FER Schwellenländer-Report, Schwellenländerreport 03.März 2015 2007 Inhalt Schwellenländer im Vergleich 2-3 Fondsvolumen, Mittelzu- und Abflüsse 8 Top - Schwellenländer - Fonds 4-5 Perfromanceranking, Top Einzeltitel 9-10 Performancevergleich 6 Price Earning Ratio 11 Kosten, KGV 7 Definitionen, Hinweise 12-13
FER Schwellenländer-Report 2 FER Schwellenländer-Report: Wirtschaftswachstum durch Umweltmaßnahmen China, eines der größten Schwellenländer, setzt seine Ziele und rechnet trotz Lockerung der Geldpolitik mit einer weiteren Abschwächung der Konjunktur. Als Wachstumsziel 2015 werden realistische sieben Prozent anvisiert. Bereits im vergangenen Jahr seien Projekte für eine Konjunkturbelebung genehmigt worden. China ist auch ein Beispiel für den Wandlungsprozess wichtiger Umweltthemen. Unternehmen, welche sich den Umweltvorschriften widersetzen, müssen mit empfindlichen Strafen rechnen. China scheint es mit dem Ansatz zu einer nachhaltigeren Wirtschaftsentwicklung ernst zu nehmen. Auch der Zugang zur Bildung sollte Armut reduzieren und die Einkommen der unteren und mittleren Schichten steigern. Der allgemeine Nachholbedarf der Schwellenländer in Bezug auf Nachhaltigkeit ist aber immens hoch. Dies hat in vielen Schwellenländern auch zur Folge, dass das Wirtschaftswachstum gerade über nachhaltige Investitionsansätze und Umweltmaßnahmen entsprechend angekurbelt wird. Indien erreichte im letzten Jahr die höchsten Renditen, Russland musste hohe Einbußen hinnehmen. Übersicht Schwellenländermarkt Über 1 Jahr betrachtet verzeichneten Schwellenländer-Aktienfonds durchschnittlich einen Performancegewinn von 13,8 Prozent. Aktienfonds mit Hauptland Indien befinden sich im Ländervergleich über 1 Jahr vorne, während Russland-Fonds, bedingt durch die Ukraine-Krise und Sanktionen, das Schlusslicht bilden. Indien-Fonds konnten sich mit einem Performancegewinn von knapp 60 Prozent über 1 Jahr deutlich vom Markt absetzen. Unternehmensanleihen-Fonds erreichten im Schwellenländer-Segment eine Performance von über 4 Prozent. In den letzten Wochen haben sich die Schwellenländer in Relation zu den anderen Märkten in etwa gleich entwickelt. Mittelzuflüsse neuer Höchststand Seit März 2014 bis dato (innerhalb eines Jahres) verzeichneten Schwellenländer- Fonds in der von uns servicierten FIAP Fondsdatenbank mehr als 1 Milliarde Euro Zufluss. Das Fondsvolumen der in der FIAP Fondsdatenbank gewarteten Schwellenländer-Fonds beträgt bereits beachtliche 430 Milliarden Euro. Die erfolgreichsten Schwellenländer-Fonds Mittels dem FER Fonds Rating werden die erfolgreichsten Schwellenländer Aktien- und Anleihen-Fonds aus dem Segment Emerging Markets der internationalen und nationalen Fondsgesellschaften (Seite 4, 5) ermittelt. Alle wichtigen Performancedaten 1, 3, 5 Jahre, Outperformancemessung 3 Jahre und andere Kennzahlen stehen zum Vergleich bereit. 2010-2015 Chartvergleich FIAP Aktienfonds Welt im Vergleich mit FIAP Aktienfonds Emerging Markets. Aufwärtstrend hält an.
