253'605. ETF Marktreport 2. Quartal 2018

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1 ETF Marktreport 2. Quartal 208 Nachlassende Dynamik Das zweite Quartal des Börsenjahres 208 glich an den westlichen Börsen einer Achterbahnfahrt. Pro Saldo konnten sie ihr Niveau in etwa halten. Ganz anders präsentierte sich die Lage an den Aktienmärkten etlicher Schwellenländer. Sie verloren nicht zuletzt wegen der Dollarstärke teils markant an Boden. Der Swiss Market Index SMI schloss das erste Halbjahr mit 8' Punkten um.5% unter dem Stand Ende März. Das Wachstum bei den ETFs setzte sich fort. Nach der Kotierung von 06 ETFs an SIX Swiss Exchange im ersten Quartal erweiterte sich das Angebot an handelbaren ETFs im zweiten Quartal um 73 Einheiten. 79 neue ETFs fanden im ersten Halbjahr 208 den Weg in den Handel an der Schweizer Börse, ein neuer Rekord. Die Nachfrage am Schweizer ETF-Markt liess im zweiten Quartal 208 nach. So verminderten sich die Handelsumsätze im Vergleich zum Vorquartal auf CHF 25.4 Milliarden. Nach dem sehr starken ersten Quartal waren die Anleger vor allem bei den Aktien-ETFs zurückhaltender. Das äusserte sich auch in der deutlich niedrigeren Anzahl der Abschlüsse. So wurden im Q2/208 noch 253'605 ETF-Tickets generiert, was einer Abnahme von 67'957 zum Rekordniveau im ersten Quartal darstellte. Gegenüber der Vorjahresperiode sind die Abschlüsse der ETFs allerdings um mehr als 6% gestiegen. Die Zunahme von Abschlüssen mit kleinerem Gegenwert lässt auf ein verstärktes Interesse von Seiten der Privatinvestoren schliessen. ETF-Umsatzentwicklung Mrd. CHF Quartal 3. Quartal Anzahl Abschlüsse 2. Quartal 4. Quartal Anzahl Abschlüsse '400'000 '200'000 '000' ' ' ' '000 0 Anzahl Market Maker 7 Beste Performance im 2. Quartal % UBS (Irl) ETF plc Solactive Global Oil Equities UCITS ETF Zahl des Quartals 253'605 Anzahl der ETF Transaktionen im 2. Quartal 208 an SIX Swiss Exchange Anzahl neue Listings im 2. Quartal Top-Umsatz Einzel ETF.6 Mrd. Volumen 2. Quartal 208 des meistgehandelten Produktes UBS ETFs plc MSCI ACWI SF UCITS ETF (hedged to USD) A-acc

2 ETF Marktreport Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis Editorial. ETF Markt SIX Swiss Exchange ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse an SIX Swiss Exchange (im Quartal) Top-0 Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt Umsatz nach Produktanbieter Top-5 Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse Handelsdetails ETFs in der Schweiz Handelsdetails Anzahl ETFs an SIX Swiss Exchange nach Market Maker Neue Listings im Quartal Europäischer Markt Kurzinterview Disclaimer/Impressum

3 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.. ETF Markt SIX Swiss Exchange. ETF-Umsatzentwicklung und Anzahl Abschlüsse Die schwächere Umsatzentwicklung der an SIX Swiss Exchange kotierten ETFs im zweiten Quartal war in erster Linie den Aktien-ETFs geschuldet. Sie verzeichneten eine Abnahme in Höhe von 2.28% blieben aber mit CHF 22 Mrd. Handelsumsatz nach wie vor die mit Abstand gewichtigste Anlageklasse. Im Vergleich zur selben Periode im Vorjahr verhielten sich die Umsätze in Aktien ETFs beinahe identisch. Mit einem Minus von 4.06% gegenüber dem ersten Quartal hielten sich die Umsätze in Anleihen-ETFs vergleichsweise gut. Sie profitierten u.a. auch von zahlreichen Neuemissionen. Bei den Rohstoff-ETFs gingen die Umsätze um 2.44% auf CHF 2 Milliarden zurück, dem tiefsten Quartalsstand in den letzten sieben Quartalen. Die Rangliste der Top-20 meistgehandelten ETFs führten im zweiten Quartal 208 drei UBS ETFs auf den MSCI ACWI Index an, allerdings mit deutlich rückläufigen Volumina im Vergleich zum ersten Quartal. An vierter Stelle folgte der UBS ETF EGUSAS auf den MSCI Emerging Markets, der als Einziger unter den sieben Erstklassierten höhere Umsätze erzielte. Einen grossen Umsatzsprung verzeichneten der achtplatzierte ETF MSE von Lyxor auf den Euro Stoxx 50 und der zehntplatzierte ETF CSNDX von ishares auf den Nasdaq 00, beides ETFs auf entwickelte Aktienmärkte. Top-20 meistgehandelte ETFs Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBSETF ACWI HDG TO USD A-ACC ' UBSETF ACWI HDG TO CHF A-ACC '70.23 UBSETF ACWI HDG TO EUR A-ACC '3.95 UBS ETF - MSCI EM SF USD A ' ishares S&P 500 UCITS POWERSHARES EQQQ ishares SMI ETF (CH) LYX ETF EURO STOXX 50 (DR) DIS 52.5 LYX EURO STX 50 DAILY LEV ACC ishares NASDAQ 00 UCITS UBS ETF (CH) - SMI (CHF) A ishares $ TRSRY BND 7-0 UCITS ishares MSCI EM IMI UCITS ETF ishares SMIM ETF (CH) LYX ETF DAX (DR) ACC ishares EURO STOXX 50 UCITS ishares MSCI EMG UCITS ishares CORE SPI ETF (CH) ishares EURO STOXX BANKS ishares JPMORGAN $ EM BOND Umsatz Mrd. CHF Anzahl Abschlüsse 350' ' ' '000 50'000 00'000 50'000 0 Q2/6 03/6 Q4/6 Q/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q/8 Q2/8 0 Aktien Rohstoffe Andere Anleihen Umsatz Gesamt Anzahl Abschlüsse 3

