Evotec AG Ordentliche Hauptversammlung, 30. Mai 2007 Wir führen innovative Ideen zum Ergebnis
Highlights 2006 Finanzziele erreicht oder übertroffen Fortschritte bei eigener Produktentwicklung, Schwerpunkt Zentrales Nervensystem (ZNS) Schlaf-Wirksamkeitsnachweis im Patienten im Juni 2007 2 weitere Wirkstoffkandidaten mit Potenzial Alzheimer, Schmerz, Raucherentwöhnung Breite präklinische Pipeline Ausbau der Marktposition bei Forschungskooperationen Mehr Kooperationen mit Meilensteinen und Umsatzbeteiligungen Umsatz wächst gegen den Trend um +5%; positiver Cash-Beitrag Fokus auf das Kerngeschäft Pharmaforschung durch Verkauf der Evotec Technologies GmbH Liquidität am Jahresende 79 Mio. Euro 5/31/2007 Folie 2
HV 2006 01 Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 3
01 Markttrends Explosion der Weltbevölkerung und Nachfrage Wachstum der Weltbevölkerung 2006 5/31/2007 Folie 4
01 Markttrends Immer mehr Menschen über 65 Jahre: Dramatische Folgen für die Gesundheitssysteme Rasante % ältere Zunahme Personenvon Erkrankungen des 30 Zentralen Nervensystems 25 Alzheimer-Krankheit Parkinson-Krankheit 20 Huntington-Krankheit 15 Schlafstörungen 10Depressionen 5 EU-25 USA Japan China World 0 1960 1970 1980 1990 2000 2005 2020 Quelle: UN World Populations Prospects 5/31/2007 Folie 5
01 Markttrends Mangelhafte Forschungsproduktivität in der Pharmaindustrie F+E-Ausgaben der PhRMA-Mitgliedsunternehmen (in Mrd. $) 50 45 40 Produktivität nicht entsprechend dem Kostenanstieg $ 188m $ 186m 60 50 Anzahl Zulassungen 35 30 25 20 15 10 5 0 -Annual growth pharma R&D = 14% 309 105 Zulassungen 40 30 20 10 0 R&D spend No. NME approvals 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Quelle: PhRMA-Jahresbericht, 2003; PhRMA-Mitgliedsunternehmen 5/31/2007 Folie 6
01 Markttrends Patentausläufe führen zu massiven Umsatzverlusten der Pharmaunternehmen Produkte im Wert von US $ 82 Mrd. verlieren ihren Patentschutz bis 2007 5/31/2007 Folie 7
01 Markttrends Innovationskraft Der Schlüssel zum Erfolg für die Biotechnologie Pharmakogenomik / -genetik Diagnostik Hochdurchsatz-Technologien RNAi Chemogenomik Systembiologie und Zell-Signalkaskaden Stammzelltechnologien 5/31/2007 Folie 8
01 Markttrends Das Zukunftspotenzial für die Biotechnologie Große Chancen in der Wirkstoffentwicklung Steigende Medikamentennachfrage durch wachsende Weltbevölkerung Niedrige Forschungseffizienz etablierter Pharmafirmen Patentausläufe Innovationen begründen Erfolg der Biotechnologie Kreativität der Universitäten vermehrt nutzen Gemeinsame Entwicklung innovativer Medikamente Lizenzen auch in früheren Phasen 5/31/2007 Folie 9
HV 2006 01 Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 10
02 Geschäftsverlauf 2006 Finanzziele 2006 erreicht oder übertroffen Evotec-Gruppe inklusive ET (in Mio. ) 2005 2006 Ziele Umsatz 80 85 +6% 0 5% Davon fortgeführtes Geschäft 64 67 +5% 0% F+E-Aufwand 14 33 Nettoergebnis -34-32 +137% +3% 30 35 Mio. Cash am Jahresende 54 81 +51% > 30 Mio. 5/31/2007 Folie 11
