ishares ETF II (CH) Umbrella Fund under Swiss Law of the Other Funds for Traditional Investments Type Audited Annual Report as at May 31, 2014

ishares ETF II (CH) Umbrella Fund under Swiss Law of the Other Funds for Traditional Investments Type Audited Annual Report as at May 31, 2014

ishares ETF II (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Contents Management and statutory bodies 3 ishares Gold (CH) 4 ishares Gold CHF Hedged (CH) 8 ishares Gold EUR Hedged (CH) 13 Notes to the Annual Report 18 Report of the audit company 21 2

ishares ETF II (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Management and Statutory Bodies Management Company Credit Suisse Funds AG, Zurich Board of Directors Dr. Thomas Schmuckli, Chairman Luca Diener, Vice President, Managing Director, Credit Suisse AG, Zurich Markus Graf, Member, Chief Executive Officer, Swiss Prime Site AG, Olten Lars Kalbreier, Member, Managing Director, Credit Suisse AG, Zurich Maurizio Pedrini, Member, Managing Director, Credit Suisse AG, Zurich Jürg Roth, Member, Managing Director, Credit Suisse AG, Zurich Christian Schärer, Member, Managing Director, Credit Suisse AG, Zurich Executive Board Thomas Schärer, Chief Executive Officer Petra Reinhard Keller, Deputy CEO Michael Bünzli, Member, Legal Counsel Thomas Federer, Member, Performance & Risk Management Dr. Daniel Siepmann, Member, Fund Operations Patrick Tschumper, Member, COO Thomas Vonaesch, Member, Real Estate Fund Management Gabriele Wyss, Member, Compliance Custodian Bank Credit Suisse AG, Zurich Audit Company KPMG AG, Zurich Information on Third Parties Delegation and Sub-delegation of Investment Decisions Investment decisions in respect of the subfunds have been delegated to BlackRock Advisors (UK) Limited, London, which has sub-delegated these investment decisions to Credit Suisse AG, Zurich. Delegation of other specific duties The Fund Management Company has delegated certain fund administration duties to Credit Suisse AG, Zurich. These duties include providing legal and tax advice, managing the Fund Management Company s finances, real estate portfolio management and administration, facility management, human resources, the Management Information System (MIS), project and user support for fund accounting, risk management, and monitoring of the investment guidelines. Further specific duties may be delegated to Credit Suisse AG, Zurich. Precise details of how its remit is to be fulfilled are laid down in an agreement between the Fund Management Company and Credit Suisse AG, Zurich. The fund management company has delegated certain fund administration duties to Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw. These duties include the areas of product master data, price publications, factsheet production, KIID production, and report preparation. Further specific duties may be delegated to Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw. Precise details of how its remit is to be fulfilled are laid down in an agreement between the fund management company and Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw. Representative and Paying Agent in the Principality of Liechtenstein LGT Bank in Liechtenstein AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz 3

ishares Gold (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Highlights Key figures 31.05.2014 31.05.2013 31.05.2012 Total net assets in millions USD 885.3 1 185.7 1 519.8 Units in circulation 7 190 789.000 8 608 014.000 9 843 511.000 Net asset value per unit USD 123.1115 137.7470 154.3999 Review period from 01.06.2013 01.06.2012 01.06.2011 to 31.05.2014 31.05.2013 31.05.2012 Distribution per unit USD 0.00 0.00 0.00 Depositaries Credit Suisse AG, Zurich Breakdown by sector and exchange rates % of total assets 31.05.2014 Precious metals and stones 99.94 Total % of total assets 99.94 Exchange rates as at 31.05.2014 USD/OZ 1 250.499999 SWISS FRANC 1.118621 Unaudited Report on Activities from 1 June 2013 to 31 May 2014* The ETF invests in physical gold without using derivative instruments. The investment objective is to track the return on gold in the spot market as measured in USD. During the reporting period, the London Gold Fixing PM (AM) dropped from about 1 395 to about 1 251, which corresponds to a loss of 10.32%. At the end of the financial year, the fund s net assets amounted to USD 885.3 million. The physical gold is stored in the vaults of Credit Suisse in Switzerland. * The information stated relates to the period under review and is not indicative of future returns 4

ishares Gold (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Assets as at May 31, 2014 31.05.2014 31.05.2013 USD USD Assets Bank deposits, including fiduciary investments with third-party banks, divided into: Sight deposits 395 977.75 3 387 929.73 Other investments Gold bars 885 066 601.34 1 311 103 089.12 Precious metals account 99 814.91 128 357 909.94 Other assets 115.39 141.10 Total fund assets minus: 885 562 509.39 1 186 133 250.01 Other liabilities 293 703.35 405 442.02 Net assets 885 268 806.04 1 185 727 807.99 Number of units in circulation 7 190 789.000 8 608 014.000 Net asset value per unit 123.1115 137.7470 Changes in net assets Net assets at beginning of review period 1 185 727 807.99 1 519 836 726.48 Issue of units 387 144 918.03 185 924 558.66 Redemption of units 545 720 703.64 350 649 556.17 Other items from unit transactions 36 925 094.73 26 035 598.02 Total income 104 958 121.61 143 348 322.96 Net assets at end of review period 885 268 806.04 1 185 727 807.99 Changes in units in circulation Number at beginning of the review period 8 608 014.000 9 843 511.000 Number of units issued 3 004 204.000 1 111 826.000 Number of units redeemed 4 421 429.000 2 347 323.000 Number at the end of the review period 7 190 789.000 8 608 014.000 Off-balance-sheet business None 5

ishares Gold (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Statement of income from June 1, 2013 to May 31, 2014 01.06.2013 01.06.2012 31.05.2014 31.05.2013 USD USD Income Income from bank balances 1 929.00 642.98 Securities income, divided into: Current net income paid in upon the issue of units 987 836.90 302 774.65 Total income minus 985 907.90 302 131.67 Interest due 112.41 1 386.10 Audit costs 22 230.58 18 520.10 Statutory remuneration to: Management Company 2 756 587.57 4 800 398.47 Custodian Bank 456 147.88 480 021.91 Other expenses 6 623.67 5 272.08 Current net income paid out upon the redemption of units 982 347.43 1 024 878.83 Net income 3 245 262.58 4 582 851.50 Realized capital gains 23 515 449.47 45 751 170.49 Realized capital losses 47 536 938.68 10 289 231.63 Realized income 27 266 751.79 30 879 087.36 Unrealized capital gains/losses 77 691 369.82 174 227 410.32 Total income 104 958 121.61 143 348 322.96 Application of results Net income of financial year 3 245 262.58 4 582 851.50 Netting of loss against aggregate capital gains/losses 3 245 262.58 4 582 851.50 Net income available for distribution 0.00 0.00 6

