Wirtschaft Alexander Simon Langfristige Betrachtung der Sparquote der privaten Haushalte Deutschlands Eine kritische Analyse von Zusammenhängen zwischen der Sparquote und ausgewählten ökonomischen Einflussfaktoren für den Zeitraum 1991-2007 Diplomarbeit
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Alexander Simon Langfristige Betrachtung der Sparquote der privaten Haushalte Deutschlands Eine kritische Analyse von Zusammenhängen zwischen der Sparquote und ausgewählten ökonomischen Einflussfaktoren für den Zeitraum 1991-2007 GRIN Verlag
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Langfristige Betrachtung der Sparquote der privaten Haushalte Deutschlands Eine kritische Analyse von Zusammenhängen zwischen der Sparquote und ausgewählten ökonomischen Einflussfaktoren für den Zeitraum 1991-2007 Diplomarbeit zur Erlangung des akademischen Grades Diplom-Kaufmann an der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Technischen Universität Dresden, Lehrstuhl für Volkswirtschaftslehre insbesondere Wirtschaftspolitik und Wirtschaftsforschung eingereicht von Alexander Simon Dresden, 20. August 2009
Inhaltsverzeichnis ABBILDUNGSVERZEICHNIS... IV TABELLENVERZEICHNIS... VI ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS... VIII 1 EINLEITUNG... 1 2 THEORETISCHER HINTERGRUND... 4 2.1 Entwicklung des volkswirtschaftlichen Sparprozesses in der ökonomischen Theorie... 4 2.2 Keynesianische Konsumtheorien... 8 2.2.1 Die absolute Einkommenshypothese von Keynes... 8 2.2.2 Die relative Einkommenshypothese von Duesenberry... 9 2.2.3 Die Habit Persistence Hypothese von Brown... 12 2.3 Normaleinkommenshypothesen... 13 2.3.1 Die permanente Einkommenshypothese von Friedman... 13 2.3.2 Die Lebenszyklushypothese von Modigliani et al.... 14 2.4 Fazit aus den Erklärungsansätzen... 16 3 DER VOLKSWIRTSCHAFTLICHE SPARPROZESS... 18 3.1 Wesen und Bedeutung des Sparens für eine Volkswirtschaft... 18 3.2 Operationalisierung des theoretischen Konstrukts... 20 3.3 Datenbasis des volkswirtschaftlichen Sparprozesses... 22 3.4 Sektorengliederung in der Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung... 24 3.4.1 Die Abgrenzung der Sektoren... 24 3.4.2 Bedeutung der privaten Haushalte für die Ersparnis einer Volkswirtschaft... 25 4 GRUNDLAGEN ZUR SPARQUOTE DER PRIVATEN HAUSHALTE... 30 4.1 Rechtliche Rahmenbedingungen... 30 4.2 Definition der Sparquote... 32 4.3 Berechnungsmethoden... 35 4.4 Probleme bei der Berechnung der Sparquote... 38 I
4.5 Probleme bei internationalen Vergleichen am Beispiel der USA... 40 5 ENTWICKLUNG DER SPARQUOTE DER PRIVATEN HAUSHALTE... 43 5.1 Betrachtung der Sparquote in der Bundesrepublik Deutschland... 43 5.1.1 Entwicklung der Sparquote in Deutschland... 43 5.1.2 Regionale Entwicklung der Sparquote in Deutschland alte versus neue Bundesländern... 46 5.2 Betrachtung der einzelnen Komponenten der Sparquote in der Bundesrepublik Deutschland... 49 5.2.1 Einleitende Betrachtungen zur Untersuchung der Komponenten der Sparquote... 49 5.2.2 Das verfügbare Einkommen der privaten Haushalte... 54 5.2.3 Die Ersparnis der privaten Haushalte... 58 5.2.4 Simultane Betrachtung beider Komponenten... 61 5.3 Internationaler Vergleich der Entwicklung der Sparquoten in Deutschland und in den USA... 64 6 ANALYSE VON ZUSAMMENHÄNGEN ZWISCHEN DER SPARQUOTE UND AUSGEWÄHLTEN ÖKONOMISCHEN EINFLUSSFAKTOREN... 67 6.1 Betrachtung ökonomischer Zusammenhänge... 67 6.1.1 Problematik ökonomischer Zusammenhangsanalysen... 67 6.1.2 Statistische Grundlagen... 68 6.2 Korrelationsanalyse... 70 6.2.1 Empirische Zusammenhangsuntersuchung des Einflussfaktors Einkommen... 70 6.2.1.1 Das verfügbare Einkommen in absoluten Größen... 70 6.2.1.2 Die Wachstumsraten des verfügbaren Einkommens... 72 6.2.2 Empirische Zusammenhangsuntersuchung der Einflussfaktoren Zins und Inflation... 75 6.2.3 Empirische Zusammenhangsuntersuchung des Einflussfaktors Vermögen... 80 7 SCHLUSSBEMERKUNG... 85 LITERATURVERZEICHNIS... 89 II
ANHANG... 98 III
