (6) (239) Sondereffekte gesamt (70) (138) (26) (273) 1) Bereinigt um Sondereffekte wie Kosten für Transformation, Carve-out, signifikante juristische und regulatorische Themen, Akquisitionen und Veränderungen in der Besetzung des Vorstands 5
Specialty Lighting: Gutes Wachstum Investitionen in Technologie belasten das Ergebnis Umsatzentwicklung Umsatz Q4 Umsatz Geschäftsjahr 404 474 1.551 1.850 +17% nom. +5% vglb. +19% nom. +5% vglb. Q4 Q4 EBITA-Entwicklung EBITA bereinigt 1) Q4 (in % vom Umsatz) 60 55 EBITA bereinigt 1) Geschäftsjahr (in % vom Umsatz) 234 265 14,9% 11,5% 15,1% 14,3% Q4 Q4 1) Bereinigt um Sondereffekte wie Kosten für Transformation, Carve-out, signifikante juristische und regulatorische Themen, Akquisitionen und Veränderungen in der Besetzung des Vorstands 6
Opto Semiconductors: Produktivität und Umsatzmix treiben Profitabilität Umsatzentwicklung Umsatz Q4 Umsatz Geschäftsjahr 299 344 1.125 1.293 +15% nom. +5% vglb. +15% nom. +5% vglb. Q4 Q4 EBITA-Entwicklung EBITA bereinigt 1) Q4 (in % vom Umsatz) 50 66 EBITA bereinigt 1) Geschäftsjahr (in % vom Umsatz) 194 230 16,7% 19,2% 17,2% 17,8% Q4 Q4 1) Bereinigt um Sondereffekte wie Kosten für Transformation, Carve-out, signifikante juristische und regulatorische Themen, Akquisitionen und Veränderungen in der Besetzung des Vorstands 7
Lighting Solutions & Systems: Erste Fortschritte bei Wachstum und Profitabilität Umsatzentwicklung Umsatz Q4 Umsatz Geschäftsjahr 242 263 914 955 +8% nom. +2% vglb. +4% nom. -3% vglb. Q4 Q4 EBITA-Entwicklung EBITA bereinigt 1) Q4 (in % vom Umsatz) EBITA bereinigt 1) Geschäftsjahr (in % vom Umsatz) -3,9% -0,4% -1-3,4% -8,7% -32-10 -79 Q4 Q4 1) Bereinigt um Sondereffekte wie Kosten für Transformation, Carve-out, signifikante juristische und regulatorische Themen, Akquisitionen und Veränderungen in der Besetzung des Vorstands 8
Lamps: Umsatzrückgang im traditionellen Geschäft Kostendisziplin stützt die Ergebnisentwicklung Umsatzentwicklung Umsatz Q4 Umsatz Geschäftsjahr 502 489 1.986 2.001-3% nom. -8% vglb. +1% nom. -6% vglb. Q4 Q4 EBITA-Entwicklung EBITA bereinigt 1) Q4 (in % vom Umsatz) 23 EBITA bereinigt 1) Geschäftsjahr (in % vom Umsatz) 110 135 11 2,2% 4,7% 5,6% 6,7% Q4 Q4 1) Bereinigt um Sondereffekte wie Kosten für Transformation, Carve-out, signifikante juristische und regulatorische Themen, Akquisitionen und Veränderungen in der Besetzung des Vorstands 9
Rekord-Nettoliquidität trotz hoher Investitionen und Sonderfinanzierung von Pensionsverpflichtungen Konzern () Investitionen Nettoliquidität 243 281 487 641 4,7% 5,0% Capex in % vom Umsatz Free Cash Flow Nettogewinn 216 299 193 171 10
The OSRAM Way Forward 11
Trends eröffnen Chancen für Lichtmarkt Demografischer Urbanisierung Digitalisierung Infrastruktur Sicherheit Mobilität Wandel Alle Geschäfte von OSRAM wurden überprüft und strategische Maßnahmen abgeleitet 12
OSRAM steht auf 3 starken Säulen Ergebnisse der Strategieüberprüfung Strategieüberprüfung 3-Säulen-Strategie Strategische Maßnahmen Marktgröße & -wachstum Profitabilität Technologie Marktposition Wettbewerbsvorteil 2 1 3 OS SP LSS Lamps Starke globale Nummer 2 bei LED Weltmarktführer im Automobilbereich Aufholjagd in einem wachsenden Markt Führender Anbieter mit starken Marken und Vertriebskanälen Expansion Expansion Expansion & Neue Aufstellung Carve-Out Ausbalanciertes Wachstum und höhere Marktanteile In neue Märkte investieren Wachstums- und Gewinnpotenziale nutzen Nr.2-Position verteidigen und Portfolio erweitern 13
OS: Starke globale Nummer 2 bei LED LED wird das neue Rückgrat von innovativen Lichtprodukten LED/Laser Autolicht Digitales Kino Heute LED- Leuchte Lampen Gewinn von Marktanteilen durch ausbalanciertes Wachstum Expansion in bestehenden und Investitionen in neuen Spezialmärkten Gewinn von Marktanteilen in schnell wachsenden Volumenmärkten Investition in neue LED-Chipfabrik schafft Wachstumspotenzial und Skaleneffekte Kombination von Dünnfilmund Saphir-Kompetenz Ziele LED-Komponenten Führende Stellung bei Chiptechnologie nutzen, um Marktanteil zu erhöhen Umfangreiche Investitionen ermöglichen zweistelliges Umsatzwachstum Investitionen aus OS-Cash-Flow realisieren 14