02 Geschäftsverlauf 2006 Fokus auf das Kerngeschäft: Pharmaforschung Evotec AG Auftragsforschung Eigenforschung Evotec Technologies Verkauf für 23 Mio. an PerkinElmer Geschäftsbewertung: 30 Mio. Stärkung der Cash- Position auf 79 Mio. Mehr liquide Mittel für Pipeline-Ausbau 5/31/2007 Folie 12
02 Geschäftsverlauf 2006 Führende Forschungsplattform: Aufbau der eigenen Pipeline und des Partnerschaftgeschäfts 67 Mio. aus Partnerschaften; Positiver Cash-Beitrag Servi Forschung Phar ces mace Divis utical ion s Divisi 63 m on 3 m Entwicklung EVT 201 EVT 101 EVT 302 Eigene ZNS-Pipeline Werttreiber 5/31/2007 Folie 13
02 Geschäftsverlauf 2006 Geschäftsmodelle Ergebnisbezogene Kooperationen (Meilensteine / Umsatzbeteiligungen) Pipeline Lizenzierung Service Chance Risiko 5/31/2007 Folie 14
02 Geschäftsverlauf 2006 Service: Erfolg in chemisch-pharmazeutischer Entwicklung Pilotanlagenfertigung und Arzneimittelformulierung erfolgreich Evotec wächst mit seinen Kunden Herstellung von Endprodukten 4 Wirkstoffe im kommerziellen Maßstab Starke Nische in der Arzneimittelformulierung Erfolgreich gegen China und Indien 5/31/2007 Folie 15
02 Geschäftsverlauf 2006 Geschäftsmodelle Ergebnisbezogene Kooperationen (Meilensteine / Umsatzbeteiligungen) Pipeline Lizenzierung Service Chance Risiko 5/31/2007 Folie 16
02 Geschäftsverlauf 2006 Neue ergebnisbezogene Kooperation mit Roche Gemeinsames Forschungsprojekt Evotec startet ZNS-Projekt Roche äußert Interesse an Kooperation Umfassender ergebnisorientierter Vertrag Gemeinsame Forschung 50:50 Erweiterungsmöglichkeiten für mehrere Projekte Meilensteine von über 100 Mio. pro Projekt Umsatzbeteiligungen 5/31/2007 Folie 17
02 Geschäftsverlauf 2006 Neue Kooperation mit Boehringer Ingelheim im Bereich Alzheimer Evotec hat eigene, hoch validierte Krankheitsmodelle für Alzheimer in der Drosophila-Fliege Umfassender ergebnisorientierter Vertrag Mehrjährig Identifikation von Alzheimer- Zielstrukturen für Boehringer Erweiterungsoption - Meilensteine bis zu 20 Mio. - Umsatzbeteiligungen 5/31/2007 Folie 18
02 Geschäftsverlauf 2006 Frühe Erfolgsbeteiligungen finanziell attraktiv Beispielstruktur einer ergebnisbezogenen Kooperation 1. Upfront-Zahlung 0 2 Mio. Euro 2. Laufende F+E-Zahlungen Zahlung pro Mitarbeiter kostendeckend 3. Präklinischer Meilenstein 1 1 2 Mio. Euro 4. Präklinischer Meilenstein 2 4 5 Mio. Euro 5. Klinische und Verkaufs-Meilensteine 10++ Mio. Euro 6. Umsatzbeteiligung 1 3% 5/31/2007 Folie 19
02 Geschäftsverlauf 2006 Geschäftsmodelle Ergebnisbezogene Kooperationen (Meilensteine / Umsatzbeteiligungen) Pipeline Lizenzierung Service Chance Risiko 5/31/2007 Folie 20