ishares Gold (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Composition of portfolio, and changes in holdings Description 31.05.2013 Purchases 1 Disposals 1 31.05.2014 Market value % of number/ number/ CHF total assets nominal value nominal value Securities traded on an exchange Shares Precious metals and stones Gold bars 940 195.833 297 785.904 530 211.564 707 770.173 885 066 601.34 99.94 Precious metals account at Credit Suisse AG 79.820 2 99 814.91 0.01 885 166 416.25 99.95 Total shares 885 166 416.25 99.95 Total securities traded on an exchange 885 166 416.25 99.95 Total investments 885 166 416.25 99.95 Cash at banks 395 977.75 0.04 Other assets 115.39 0.00 Total assets 885 562 509.39 99.99 Other liabilities 293 703.35 0.03 Net assets 885 268 806.04 99.96 1 Inclusive of purchases/sales and corporate actions 2 Thereof segregation: 0.000 / thereof counterparty risk: 79.820 List of sight and time deposits as at May 31, 2014 Account management Account type Currency Interest rate Maturity 31.05.2014 31.05.2013 Change Credit Suisse AG, Zurich Cash account USD 0.15 daily 395 977.75 3 387 929.73 2 991 951.98 7

ishares Gold CHF Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Highlights Key figures 31.05.2014 31.05.2013 31.05.2012 Total net assets in millions CHF 402.7 577.8 597.5 Units in circulation 3 368 276.000 4 278 421.000 3 927 315.000 Net asset value per unit CHF 119.5643 135.0539 152.1416 Review period from 01.06.2013 01.06.2012 01.06.2011 to 31.05.2014 31.05.2013 31.05.2012 Distribution per unit CHF 0.00 0.00 0.00 Depositaries Credit Suisse AG, Zurich Breakdown by sector and exchange rates % of total assets 31.05.2014 Forward exchange transactions 0.21 Precious metals and stones 99.74 Total % of total assets 99.53 Exchange rates as at 31.05.2014 CHF/OZ 1 117.894122 US DOLLAR 0.893958 Unaudited Report on Activities from 1 June 2013 to 31 May 2014* The ETF invests in physical gold without using derivative instruments. ishares Gold CHF Hedged (CH) gives investors the opportunity to invest in exchange rate-hedged ETFs and thereby avoid the impact of exchange rate fluctuations on the USD. The investment objective is to track the return on gold in the spot market as measured in CHF hedged to protect against exchange rate fluctuations. During the reporting period, the unit price decreased from CHF 135.05 to CHF 119.56, which corresponds to a loss of 11.47%. At the end of the financial year, the net assets of ishares Gold CHF Hedged (CH) amounted to CHF 402.7 million. The physical gold is stored in the vaults of Credit Suisse in Switzerland. * The information stated relates to the period under review and is not indicative of future returns 8

ishares Gold CHF Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Assets as at May 31, 2014 31.05.2014 31.05.2013 CHF CHF Assets Bank deposits, including fiduciary investments with third-party banks, divided into: Sight deposits 1 911 091.93 0.00 Other investments Gold bars 401 741 615.14 573 987 240.78 Precious metals account 85 440.65 5 535 936.88 Derivative financial instruments 855 555.49 9 604 745.89 Other assets 309.50 362.07 Total fund assets minus: 402 882 901.73 578 056 411.86 Other liabilities 157 225.13 216 289.37 Due to banks 0.00 22 500.14 Net assets 402 725 676.60 577 817 622.35 Number of units in circulation 3 368 276.000 4 278 421.000 Net asset value per unit 119.5643 135.0539 Changes in net assets Net assets at beginning of review period 577 817 622.35 597 508 174.59 Issue of units 65 992 543.70 105 054 592.15 Redemption of units 175 202 385.47 44 538 044.50 Other items from unit transactions 13 708 817.80 7 098 697.18 Total income 52 173 286.18 73 108 402.70 Net assets at end of review period 402 725 676.60 577 817 622.35 Changes in units in circulation Number at beginning of the review period 4 278 421.000 3 927 315.000 Number of units issued 523 770.000 663 444.000 Number of units redeemed 1 433 915.000 312 338.000 Number at the end of the review period 3 368 276.000 4 278 421.000 Off-balance-sheet business 31.05.2014 31.05.2013 Equivalent As % of Equivalent As % of underlying value net fund underlying value net fund in fund currency assets in fund currency assets Exposure-reducing derivative positions: Currency risk 401 827 042.37 99.78 561 113 817.12 97.11 Total exposure-reducing positions 401 827 042.37 99.78 561 113 817.12 97.11 9

ishares Gold CHF Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Statement of income from June 1, 2013 to May 31, 2014 01.06.2013 01.06.2012 31.05.2014 31.05.2013 CHF CHF Income Income from bank balances 1 063.65 1 034.49 Securities income, divided into: Current net income paid in upon the issue of units 171 665.51 85 524.36 Total income minus 170 601.86 84 489.87 Interest due 179.35 0.00 Audit costs 19 450.40 16 640.99 Statutory remuneration to: Management Company 1 646 542.44 2 429 517.49 Custodian Bank 239 972.58 208 245.51 Other expenses 5 918.44 3 791.32 Current net income paid out upon the redemption of units 369 529.61 163 261.80 Net income 1 713 135.46 2 579 423.38 Realized capital gains 174 473 604.87 124 894 143.45 Realized capital losses 185 568 997.43 143 626 801.01 Realized income 12 808 528.02 21 312 080.94 Unrealized capital gains/losses 39 364 758.16 51 796 321.78 Total income 52 173 286.18 73 108 402.72 Application of results Net income of financial year 1 713 135.46 2 579 423.38 Netting of loss against aggregate capital gains/losses 1 713 135.46 2 579 423.38 Net income available for distribution 0.00 0.00 10

