Alpha ANLAGEBULLETIN Juli 2015 SMI 8.991 +1.39% Dax 11.390 +3.17% Dow 18.016 +0.8% EUR/CHF 1.045 +0.33% Gold 1 UZ 1.194-0.52% Öl 62.9 +0.68%
News Functional Food - Nahrungsmittel als Medizin Liz Meschenmoser Mitglied des Kaders Anlageberaterin Geschätzte Leserin, geschätzter Leser "Verdauung gut alles gut". So simpel tönt es aus dem bekannten Werbespot für die Joghurts von Nestlé LC1. Dass sich damit viel Geld verdienen lässt, hat der Schweizer Nahrungsmittelkonzern Nestlé bestens bewiesen. Mit der Sparte Nutrition, welche "Functional Food" herstellt und vertreibt, hat Nestlé im Geschäftsjahr 2014 bereits 14 % des Gesamtumsatzes erzielt. Bei über 91 Milliarden Franken Umsatz entspricht dies beinahe 13 Milliarden Franken. Das Bemerkenswerte dabei ist, dass die unter der Sparte Nutrition arbeitende Nestlé Health Science erst 2010 gegründet und seit 2011 operativ tätig ist. Getreu nach dem Ansatz "Ernährung, Gesundheit und Wohlbefinden" entwickelt und verkauft Nestlé Nahrungsmittel, um der Ernährung eine neue Rolle in der Vorbeugung und Behandlung von Krankheiten wie Bluthochdruck und Diabetes zu schaffen. Dies soll durch die Entwicklung und Anwendung von modernster Wissenschaft gelingen. Solche Nahrungsmittel werden auch "Functional Food" genannt. Functional deshalb, weil sie nicht mehr nur dazu dienen, den Konsumenten zu sättigen, sondern weil diese Nahrungsmittel den Zweck und die Funktion haben, das Wohlbefinden des Konsumenten nachhaltig zu steigern und zu verbessern. Dass dies nötig und wichtig ist, lässt sich heute gut beobachten. Der in den letzten Jahrzenten gestiegene Wohlstand trug massgeblich zu unserer vielfach einseitigen Ernährung bei. Während 1992 noch gut jede vierte Person in der Schweiz übergewichtig war, so ist heute bereits etwa ein Drittel der Bevölkerung, gemessen am Body-Mass-Index (BMI), zu schwer. Interessant dabei ist, dass Männer fast doppelt so häufig übergewichtig sind wie Frauen. Ein Grossteil der im Dienstleistungssektor arbeitenden Bevölkerung bewegt sich zudem zu wenig. Während unsere Vorfahren täglich durchschnittlich 20 Kilometer zur Nahrungsbeschaffung absolviert haben, so bewegt sich ein moderner Büromensch heute gerade einmal 600 Meter pro Tag. Rauchen, Alkohol, aber auch Stress sind weitere Faktoren, die unsere Lebensqualität nachhaltig tangieren. "Keine Zeit" gehört zum Standardrepertoire unserer Gesellschaft. Hektik im Job, Unzufriedenheit mit der eigenen Lebenssituation, Sorgen ums Geld, Lärm, Prüfungsdruck, die horrende Informationsflut, Erreichbarkeit rund um die Uhr all das kann zu Stress führen und negative Auswirkungen auf uns haben. Durch den gestiegenen Wohlstand sind denn auch die Ansprüche der Menschen bezüglich ihrer Gesundheit gestiegen. Dieser Wohlstand, verbunden mit immer mehr älteren Menschen und den beschriebenen "Volkskrankheiten", haben der Pharmaindustrie in den letzten Jahren grosse Erfolge beschert. Doch auch die Lebensmittelbranche möchte vom Gesundheitstrend profitieren. Und genau hier kommt "Functional Food" ins Spiel. Während der Gang in die Apotheke oder