Inhalt. Alternative Investments im Vergleich. Alt. Investments auf Fonds-Basis 6. Strategien, Zahlen. Definitionen 8. FIAP AI Index Vergleich

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1 Alternative Investments Schwellenländerreport Gesamtmarktreport Report, 26. November Inhalt Alternative Investments im Vergleich Strategien, Zahlen FIAP AI Index Vergleich Kennzahlen Alt. Investments auf Fonds-Basis 6 Definitionen 8

2 AI-Report 2 FER AI-Report: Alternative Investments trotzen der Finanzkrise Übersicht Alternative Investments Dass sich Alternative Investments in einem traditionellen Portfolio als Beimischung positiv auswirken und dem Diversifikationsanspruch gerecht werden können, zeigt der heutige FER AI-Report. Die Kategorie Alternative Investments (534 Einzelprodukte) liegt im Performancevergleich innerhalb der Wertpapierarten im Jahr der Finanzkrise und der starken Einbrüche der Aktienmärkte durchschnittlich nur ganz knapp im Minus. Die AI-Strategie Systematic Trend Following mit einer Performance von 18,8 Prozent hebt sich deutlich von anderen AI-Strategien ab. In der Anlage können Sie sich einen Überblick über die AI-Wertpapierarten- Korellation (Seite 2) verschaffen. Die unterschiedlichen AI-Strategien und die Kennzahlen wie Performance, Volatilität, Sharpe Ratio, Downside Deviation und Maximum Drawdown entnehmen Sie bitte der Anlage auf Seite 5. Die Directional Strategie Global Macro konnte mit einer durchschnittlichen Performanceentwicklung von 4,5 Prozent ebenfalls ein positives Ergebnis erzielen. Der erfolgreichste AI-Einzelwert im Segment Systematic Trend Following im angeführten Zeitraum ist der Quadriga Superfund C (Detaillierte Angaben in der Anlage). Im Alternative Investment Ranking über 10 Jahre lagen die Superfunds Q-AG und der MAN AHL Diversified Funds mit einer durchschnittlichen p.a. Performance von über 14 Prozent in Front. In der Anlage auf Seite 6 sehen Sie die erfolgreichsten Alternativen Investments, sowie auf Seite 7 das AI-Performance-Langfristranking. In der von Finance & Ethics Research erstellten Auswertung wird ein reiner Bezug zur Kursentwicklung aufgezeigt. Der ethische Aspekt wurde nicht bewertet. Datenbasis und weitere Informationen Sämtliche Berechnungen basieren auf einem von software-systems.at betreuten Datenbank-Finanzvolumen von 1,9 Billionen Euro unter besonderer Berücksichtigung der Märkte Deutschland, Schweiz und Österreich. Detaillierte Auswertungen über die Entwicklungen von Performances, Kosten, Mittelzu- und Abflüssen sowie Rankings über entsprechende Kennzahlen können Sie jederzeit unter erstellen. Wenn Sie weitere Informationen wünschen, steht Ihnen das Team von Finance & Ethics Research gerne zur Verfügung. Das Team von Finance & Ethics Research Finance & Ethics Research Team research@software-systems.at Tel: +43 (0) 4231 / Fax: +43 (0) 4231 / software-systems.at Börsensoftware & Datenbankservice GmbH

3 AI-Report 4 FIAP AI-Index Vergleich: AI-Strategie Perf Systematic Trend Following 22,8% 2 Arbitrage 0,8% 3 Multi Strategy -3,9% 4 Equity Hedge -6,8% 5-6,9% Aktien-Benchmark Perf FIAP Aktien Welt -37,7%

4 AI-Report 5 Alternative Investments: Kennzahlen 12 Monate Stichtag Strategie Performance Volatilität Sharpe Ratio Downside Deviation Max Drawdown directional: global macro market neutral: arbitrage event driven directional: equity hedge multi-strategy market neutral: equity market 18,81 4,58-1,17-6,02-9,89-10,71-14,44-19,94 22,79 10,04 6,37 5,83 15,58 10,48 11,84 35,72 0,28-0,67-0,72-2,04-1,34-1,88-1,02-0,68 20,65 9,81 8,48 7,55 19,61 14,06 16,16 47,75 13,41 7,82 6,10 7,84 16,43 14,84 17,80 39,50