FER Schwellenländer-Report 3 Aktuelle Auswertungen auf Einzeltitelbasis Beim durchschnittlichen KGV wiederspiegelt sich die derzeitige Situation in Russland, aber auch die explosionsartige Performanceentwicklung Indiens. Umfangreiche Auswertungen und Vergleiche dazu in der Anlage. Die bei weitem größten Einzelpositionen im Schwellenländer-Universum sind Samsung Electronics sowie Taiwan Semiconductor Manufacturing. Die Top-Branchen sind dzt. der Finanz- und der Telekom-Sektor. Alle von softwaresystems.at analysierten Fonds weisen einen T-Key 1 auf, d.h. sie entsprechen den von uns spezifizieren Transparenzvorgabekriterien. NEU: Global Finance Service (GFS) Datenbasis und weitere Informationen Sämtliche Berechnungen basieren auf einem von software-systems.at betreuten Datenbank-Finanzvolumen von knapp über 3,1 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich. Detaillierte Auswertungen über die Entwicklungen von Performance, Mittelzuund Abflüssen sowie Rankings können Sie jederzeit unter www.miza.at online erstellen. Wenn Sie weitere Informationen wünschen, steht Ihnen das Team von Finance & Ethics Research gerne zur Verfügung. Seit Feber 2015 steht Beratern im Private Banking mit dem Global Finance Service (GFS) ein innovatives Instrumentarium zur Verfügung, um Klienten u.a. bei der Analyse ihres Portfolios zu unterstützen. Über eine spezielle Schnittstelle im GFS werden Kundenportfolios aggregiert durchgerechnet und umfangreich analysiert. Integrierter Bestandteil des GFS ist u.a. auch die EDA let s go! Fondssuchmaschine mit dem zwischenzeitlich bewährten FER Fonds Rating. Unter der Devise Reduce to the max für den Berater werden überzeugende Ergebnisse für zufriedene Kunden professionell aufbereitet. Wir zeigen Ihnen gerne, wie Sie das GFS zur optimalen Beratung Ihrer Kunden nutzen können. Für Rückfragen bzw. Testinstallationen kontaktieren Sie bitte Herrn Mag. Andreas Gaugg unter gaugg@software-systems.at Das Team von Finance & Ethics Research Finance & Ethics Research research@software-systems.at Tel: +43 (0) 4231 / 25 555-16 Fax: +43 (0) 4231 / 25 555-14 software-systems.at Finanzdatenservice GmbH
FER Schwellenländer-Report 4 Top-Fonds: Schwellenländer, Performanceranking Aktien Fondsname FER Fonds Rating Perf. 3 Jahre Perf.EUR 3 Jahre Perf. 1 Jahr Perf. Outperf. Vola Sharpe Treynor Zufluss Mio. 5 Jahre 3 Jahre TER Ø KGV 36 Mon. 36 Mon. 36 Mon. EUR FRK First State Asia Pacific First State Asia Pacific Leaders First State Asia Pacific Sustainability Deutsche Invest I Asian Small/Mid Cap Threadneedle China Opportunities Invesco Korean Equity Lyxor UCITS ETF MSCI Taiwan Allianz Emerging Asia Equity Allianz Tiger Fidelity Funds China Focus Fund Robeco Chinese Equities Allianz Thailand Equity East Capital (Lux) Emerging Asia Fund Fidelity Funds China Consumer Fund Fidelity Funds Emerging Asia Fund DNB Fund - Asian Small Cap Baring MENA Fund Fidelity Funds Asian Smaller Companies Fund First State Indian Subcontinent JPMorgan Funds-Africa Equity Fund Henderson Asian Growth Fund Schroders ISF Asian Opportunities db x-trackers MSCI Pakistan IM Index ETF ISI Far East Equities Lyxor UCITS ETF MSCI AC Asia ex Japan M&G Asian Fund Allianz China Equity FER Fonds Rating EDA 82 44,95 68,07 30,91 85,18 8,26 1,82 21,09 10,81 1,10 0,17-144,23 4,43 