zum Arzt meist mit etwas mulmigen Gefühlen verbunden ist, ist der Gang in einen Supermarkt für jeden von uns etwas alltägliches. Wenn es nach der Meinung von Nestlé geht, könnte der Supermarkt die Apotheke einst ersetzen. Nestlé ist aus unserer Sicht auch aus anderen Gründen kaufenswert. Der weltgrösste Nahrungsmittelhersteller hat eine führende Marktstellung in den Bereichen Kaffee, Mineralwasser, Heimtiernahrung, Kinderernährung, Milchpulver und Tiefkühlprodukte. Im ersten Quartal 2015 überragte Nestlé mit einem organischen Wachstum von 4.4 % die Konkurrenz klar. Der Umsatz blieb mit CHF 20.9 Mia. etwa auf dem gleichen Niveau wie im Vorjahr. Der hier beschriebene Bereich Nutrition wuchs mit 7.7 %. Das Unternehmen ist mit seinem starken Produkteportfolio und seiner hervorragenden Platzierung in der Nahrungsmittelindustrie auch für zukünftiges Wachstum ausgerichtet. Mit einem KGV von 21 ist Nestlé nicht billig bewertet, jedoch bietet der Kursrückgang aufgrund des Blei- Skandals in Indien aus unserer Sicht eine Einstiegsgelegenheit. Zudem bietet Nestlé eine attraktive Dividendenrendite von über 3.0 %. Marktmeinung: Das lange und zähe Tauziehen in der Schuldenkrise um Griechenland ging auch an den Börsen nicht spurlos vorbei. Die Unsicherheit belastete die Börsen sichtlich und führte vor allem in Europa zu Korrekturen. Sollten sich Griechenland und die internationalen Geldgeber noch vor dem Ende Juni auslaufenden Hilfspaket einigen, dürfte dies zu positiven Reaktionen an den Börsen führen. Grundsätzlich sind wir der Meinung, dass Korrekturen für Zukäufe genutzt werden können, da die geltenden Rahmenbedingungen mit der sich leicht erholenden europäischen Konjunktur sowie der expansiven Geldpolitik der EZB weiterhin unterstützend wirken dürften. Wir bevorzugen Swiss Life und Nestlé. Ihre Liz Meschenmoser 2 Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015
Alpha RHEINTAL Bank ALPHA MUSTER-PORTFOLIO ANLAGESTRATEGIE AUSGEWOGEN REFERENZWÄHRUNG SCHWEIZER FRANKEN Die Strategie richtet sich an Anleger mit einem Anlagehorizont von 5 bis 10 Jahren. Reales Kapitalwachstum und regelmässiges Einkommen stehen im Vordergrund. Ein Anleger mit dieser Strategie nimmt erhöhte Vermögensschwankungen in Kauf und ist risikobereit. Auf Grund der Ungewissheit über den Verbleib von Griechenland in der Eurozone sowie der nahenden Zinserhöhung der US Notenbank werden die Aktienmärkte in nächster Zeit volatil bleiben. Wir halten deshalb an einer unveränderten Aktienquote von 55 % fest. In den vergangenen Wochen hat sich der Anstieg der Obligationenrenditen fortgesetzt. Wir senken deshalb die Obligationenquote Schweiz zugunsten der Immobilienquote, da die Ausschüttungsrenditen von Immobilienanlagen gegenüber den Anleihen attraktiv bleiben. Bei den Obligationen in Fremdwährungen sind wir mit 5 % in Norwegischen Kronen, 2.5 % Australischen Dollar sowie 2.5 % Russischen Rubel investiert. Insgesamt Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in CHF halten wir eine unverändert hohe Quote Schweizer Franken von 72.5 %. Die Rohstoffquote bleibt unverändert bei 5 %. 