OS: Neue LED-Chipfabrik stärkt Position im Markt Insgesamt ~1 Mrd. für schrittweisen Aufbau der Kapazität bis 2020 vorgesehen Davon ~370 Mio. als Initial-Investition Timeline 15
SP: Weltmarktführer im Automobilbereich Investitionen in neue Märkte Investitionen in innovative Märkte mit hohen Eintrittshürden und großem Wachstumspotenzial Laser: Blendfreies Licht mit bis zu 600m Reichweite OLED: Neue Designmöglichkeiten Technologie-Transfer vom Automobil- in den Entertainment- und Medizinbereich Xenon-Scheinwerfer Laser-Scheinwerfer OLED-Rücklicht 1) Quelle: extern validiertes Marktmodell, Marktprognose für 2025 Ziele Führend bei innovativen Laser- und OLED- Produkten Marktpotenzial von 1,1 Mrd. 1) Anhaltend Wachstumsraten oberhalb der globalen Automobilproduktion Weiterhin zweistellige EBITDA-Marge auch während Markteinführung 16
LSS: Aufholjagd in wachsendem und profitablem Markt Wachstums- und Gewinnpotenziale nutzen Smart-Office-Anwendungen Programm mit Fokus auf profitablem Wachstum bei Lichtlösungen Verbesserung des Marktzugangs und Ausweitung des Lösungsgeschäfts Fortführung der guten Entwicklung bei Lichtsteuerung und LED-Elektronik Innovative Systemarchitektur Ziele Innovative Lichtsteuerung Profitables Wachstum Ergänzende Übernahmen Stetige und nachhaltige EBITDA-Steigerung: Margenziel von ~10% ab Gj. 2020 17
Lamps: Carve-Out-Prozess schreitet gut voran Profil Lamps Großhandel Einzelhandel LED Lampen Traditionelle Lampen Status Carve-Out Einigung mit den Arbeitnehmervertretern: organisatorische Trennung zum 1. April 16, rechtliche Trennung zum 1. Juli 16 Trennungskonzepte für sogenannte Zebrawerke entwickelt Cross-Selling-Modelle definiert Pensionsverpflichtungen großteils abgedeckt Verkaufsprozess gestartet Produktion Vertrieb Neues Geschäft 18 Werke ~50 Vertriebsbüros 1) Ziele Selbstständiges Geschäft Nummer-2-Position verteidigen Eintritt in neue Wachstumssegmente, wie zum Beispiel OTC-Leuchten 2) 1) Inklusive Repräsentanzen 2) OTC: Over-the-counter 18
Diamond fördert Wachstum, nachhaltigen Unternehmenswert und Technologieführerschaft Gesamtes F&E- Budget (Gj. 16-20) Zusätzliche Investitionen (CAPEX) für LED-Chipfabrik (Gj. 16-20) ~2 Mrd. ~1 Mrd. OSRAM Patentfelder Patentposition OLED OS SP CI ~600 Patente jährlich 18.000 Patente gesamt >1.700 Patente >6.600 Patente >2.700 Patente >1.000 Patente 19
Ausblick Diamond -Zielsetzung für Gj. 2020 1) : Umsatz 5 Mrd. - 5,5 Mrd. EBITDA 0,9 Mrd. - 1 Mrd. Ergebnis/Aktie 2) ~ 5 Ausblick 2016 3) Umsatz auf vergleichbarer Basis leicht unter dem Vorjahreswert von 5,6 Milliarden Euro Bereinigte EBITA-Marge beträchtlich unter dem Vorjahreswert von 10,2% (Vor allem aufgrund der Innovations- und Wachstumsinitiative sowie struktureller Einflüsse der Verselbstständigung des Lampengeschäfts der Allgemeinbeleuchtung und der fortschreitenden Transformation.) Voraussichtlich starker Anstieg des Gewinns nach Steuern sowie der Kapitalrendite (ROCE) (Aufgrund des Gewinns aus dem Verkauf der Beteiligung an der Foshan Electrical and Lighting Co., Ltd (FELCO). Die Vorjahreswerte lagen bei 171 Millionen Euro respektive 8,2%.) Free Cash Flow bei niedrigem bis mittlerem negativen dreistelligen Millionen-Euro-Betrag (Aufgrund von stark steigenden Investitionen sowie Sondereffekten wie der geplanten Sonderdotierung des Pensionsvermögens. Der Free Cash Flow für das Geschäftsjahr lag bei 299 Millionen Euro.) Dividende für Gj. 2016 mindestens in gleicher nominaler Höhe wie für Gj. (0,90 Euro/Aktie). (Vor dem Hintergrund der erwarteten positiven mittelfristigen Entwicklung von Osram.) 1) Unter der Annahme stabiler wirtschaftlicher Rahmenbedingungen einschließlich eines regulären Geschäftszyklus des Halbleitermarktes sowie stabiler Wechselkurse, ohne Lamps 2) Aktienrückkauf berücksichtigt 3) Inklusive Lamps 20