82 37,26 59,15 29,33 76,53 15,13 1,55 20,23 11,20 0,90 0,12 852,07 4,37 81 59,92 85,44 29,96 103,37-1,58 1,73 22,68 9,37 1,62 0,23-2,16 4,43 81 66,54 66,54 31,58 79,74 29,85 2,46 20,36 11,74 1,41 0,22 12,44 4,49 80 71,97 71,97 35,92 90,25 41,99 1,66 19,53 12,00 1,47 0,21 21,38 4,65 79 18,37 41,58 16,53 62,14 25,11 2,46 23,48 13,11 0,40 0,07 3,06 4,69 78 45,06 45,06 42,34 72,00 20,68 0,65 15,65 11,32 1,06 0,16-0,94 4,75 75 30,71 56,32 12,53 84,06 32,72 2,30 17,45 12,18 0,70 0,12 30,09 4,68 76 23,42 47,61 5,55 62,21-4,77 2,28 18,38 12,85 0,51 0,06 1,93 4,63 74 29,23 54,55 22,62 35,34-0,75 1,93 12,87 14,86 0,55 0,07 343,69 4,65 74 55,97 55,97 38,82 72,36 25,99 1,72 15,06 14,03 1,03 0,16-146,40 4,77 74 47,04 75,86 20,35 185,50 16,79 2,30 16,92 19,42 0,64 0,12-202,24 4,69 74 36,53 36,53 32,21 46,38 17,35 2,39 15,09 12,46 0,80 0,12-42,12 4,70 72 70,60 70,60 29,55 * 16,55 1,94 19,30 11,66 1,49 0,27-143,36 4,68 69 51,43 51,43 48,27 84,18 32,26 1,98 20,37 12,51 1,07 0,16 180,52 4,67 69 62,20 62,20 48,92 40,30 25,51 1,82 19,23 13,96 1,12 0,21-13,98 4,75 69 91,52 91,52 31,17 * 35,62 2,40 13,89 11,53 1,84 0,24-2,43 4,86 66 94,08 94,08 40,03 * 57,39 2,01 14,31 11,07 1,96 0,26 101,60 4,24 64 81,33 110,26 68,09 112,03 14,87 1,96 25,45 17,75 1,09 0,25-13,54 4,36 64 11,12 32,90 0,17 32,84 12,22 1,90 19,95 13,76 0,22 0,04-23,11 4,60 64 23,22 47,37 10,46 42,85-4,98 2,03 17,85 12,21 0,53 0,07-3,72 4,68 60 24,83 49,29 11,61 56,20 2,70 1,97 19,37 11,62 0,60 0,07 826,30 4,60 59 84,27 84,27 21,80 * 47,58 0,85 8,90 15,69 1,27 0,73 8,37 5,00 58 55,49 55,49 39,25 83,16 27,30 1,40 18,35 12,60 1,13 0,16-6,03 4,72 56 38,09 38,09 36,54 76,54 15,97 0,50 17,10 10,74 0,96 0,13-3,74 4,74 86 41,55 41,55 31,64 80,20 19,42 1,73 13,62 11,43 0,98 0,12 48,34 4,48 85 16,79 39,68 14,39 26,63-13,19 2,28 15,22 14,94 0,32 0,04-74,34 4,67 * keine Berechnung aufgrund Auflagedatums in Fondswährung
FER Schwellenländer-Report 5 Top-Fonds: Schwellenländer, Performanceranking Anleihen Fondsname FER Fonds Rating Perf. 3 Jahre Perf.EUR 3 Jahre Perf. 1 Jahr Perf. 5 Jahre Outperf. 3 Jahre TER Ø Bonität Vola 36 Mon. Sharpe 36 Mon. Treynor 36 Mon. Zufluss Mio. EUR FRK KBC Renta Forintrenta KBC Renta Slovakrenta KBC Renta TRY-Renta Capital Group Emerging Markets Debt Fund (LUX) Fidelity Funds Emerging Markets Debt Fund BNY Mellon Emerging Markets Debt BGF Asian Tiger Bond Fund Schroders ISF Asian Bond Absolute Return Deka-Convergence Renten Candriam Bonds Euro Convergence KBC Renta Zlotyrenta Apollo New World ING Czech Bond KBC Renta Czechrenta KBC Bonds Global Emerging Opportunities KBC Bonds Emerging Europe ESPA Bond Danubia Allianz Invest Osteuropa Rentenfonds Pictet-Global Emerging Debt Gutmann Eastern Europe Bond Portfolio Aberdeen Gl.II Gl.Sov.Opp.Bd. Multizins-INVEST Weltzins-INVEST ESPA Bond Emerging Markets Corporate GS G&EM Debt Pf.Base AI - Em.Markets Local Currency Bd. 3 Banken Emerging Market Bond-Mix FER Fonds Rating EDA 86 39,38 31,70 13,72 50,53 29,66 1,43 FER-B2 5,40 1,97 0,17 0,25 2,33 84 25,01 25,01 11,05 29,08 20,85 1,32 FER-A3 2,97 2,36 0,46 1,21 2,16 80 24,89 4,53 17,01 46,48 15,16 1,36 FER-B1 8,21 0,85 0,08 2,37 3,25 79 28,87 28,87 26,85 58,41 24,72 0,15 FER-B1 9,05 0,89 0,11 68,12 3,41 74 34,44 34,44 32,03 63,67 30,29 1,68 FER-B2 9,12 1,03 0,16 106,02 3,44 71 6,12 26,05 