ishares Gold CHF Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Composition of portfolio, and changes in holdings Description 31.05.2013 Purchases 1 Disposals 1 31.05.2014 Market value % of number/ number/ CHF total assets nominal value nominal value Securities traded on an exchange Shares Precious metals and stones Gold bars 428 936.971 153 034.896 222 598.285 359 373.582 401 741 615.14 99.72 Precious metals account at Credit Suisse AG 76.430 2 85 440.65 0.02 401 827 055.79 99.74 Total shares 401 827 055.79 99.74 Total securities traded on an exchange 401 827 055.79 99.74 Other investments Forward exchange transactions Total forward exchange transactions (see list) 855 555.49 0.21 855 555.49 0.21 Total forward exchange transactions 855 555.49 0.21 Total other investments 855 555.49 0.21 Total investments 400 971 500.30 99.53 Cash at banks 1 911 091.93 0.47 Other assets 309.50 0.00 Total assets 402 882 901.73 100.00 Other liabilities 157 225.13 0.04 Net assets 402 725 676.60 99.97 1 Inclusive of purchases/sales and corporate actions 2 Thereof segregation: 0.000 / thereof counterparty risk: 76.430 List of sight and time deposits as at May 31, 2014 Account management Account type Currency Interest rate Maturity 31.05.2014 31.05.2013 Change Credit Suisse AG, Zurich Cash account CHF 0.05 daily 1 911 091.48 22 500.14 1 933 591.62 Credit Suisse AG, Zurich Cash account USD 0.15 daily 0.50 0.00 0.50 List of forward exchange transactions for the period from June 1, 2013 to May 31, 2014 Maturity Transaction Currency Amount Counter- Countervalue Currency gain/loss % of currency (mandate currency) total assets 14.06.2013 Bought USD 5 506 000.00 CHF 5 291 045.76 14.06.2013 Bought CHF 583 361 797.76 USD 597 813 950.00 14.06.2013 Bought USD 2 064 750.00 CHF 2 014 989.53 14.06.2013 Bought USD 5 506 000.00 CHF 5 372 892.45 14.06.2013 Bought USD 481 775.00 CHF 454 542.67 28.06.2013 Bought CHF 566 911 476.33 USD 611 472 537.50 28.06.2013 Bought USD 2 748 500.00 CHF 2 548 203.06 28.06.2013 Bought USD 2 748 500.00 CHF 2 527 039.61 28.06.2013 Bought USD 36 047 662.50 CHF 33 575 874.28 28.06.2013 Bought USD 2 585 000.00 CHF 2 407 746.55 12.07.2013 Bought USD 18 294 862.50 CHF 17 239 706.31 12.07.2013 Bought CHF 521 454 316.42 USD 555 022 050.00 12.07.2013 Bought USD 2 558 000.00 CHF 2 403 292.16 12.07.2013 Bought USD 2 558 000.00 CHF 2 410 467.35 12.07.2013 Bought CHF 20 278 594.21 USD 21 413 962.50 12.07.2013 Bought USD 4 768 000.00 CHF 4 515 725.12 12.07.2013 Bought USD 18 848 287.50 CHF 17 832 930.25 12.07.2013 Bought USD 2 472 500.00 CHF 2 340 913.55 26.07.2013 Bought USD 1 004 400.00 CHF 977 381.64 26.07.2013 Bought CHF 499 620 142.73 USD 513 436 725.00 26.07.2013 Bought USD 2 511 000.00 CHF 2 386 655.28 26.07.2013 Bought CHF 15 924 985.15 USD 16 873 262.50 26.07.2013 Bought USD 2 511 000.00 CHF 2 370 183.12 09.08.2013 Bought CHF 17 344 901.18 USD 18 669 000.00 09.08.2013 Bought USD 5 334 000.00 CHF 4 987 956.75 09.08.2013 Bought CHF 520 527 064.75 USD 556 002 825.00 23.08.2013 Bought CHF 511 250 706.13 USD 552 855 875.00 23.08.2013 Bought CHF 24 214 834.75 USD 26 120 875.00 06.09.2013 Bought CHF 549 160 993.91 USD 598 478 625.00 06.09.2013 Bought CHF 18 710 478.17 USD 20 385 337.50 20.09.2013 Bought USD 5 598 000.00 CHF 5 217 615.90 20.09.2013 Bought CHF 560 744 732.48 USD 597 936 375.00 20.09.2013 Bought USD 17 459 062.50 CHF 16 319 858.67 20.09.2013 Bought USD 2 637 000.00 CHF 2 440 411.65 20.09.2013 Bought USD 16 824 187.50 CHF 15 701 761.83 04.10.2013 Bought CHF 518 207 728.40 USD 558 690 437.50 04.10.2013 Bought USD 2 646 000.00 CHF 2 410 664.76 04.10.2013 Bought CHF 20 635 881.64 USD 22 671 187.50 04.10.2013 Bought USD 18 094 375.00 CHF 16 484 880.34 18.10.2013 Bought CHF 507 882 073.78 USD 560 508 187.50 18.10.2013 Bought CHF 2 349 487.69 USD 2 581 500.00 01.11.2013 Bought USD 7 623 000.00 CHF 6 972 224.49 01.11.2013 Bought CHF 499 966 597.80 USD 546 632 625.00 01.11.2013 Bought USD 2 541 000.00 CHF 2 324 074.83 01.11.2013 Bought USD 2 638 500.00 CHF 2 352 948.34 01.11.2013 Bought CHF 18 583 855.88 USD 20 584 687.50 15.11.2013 Bought USD 18 200 000.00 CHF 16 606 135.00 15.11.2013 Bought CHF 518 907 939.44 USD 577 816 312.50 15.11.2013 Bought USD 5 227 000.00 CHF 4 802 253.98 06.12.2013 Bought USD 2 562 500.00 CHF 2 348 018.75 06.12.2013 Bought CHF 486 098 581.72 USD 530 501 562.50 06.12.2013 Bought USD 2 480 000.00 CHF 2 269 782.80 11