5 % 7.5 % 5 % 2.5 % 5 % 15 % 5 % 5 % 5 % 10 % 30 % 2.5 % 2.5 % Liquidität 7.5 % Obligationen CHF 15 % Obligationen NOK 5 % Obligationen AUD 2.5 % Obligationen RUB 2.5 % Aktien Schweiz CHF 30 % Aktien EMMA USD 10 % Aktien Europa CHF 5 % Aktien Europa EUR 5 % Aktien Global CHF 5 % Immobilien CHF 5 % Immobilien EUR 2.5 % Rohstoffe 5 % VERGLEICH SMI, DAX UND DOW JONES IN CHF Vergleich SMI, DAX und Dow Jones in CHF SMI DAX DJ Industr. Average 201 % 186 % 170 % 155 % 139 % 124 % VERGLEICH GOLD, SILBER UND ÖL IN USD Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Gold 1 UZ Silber 1 UZ Rohöl Fass 262 % 242 % 222 % 202 % 182 % 161 % 141 % 108 % 93 % 77 % 62 % 121 % 100 % 81 % 61 % 40 % 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 ALPHA AKTIE Branche Valorennummer Kurs 22.06.2015 52 Wochen Hoch 52 Wochen Tief P / E '14 Rendite in % Vergleich Gold, Silber und Öl in USD Alpha RHEINTAL Bank N Bank 1.132.220 460.00 475.00 440.00 20.40 1.96 SPAREN & VORSORGEN Produkt Zinssatz KASSENOBLIGATIONEN Laufzeit Zinssatz Alpha Sparen Top 0.250 % 2 Jahre 0.100 % Alpha Aktionär 0.100 % 3 Jahre 0.200 % Alpha Sparen 0.100 % 4 Jahre 0.200 % Alpha Sparen Start (bis 25 jährige) 0.600 % 5 Jahre 0.300 % Alpha Vorsorge 2. Säule 0.300 % 6 Jahre 0.300 % Alpha Vorsorge 3. Säule 0.750 % 7 Jahre 0.500 % 8 Jahre 0.500 % Änderungen vorbehalten Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015 3
Obligationen Coupon Schuldner Laufzeit Valoren- Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) Rendite auf (%) Zinstermin nummer S&P / Fitch Moody's 22.06.2015 Verfall (%) SCHWEIZER FRANKEN Verrechnungssteuerpflichtig 0.750 Allreal Holding AG 2015-31.03.21 27.334.782 - - 5.000 103.40 0.17 2.125 Alpiq Holding AG 2015-30.06.23 28.550.933 - - 5.000 100.32 2.08 0.875 Pargesa Holding SA 2015-24.04.24 26.898.815 - - 5.000 102.00 0.65 2.125 Clariant AG 2014-17.10.24 25.359.275 BBB- - 5.000 101.85 1.91 Nicht verrechnungssteuerpflichtig 1.250 Glencore Finance (Europe) SA 2014-01.12.20 25.589.304 BBB Baa2 5.000 102.70 0.75 0.250 BNZ International Funding Ltd 2015-24.06.22 28.201.899 AA- Aa3 5.000 99.72 0.29 1.000 Credit Suisse Group Funding 2015-14.04.23 27.834.122 BBB+ Baa2 5.000 99.70 1.04 0.375 Apple Inc 2015-25.11.24 27.117.168 AA+ Aa1 5.000 98.95 0.49 EURO 1.750 OMV AG 2013-25.11.19 22.908.259 A- A3 1.000 104.91 0.64 1.000 LVMH Moet Hennessy Louis 2014-24.09.21 25.484.965 A+ - 1.000 99.99 1.00 0.625 BMW US Capital LLC 2015-20.04.22 27.849.386 A+ A2 1.000 95.93 1.24 1.000 Wuerth Finance International BV 2015-19.05.22 28.230.956 A 1.000 98.70 1.19 1.125 SAP SE 2014-20.02.23 26.104.890 A A2 1.000 98.81 1.29 1.000 OEBB-Infrastruktur AG 2014-18.11.24 26.055.076 AA+ Aaa 1.000 98.91 1.12 NORWEGISCHE KRONEN 1.375 Volkswagen Financial Services NV 2015-16.04.18 27.848.368 A Aa3 10.000 100.33 1.26 2.250 Landwirtschaftliche Rentenbank 2013-22.05.19 21.358.627 AAA Aaa 10.000 103.65 1.31 1.500 Rabobank Nederland 2015-20.01.20 26.657.368 A+ Aa2 10.000 99.00 1.72 1.500 Europaeische Investitionsbank EIB 2015-12.05.22 28.072.167 AAA Aaa 