02 Geschäftsverlauf 2006 Lizenzierung: Umfangreiches Projektportfolio Forschung Präklinisch Phase I Phase II Phase III EVT 201 Partiell-positiver Modulator von GABA A -Rezeptoren; Schlafstörungen EVT 101 Selektiver NMDA NR2B-Antagonist, oral; Alzheimer, Schmerz EVT 302 MAO-B-Inhibitor; Raucherentwöhnung EVT 102 Selektiver NMDA NR2B-Antagonist, intravenös EVT 103 Nachfolgesubstanz für EVT 101 Schmerz BI-Kooperation BI-Kooperation Fettleibigkeit Kognitive Fähigkeiten Roche-Koop. BI-Koop. BI-Koop. Klinisch, intern Präklinisch, intern Gepartnert HTS & FBDD 5/31/2007 Folie 21
02 Geschäftsverlauf 2006 Warum eine große Pipeline? 5/31/2007 Folie 22
02 Geschäftsverlauf 2006 EVT 302: Raucherentwöhnung und potenziell Alzheimer Starker, hochselektiver MAO-B-Inhibitor Enormes Marktpotenzial 44,5 Mio. Raucher in USA Nikotinersatzstoffe: ~ 1 Mrd. $ Wirksamkeit des Mechanismus bereits klinisch bestätigt Starkes Wettbewerbspotenzial Komplementär zu Nikotinersatzstoffen Bessere Verträglichkeit (ggü. anderen MAO-B-Inhibitoren / Therapieformen) 1x wöchentliche Verabreichung bei niedrigen Wirkspiegeln Entwicklungsstatus Phase II zur Raucherentwöhnung Mitte 2008 Alzheimer-Entwicklung anschließend? 5/31/2007 Folie 23
02 Geschäftsverlauf 2006 EVT 100-Familie: Schmerz und Alzheimer Selektiver NMDA NR2B-Antagonist Hohes Marktpotenzial Heute unbefriedigende Behandlung von Alzheimer Hohes Potenzial im Bereich Schmerz Wirkmechanismus mehrfach klinisch validiert Memantine eine Erfolgsstory trotz begrenzter Wirksamkeit Validierung bei der Behandlung von Schmerz Selektivität kann vorteilhaft sein Entwicklungsstatus Phase-I-Verträglichkeitstudien erfolgreich beendet Beginn von 3 Phase-Ib/IIa-Studien - Dosierung und Wirksamkeit 2007 Präklinische Toxizitätsstudien in Arbeit 5/31/2007 Folie 24
02 Geschäftsverlauf 2006 EVT 201: Schlafstörungen Partiell-positiver Modulator von GABA A -Rezeptoren Niedrige Marktdurchdringung, großer Bedarf Vielfach erprobter Mechanismus Differenzierungspotenzial Partielle Wirkung Ideale Halbwertszeit von etwa 3,5 Stunden, Wirksamkeit während der gesamten Nacht Bisher kein wesentlicher Unterschied der Halbwertszeit bei älteren Personen Starkes präklinisches Profil geringe Neigung zu Toleranz und Abhängigkeit Entwicklungsstatus Phase I erfolgreich Verträglichkeit + Wirksamkeit 2 Phase-II-Studien in den USA Ergebnisse der ersten US-Studie: Q2 2007 5/31/2007 Folie 25
HV 2006 01 Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 26
03 Konzernabschluss 2006 Solides Umsatzwachstum im Kerngeschäft Umsatz, fortgeführtes Geschäft in Mio. 70 60 64,1 3,2 +5% 67,4 3,2 50 40 30 60,9 64,2 Pharmaceuticals Services 20 10 0 2005 2006 5/31/2007 Folie 27
03 Konzernabschluss 2006 Verbesserung der Bruttomarge durch Meilensteine und optimierte Kapazitätsauslastung Bruttoumsatzrendite, fortgeführtes Geschäft in % 35 34 33 32 31 30 33,0 % 34,1 2005 2006 % Einflussfaktoren Positive Effekte Meilensteine mit Boehringer Ingelheim und Takeda Hohe Auslastung in kapitalintensiven Bereichen Negative Effekte Bewusster Margenverzicht zugunsten zukünftiger Ergebnisbeteiligung Währung: -0.6%-Punkte 5/31/2007 Folie 28