ishares Gold CHF Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Maturity Transaction Currency Amount Counter- Countervalue Currency gain/loss % of currency (mandate currency) total assets 06.12.2013 Bought USD 16 997 062.50 CHF 15 556 986.38 18.12.2013 Bought CHF 2 194 808.00 USD 2 464 000.00 20.12.2013 Bought CHF 458 498 735.31 USD 506 802 037.50 20.12.2013 Bought USD 2 434 500.00 CHF 2 186 521.83 20.12.2013 Bought USD 16 988 350.00 CHF 15 111 646.98 20.12.2013 Bought CHF 18 014 781.96 USD 20 303 150.00 10.01.2014 Bought USD 17 244 500.00 CHF 15 312 943.56 10.01.2014 Bought CHF 456 927 297.86 USD 514 563 562.50 10.01.2014 Bought USD 9 854 000.00 CHF 8 738 625.74 10.01.2014 Bought CHF 13 688 392.76 USD 15 140 687.50 10.01.2014 Bought USD 14 371 875.00 CHF 12 871 451.25 10.01.2014 Bought USD 2 390 500.00 CHF 2 140 931.80 10.01.2014 Bought USD 7 171 500.00 CHF 6 404 328.79 10.01.2014 Bought USD 2 463 500.00 CHF 2 184 656.44 24.01.2014 Bought CHF 419 641 810.01 USD 461 601 375.00 07.02.2014 Bought USD 4 952 000.00 CHF 4 436 353.19 07.02.2014 Bought USD 4 952 000.00 CHF 4 449 372.00 07.02.2014 Bought USD 2 476 000.00 CHF 2 234 166.60 07.02.2014 Bought CHF 421 567 186.66 USD 462 826 300.00 07.02.2014 Bought USD 2 476 000.00 CHF 2 227 367.51 07.02.2014 Bought USD 2 476 000.00 CHF 2 252 597.95 21.02.2014 Bought USD 2 500 500.00 CHF 2 241 190.65 21.02.2014 Bought CHF 391 702 783.83 USD 433 274 137.50 21.02.2014 Bought USD 2 500 500.00 CHF 2 248 152.04 21.02.2014 Bought USD 5 001 000.00 CHF 4 496 304.08 21.02.2014 Bought CHF 11 968 646.85 USD 13 288 087.50 21.02.2014 Bought USD 2 579 000.00 CHF 2 302 626.62 07.03.2014 Bought USD 2 641 500.00 CHF 2 355 491.59 07.03.2014 Bought CHF 402 364 691.21 USD 453 083 287.50 21.03.2014 Bought CHF 404 623 568.64 USD 456 684 712.50 21.03.2014 Bought CHF 16 573 355.83 USD 18 686 500.00 21.03.2014 Bought CHF 15 585 754.47 USD 17 896 537.50 04.04.2014 Bought USD 16 062 750.00 CHF 14 206 715.30 04.04.2014 Bought USD 2 711 500.00 CHF 2 372 670.96 04.04.2014 Bought CHF 427 949 410.50 USD 489 357 962.50 04.04.2014 Bought USD 2 711 500.00 CHF 2 396 835.85 23.04.2014 Bought USD 5 206 000.00 CHF 4 588 047.80 25.04.2014 Bought CHF 4 673 374.81 USD 5 303 000.00 25.04.2014 Bought CHF 399 159 390.45 USD 451 815 812.50 25.04.2014 Bought USD 17 972 500.00 CHF 15 917 955.69 25.04.2014 Bought CHF 2 289 652.85 USD 2 567 500.00 25.04.2014 Bought CHF 2 261 515.62 USD 2 567 500.00 25.04.2014 Bought CHF 12 620 361.64 USD 14 361 900.00 25.04.2014 Bought CHF 18 646 938.90 USD 21 212 000.00 05.05.2014 Bought USD 2 595 500.00 CHF 2 293 902.90 09.05.2014 Bought CHF 2 274 369.23 USD 2 573 500.00 09.05.2014 Bought CHF 411 415 198.16 USD 464 452 412.50 23.05.2014 Bought CHF 418 957 853.53 USD 479 850 937.50 06.06.2014 Bought CHF 415 426 145.45 USD 465 667 475.00 851 654.83 0.21 06.06.2014 Bought USD 16 175 250.00 CHF 14 463 568.87 3 900.66 0.00 Total forward exchange transactions 855 555.49 0.21 12

ishares Gold EUR Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Highlights Key figures 31.05.2014 31.05.2013 31.05.2012 Total net assets in millions EUR 81.7 184.7 221.8 Units in circulation 994 388.000 1 996 144.000 2 130 688.000 Net asset value per unit EUR 82.1811 92.5518 104.0980 Review period from 01.06.2013 01.06.2012 01.06.2011 to 31.05.2014 31.05.2013 31.05.2012 Distribution per unit EUR 0.00 0.00 0.00 Depositaries Credit Suisse AG, Zurich Breakdown by sector and exchange rates % of total assets 31.05.2014 Forward exchange transactions 0.36 Precious metals and stones 99.98 Total % of total assets 99.62 Exchange rates as at 31.05.2014 EUR/OZ 916.419332 SWISS FRANC 0.819773 US DOLLAR 0.732842 Unaudited Report on Activities from 1 June 2013 to 31 May 2014* The ETF invests in physical gold without using derivative instruments. ishares Gold EUR Hedged (CH) gives investors the opportunity to invest in an exchange rate-hedged ETF and thereby avoid the impact of exchange rate fluctuations on the USD. The investment objective is to track the return on gold in the spot market as measured in EUR hedged to protect against exchange rate fluctuations. During the reporting period, the unit price decreased from EUR 92.55 to EUR 82.18, which corresponds to a loss of 11.20%. At the end of the financial year, the net assets of ishares Gold EUR Hedged (CH) amounted to EUR 81,7 million. The physical gold is stored in the vaults of Credit Suisse in Switzerland. * The information stated relates to the period under review and is not indicative of future returns 13

ishares Gold EUR Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Assets as at May 31, 2014 31.05.2014 31.05.2013 EUR EUR Assets Bank deposits, including fiduciary investments with third-party banks, divided into: Sight deposits 318 030.58 237 976.27 Other investments Gold bars 81 535 519.71 183 251 678.75 Precious metals account 209 099.40 115 713.52 Derivative financial instruments 296 511.46 1 452 535.82 Other assets 83.43 992.30 Total fund assets minus: 81 766 221.66 184 827 469.62 Other liabilities 46 348.33 80 757.10 Net assets 81 719 873.33 184 746 712.52 Number of units in circulation 994 388.000 1 996 144.000 Net asset value per unit 82.1811 92.5518 Changes in net assets Net assets at beginning of review period 184 746 712.52 221 800 360.35 Issue of units 3 773 622.44 39 439 094.03 Redemption of units 87 877 996.82 51 846 863.52 Other items from unit transactions 8 609 943.90 1 597 985.15 Total income 10 312 520.91 23 047 893.19 Net assets at end of review period 81 719 873.33 184 746 712.52 Changes in units in circulation Number at beginning of the review period 1 996 144.000 2 130 688.000 Number of units issued 44 098.000 371 534.000 Number of units redeemed 1 045 854.000 506 078.000 Number at the end of the review period 994 388.000 1 996 144.000 Off-balance-sheet business 31.05.2014 31.05.2013 Equivalent As % of Equivalent As % of underlying value net fund underlying value net fund in fund currency assets in fund currency assets Exposure-reducing derivative positions: Currency risk 81 744 604.45 100.03 180 772 068.99 97.85 Total exposure-reducing positions 81 744 604.45 100.03 180 772 068.99 97.85 14