4 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.2.2 Top-0 Ausgewählte Veränderungen im Gesamtmarkt Im zweiten Quartal dominierten energiebezogene ETFs die Performance-Rangliste der Gewinner. Sie profitierten alle von steigenden Ölpreisen. An der Spitze lagen die in USD und CHF gehandelten UBS ETFs Solactive Global Oil Equities Shares (Symbole: GOECHY und GOEUSY). Sie steigerten ihren Wert um rund einen Drittel. Mit Verlusten zu kämpfen hatten dagegen ETFs auf Schwellenländer wie Brasilien, die Türkei oder Lateinamerika. Das Schlusslicht bildete LYRIO, ein ETF von Lyxor auf den brasilianischen Index Ibovespa. Er gab im zweiten Quartal um mehr als ein Viertel nach. Top-0 ETFs beste Wertentwicklung Produkt Symbol Performance Trend UBS ETF SOL. GL. OIL EQUIT. GOECHY UBS ETF SOL. GL. OIL EQUIT. GOEUSY ishares OIL & GAS EXPL&PROD IOGP SPDR S&P US ENERGY SELECT SXLE LYXOR MSCI WLD ENG TR UC ETF LYNRGW ishares S&P 500 ENERGY IUES INVESCO US ENERGY S&P XLES X MSCI USA ENERGY XUEN SPDR WORLD ENERGY WNRG UBS ETF CMCI OIL USD OILUSA +6.6 Top-0 ETFs schlechteste Wertentwicklung Produkt Symbol Performance Trend LYXOR BRAZIL IPOVESPA LYRIO X MSCI BRAZIL C XMBR ishares MSCI BRAZIL ACC CSBR AMUNDI MSCI BRAZIL BRZ HSBC MSCI BRAZIL UCITS ETF HBRL ishares MSCI BRAZIL IBZL ishares MSCI TURKEY ITKY HSBC MSCI TURKEY UCITS ETF HTRY LYXOR DJ TURKEY TITANS 20 LYTUR HSBC MSCI EM LATIN AMERICA U HMLA -7.7 Quelle: Bloomberg Quelle: Bloomberg Top-0 ETFs Anzahl Trades (Tickets) Produkt Symbol Anzahl Trend ishares S&P 500 UCITS CSSPX 7'583 POWERSHARES EQQQ EQQQ 6'074 ishares SMI ETF (CH) CSSMI 5'665 ishares NASDAQ 00 UCITS CSNDX 5'548 ishares CORE SPI ETF (CH) CHSPI 4'288 UBS ETF - MSCI EM SF USD A EGUSAS 4'259 ishares SMIM ETF (CH) CSSMIM 3'932 UBSETF MSCI SWITZERLAND ACC SW2CHB 3'784 ishares MSCI EM IMI UCITS ETF EIMI 3'465 UBS ETF MSCI EMU EUR A-ACC EMUAA 3'70 4

