Der Zins ist aus was jetzt?

Alpin Meeting 2017 Der Zins ist aus was jetzt? mit Frank Trzewik und Benjamin Judith L O Y S A G : O l d e n b u r g - C h i c a g o - Z ü r i c h - F r a n k f u r t

2/11 Bundesanleihen *11.12.1952 14.06.2016 In stiller Trauer Deutsche Bundesanleihen boten Anlegern seit ihrer Geburt Sicherheit und Rendite. Sie waren gerade dann für uns da, wenn Aktien uns enttäuschten. Wir blicken dankbar zurück. Privatanleger Pensionsfonds Versicherungen Bitte beachten Sie, dass diese Grafik nur für den internen Gebrauch, nicht aber zur Weitergabe an Kunden gedacht ist

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Der Zins ist aus was jetzt? 3 Zinsen für 10-jährige Bundesanleihen negativ 9% 9% für 10 Jahre bis 2001 8% 7% 6% 5% 6% für 10 Jahre bis 2006 5% für 10 Jahre bis 2011 4% 3% 3% für 10 Jahre bis 2020 2% 1% 0% -1% +/-0% für 10 Jahre bis 2020

Der Zins ist aus was jetzt? 4 Die Deutsche Bundesbank wirbt für die Aktie Realer Vermögenszuwachs entscheidend Zinsanlagen untauglich Nur Aktien bringen reales Vermögenswachstum Struktur des Geldvermögens privater Haushalte Quelle: EZB, Bundesbank, DIW

Der Zins ist aus was jetzt? 5 Spezialist für wertorientiertes und aktives Fondsmanagement Spezialist für wertorientiertes Aktienfondsmanagement Unabhängig und inhabergeführt, ergo keine Interessenkonflikte Aktives Fondsmanagement Analyse anhand des LOYS-Modells Langjährige und überzeugende Erfolgsbilanz Fokussierung auf institutionelle Investoren und Vertriebspartner Vorstand, Fondsmanager sowie Mitarbeiter investieren in die eigenen Fonds Vorstand der LOYS AG AuM in Höhe von rund 1,1 Mrd. Quelle: LOYS AG

Der Zins ist aus was jetzt? 6 Aktienfondsfamilie Aktienfonds Flexibler Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds Defensiver Aktienfonds LOYS Global LOYS Global MH LOYS Global System LOYS Europa System LOYS Global L/S Der ausgezeichnete Flaggschiff-Fonds Der internationale Aktienfonds mit maximaler Flexibilität Der internationale Aktienfonds mit institutionellem Charakter Der europäische Aktienfonds mit institutionellem Charakter Der defensive Aktienfonds mit Sicherheitsnetz Quelle: LOYS AG

Der Zins ist aus was jetzt? 7 Erfreuliche Wertentwicklung aller LOYS-Fonds Performance p.a. Jeweils seit Auflage LOYS Global (seit 01.01.2005) 8,2 % LOYS Global MH (seit 08.02.2006) 6,8 % LOYS Global L/S (seit 01.01.2012) 5,9 % LOYS Global System (seit 02.01.2013) 14,0 % LOYS Europa System (seit 01.12.2014) 16,7 % Quelle: LOYS AG, Stand 31.12.2016, Publikums-Tranchen

Der Zins ist aus was jetzt? 8 Aktien mit überlegener langfr. Wertentwicklung Reale Wertentwicklung verschiedener Anlageformen... gute Unternehmen im Laufe der Zeit wertvoller werden und deren Aktienkurs dies langfristig auch reflektiert.... die Schwankungen an den Börsen es ermöglichen, gute Aktien mitunter erheblich unterbewertet zu erwerben. 1801 1836 1871 1906 1940 1980 2015 Quelle: Jeremy Siegel

Der Zins ist aus was jetzt? 9 Unsere Anlagephilosophie: Genuines Investment Qualität Starke Bilanzen, etablierte Geschäftsmodelle, starke Manager, bedeutende Marken, entwickelte Märkte. Unterbewertung Wir kaufen Aktien von Unternehmen, die nach unserer Analyse 1 Euro wert sein müssten, für 70 Cent. Streuung Wir diversifizieren das Portfolio nach ökonomischen Gesichtspunkten. So halten wir ausgewählte Qualitätsunternehmen rund um den Globus im Portfolio. Zeit Wir geben dem Unternehmen genügend Zeit und bewegen uns mit unserem Kapital nicht schneller, als sich das Unternehmen entwickeln kann. Unser Ziel ist es nicht, durch aktives "Traden" Erträge zu generieren. LOYS investiert in qualitativ hochwertige Unternehmen, die weniger kosten, als sie wert sind! Quelle: LOYS AG

Der Zins ist aus was jetzt? 10 Der Anleger Will starke Schwankungen vermeiden hat bereits diverse andere Anlageklassen im Depot ist nicht aktienaffin, aber Anlage in bekannte Firmen vorstellbar setzt Fondsmanagement mit langjähriger Expertise und signifikantem Track- Record voraus Quelle: LOYS AG