03 Konzernabschluss 2006 Erhöhter F&E-Aufwand durch Intensivierung der klinischen Entwicklung F+E-Aufwand der Gruppe, fortgeführtes Geschäft in Mio. 35 30 25 20 30,3 28,1 Mio. für eigene Forschung Rest zur technischen Differenzierung 15 10 9,3 5 0 2005 2006 5/31/2007 Folie 29
03 Konzernabschluss 2006 Höherer F+E-Aufwand führt zu höherem Fehlbetrag Nettoergebnis Evotec-Gruppe, fortgeführtes Geschäft in Mio. 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40-7,6-3,5-4,1-27,1-27,1-9,2-31,2-36,3 2005 2006 Abschreibungen auf imm. Vermögenswerte & Wertberichtigung Nettoergebnis vor Abschreibungen & Wertberichtigung 3,2 Mio. reguläre Abschreibungen auf imm. Vermögenswerte 6,6 Mio. Wertberichtigung auf den Firmenwert -0,6 Mio. Zuschreibungen auf das Anlagevermögen 5/31/2007 Folie 30
03 Konzernabschluss 2006 Liquiditätsentwicklung 2006: Kapitalerhöhung und Verkauf von ET erhöhen Liquidität in Mio., fortgeführtes Geschäft Veränderungen 2006 vs. 2005 90 80 +22,2-8,9 78,7 70 +17,8-1,8-2,8 60 52,2 50 40 Inklusive Effekt durch Reduzierung des Working Capital 30 20 10 0 31.12.2005 Kapitalerhöhung Schuldenrückzahlung, netto Investitionen ohne Finanz-Leasing Verkauf ET Operativer CF + Wechselkursdifferenz 31.12.2006 5/31/2007 Folie 31
03 Konzernabschluss 2006 Erhöhung der Liquidität stärkt Bilanz Bilanz Aktiva in Mio. Liquide Mittel Sonstige kurzfristige Vermögenswerte Immaterielle & sonstige langfr.vermögenswerte Sachanlagevermögen Zum Verkauf bestimmte Vermögenswerte 186,1 52,2 16,9 62,8 36,4 17,8 205.5 78,7 15,7 57,0 34,7 19,4 31.12.2005 31.12.2006 5/31/2007 Folie 32
03 Konzernabschluss 2006 Rückgang der sonst starken Eigenkapitalquote - ein kurzfristiger Effekt Bilanz Passiva in Mio. 205.5 186,1 Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten* Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Rückstellungen 148,7 (80%) davon 22,2 Mio. bereits erhaltener Verkaufspreis für ET 137,2 (67%) 12,9 Zum Verkauf bestimmte Verbindlichkeiten 7,8 19,4 6,0 4,2 43,2 7,0 5,2 31.12.2005 31.12.2006 * inkl. latente Steuern 5/31/2007 Folie 33
HV 2006 01 Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 34
04 Ausblick Trotz geringfügig niedrigerem Umsatz (Meilensteinabfolge, Wechselkurs) Ergebnis verbessert Evotec-Gruppe IFRS Mio., außer % Q1 2006 Q1 2007 Q1 2007 Proforma Wechselkurs bereinigt in %* Umsatz 15,8 15,1 15,6-4% Bruttomarge 37,3% 27,1% 29,9% Operatives Ergebnis -9,1-9,0-8,6 +1% Nettoergebnis -8,8 2,7 +131% Liquidität zum 31/03 41,7 66,3** *Vergleich Q1 2006 mit Q1 2007 wie berichtet ** Ohne Liquiditätsbestand der übernommenen Neuro3d 5/31/2007 Folie 35
04 Ausblick Umsätze zunehmend durch Meilensteine bestimmt 70 60 50 40 30 67,4 Mio. 65-70 Mio. ~5% 2006 2007e ~10% F+E-Zahlungen Meilensteine 5/31/2007 Folie 36
04 Ausblick Finanzprognose 2007 Umsatz 65 70 Mio. Abhängig von Meilensteinzahlungen Steigende Volatilität im Umsatz Operatives Ergebnis erwartungsgemäß moderat schlechter als 2006 Eigene Forschung intensiviert Steigende klinische Entwicklungsaufwendungen Liquidität zum Jahresende: 55-60 Mio. 5/31/2007 Folie 37