5 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.3.3 Umsatz nach Produktanbieter Die UBS verteidigte ihre Spitzenposition beim Umsatz mit einem Anteil von 39.75% (. Quartal: 42.88%), erneut gefolgt von ishares deren Anteil sich im zweiten Quartal um 0.24% auf 32.88% verbesserte. Zum zweiten Mal in Folge erzielten die dritt- bzw. viertklassierten Lyxor (3.74% vs..09%) und PowerShares (4.24% vs. 3.78%) deutliche Marktanteilsgewinne gegenüber dem Vorquartal. Neu in der Aufstellung mit dabei ist JP Morgan, welche am 8. April 208 vier ETFs an SIX Swiss Exchange einführte. Zwei der vier ETFs von J.P. Morgan sind aktive ETFs. Ein Portfoliomanager überprüft und optimiert aktiv die Fondszusammensetzung, indem er ausgewählte Aktien oder andere Wertpapiere zukauft oder veräussert. So ist er in der Lage, unmittelbar auf Markttrends zu reagieren. ETF Umsatz nach Produktanbieter Emittent Produkte Umsatz (Mio. CHF) Marktanteil UBS-ETF 303 0' % ishares 289 8' % Lyxor 90 3' % Invesco 53 ' % ZKB ETFs % Xtrackers % SPDR ETF % Vanguard % Julius Bär % Amundi % HSBC % ComStage % EasyETF % Powershares % Legal & General % Raiffeisen % Wisdom Tree Europe % Ossiam Lux % Market Access % Van Eck Global % UniCredit % First Trust % Nomura % JPMorgan % Franklin Templeton % Total '369 25' % Trend 3.74% 2.32%.06% übrige Emittenten 2.82% 4.24% 32.88% UBS-ETF ishares Lyxor Powershares ZKB ETFs Xtrackers SPDR ETF übrige Emittenten 39.75% 5

6 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.4.4 Top-5 Ausgewählte Veränderungen je Anlageklasse Aktien entwickelte Regionen Anleihen & Geldmarkt Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBSETF ACWI HDG TO USD A-ACC '586 ishares $ TRSRY BND 7-0 UCITS 420 UBSETF ACWI HDG TO CHF A-ACC '70 ishares JPMORGAN $ EM BOND 23 UBSETF ACWI HDG TO EUR A-ACC '32 ishares USD GOVT 3-7 UCITS 44 ishares S&P 500 UCITS 798 ishares CORE CHF CB ETF (CH) 30 POWERSHARES EQQQ 688 ishares USD GOVT 7-0 UCITS 92 Aktien Schwellenländer Rohstoffe Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend UBS ETF - MSCI EM SF USD A '098 ZKB GOLD ETF (USD) 59 ishares MSCI EM IMI UCITS ETF 349 ZKB GOLD ETF 47 ishares MSCI EMG UCITS 243 ZKB GOLD ETF HEDGED (CHF) 28 UBS ETF - MSCI EMERGING MKTS A 34 UBS ETF GOLD HEDGED (CHF) A 26 LYX ETF RUSSIA ACC 06 UBS ETF GOLD (USD) A 3 Aktien Stile / Strategien / Themen Volatilität Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend Produkt Umsatz (Mio. CHF) Trend LYX EURO STX 50 DAILY LEV ACC 488 ishares MSCI EM MINVOL 6 ishares SMIM ETF (CH) 346 ishares MSCI EURO MINVOL 5 ishares EURO STOXX BANKS ishares MSCI WORLD MINVOL 4 LYX STX EUR 600 OIL & GAS ACC 90 UBS ETF FACTOR LOW VOL USD D 3 LYX STOXX EUROPE 600 BANKS ACC 76 ishares S&P 500 MINVOL 2 6

7 ETF Marktreport. ETF Markt SIX Swiss Exchange.5.5 Handelsdetails Umsatz nach Anlageklassen Anlageklasse Absolut Veränd. Umsatz (Mio.) Trend Aktien Entwickelte Märkte 55.82% -2% 4' Aktien Stile / Strategien 3.03% +83% 3' Aktien Schwellenländer.52% +23% 2' Anleihen 8.60% -64% 2' Rohstoffe 6.07% -57% ' Aktien Themen 4.66% -40% ' Fonds 0.22% -22% Volatilität 0.09% -79% Geldmarkt 0.00% -99% 0.74 Total 00.00% 25' Anzahl* ETFs an SIX Swiss Exchange nach Anlageklassen Anlageklasse Absolut Veränd. Anzahl Trend Aktien Entwickelte Märkte 27.77% +2% Anleihen 2.83% +4% 30 3 Aktien Stile / Strategien 2.32% +3% CH FR DE 4 Aktien Themen 2.8% +3% 68 5 Aktien Schwellenländer 8.27% +% 4 6 Rohstoffe 7.8% +2% 99 4 IE 7 Volatilität 0.58% 0% 8 8 Geldmarkt 0.44% 0% 6 LU 9 Fonds 0.36% -7% 5 Total 00.00% ' *Gewisse fungible ETFs (gleiche ISIN) sind in mehreren Währungen handelbar. Entsprechend werden sie mehrfach gezählt. 7