Der Zins ist aus was jetzt? 11 Viele große Qualitätsunternehmen sind teuer! 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Vergleich Kurs-Gewinn Verhältnis Vergleich Kurs-Gewinn-Verhältnis über 10 Jahre über 10 Jahre KGV 24 14,5 Gewinn- Rendite 4,2% 5,0 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 KGV Mayr Melnhof KGV Nestlé Quelle: Bloomberg

Der Zins ist aus was jetzt? 12 Praxisbeispiel: Mayr Melnhof Karton AG 120 Dividende (rechte Skala) 8,00 100 Gewinn (rechte Skala) Kurs (linke Skala) 7,00 6,00 80 5,00 Aktienkurs: 106,00 60 4,00 Dividende/Aktie: 3,00 Dividendenrendite: 2,9 % Gewinn/Aktie: 7,30 40 20 3,00 2,00 1,00 Gewinnrendite: 6,8 % 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0,00 Quelle: Mayr-Melnhof AG, LOYS AG; Stand: 31. Dezember 2016

Der Zins ist aus was jetzt? 13 Analysetreffen bei Mayr-Melnhof in Frohnleiten bei Graz Quelle: LOYS AG

Der Zins ist aus was jetzt? 14 Bewertungsvergleich Nestlé und Mayr Melnhof 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Vergleich Kurs-Gewinn Verhältnis Vergleich Kurs-Gewinn-Verhältnis über 10 Jahre über 10 Jahre KGV 24 KGV 14,5 14,5 Gewinn- Rendite 4,2% Gewinn- Rendite 6,9% 5,0 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 KGV Mayr Melnhof KGV Nestlé Quelle: Bloomberg

Durchschnittliche Anzahl der Analysten Der Zins ist aus was jetzt? 15 Research-Abdeckung nach Marktkapitalisierung 30 25 20 15 10 5 0 Durchschnittliche Marktkapitalisierung LOYS Fonds 27 14 8 3 100-500 500-1.000 1.000-5.000 > 5.000 Marktkapitalisierung in Mio. Euro Analysten konzentrieren sich vorwiegend auf Large Caps Informationinseffizienz durch geringe Research-Abdeckung bei Nebenwerten Chance, interessante Aktien zu finden, bevor diese von der breiten Masse entdeckt werden Möglichkeit, Zeit- und Informationsvorsprünge zu nutzen, ist bei Large Caps seltener vorhanden Hidden Champions oft Innovationstreiber Strukturelle Outperformance von Nebenwerten gegenüber großkapitalisierten Unternehmen Quelle: Bloomberg, LOYS AG, Stand 13.12.2016, Research-Abdeckung im CDax

Der Zins ist aus was jetzt? 16 Auswirkung des Volumeneffekts Größter internationaler Aktienfonds Anteil der Top 10 Positionen am Gesamtportfolio 1% 1% LOYS Global (WKN: 926229) Anteil der Top 10 Positionen am Gesamtportfolio Annahme: Fonds investiert 1 % des Fondsvolumens Fondsvolumen: 18.824 Mio. EUR Marktkapitalisierung: 2.047 Mio. EUR Fondsvolumen: 425 Mio. EUR ~ 10 % Anteil an Mayr-Melnhof Ergebnis: Die o. g. Investition i. H. v. 1 % ergibt eine Beteiligung an Mayr Melnhof mit folgendem Prozentsatz ergibt ergibt ~ 0,2 % Anteil an Mayr-Melnhof gesetzlich nicht möglich - 8a Abs. 3 KAGG jederzeitiger Kauf und Verkauf möglich Quelle: Bloomberg; LOYS AG

LOYS Fonds

LOYS Global 18 12 Jahre LOYS Global LOYS Global P Wertzuwachs: 157,8 % Ø Jahresrendite: 8,2 % p.a. Quelle: LOYS AG; Stand: 31.12.2016

LOYS Global L/S 19 Status Quo des LOYS Global L/S Wertentwicklung 2014 4,5% Wertentwicklung 2015 8,4% Wertentwicklung 2016-3,1% Wertentwicklung 1 Jahr -3,1% Wertentwicklung 3 Jahre 9,8% Wertentwicklung seit Auflage 33,5% Wertentwicklung p.a. 5,9% Bester Monat +4,6% Schlechtester Monat -3,6% Globaler Aktienfonds mit Sicherheitsnetz durch Absicherung des Long-Portfolios Wertentwicklung p.a. 5,9% seit Auflage und damit am oberen Ende des Renditeziels von 3-6% Performance in 2016 kann nicht an die Vergangenheit anknüpfen Quelle: LOYS AG, P-Tranche, Stand 31.12.2016

LOYS Global L/S 17 Mischfonds in der Zinsfalle Aktien Anleihen (Rendite <1,5%) Anleihen (Rendite <1,5%) Quelle: LOYS AG

LOYS Global L/S 27 Das LOYS-Sicherheitsnetz 100% 80% 60% 40% 20% 0% 90% Aktien Einzeltitel 30% Investitionsquote Aktien Sicherheitsnetz für ca. 60% des Aktienportfolios -20% -40% -60% Portfolio- Absicherung Investitionsquote Portfolio- Absicherung -60% -80% Quelle: LOYS AG