5 AI-Report 6 Alternative Investments Ranking kurzfristig: Fondsname AI-Strategie Performance Volatilität Sharpe Ratio Downside Deviation Max Drawdown FTC Commodity Fund Alpha Superfund Gold B DWS Invest Commodity Plus 32,30 17,77-13,46 20,74 45,99 26,00 1,12 0,25-0,74 18,85 54,01 32,15 8,47 32,47 29,20 DMX EUR MFX EUR C-QUADRAT Absolute US Short Neutral directional directional directional 60,64 11,13 9,37 18,84 8,91 8,19 2,27 0,65 0,52 12,78 6,37 2,98 3,80 5,98 2,11 Quadriga Superfund C smn Diversified Futures Fund FTC Futures Fund Dynamic 46,59 44,34 42,61 53,10 26,25 24,58 0,63 1,22 1,25 51,55 18,29 18,21 30,16 9,22 9,04 JPM Highbridge Sta.Mkt.Neutral Global Fund Selection x-tra Primeo Select Fund markt neutral markt neutral markt neutral 23,77 12,68 7,94 7,40 11,19 1,91 2,26 0,64 1,52 8,56 9,72 1,48 2,74 7,14 0,23 Berechnungsbasis: 12 Monate, Stichtag 31.Oktober 2008

6 AI-Report 7 Alternative Investments Ranking langfristig: Fondsname Perf p.a. Superfund Q-AG (vorm.quadriga AG) Man AHL Diversified plc GL Target Galileo Pacific Fund Man AHL Diversified Markets EU Reichmuth Matterhorn USD Primeo Select Fund USD Star MM Funds plc Circle Asia Pacific FTC Futures Fund Classic Star MM Funds plc Circle Europe SMN Diversified Futures Star MM Funds plc Ciran Emerging Mkts Global XL Fund Blue Danube Futures Select 62,52 25,41 23,19 18,78 38,43 24,35 10,97-3,30 10,93-2,20 16,86 17,28 41,05 6,53 19,93 19,70 11,39 22,30 5,15 16,77 6,39 19,61 17,26 14,06-15,24 97,07-29,36 15,25 2,29 45,44 5,24 14,71 5,51 19,91-22,67 11,06 45,19-0,26 11,29 16,11 8,14 19,93 2,42 15,57 1,83 17,54 16,06 10,22 4,60 14,11 11,71 6,55 3,11 12,63 7,96 10,19 13,39 20,59-2,33 9,81 14,12 14,86 11,77 11,00 9,67 7,92 7,26 8,07 10,42 7,94 7,32 9,70-19,64 101,24-33,24-4,70 2,46 36,14 12,31 9,01 5,91 18,30-22,57 8,16 16,96 6,07 9,00 5,94 10,05-1,90-3,93 13,38 5,38 14,30 32,36 8,12 0,66 47,16 18,59-6,43-3,66 5,79 7,59 22,49 13,85 7,83-3,03 8,09 16,80-3,31 7,53 8,10 16,51 33,88-8,78-3,66 6,07 13,55 31,22 7,57-45,45 91,23-21,64 3,10 8,52 39,47 22,68 9,61 20,23 17,11-13,25 5,05 7,16-1,14 24,24 14,68 9,57 20,23-0,18 2,46-8,56-1,54-0,18 4,81 0,83-5,70 6,64 10,07 0,95 10,05-0,54 6,76 0,83 8,47 7,89 2,30 AI-Durchschnitt Perf p.a. 9,97 30,25 4,59 9,09 9,03 21,25 5,24 9,39 7,09 12,42 5,00 8,94 Aktien Global Branchenmix Perf p.a. 16,20 46,40-6,53-16,58-27,59 21,31 8,40 19,16 12,86 4,04-16,19 1,89