ishares Gold EUR Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Statement of income from June 1, 2013 to May 31, 2014 01.06.2013 01.06.2012 31.05.2014 31.05.2013 EUR EUR Income Income from bank balances 704.04 1 319.14 Securities income, divided into: Current net income paid in upon the issue of units 14 487.61 108 108.65 Total income minus 15 191.65 106 789.51 Interest due 78.70 78.70 Audit costs 16 105.13 14 030.14 Statutory remuneration to: Management Company 381 523.94 807 819.32 Custodian Bank 62 959.37 69 239.01 Other expenses 4 805.38 4 246.20 Current net income paid out upon the redemption of units 113 550.37 168 518.09 Net income 366 956.40 833 684.79 Realized capital gains 35 616 996.87 56 573 504.58 Realized capital losses 43 226 799.93 47 207 415.52 Realized income 7 976 759.46 8 532 404.27 Unrealized capital gains/losses 2 335 761.45 31 580 297.46 Total income 10 312 520.91 23 047 893.19 Application of results Net income of financial year 366 956.40 833 684.79 Netting of loss against aggregate capital gains/losses 366 956.40 833 684.79 Net income available for distribution 0.00 0.00 15

ishares Gold EUR Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Composition of portfolio, and changes in holdings Description 31.05.2013 Purchases 1 Disposals 1 31.05.2014 Market value % of number/ number/ EUR total assets nominal value nominal value Securities traded on an exchange Shares Precious metals and stones Gold bars 170 307.544 26 047.904 107 383.602 88 971.846 81 535 519.71 99.72 Precious metals account at Credit Suisse AG 228.170 2 209 099.40 0.26 81 744 619.11 99.98 Total shares 81 744 619.11 99.98 Total securities traded on an exchange 81 744 619.11 99.98 Other investments Forward exchange transactions Total forward exchange transactions (see list) 296 511.46 0.36 296 511.46 0.36 Total forward exchange transactions 296 511.46 0.36 Total other investments 296 511.46 0.36 Total investments 81 448 107.65 99.62 Cash at banks 318 030.58 0.39 Other assets 83.43 0.00 Total assets 81 766 221.66 100.01 Other liabilities 46 348.33 0.06 Net assets 81 719 873.33 99.95 1 Inclusive of purchases/sales and corporate actions 2 Thereof segregation: 0.000 / thereof counterparty risk: 228.170 List of sight and time deposits as at May 31, 2014 Account management Account type Currency Interest rate Maturity 31.05.2014 31.05.2013 Change Credit Suisse AG, Zurich Cash account EUR 0.05 daily 318 030.58 237 976.27 80 054.31 List of forward exchange transactions for the period from June 1, 2013 to May 31, 2014 Maturity Transaction Currency Amount Counter- Countervalue Currency gain/loss % of currency (mandate currency) total assets 14.06.2013 Bought EUR 186 823 714.71 USD 240 199 250.00 14.06.2013 Bought USD 412 950.00 EUR 321 211.89 14.06.2013 Bought USD 5 506 000.00 EUR 4 282 492.03 28.06.2013 Bought EUR 178 877 338.88 USD 237 470 400.00 28.06.2013 Bought USD 2 585 000.00 EUR 1 962 101.46 28.06.2013 Bought USD 14 126 400.00 EUR 10 722 410.08 12.07.2013 Bought USD 5 942 250.00 EUR 4 570 082.68 12.07.2013 Bought EUR 5 099 778.70 USD 6 648 250.00 12.07.2013 Bought USD 5 796 750.00 EUR 4 459 587.33 12.07.2013 Bought USD 2 472 500.00 EUR 1 901 484.27 12.07.2013 Bought USD 7 417 500.00 EUR 5 704 452.82 12.07.2013 Bought USD 35 812 000.00 EUR 27 542 395.69 12.07.2013 Bought EUR 163 350 477.03 USD 213 593 000.00 26.07.2013 Bought EUR 125 954 960.41 USD 161 080 650.00 26.07.2013 Bought USD 251 100.00 EUR 196 346.75 26.07.2013 Bought USD 2 594 500.00 EUR 1 974 655.61 26.07.2013 Bought USD 2 594 500.00 EUR 1 966 573.18 26.07.2013 Bought EUR 4 084 353.50 USD 5 348 175.00 09.08.2013 Bought USD 2 667 000.00 EUR 2 012 222.73 09.08.2013 Bought EUR 128 612 033.56 USD 170 021 250.00 23.08.2013 Bought EUR 5 747 624.01 USD 7 641 150.00 23.08.2013 Bought USD 2 682 000.00 EUR 2 011 625.73 23.08.2013 Bought EUR 121 501 611.49 USD 161 727 150.00 06.09.2013 Bought EUR 4 383 788.69 USD 5 871 800.00 06.09.2013 Bought EUR 128 380 884.29 USD 172 386 000.00 20.09.2013 Bought USD 4 817 700.00 EUR 3 633 518.24 20.09.2013 Bought USD 4 999 500.00 EUR 3 768 571.49 20.09.2013 Bought EUR 131 035 441.91 USD 172 418 400.00 20.09.2013 Bought USD 2 799 000.00 EUR 2 112 006.52 04.10.2013 Bought EUR 120 705 984.58 USD 161 144 300.00 04.10.2013 Bought USD 5 219 000.00 EUR 3 868 160.86 04.10.2013 Bought USD 2 646 000.00 EUR 1 961 147.63 04.10.2013 Bought EUR 4 828 255.83 USD 6 539 100.00 18.10.2013 Bought EUR 117 085 432.62 USD 158 375 025.00 01.11.2013 Bought EUR 114 774 746.76 USD 155 001 000.00 01.11.2013 Bought EUR 4 281 088.20 USD 5 850 000.00 01.11.2013 Bought USD 2 541 000.00 EUR 1 881 553.23 01.11.2013 Bought USD 5 277 000.00 EUR 3 828 879.49 15.11.2013 Bought USD 5 032 000.00 EUR 3 730 861.91 15.11.2013 Bought EUR 116 009 730.95 USD 159 751 200.00 06.12.2013 Bought EUR 109 645 451.03 USD 147 343 750.00 06.12.2013 Bought USD 2 562 500.00 EUR 1 906 877.41 06.12.2013 Bought USD 4 578 750.00 EUR 3 401 366.86 06.12.2013 Bought USD 2 562 500.00 EUR 1 911 671.45 06.12.2013 Bought USD 2 480 000.00 EUR 1 842 273.12 20.12.2013 Bought USD 4 448 500.00 EUR 3 234 567.00 20.12.2013 Bought EUR 3 860 298.79 USD 5 316 500.00 20.12.2013 Bought USD 2 434 500.00 EUR 1 774 546.25 20.12.2013 Bought EUR 98 985 991.73 USD 134 506 125.00 10.01.2014 Bought USD 2 390 500.00 EUR 1 748 732.62 10.01.2014 Bought USD 3 792 350.00 EUR 2 774 233.90 10.01.2014 Bought USD 2 463 500.00 EUR 1 790 178.18 10.01.2014 Bought USD 2 390 500.00 EUR 1 744 126.66 10.01.2014 Bought EUR 96 801 696.32 USD 132 905 825.00 16