Abbildungsverzeichnis Abbildung 1: Anteile der einzelnen Sektoren an der gesamtwirtschaftlichen Ersparnis zuzüglich Vermögensübertragungen in Deutschland für 1991 bis 2007 in %... 26 Abbildung 2: Berechnung des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte nach VGR-Konzept... 36 Abbildung 3: Residuale Ermittlung der Ersparnis der privaten Haushalte nach VGR- Konzept... 36 Abbildung 4: Berechnung der Ersparnis der privaten Haushalte mit Hilfe der Gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung... 37 Abbildung 5: Sparquote der privaten Haushalte in Deutschland für 1991 bis 2007 in %... 43 Abbildung 6: Vergleich der Sparquoten der privaten Haushalte in den alten und neuen Bundesländern für 1991 bis 2007 in %... 47 Abbildung 7: Ersparnis und private Konsumausgaben der privaten Haushalte in Deutschland von 1991 bis 2007 in Mrd.... 49 Abbildung 8: Entwicklung des nominal und real verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte in Mrd. sowie der Sparquote in % in Deutschland von 1991 bis 2007... 55 Abbildung 9: Entwicklung des nominal und real verfügbaren Einkommens je Einwohner in sowie der Sparquote in % in Deutschland von 1991 bis 2007... 56 Abbildung 10: Komponenten des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte in % in Deutschland von 1991 bis 2007... 57 Abbildung 11: Entwicklung der nominalen und realen Ersparnis der privaten Haushalte in Mrd. sowie der Sparquote in % in Deutschland von 1991 bis 2007... 59 Abbildung 12: Entwicklung der nominalen und realen Ersparnis je Einwohner in sowie der Sparquote in % in Deutschland von 1991 bis 2007... 60 IV
Abbildung 13: Veränderung des verfügbaren Einkommens und der Ersparnis der privaten Haushalte gegenüber dem Vorjahr in % in Deutschland von 1992 bis 2007... 61 Abbildung 14: Vergleich der Sparquoten der privaten Haushalte in Deutschland und in den USA in % von 1991 bis 2007... 64 Abbildung 15: Veränderung des nominal und real verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte gegenüber dem Vorjahr in % in Deutschland von 1992 bis 2007... 72 Abbildung 16: Veränderung des nominal und real verfügbaren Einkommens je Einwohner gegenüber dem Vorjahr in % in Deutschland von 1992 bis 2007... 73 Abbildung 17: Entwicklung der nominalen und realen Zinssätze für Spareinlagen mit dreimonatiger Kündigungsfrist sowie der Sparquote der privaten Haushalte in % in Deutschland von 1991 bis 2007... 77 Abbildung 18: Entwicklung der nominalen und realen Umlaufrendite für Bundesanleihen mit zehnjähriger Laufzeit sowie der Sparquote der privaten Haushalte in % in Deutschland von 1991 bis 2007... 78 Abbildung 19: Entwicklung der nominalen und realen Geldvermögen der privaten Haushalte in Mrd. sowie der Sparquote in % Deutschland von 1991 bis 2007... 82 Abbildung 20: Veränderung der nominalen und realen Geldvermögen der privaten Haushalte gegenüber dem Vorjahr in % in Deutschland von 1992 bis 2007... 83 V
Tabellenverzeichnis Tabelle 1: Determinanten des Sparverhaltens der privaten Haushalte... 17 Tabelle 2: Sektorengliederung nach ESVG 1995 und bisherige deutsche VGR... 24 Tabelle 3: Prozentualer und absoluter durchschnittlicher Beitrag der einzelnen Sektoren an der gesamtwirtschaftlichen Ersparnis zuzüglich Vermögensübertragungen in Deutschland für 1991 bis 2007... 28 Tabelle 4: Intervallübersicht für die Beurteilung der Stärke des Zusammenhangs...... 69 Tabelle 5: Bravais-Pearson-Korrelationskoeffizient für die Sparquote und das verfügbare Einkommen der privaten Haushalte in Deutschland von 1991 bis 2007... 71 Tabelle 6: Bravais-Pearson-Korrelationskoeffizient für die Sparquote und die Wachstumsraten des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte in Deutschland von 1991 bis 2007... 74 Tabelle 7: Bravais-Pearson-Korrelationskoeffizient für die Sparquote der privaten Haushalte, den Zinssatz sowie die Inflation in Deutschland von 1991 bis 2007... 78 Tabelle 8: Bravais-Pearson-Korrelationskoeffizient für die Sparquote und das Geldvermögen der privaten Haushalte... 84 Tabelle 9: Die Sparquote der privaten Haushalte in Deutschland von 1991 bis 2007.... 99 Tabelle 10: Sparquote der privaten Haushalte untergliedert nach neuen und alten Bundesländern von 1991 bis 2007... 100 Tabelle 11: Verwendung des verfügbaren Einkommens für private Konsumausgaben bzw. Ersparnis in Deutschland von 1991 bis 2007... 101 Tabelle 12: Entwicklung des nominal und des real verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte sowie der Sparquote in Deutschland von 1991 bis 2007... 102 Tabelle 13: Entwicklung des nominal und des real verfügbaren Einkommens je Einwohner sowie der Sparquote in Deutschland von 1991 bis 2007... 103 VI