10.000 97.88 1.82 PFUND STERLING 1.375 BASF SE 2014-15.12.17 26.162.244 A+ A1 1.000 100.68 1.10 1.000 Republik Finnland 2015-17.12.18 27.306.836 AA+ Aaa 1.000 100.01 1.00 1.375 NV Bank Nederlandse Gemeenten 2015-09.12.19 27.138.651 AA+ Aaa 1.000 100.15 1.34 2.250 Total Capital International SA 2014-17.12.20 26.074.830 AA- Aa1 1.000 101.71 1.93 US-DOLLAR 1.250 Eli Lilly & Co 2015-01.03.18 27.270.047 AA- A2 2.000 101.01 0.88 2.250 Caterpillar Financial Services Corp 2014-01.12.19 26.173.960 A A2 1.000 101.17 1.98 2.000 Roche Holdings Inc 2015-13.03.20 27.389.005 AA A1 2.000 100.84 1.82 2.000 Apple Inc 2015-06.05.20 28.185.185 AA+ Aa1 2.000 99.68 2.07 KANADISCHE DOLLAR 1.420 Daimler Canada Finance Inc 2015-02.10.18 27.679.764 A- A3 5.000 99.82 1.48 2.250 Westpac Banking Corp 2014-31.07.19 24.988.305 AA- Aa2 2.000 102.01 1.75 1.375 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2015-28.01.20 26.807.373 AAA Aaa 1.000 99.94 1.39 1.125 Weltbank 2015-11.03.20 27.376.323 AAA Aaa 1.000 99.07 1.33 4 Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015
Obligationen Coupon (%) Schuldner Laufzeit Zinstermin Valorennummer Schuldnerrating Stückelung Kurs (%) S&P / Fitch Moody's 22.06.2015 Rendite auf Verfall (%) AUSTRALISCHE DOLLAR 2.625 Mercedes-Benz Australia/Pacific 2015-15.06.18 28.453.058 A- A3 2.000 99.57 2.77 3.500 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 2014-02.12.19 26.174.415 A+ - 2.000 101.41 3.17 2.500 Europaeische Investitionsbank EIB 2015-30.04.20 28.013.349 AAA Aaa 1.000 98.14 2.90 3.625 Nestle Holdings Inc 2014-03.11.20 25.866.928 AA Aa2 2.000 102.10 3.21 NEUSEELÄNDISCHE DOLLAR 3.875 NV Bank Nederlandse Gemeenten 2015-23.02.18 27.154.382 AA+ Aaa 1.000 101.10 3.45 4.250 Volkswagen Financial Services 2015-22.11.19 28.266.963 A Aa3 2.000 101.19 3.96 4.750 Total Capital International SA 2014-06.01.20 25.569.021 AA- Aa1 2.000 104.03 3.80 4.250 Westpac Securities NZ Ltd 2015-15.04.20 27.832.531 AA- Aa3 2.000 100.59 4.12 Diese Obligationen stellen einen Auszug aus unserer detaillierten Obligationenliste dar. Weitere Informationen erhalten Sie bei Ihrer Beraterin oder bei Ihrem Berater. Zinsen rot Entwicklung des 10-jährigen Swaps rot blau Entwicklung des des 10-jährigen 3-monatigen Swaps Libor Satzes blau rot Entwicklung des des 10-jährigen 3-monatigen Swaps Libor Satzes blau Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes SCHWEIZER FRANKEN Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes EURO Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes US-DOLLAR Entwicklung des 10-jährigen Swaps Entwicklung des 3-monatigen Libor Satzes Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015 5