ishares Gold EUR Hedged (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Maturity Transaction Currency Amount Counter- Countervalue Currency gain/loss % of currency (mandate currency) total assets 10.01.2014 Bought EUR 2 880 178.49 USD 3 921 075.00 24.01.2014 Bought EUR 89 399 679.57 USD 121 645 250.00 07.02.2014 Bought USD 2 476 000.00 EUR 1 809 798.64 07.02.2014 Bought EUR 89 835 440.65 USD 121 695 400.00 17.02.2014 Bought EUR 89 835 440.65 USD 121 695 400.00 21.02.2014 Bought EUR 2 775 378.26 USD 3 771 925.00 21.02.2014 Bought USD 7 737 000.00 EUR 5 653 114.88 21.02.2014 Bought EUR 88 915 499.62 USD 120 149 025.00 07.03.2014 Bought EUR 87 873 356.95 USD 120 848 625.00 21.03.2014 Bought EUR 89 054 551.08 USD 122 396 575.00 21.03.2014 Bought EUR 3 308 869.47 USD 4 607 925.00 04.04.2014 Bought USD 2 711 500.00 EUR 1 967 624.00 04.04.2014 Bought EUR 90 144 572.03 USD 125 406 875.00 04.04.2014 Bought USD 4 072 500.00 EUR 2 955 033.43 23.04.2014 Bought USD 2 603 000.00 EUR 1 885 139.05 25.04.2014 Bought EUR 1 920 263.62 USD 2 651 500.00 25.04.2014 Bought EUR 83 582 200.47 USD 115 280 750.00 25.04.2014 Bought USD 2 567 500.00 EUR 1 861 108.74 25.04.2014 Bought EUR 2 668 947.97 USD 3 687 600.00 08.05.2014 Bought EUR 1 848 312.18 USD 2 562 500.00 09.05.2014 Bought USD 2 573 500.00 EUR 1 856 253.09 09.05.2014 Bought EUR 1 859 935.68 USD 2 573 500.00 09.05.2014 Bought EUR 83 953 154.56 USD 115 807 500.00 23.05.2014 Bought EUR 84 935 874.43 USD 118 346 250.00 06.06.2014 Bought EUR 84 392 463.30 USD 115 558 600.00 296 244.11 0.36 06.06.2014 Bought USD 4 014 000.00 EUR 2 941 982.69 267.35 0.00 Total forward exchange transactions 296 511.46 0.36 17

ishares ETF II (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Notes to the Annual Report as at May 31, 2014 (in German) Erläuterung 1: Verkaufsrestriktionen USA Anteile dieser kollektiven Kapitalanlage dürfen innerhalb der USA und ihren Territorien weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile dieser kollektiven Kapitalanlage dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz oder Sitz in den USA und/oder anderen natürlichen wie juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Erträge, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommenssteuer unterliegen sowie Personen, die gemäss Bestimmung S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils gültigen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Erläuterung 2: Kennzahlen und technische Daten Fondsname Anteil- Valor Wäh- Depotbank- Verwal- Total Portfolio klasse rung kom- tungskom- Expense Turnover mission mission 1 Ratio (TER) 2 Rate (PTR) 3 ishares Gold (CH) A 10 413 623 USD 0.05% 0.30% 0.35% 86.92% ishares Gold CHF Hedged (CH) A 10 413 628 CHF 0.05% 0.35% 0.40% 42.04% ishares Gold EUR Hedged (CH) A 10 413 631 EUR 0.06% 0.35% 0.42% 131.18% 1 Information betreffend SFAMA-Richtlinie für Transparenz bei Verwaltungskommissionen: Die Fondsleitung kann aus dem Bestandteil Vertrieb der Verwaltungskommission an folgende institutionelle Anleger, welche bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise die Fondsanteile für Dritte halten, Rückvergütungen bezahlen: Lebensversicherungsgesellschaften, Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen, Anlagestiftungen, schweizerische Fondsleitungen, ausländische Fondsleitungen und -gesellschaften und Investmentgesellschaften. Sodann kann die Fondsleitung aus dem Bestandteil Vertrieb an die nachstehend bezeichneten Vertriebsträger und -partner Bestandespflegekommissionen bezahlen: bewilligte Vertriebsträger, Fondsleitungen, Banken, Effektenhändler, die Schweizerische Post sowie Versicherungsgesellschaften, Vertriebspartner, die Fondsanteile ausschliesslich bei institutionellen Anlegern mit professioneller Tresorerie platzieren, Vermögensverwalter. Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen oder Vereinbarungen betreffend Retrozessionen in Form von sogenannten «soft commissions» geschlossen. 2 Die TER (Total Expense Ratio) bezeichnet die Summe aller periodisch erhobenen Kosten und Kommissionen, die dem Fondsvermögen belastet werden, und zwar rückwirkend als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens. Allfällige Rückvergütungen/Bestandespflegekommissionen von Zielfonds wurden dem Fonds gutgeschrieben und reduzieren somit die TER. 3 Die PTR (Portfolio Turnover Rate) gilt als Indikator für die Relevanz der Nebenkosten, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen sind, und bezeichnet die Umschlagshäufigkeit des Fondsportfolios. Die PTR gibt an, wie viele Transaktionen auf Basis einer meistens jährlichen Berechnung im Vermögen eines Investmentfonds oder eines Wertpapierportfolios vorgenommen wurden. Erläuterung 3: Fondsperformance Fondsname Anteil- Lancierungs- Valor Wäh- 01.01.2014 2013 1 2012 1 2011 1 klasse datum rung 31.05.2014 1 ishares Gold (CH) A 05.10.2009 10 413 623 USD 3.9% 27.8% 7.9% 8.6% ishares Gold CHF Hedged (CH) A 05.10.2009 10 413 628 CHF 3.5% 28.1% 6.6% 6.1% ishares Gold EUR Hedged (CH) A 05.10.2009 10 413 631 EUR 3.8% 28.0% 7.0% 8.4% Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company 1 Die Fondsperformance basiert auf offiziellen publizierten Nettoinventarwerten, die auf den Börsenschlusskursen des jeweiligen Monatsendes basieren. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Erläuterung 4: Bewertung des Fondsvermögens und der Anteile 1. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres, für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden sowie an Tagen an denen keine Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden aber ein Vormittagsfixing vorhanden ist, in der Rechnungseinheit des jeweiligen Teilvermögens berechnet. Für Tage, an welchen der Edelmetallhandel in London geschlossen ist (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Der Wert von Edelmetall wird aufgrund des Tagesend-Fixings des Edelmetallhandels in London berechnet. Detaillierte Angaben dazu sind aus dem Prospekt (vgl. 1.3.1) ersichtlich. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. 3. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Wie wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 4. Der Nettoinventarwert eines Anteils eines Teilvermögens ergibt sich aus dem Verkehrswert des Vermögens dieses Teilvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf vier Nachkommastellen der Rechnungseinheit gerundet. 18