04 Ausblick Meilensteine und Newsflow 2007 1. Halbjahr 2007 EVT 302: Start weiterer Phase-I-Studien EVT 101: Start Phase-I-Wirksamkeitsstudie (kognitive Fähigkeiten) 2. Halbjahr 2007 EVT 201: Ergebnisse Phase II in Schlafpatienten EVT 201: Ergebnisse Phase-II-Studie in älteren Schlafpatienten* EVT 101: Start Phase II Schmerz (Weisheitszahnextraktion) Start Phase II Nervenschmerz (Rückenmarksverletzung) Proof-of-concept Phase I (kognitive Fähigkeiten) Proof-of-concept Phase II (Weisheitszahnextraktion) Entscheidung über Phase-II-Langfristentwicklungsplan EVT 302: Abschluss Phase I Verträglichkeits- und PET-Studien *Ergebnisse werden im 4. Quartal 2007 oder 1. Quartal 2008 erwartet. 5/31/2007 Folie 38
HV 2006 01 Trends im Gesundheitsmarkt 02 Geschäftsverlauf 03 Konzernabschluss 04 Ausblick 05 Tagesordnung 5/31/2007 Folie 39
05 Tagesordnung Veränderung Kapitalstruktur in Anzahl Aktien Hauptversammlung 2006 67.973.116 Aus bedingtem Kapital 2006 + 105.703 68.078.819 Aus bedingtem Kapital 2007 + 62.416 68.141.235 Akquisition Neuro3d + 5.726.012 73.867.247 5/31/2007 Folie 40
05 Tagesordnung TOP 6 Aufstockung des genehmigten Kapitals Ermächtigung des Vorstands zur Erhöhung des Grundkapitals durch Ausgabe neuer Aktien gegen Geld- oder Sacheinlage um bis zu 50% (36.849.564 Euro) Laufzeit bis zum 29. Mai 2012 Wesentliche Bezugsrechtsausschluss-Kriterien: Max. 7.369.912 neue Aktien für Kapitalerhöhungen gegen Bareinlage Erwerb von Unternehmen, Unternehmensteilen, Anteilen an Gesellschaften oder Lizenzrechten zum Zwecke der Einlizenzierung von Wirkstoffkandidaten Einführung der Aktie an einer ausländischen Wertpapierbörse 5/31/2007 Folie 41
05 Tagesordnung TOP 7 Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien Eigene Aktien mit rechnerischem Anteil am Grundkapital von bis zu 500.000 Euro Aktien sind eine Komponente der Aufsichtsratsvergütung Aktien im Wert von jeweils 7.500 Euro jährlich Vorsitz: das Zweifache, Stellvertreter: das Eineinhalbfache Erfüllung von Bezugsrechten im Rahmen von Aktienoptionsprogrammen Ermächtigung für jeweils 18 Monate 5/31/2007 Folie 42
05 Tagesordnung TOP 8 Neuauflage Aktienoptionsprogramm Wichtiges Instrument der Personalpolitik Berechtigung zum Bezug von bis zu 2.140.000 Aktien Erfüllung der ausgeübten Bezugsrechte nach Wahl der Gesellschaft durch: Ausnutzung des zur Beschlussfassung vorgeschlagenen bedingten Kapitals Eigene/existierende Aktien der Gesellschaft (TOP 7) Aufteilung der Bezugsrechte: Mitglieder des Vorstands: bis zu 1.000.000 Aktien Geschäftsführer verbundener Unternehmen: bis zu 400.000 Aktien Arbeitnehmer von Evotec o. verbundener Unternehmen: bis zu 740.000 Aktien Entsprechende Genehmigung zur bedingten Erhöhung des Grundkapitals um bis zu 2.140.000 Euro bis zum 29. Mai 2015 5/31/2007 Folie 43
Evotec AG Ordentliche Hauptversammlung, 30. Mai 2007 Wir führen innovative Ideen zum Ergebnis