1,61 32,24-1,21 1,50 FER-B2 7,81 0,20 0,01-40,52 4,11 70 40,68 40,68 34,15 65,53 33,35 1,73 FER-B1 9,08 1,21 0,20 80,91 3,98 67 1,79 21,75 2,13 8,62-2,36 2,02 FER-A3 3,88 0,04 0,00-131,79 3,52 83 21,62 21,62 15,60 29,79 17,47 1,46 FER-B1 7,00 0,87 0,08-25,86 2,75 82 28,47 28,47 14,68 40,72 18,74 0,83 FER-B1 5,88 1,35 0,09 28,09 3,00 81 23,06 21,87 11,52 36,85 13,34 1,40 FER-A3 4,50 1,44 0,12-111,25 3,25 80 25,52 25,52 11,98 49,75 21,37 1,00 FER-B1 4,44 1,61 0,17 34,93 3,12 79 15,38 4,47 7,61 25,78 8,05 1,39 FER-A2 3,56 1,22 0,12-15,81 2,27 78 19,52 8,29 8,62 31,12 15,37 1,28 FER-A2 3,72 1,48 0,22 21,92 4,00 78 15,95 15,95 17,89 33,74 8,62 1,49 FER-A3 7,29 0,62 0,08-4,61 3,28 81 18,22 18,22 14,03 23,35 8,49 1,49 FER-B1 7,70 0,67 0,05-14,90 3,07 80 24,22 24,22 10,81 38,04 20,07 0,79 FER-B1 6,93 0,98 0,08-100,42 3,02 80 18,78 18,78 6,92 29,54 14,63 1,05 FER-B1 4,97 1,07 0,09-0,70 3,16 78 12,70 33,87 6,43 34,08 8,54 1,42 FER-B2 5,94 0,60 0,04 744,59 3,53 77 18,09 18,09 13,51 0,00 10,76 1,00 FER-B1 5,87 0,87 0,06-0,33 3,09 74 16,56 39,40 4,16 43,90 9,23 0,19 FER-B1 4,59 1,02 0,06 8,26 3,27 73 19,68 19,68 7,61 30,35 12,35 1,26 FER-B1 4,12 1,35 0,08 2,50 3,38 68 13,97 13,97 14,86 * 6,64 0,95 FER-B1 6,03 0,65 0,05-53,29 3,73 59 15,14 15,14 3,89 42,88 7,57 1,05 FER-B1 4,47 0,95 0,05 96,08 3,77 80 12,96 35,10 4,88 42,57 8,81 2,25 FER-B1 7,15 0,51 0,04 1107,26 3,80 79 8,14 8,14 16,62 29,85 3,99 1,59 FER-B1 8,99 0,24 0,03-50,81 3,29 79 10,33 10,33 8,34 33,29 6,17 1,49 FER-B1 6,52 0,44 0,03 8,37 3,38 * keine Berechnung aufgrund Auflagedatums in Fondswährung
FER Schwellenländer-Report 6 Performance: Schwellenländer nach Kategorien, 03/14-02/15 Performance: Anleihenfonds Schwellenländer, 03/14-02/15 Aktienfonds Anleihen Staaten orientiert Mischfonds Anleihenfonds Anleihen Unternehmen Anleihen gemischt Anleihen Wandelanleihen Geldmarktfonds Anleihen Staaten 0% 5% 10% 15% 0% 1% 2% 3% 4% 5% Performance: Mischfonds Schwellenländer, 03/14-02/15 Performance: Aktienfonds nach Ländern, 03/14-02/15 Aktienorientiert Anleihenorientiert Ausgewogen 0% 5% 10% 15% 20% Indien Türkei Thailand China Asien ohne Japan Asien/Pazifik ex Jap Südostasien Emerging Markets Afrika Lateinamerika Korea Brasilien Zentral/Osteuropa Russland -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80%
FER Schwellenländer-Report 7 Durchschnittliche Kosten: Nach Kategorien März 2015 Fondsvolumen: Verteilung Schwellenländer März 2015 Mischfonds Aktien Anleihen Geldmarkt 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% Emerging Markets Asien/Pazifik ex Jap Asien ohne Japan Großchina China Indien Lateinamerika Zentral/Osteuropa Südostasien Russland Brasilien Türkei Korea Afrika 0 Mrd. 50 Mrd. 100 Mrd. 150 Mrd. 200 Mrd. 250 Mrd. 300 Mrd. Fondsvolumen: Entwicklung Schwellenländer 03/14-02/15 Durchschnittliches KGV: Schwellenländer, März 2015 Schwellenländer Gesamtdatenbank 15% 25% 35% 45% Indien Südostasien Lateinamerika Afrika Thailand Asien ohne Japan Brasilien Emerging Markets Asien/Pazifik ex Jap China Korea Türkei Zentral/Osteuropa Russland 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00