Aktien Markt Titel Branche Valorennummer Kurs 19.06.2015 52 Wochen P / E Hoch Tief '15E Rendite (%) Performance YTD (%) SCHWEIZ: *keine Neuaufnahme, Streichung ABB Industrie 1.222.171 CHF 20.61 22.31 16.75 18.74 2.65-2.51 Barry Callebaut Nahrungsmittel 900.296 CHF 1097.00 1230.00 857.00 23.07 1.42 7.34 Bucher Fahrzeuge 243.217 CHF 243.10 313.50 215.20 16.12 2.66-2.33 Clariant Chemie 1.214.263 CHF 19.27 21.70 13.50 17.05 2.07 15.25 Galenica Gesundheitswesen 1.553.646 CHF 975.00 1004.00 694.00 21.56 1.53 23.11 Geberit Sanitärtechnik 3.017.040 CHF 316.10 371.90 277.50 23.75 2.60-6.59 Georg Fischer Maschinen u. Apparate 175.230 CHF 665.00 739.00 494.75 13.67 2.54 5.72 Holcim Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe 1.221.405 CHF 69.20 81.60 56.50 17.37 1.85-3.01 Kühne + Nagel Transport 2.523.886 CHF 125.70 148.70 113.20 23.00 5.57-7.10 Logitech Informationstechnologie 2.575.132 CHF 13.95 15.45 10.50 19.07 1.88 3.72 Meyer Burger Solartechnik 10.850.379 CHF 8.51 14.60 4.44 - - 31.94 Nestlé N Konsumgüter 3.886.335 CHF 68.95 77.00 64.15 20.42 3.14-5.48 Novartis N Gesundheitswesen 1.200.526 CHF 92.00 102.70 76.05 18.66 2.76-0.38 Roche GS Gesundheitswesen 1.203.204 CHF 264.20 295.80 238.80 18.63 2.97-2.11 SFS Group N Industrie 23.922.930 CHF 68.40 79.00 56.90 17.75 2.19-13.53 Sika Spezialitätenchemie 58.797 CHF 3219.00 3903.00 2640.00 16.96 2.23 9.64 Sonova Holding N medizinische Produkte 1.254.978 CHF 129.90 153.70 115.70 22.20 1.56-11.57 Swiss Prime Site Immobilien 803.838 CHF 71.90 82.08 64.00 18.94 4.73 5.96 Swiss Re Versicherung 12.688.156 CHF 83.20 96.95 69.25 9.59 8.60-0.54 Swisscom Telekommunikationsdienste 874.251 CHF 529.50 587.50 494.20 17.08 4.11 1.34 Swiss Life Holding Versicherung 1.485.278 CHF 212.90 250.80 195.60 8.47 3.01-9.94 Syngenta Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe 1.103.746 CHF 401.90 435.20 273.20 23.86 2.74 25.59 The Swatch Group Uhren u. Schmuck 1.225.515 CHF 365.40 543.50 350.00 14.95 2.03-17.74 Zurich Insurance Group Versicherung 1.107.539 CHF 286.40 334.60 257.90 11.35 5.81-8.12 EUROPA: *keine Neuaufnahme, Streichung Allianz Versicherung 322.646 EUR 140.10 170.15 115.05 9.79 4.69 2.00 Anheuser-Busch InBev Alkoholische Getränke 1.147.290 EUR 108.40 118.80 78.75 22.55 2.71 15.49 BASF Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe 11.450.563 EUR 80.92 97.22 64.27 14.83 3.33 15.80 Bayer Chemie 10.367.293 EUR 124.80 146.45 94.22 17.93 1.70 18.99 BMW Fahrzeuge 324.410 EUR 97.74 123.75 74.74 10.19 2.85 8.88 Carlsberg Alkoholische Getränke 461.893 DKK 611.00 652.50 443.30 17.65 1.45 27.61 Continental Gummi & Reifen 327.800 EUR 210.15 234.25 136.85 14.79 1.51 19.71 E.ON Versorgungsbetriebe 4.334.819 EUR 12.40 15.06 11.92 14.66 1.11-10.34 Fresenius Medical Gesundheitswesen 520.878 EUR 74.76 82.32 46.70 23.38 1.02 20.87 Lanxess Chemie 2.046.021 EUR 52.33 54.27 33.53 24.45 0.93 41.69 Linde Chemie 340.045 EUR 171.60 195.55 142.85 20.60 1.79 15.98 L'Oreal Konsumgüter 502.805 EUR 161.80 181.30 117.05 25.68 1.62 16.15 Novo Nordisk Gesundheitswesen 23.159.222 DKK 362.70 400.20 239.30 27.94 1.34 39.34 Rio Tinto Bergbau 402.589 GBP 27.32 35.31 26.00 15.66 4.93-8.93 Royal Dutch Shell Energie 1.987.674 EUR 25.89 31.11 24.30 12.57 6.61-6.42 Royal Philips Elektronik & Halbleiter 1.106.818 EUR 23.27 28.00 20.69 17.47 3.44-3.64 Sanofi Gesundheitswesen 699.381 EUR 86.42 99.23 69.58 15.10 3.17 14.22 SAP Informationstechnologie 345.952 EUR 63.99 70.81 50.08 17.10 1.67 9.84 Siemens Industrie 827.766 EUR 93.52 106.35 80.17 14.35 3.42-0.25 Stada Arzneimittel Gesundheitswesen 348.540 EUR 29.44 36.24 24.10 10.62 2.19 21.95 Unilever Nahrungsmittel 2.560.588 EUR 37.55 42.75 28.75 20.29 2.96 15.03 6 Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015