LOYS Global MH 22 LOYS Global MH mit Spitzenjahrgang (Gesamtperformance vom 31.12.2015 31.12.2016) Flexibilität Schließung bei 100 Mio. EUR! Vorteilhaftes Fondsvolumen Short-Möglichkeiten Langfristige Leistungsbilanz Erfahrener Fondsmanager Fondsmanager ist größter Investor Schließung bei 100 Mio. Euro Quelle: LOYS AG; LOYS Global MH B, Stand per 31.12.2016

LOYS Global MH 23 Ausgezeichnet: Der LOYS Global MH Quelle: www.fondsweb.de

LOYS Europa System 24 LOYS Europa System (seit Auflage) Outperformance + 27,4 % Wertentwicklung 2014 3,8%* Wertentwicklung 2015 23,9% Wertentwicklung 2016 7,3% Wertentwicklung 1 Jahr 8,7% Wertentwicklung 3 Jahre - Wertentwicklung s. Auflage 40,5% Wertentwicklung p.a. 17,7% Volatilität 14,1% Tracking Error 6,7% Quelle: Bloomberg, LOYS AG, LOYS Europa System P, Stand: 31.12.2016

25 LOYS auf einen Blick Struktur Unabhängig, inhabergeführt Keine Interessenskonflikte Eigeninvestment Spezialist für wertorientiertes Aktienfondsmanagement Anlagephilosophie Konservativ, langfristig orientierte Anlagestrategie Konsequentes, aktives Management Prinzip der Unterbewertung Fondsmanagement Erfahrenes und erfolgreiches Fondsmanagement Überzeugende Leistungsbilanz Sitzt Ihr Fondsmanager mit im Boot? Auf den Punkt gebracht: LOYS investiert in qualitativ hochwertige Unternehmen, die weniger kosten als sie wert sind!

LOYS Global L/S Der defensive Aktienfonds mit Sicherheitsnetz Fokus auf Sicherheit Renditeaussichten begrenzt Anlagehorizont <5 Jahre Renditeziel: 3-6% LOYS Aktienfonds ausgewiesene Mehrwertstifter Anlagehorizont >5 Jahre Renditeziel: 6-10%

Ihr Ansprechpartner 27 Ihr Ansprechpartner FRANK TRZEWIK Vorstand und Teilhaber BENJAMIN JUDITH Betreuung institutioneller Vertriebspartner & Investoren LOYS AG Alte Amalienstraße 30 26135 Oldenburg LOYS Investment S.A. 1c, rue Gabriel Lippmann 5365 Munsbach (Luxembourg) Tel.: +49 441 92586-13 Mobil: +49 172 8873018 E-Mail: trzewik@loys.de Tel.: +352 288523-44 Mobil: +49 160 90384235 E-Mail: judith@loys.lu Quelle: LOYS AG

28 Disclaimer Copyright: Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt. Alle Rechte vorbehalten. Die in dieser Präsentation zusammengestellten Informationen sind ausschließlich für jene Personen vorgesehen, die bei dieser Präsentation anwesend sind. Die Präsentation darf ohne die ausdrückliche, schriftliche Erlaubnis der LOYS AG nicht vervielfältigt oder verbreitet werden. Unter dieses Verbot fällt insbesondere auch die gewerbliche Vervielfältigung per Kopie, die Aufnahme in elektronische Datenbanken, Online-Dienste und Internet, sowie die Vervielfältigung auf CD-Rom. Haftungsausschluss: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Der Wert von Anlagen und mögliche Erträge daraus sind nicht garantiert und können sowohl fallen als auch steigen. Es kann daher grundsätzlich keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, dass die Anleger den von ihnen investierten Ertrag nicht vollständig zurückerhalten. Veränderungen der Wechselkurse können ebenfalls dazu führen, dass der Wert zugrunde liegender Investments sowohl fällt als auch steigt. Die Bezugnahme auf den Fonds im Rahmen dieses Dokuments stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen dieses Fonds dar. Die Entscheidung, Anteile zu zeichnen, sollte auf Grundlage der Informationen getroffen werden, die im Prospekt sowie im aktuellen Halbjahresbericht und Rechenschaftsbericht enthalten sind und bei der LOYS AG, Alte Amalienstr. 30, 26135 Oldenburg, Tel. 0441-92586-0, Fax. 0441-92586-11, E-Mail: info@loys.de, Internet: www.loys.de kostenlos angefordert werden können. Im Prospekt sind wichtige Angaben zu Risiko, Kosten und Anlagestrategie enthalten. Zukünftigen Investoren wird dringend angeraten, ihre eigenen professionellen Berater für die Beurteilung des Risikos, der Anlagestrategie, der steuerlichen Folgen etc. hinzuzuziehen, um die Angemessenheit einer Investition aufgrund ihrer persönlichen Verhältnisse festzulegen. Die enthaltenen Informationen in diesem Dokument wurden von LOYS erhoben. Informationen aus externen Quellen sind durch Quellenhinweis gekennzeichnet. Für deren Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit können wir, auch wenn wir diese Informationen für verlässlich halten, weder Haftung noch irgendeine Garantie übernehmen. Quelle: LOYS AG