2009-01 2009-03 2009-05 2009-07 2009-09 2009-11 2010-01 2010-03 2010-05 2010-07 2010-09 2010-11 2011-01 2011-03 2011-05 2011-07 2011-09 2011-11 2012-01 2012-03 2012-05 2012-07 2012-09 2012-11 2013-01 2013-03 2013-05 2013-07 2013-09 2013-11 2014-01 2014-03 2014-05 2014-07 2014-09 2014-11 2015-01 2009-01 2009-03 2009-05 2009-07 2009-09 2009-11 2010-01 2010-03 2010-05 2010-07 2010-09 2010-11 2011-01 2011-03 2011-05 2011-07 2011-09 2011-11 2012-01 2012-03 2012-05 2012-07 2012-09 2012-11 2013-01 2013-03 2013-05 2013-07 2013-09 2013-11 2014-01 2014-03 2014-05 2014-07 2014-09 2014-11 2015-01 FER Schwellenländer-Report 8 Mittelzu- und Abflüsse Aktienfds.: Schwellenl. 03/14-02/15 Mittelzu- und Abflüsse Aktienfds.: Region Emerging Markets Asien ohne Japan Indien Asien/Pazifik ex Jap China Afrika Korea Thailand Brasilien Türkei Russland Südostasien Zentral/Osteuropa Lateinamerika Emerging Markets -4,0 Mrd.-3,0 Mrd.-2,0 Mrd.-1,0 Mrd.0,0 Mrd.1,0 Mrd.2,0 Mrd.3,0 Mrd. 2012-02 2012-05 2012-08 2012-11 2013-02 2013-05 2013-08 2013-11 2014-02 2014-05 2014-08 2014-11 2015-02 -6 Mrd. -4 Mrd. -2 Mrd. 0 Mrd. 2 Mrd. 4 Mrd. Fondsvolumen: Entwicklung Region Emerging Markets Fondsvolumen: Entwicklung Region Asien ohne Japan 280 Mrd. 230 Mrd. 180 Mrd. 130 Mrd. 80 Mrd. 30 Mrd. 38 Mrd. 36 Mrd. 34 Mrd. 32 Mrd. 30 Mrd. 28 Mrd. 26 Mrd. 24 Mrd. 22 Mrd. 20 Mrd. 18 Mrd. 16 Mrd. 14 Mrd. 12 Mrd. 10 Mrd.
FER Schwellenländer-Report 9 Performance-Ranking Aktienfonds Ranking 3 Jahre Ranking 5 Jahre Ranking 1 Jahr Ranking 6 Monate Ranking 1 Monat Indien 1 3 1 1 15 Thailand 2 1 3 8 12 China 3 8 4 2 8 Großchina 4 6 6 4 7 Türkei 5 7 2 3 16 Asien/Pazifik ex Jap 6 4 5 5 4 Asien ohne Japan 7 5 7 7 10 Südostasien 8 2 8 9 6 Asien 9 10 9 6 13 Afrika 10 12 11 12 5 Emerging Markets 11 9 10 10 9 Zentral/Osteuropa 12 13 12 11 2 Korea 13 11 14 13 11 Lateinamerika 14 14 13 15 3 Russland 15 15 16 14 1 Brasilien 16 16 15 16 14
FER Schwellenländer-Report 10 Top-Einzeltitel Aktienfonds Schwellenländer, März 2015 Top-Währungen Aktienf.Schwellenländer, März 2015 Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd China Mobile Ltd Tencent Holdings Ltd China Construction Bank Corp Naspers Ltd Industrial & Commercial Bank of China Ltd MTN Group Ltd Bank of China Ltd SK Hynix Inc 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% HKD USD KRW INR TWD ZAR BRL IDR MXN TRY 0% 5% 10% 15% 20% Top-Branchen Aktienfonds Schwellenländer, März 2015 KGV: Aktienfonds Schwellenländer, März 2015 Bank Telekomdienste Halbleiterelektronik Erdöl-,Erdgas Exploration Versicherung Automobilbau Immobilieninvestment Finanzdienstleistung Einzelhandel Telekomausstattung KGV-B 10-15 KGV-A < 10 KGV-C 15-20 KGV-D 20-25 KGV-E 25-35 KGV-F > 35 0% 5% 10% 15% 20% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
FER Schwellenländer-Report 11 FER TOP 10 Price Earning Ratio 1 1 5 10 15 20 25 30 35 <10 11-15 16-20 21-25 26-30 >31 Aberdeen Global Russian Equity - 10,4 HSBC GIF Chinese Equity - 11,75 ESPA Stock Istanbul - 13,17 Allianz China Equity - 15,22 SISF Latin American - 18,00 Allianz Korea Fund - 18,05 Fidelity Latin America Fund - 18,97 Robeco Indian Equities - 19,60 JPM India - 21,4 ACM India Growth Portfol.- 23,49 1