ishares ETF II (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Erläuterung 5: Kalkulatorische Nettoinventarwerte zu Performancevergleichszwecken Die Fondsleitung hat an den unten aufgeführten Schlusskursdaten in der Berichtsperiode zu Performancevergleichszwecken einen kalkulatorischen Nettoinventarwert (knav) berechnet. An diesen Daten war die Ausgabe von Anteilen eingestellt bzw. die Rücknahme von Anteilen aufgeschoben; die Titel des Vergleichsindexes wurden jedoch gehandelt. Nachfolgend werden die entsprechenden Werte aufgeführt: Fondsname Anteil- Valor Schlusskurs- Berechnungs- knav klasse datum datum ishares Gold (CH) A 10 413 623 31.12.2013 27.12.2013 USD 118.4434 ishares Gold CHF Hedged (CH) A 10 413 628 31.12.2013 27.12.2013 CHF 115.4721 ishares Gold EUR Hedged (CH) A 10 413 631 31.12.2013 27.12.2013 EUR 79.2095 Erläuterung 6: Änderungen des Fondsvertrags per 1. Juli 2013 Die Eidgenössische Finanzmarktauftsicht FINMA hat die von der Fondsleitung und der Depotbank beantragten Änderungen des Fondsvertrags mit Verfügung vom 21. Juni 2013 bewilligt. Die Änderungen sind per 1. Juli 2013 in Kraft getreten und lauten wie folgt: 1. Neue Bezeichnung Per 1. Juli 2013 lautet die Bezeichnung des Umbrella-Fonds neu ishares ETF II (CH), diejenige der Teilvermögen neu wie folgt: ishares Gold (CH) ishares Gold CHF Hedged (CH) ishares Gold EUR Hedged (CH) 2. Neue Delegation und Sub-Delegation der Anlageentscheide Per 1. Juli 2013 werden die Anlageentscheide der Teilvermögen neu an die BlackRock Advisors (UK) Limited, London, delegiert, welche diese ihrerseits an die Credit Suisse AG, Zürich, sub-delegiert. Erläuterung 7: Änderungen des Fondsvertrags per 20. Dezember 2013 Die Eidgenössische Finanzmarktauftsicht FINMA hat die von der Fondsleitung und der Depotbank beantragten Änderungen des Fondsvertrags mit Verfügung vom 20. Dezember 2013 bewilligt. Die Änderungen sind per 20. Dezember 2013 in Kraft getreten und lauten wie folgt: I. Präzisierung des Gold-Fixing durch The London Bullion Market Association LBMA Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, präzisiert unter Ziff. 1.3.1 des Prospekts das Gold-Fixing durch The London Bullion Market Association LBMA wie folgt: Die London Bullion Market Association Gold-Fixings werden grundsätzlich zweimal täglich durchgeführt, d.h. es gibt in der Regel ein Vormittagsfixing und ein Nachmittagsfixing. An Tagen, an denen ein Nachmittagsfixing vorhanden ist, wird das Nachmittagsfixing zur Bewertung herangezogen. An Tagen, an denen es kein Nachmittagsfixing gibt und nur ein Vormittagsfixing vorhanden ist, wird das Vormittagsfixing genommen. II. Erwerb und Rückgabe von Anteilen der Teilvermögen am Primärmarkt Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, passt unter Ziff. 5.2.1 des Prospekts den Erwerb und Rückgabe von Anteilen der Teilvermögen am Primärmarkt wie folgt an: Erster Absatz von Ziff. 5.2.1 des Prospekts bisher Erster Absatz von Ziff. 5.2.1 des Prospekts neu Anteile der Teilvermögen werden an jedem Bankwerktag (Montag bis Freitag) ausgegeben oder zurückgenommen. Keine Ausgabe oder Rücknahme findet an schweizerischen Feiertagen (Ostern, Pfingsten, Weihnachten, Neujahr, Nationalfeiertag etc.) statt sowie an Tagen, an welchen der Edelmetallhandel in London geschlossen ist, oder wenn ausserordentliche Verhältnisse im Sinn von 17 Ziff. 4 des Fondsvertrags vorliegen. Anteile der Teilvermögen werden an jedem Bankwerktag (Montag bis Freitag) ausgegeben oder zurückgenommen. Keine Ausgabe oder Rücknahme findet an schweizerischen Feiertagen (Ostern, Pfingsten, Weihnachten, Neujahr, Nationalfeiertag etc.) statt sowie an Tagen an denen es nur ein Vormittagsfixing gibt (insb. Heiligabend (24.12) bzw. dem direkt vorangehenden Bankwerktag und Silvester (31.12) bzw. dem direkt vorangehenden Bankwerktag). An Tagen, an welchen der Edelmetallhandel in London geschlossen ist, oder wenn ausserordentliche Verhältnisse im Sinn von 17 Ziff. 4 des Fondsvertrags vorliegen werden ebenfalls keine Anteile ausgegeben oder zurückgenommen. III. Nennung des Vermögensverwalters im Fondsvertrag Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, ergänzt den Fondsvertrag in 1 Ziff. 4 um die Angaben des Vermögensverwalters wie folgt: Vermögensverwalter ist BlackRock Advisors (UK) Limited, London, welche die Anlageentscheide an Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, 8001 Zürich, subdelegiert hat. IV. Anpassung der Anlagepolitik Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, beabsichtigt, unter Vorbehalt der Genehmigung der FINMA, die Anlagepolitik aller drei Teilvermögen in 8 Ziff. 3 des Fondsvertrags wie folgt zu ergänzen: Die Fondsleitung kann Gold in Buchform halten (Edelmetallkonto) halten. Übersteigt der Haben- oder Sollstand den im Umfang von jeweils max. 450 Unzen (oz.) (ca. 14 kg) Gold, wird dieser innert dreier Bankwerktage seit Entstehung zurückgeführt bzw. ausgeglichen. Als Anlagewährung von Gold gilt der US-Dollar. V. Berechnung des Nettoinventarwerts Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, passt die Berechnung des Nettoinventarwertes gemäss 16 Ziff. 1 des Fondsvertrags wie folgt an: Erster Satz von 16 Ziff. 1 des Fondsvertrags bisher Erster Satz von 16 Ziff. 1 des Fondsvertrags neu Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres, sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des jeweiligen Teilvermögens berechnet. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres, für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, sowie an Tagen an denen keine Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden aber ein Vormittagsfixing vorhanden ist, in der Rechnungseinheit des jeweiligen Teilvermögens berechnet. 19