Anlagefonds / Exchange Traded Funds ETF Fonds Emittent / Gesellschaft Valorennummer Währung Kurs 19.06.2015 Performance YTD (%) Performance 5 J. Ø (%) p.a. AKTIEN SCHWEIZ Pictet (CH) - Swiss Equities I Pictet Funds 1.908.710 CHF 2374.44 3.44 9.60 CS EF (CH) Swissac* Credit Suisse 279.375 CHF 349.52 1.22 8.63 ishares SMI (CH) Black Rock Global Funds 889.976 CHF 93.00 2.41 9.39 ishares SLI (CH) Black Rock Global Funds 3.176.893 CHF 144.47 3.16 8.56 Pictet (CH) - Swiss Mid-Small Cap I Pictet Funds 1.908.717 CHF 4916.53 3.34 10.94 BGF Swiss Small & MidCap Opportunities D2 Black Rock Global Funds 4.424.584 CHF 304.43 6.21 12.31 ishares SMIM (CH) Black Rock Global Funds 1.985.280 CHF 185.34 0.72 7.75 AKTIEN EUROPA BGF Euro Markets Fund D2 Black Rock Global Funds 2.559.054 EUR 28.05 20.39 12.19 Franklin Europ. Small-Mid Cap Growth W Franklin Templeton 20.740.923 EUR 15.40 22.61 - ishares DJ Stoxx 50 ETF Black Rock Global Funds 1.065.255 EUR 33.94 16.17 9.70 ishares Euro Stoxx 50 ETF Black Rock Global Funds 10.737.573 EUR 97.63 16.08 8.42 Invesco Pan European Equity Fund C Invesco Funds 1.147.386 EUR 18.65 14.35 15.34 AKTIEN NORDAMERIKA Franklin U.S. Opportunities Fund W Franklin Templeton 18.819.254 USD 17.53 10.39 - JPM US Value Fund B JPMorgan Asset 1.256.759 USD 22.69 1.02 14.52 ishares S&P 500 ETF Black Rock Global Funds 1.396.252 USD 21.10 2.09 15.07 Powershares EQQQ Fund Power Shares 1.527.010 USD 111.18 5.56 14.52 EMERGING MARKETS Vontobel Emerging Markets Equity* Vontobel 618.762 USD 587.55 0.63 6.41 JPM Emerging Markets Opportunities JPMorgan Asset 10.262.341 USD 307.33 0.31 5.06 Fidelity South East Asia Fund Y Fidelity Funds 3.496.748 USD 10.52 5.54 6.47 Templeton Latin America Fund I Franklin Templeton 2.277.210 USD 17.03-6.48-6.95 Pictet Funds Eastern Europe I Pictet Funds 1.255.397 EUR 308.74 14.58-3.52 BRANCHEN / THEMEN Sarasin Commodity - Diversified* Sarasin Investmentfonds 2.378.909 CHF 61.77-2.83-5.19 Julius Bär EF Luxury Brands C Julius Bär 3.506.044 CHF 159.32-4.89 8.68 Aberdeen Global - Technology Equity Aberdeen 1.046.243 USD 4.78 2.40 10.76 BGF World Mining Fund D2 Black Rock Global Funds 2.559.092 USD 35.73-4.57-10.99 responsability Global Microfinance* responsability Social 1.714.930 CHF 125.91-0.33 2.11 Pictet F (LUX)-Water-P Cap I Pictet Funds 1.021.902 EUR 274.90 8.85 12.91 Pictet F (LUX)-Biotech-P Cap I Pictet Funds 1.090.973 USD 948.02 24.93 26.28 Classic Global Equity Fund (Value Fund) Classic Fund Management 832.821 CHF 561.95-0.02 13.24 *Fonds mit Retro RECHTLICHE HINWEISE Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Der Kurs von Fondsanteilen, wie auch eventuelle Ausschüttungsbeiträge sind Schwankungen unterworfen. Investitionen in Anlagefonds können mit einem Verlustrisiko verbunden sein und es gibt keine Gewähr dafür, dass der