FER Schwellenländer-Report 12 Definitionen FER Bonität Die Bonität zeigt die Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit eines Schuldners oder Emittenten auf und gilt als Maßstab für die Sicherheit einer Anleihe. Finance & Ethics Research entwickelte zur Klassifizierung einen hochwertigen Standard: Hohe Bonitäten werden mit A1 bis A3, mittlere mit B1 bis B3 und niedere mit C1 bis C3 klassifiziert. Datafeed for Private Banking - DF4PB Diversifikation, Portfolio-Optimierung und richtige Investment- Entscheidungen setzen voraus, dass das gesamte Wertpapieruniversum in hoher Qualität aufbereitet wird. Datafeed for Private Banking ist das dafür passende Service denn die normierten Strukturen sind qualitative Segmente, welche so den optimalen Überblick über Portfolios ermöglichen. FER Ethisch-dynamischer Anteil - EDA EDA ist eine von software-systems.at patentierte Wertigkeitskennzahl und dient zum Screening von Einzeltiteln (z.b. Aktien- Misch- und Anleihenfonds) nach eigens definierten Kriterien oder zur Überprüfung von Portfolioinhalten. Für die Standard-EDA-Berechnung werden die Positivkriterien Transparenz, Global-Compact, Umweltorientierung, Erneuerbare Energie und bei den Negativkriterien, Rüstung (Schwerpunkt Clusterbomben, Landminen, Nuklearwaffen), Gentechnik, Tierversuche, Menschenrechte und Atomenergie berücksichtigt. FIAP Indizes Über 300 FIAP Indizes ermöglichen täglich aktuell den Performance-Vergleich eines Fonds zum zugehörigen Segment. FIAP Indizes bieten dabei den Vorteil, dass neue Fonds sofort in den Marktdurchschnitt eingerechnet werden. FER Fonds Rating Das FER Fonds Rating bietet einen klaren und komfortablen Vergleich unter den Aspekten Werterhalt, Performance und Risiko. Als Beson-derheit erlaubt das FER Fonds Rating Anlegern auch, einen Fonds inhaltlich nach Ethik-, Sozial- und Umweltkriterien zu bewerten. Dank des FER Fonds Ratings können Investoren einfach diejenigen Fonds finden, welche wie maßgeschneidert zu ihren individuellen Präferenzen passen. FER 3D Länder-Screening Das FER 3D Länder-Screening soll zu einer Verbesserung der Transparenz im Bereich Länderanalysen beitragen. Quantifizierbare Indikatoren aus den Bereichen Soziales, Umwelt und Wirtschaft machen die soziale, ökologische und wirtschaftliche Bewertung verschiedener Länder vergleichbar. Investoren können Sozial- und Umweltkriterien in ihre Anlageentscheidungen integrieren und damit ihre persönlichen Wertvorstellungen neben rein finanziellen Kriterien berücksichtigen. FER Outperformance Die FER Outperformance gibt die prozentuelleperformance eines Fonds gegenüber dem zugehörigen FIAP-Index in der jeweiligen Kategorie an. FER Transparency Key - TKey Der von Finance & Ethics Research entwickelte Transparenz-Schlüssel bestimmt, wie umfassend und transparent Informationen über ein Investment bereit stehen. FER Vola Die Volatilität ist die mathematische Größe für das Maß des Risikos eines Fonds. Die Schwankungen des jeweiligen Wertes werden in Relation zum Durchschnittswert aller Einzelwerte der jeweiligen Kategorie festgestellt. www.miza.at ist die Online-Plattform für Mittelzu- und Abflüsse, basierend auf einem von software-systems.at betreuten Datenbank-Finanzvolumen von 3,1 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich. FER Fondsrisikokennzahl - FRK bezieht sich auf das berechenbare Risiko eines Fonds aufgrund der darin aktuell gehaltenen Einzeltitel. Es erfolgt eine gewichtete Durchschnittswertberechung, der eine assetklassen-, bonitäts-, währungs- und börsennotizbezogene Matrix (Note: 1-5) der Einzeltitel zugrunde liegt.