ishares ETF II (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 VI. Vergütung und Nebenkosten zulasten des Vermögens der Teilvermögen Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, beabsichtigt die folgenden Änderungen der Vergütung und Nebenkosten zulasten des Vermögens: 1. 20 Ziff. 1 des Fondsvertrags Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, fügt zum bestehenden Wortlaut von 20 Ziff. 1 des Fondsvertrags hinzu, dass die Fondsleitung, der Vermögensverwalter und die Depotbank Retrozessionen zur Deckung der Vertriebstätigkeit des Fonds bezahlen können. 2. 20 Ziff. 3 des Fondsvertrags Fondsleitung und Depotbank haben ausserdem Anspruch auf Ersatz der folgenden Auslagen, die ihnen in Ausführung des Fondsvertrags entstanden sind: Kosten für An- und Verkauf von Anlagen, namentlich marktübliche Courtage, Kommissionen, Steuern und Abgaben sowie Kosten für die Überprüfung und Aufrechterhaltung von Qualitätsstandards bei physischen Anlagen; Abgaben der Aufsichtsbehörde für die Gründung, Änderung, Liquidation, Fusion oder Vereinigung des Umbrella-Fonds oder allfälliger Teilvermögen; Jahresgebühr der Aufsichtsbehörde; Honorare der Prüfgesellschaft für die ordentlichen und aufsichtsrechtlich auferlegten Prüfungen sowie für Bescheinigungen im Rah-men von Gründung, Änderungen, Liquidation, Fusion oder Vereinigung des Umbrella-Fonds oder allfälliger Teilvermögen; Honorare für Rechts- und Steuerberater im Zusammenhang mit Gründungen, Änderungen, Liquidation, Fusion oder Vereinigung es Umbrella-Fonds oder allfälliger Teilvermögen sowie der Wahrnehmung der Interessen des Umbrella-Fonds oder allfälliger Teilvermögen und seiner Anlegerin; Kosten für die Publikation des Nettoinventarwerts des Fonds oder seiner Teilvermögen sowie sämtliche Kosten für Mitteilungen an die Anlegerinnen und Anleger einschliesslich Übersetzungskosten, welche nicht einem Fehlverhalten der Fondsleitung zuzuschreiben sind; Kosten für den Druck juristischer Dokumente sowie der Jahresberichte des Umbrella-Fonds oder allfälliger Teilvermögen; Kosten für eine allfällige Eintragung des Fonds bei einer ausländischen Aufsichtsbehörde, namentlich von der ausländischen Aufsichtsbehörde erhobene Kommissionen, Übersetzungskosten sowie die Entschädigung des Vertreters oder der Zahlstelle im Ausland; Kosten im Zusammenhang mit der Ausübung von Stimmrechten oder Gläubigerrechten durch den Fonds oder allfälliger Teilvermögen, einschliesslich Honorarkosten für externe Beraterinnen und Berater; Kosten und Honorare im Zusammenhang mit im Namen des Fonds eingetragenem geistigen Eigentum oder mit Nutzungsrechten des Fonds; alle Kosten, die durch die Ergreifung ausserordentlicher Schritte zur Wahrung der Interessen der Anlegerin durch die Fondsleitung, den Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen oder die Depotbank verursacht werden. VII. Änderungen des Prospekts Der Prospekt wird an die in Abschnitt IV. oben aufgeführte Änderung des Fondsvertrags angepasst. Zusätzlich werden verschiedene weitere Änderungen resp. Aktualisierungen vorgenommen (insb. betreffend Steuervorschriften [Ziff. 1.5 des Prospekts], Delegation weiterer Teilaufgaben [Ziff. 2.3 des Prospekts] sowie Verkaufsrestriktionen [Ziff. 5.6 des Prospekts]). 20

ishares ETF II (CH) Audited Annual Report as at May 31, 2014 Report of the audit company As collective investment scheme regulatory auditors, we have audited the financial statements of the ishares ETF II (CH) Umbrella fund, with the subfunds ishares Gold (CH) ishares Gold CHF Hedged (CH) ishares Gold EUR Hedged (CH) which comprise the statement of net assets and the income statement, the statement of the appropriation of available earnings and the disclosure of the total costs as well as the supplemental disclosures in accordance with article 89 paragraph 1 lit. b h of the Swiss Collective Investment Schemes Act (CISA) for the year ended May 31, 2014. Responsibility of the Fund Management Company s Board of Directors The Board of Directors of the Fund Management Company is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the requirements of the Swiss Collective Investment Schemes Act, the related ordinances as well as the investment fund agreement and the prospectus with integrated fund contract. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors of the Fund Management Company is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Responsibility of the audit company for collective investment schemes Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor s judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers the internal control system relevant to the entity s preparation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the existence and effectiveness of the entity s internal control system. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the financial statements for the year ended May 31, 2014, comply with the Swiss Collective Investment Schemes Act, the related ordinances as well as the investment fund agreement and the prospectus with integrated fund contract. Report on other legal requirements We confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) and article 127 CISA as well as on independence (article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible with our independence. KPMG AG Markus Schunk Licensed Audit Expert Auditor in Charge Zurich, August 22, 2014 Jakub Pesek Licensed Audit Expert This report is an English translation of the original German version. In case of discrepancies the original version takes precedence. 21

Credit Suisse Funds AG Uetlibergstrasse 231 CH-8070 Zurich www.credit-suisse.com 09.14 Published in German and English