Wert der gehaltenen Fondsanteile beim Verkauf dem ursprüng-lichen eingesetzten Kapital entspricht. Anlagen in Fremdwährungen beinhalten zusätzlich ein Währungsrisiko. Anteile von Anlagefonds sind nicht für jedermann geeignet. Sie werden dringend ersucht, Ihre Anlageentscheidung auf die von Ihnen als notwendig erachteten angemessenen Nachforschungen, zu stützen. Auf keinen Fall sollten Sie Anlagen tätigen, ohne vorher den entsprechenden Fondsprospekt ("Rechtsprospekt") bzw. das Fondsreglement, die Jahres- und Halbjahresberichte, die Satzung (soweit zutreffend) sowie alle sonstigen Unterlagen gelesen zu haben, die gemäss lokaler Gesetzgebung oder Vorschriften in den Rechtsordnungen bzw. Ländern, in denen der entsprechende Fonds zum öffentlichen Vertrieb, Angebot oder Verkauf zugelassen bzw. berechtigt ist, erforderlich sind. Alle oben aufgeführten Fonds sind in der Schweiz zum Vertrieb zugelassen. Dieses Anlagebulletin dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung für den Kauf oder Verkauf von bestimmten Produkten dar. Für alle Angaben haben wir zuverlässige Quellen benutzt, trotzdem lehnen wir eine Garantie für deren Richtigkeit ab. Dieses Anlagebulletin wurde von der Anlageberatung unseres Institutes erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung finden auf vorliegendes Anlagebulletin keine Anwendung. Alpha ANLAGEBULLETIN // Juli 2015 7
Interessante Anlagemöglichkeit 5.25 % Julius Bär Barrier Reverse Convertible auf Galenica 07.07.2015-07.07.2016 Barrier Reverse Convertibles sind derivate Finanzinstrumente. Sie können Kursschwankungen unterliegen. Weitere Informationen finden Sie in der Broschüre "Besondere Risiken im Effektenhandel". Coupon 5.25 % p.a., halbjährlich ausbezahlt Laufzeit 07.07.2015-07.07.2016 Ausübungspreis CHF 978.87 (indikativ) Barriere CHF 734.15 (indikativ, 75 % des Ausübungspreises) Val. Nr. 27.981.835 Stückelung CHF 1'000.00 Emissionspreis 100 % Leadmanager Bank Julius Bär & Co.AG, Zürich Unsere wöchentlichen Anlageideen finden Sie auf unserer Homepage in der Rubrik "News". Barrier Reverse Convertibles zeichnen sich durch attraktive Couponszahlungen aus. Ausserdem weisen die Zertifikate eine Barriere auf. Wenn der Basiswert während der Barrierenbeobachtung niemals die Barriere berührt oder durchbricht, wird - zuzüglich zum Coupon - der Nennwert zurückbezahlt. Berührt oder durchbricht der Basiswert jedoch während der Barrierenbeobachtung die Barriere, wird - zuzüglich zum Coupon - wie folgt zurückbezahlt: 1. Wenn die Schlussfixierung des Basiswerts höher oder gleich wie der Ausübungspreis ist, wird der Nennwert zurückbezahlt. 2. Wenn die Schlussfixierung des Basiswerts tiefer als der Ausübungspreis ist, erfolgt die physische Lieferung der festgelegten Anzahl Basiswerte; dabei werden Nachkommastellen nicht kumuliert und in bar abgegolten. Unser Anlageteam berät Sie sehr gerne und freut sich auf Ihren Anruf unter Telefon +41 (0) 71 747 95 24. Berneck. Balgach. Heerbrugg. Oberriet. St. Margrethen. Widnau. Tel. 071 747 95 95. info@alpharheintalbank.ch. www.alpharheintalbank.ch