FER Schwellenländer-Report 13 Über uns & Rechtliche Hinweise software-systems.at software-systems.at ist führender Anbieter von Finanzdaten für Analysezwecke und innovativem Finanzdaten-Research. Finance & Ethics Research - FER Finance & Ethics Research wurde als Research-Institut von software-systems.at gegründet, um globale Zusammenhänge in ein hochwertiges Finanzdaten-Research einfließen zu lassen. Die Produktpalette reicht von Analysen auf Knopfdruck, laufenden Reports bis hin zu individuellen Analysen umfangreicher Portfolios. Finance & Ethics Academy FEA Die Finance & Ethics Academy ist die wissenschaftliche Plattform für Forschungs-projekte in Kooperation mit vier Universitäten. Kongresse und Veranstaltungen sowie Workshops zu aktuellen Themen bieten den Kunden und Partnern von software-systems.at Ergebnisse, welche den Blick in die Zukunft ermöglichen. Rechtliche Hinweise Trotz sorgfältiger Recherchen und vorsorglicher Organisation in Abstimmung mit derzeit über 500 Finanzdatenanbietern sind alle Angaben, welche software-systems.at bereitstellt ohne Gewähr. Alle Informationshinweise über die unterschiedlichsten Wertpapierarten oder zu Fonds, haben rein informativen Charakter, um Vergleiche vornehmen zu können und sind keinesfalls als Kaufempfehlung oder verbindliche Unterlage für Kaufentscheidungen zu verstehen. Wertentwicklungen der Vergangenheit, insbesondere bei Fonds und eigens von software-systems.at entwickelten Indizes, berechnete Kennzahlen oder andere Berechnungen (Ratios, Durchschnittswertberechnungen, aggregierte Berechnungen, Bonitätsangaben, Risikoangaben usw.) sind ohne Gewähr und bilden keine Voraussetzung für Käufe oder Verkäufe. software-systems.at, Finanzdatenservice GmbH, stellt ausschließlich Preis- und Produkt-informationen zur Verfügung, welche keine Anlageberatung oder Produktempfehlung darstellen. Es wird keine Haftung für die Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit und Aktualität der Informationen übernommen. Die in der Vergangenheit erzielten Erträge sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Die Berechnungen der Wertentwicklung erfolgen ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlags bzw. Rücknameabschlags und unter der Annahme der Reinvestition aller Ausschüttungen. Verkaufsprospekte sind kostenlos bei den jeweiligen Fondsgesellschaften erhältlich. Die Ergebnisse von Finance & Ethics Research sowie die Abbildungen im FIAP und unter www.miza.at unterliegen dem Copyright von software-systems.at Finanzdatenservice GmbH. Alle Rechte vorbehalten. Finanzdaten oder Ergebnisse aus Berechnungen dürfen ohne ausdrückliche Genehmigung von softwaresystems.at weder kopiert noch bearbeitet, verändert oder vertrieben werden und unterliegen keiner Gewährleistung für ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Alle Informationen sind ohne Prüfung durch professionelle Berater nicht nutzbar. softwar-systems.at haftet nicht für Schäden oder Verluste, die sich aus der Nutzung dieser Informationen ergeben. Jeder Bediener von Informationsdaten, welche von Finance & Ethics Research, über FIAP, www.miza.at oder "EDA let's go" zur Verfügung gestellt werden, nutzt die Daten auf eigenes Risiko. Impressum Finance & Ethics Research software-systems.at Finanzdatenservice GmbH A-9103 Diex Tel: +43 (0) 4231 / 25 555-16 Fax: +43 (0) 4231 / 25 555-14 research@software-systems.at www.software-systems.at