8 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Handelsdetails (Aufteilung der jeweiligen Ticketgrösse) Anzahl Abschlüsse '200'000 '000' ' ' ' '000 Ø Abschlussgrösse/Median in CHF 20'000 00'000 80'000 60'000 40'000 20' <0'000 00'000 '000'000 Median 0'000 00'000 >'000'000 Ø Abschlussgrösse 8

9 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Anzahl ETFs an SIX Swiss Exchange nach Market Maker (im Quartal) Name ETFs Name ETFs Name ETFs Flow Traders B.V. '086 Société Générale 58 J.P. Morgan Securities PLC 2 Commerzbank AG 895 Virtu Financial Ireland Ltd 68 Susquehanna 60 Deutsche Bank AG London Branch 42 Optiver VOF 338 Bank Julius Bär & Co. AG 34 IMC Trading B.V. 287 Credit Suisse AG 20 UBS AG 232 Zürcher Kantonalbank 4 Goldenberg Hehmeyer LLP 23 Raiffeisen Schweiz Genossenschaft 5 BNP Paribas 200 Morgan Stanley 3 Spread-Monitor (engste Spreads) Produkt Ticker TER Ø Bid Ask Spread (%) ishares NASDAQ 00 USD ACC CSNDX ishares SMI ETF CH CSSMI INVESCO NASDAQ-00 DIST EQQQ X EUR CASH SWAP C XEON ishares CORE S&P 500 CSSPX X DAX XDAX ishares S&P 500 IUSA HSBC S&P 500 UCITS ETF HSPX ishares USD TRSRY -3Y USD A IBTA LYXOR DAX DR LYDAX ishares CORE EURO STOXX 50 CSSX5E LYXOR EURO CASH LYCSH VANGUARD S&P 500 UCITS ETF VUSA ishares EUR GOVT -3YR IBGS ishares EURO STOXX 50 EUNE ishar EB.REXX GVT GERMANY DE RXRGEX ishares MSCI WORLD IWRD ishares CORE MSCI WORLD SWDA ishares STOXX EUROPE 600 DE SXXPIEX ishares SLI ETF CH CSSLI Quelle: Bloomberg 9

10 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal Erster Handelstag Produkt Symbol Währung Verwaltungsgebühr Market Maker VanEck Vectors Emerging Markets High Yield Bond UCITS ETF HYEM CHF 0.40% Goldenberg Hehmeyer LLP VanEck Vectors Global Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF GFAA CHF 0.40% Goldenberg Hehmeyer LLP VanEck Vectors Global Mining UCITS ETF GDIG CHF 0.50% Goldenberg Hehmeyer LLP VanEck Vectors Natural Resources UCITS ETF HAAP CHF 0.50% Goldenberg Hehmeyer LLP VanEck Vectors Preferred US Equity UCITS ETF PREF CHF 0.4% Goldenberg Hehmeyer LLP Xtrackers ESG MSCI Europe UCITS ETF C XZEU CHF 0.0% Optiver VOF Xtrackers ESG MSCI Japan UCITS ETF C XZMJ USD 0.0% Optiver VOF Xtrackers ESG MSCI USA UCITS ETF C XZMU USD 0.05% Optiver VOF Xtrackers ESG MSCI World UCITS ETF C XZW0 USD 0.0% Optiver VOF UBS ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF (USD) A-acc EMMUSC USD 0.23% Commerzbank AG, UBS AG UBS (Irl) ETF plc Gl. Gender Equality (hdged to GBP) A-Acc GENDEG GBP 0.30% Commerzbank AG UBS (Irl) ETF plc MSCI ACWI ESG Uni. (hedged to GBP) A-Acc AWESGG GBP 0.48% Commerzbank AG Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF XNJP JPY 0.00% Optiver VOF, Susquehanna HSBC FTSE EPRA NAREIT DEVELOPED UCITS ETF HPRD USD 0.40% Goldenberg Hehmeyer LLP HSBC MULTI FACTOR WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF HWWD USD 0.25% Goldenberg Hehmeyer LLP Xtrackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF D XB4F CHF 0.002% Optiver VOF Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF C XBEC CHF 0.00% Optiver VOF Xtrackers MSCI Nordic UCITS ETF D XDN0 CHF 0.00% IMC Trading B.V., Optiver VOF, Susquehanna Vanguard USD Corporate -3 Year Bond UCITS ETF VUSC CHF 0.5% Commerzbank AG, Goldenberg Hehmeyer LLP ComStage STOXX Europe 600 UCITS ETF CBEU6 CHF 0.9% Commerzbank AG ComStage Vermögensstrategie Defensiv UCITS ETF CBVSD EUR 0.25% Commerzbank AG ComStage Vermögensstrategie Defensiv UCITS ETF CBVSD CHF 0.25% Commerzbank AG ComStage Vermögensstrategie Offensiv UCITS ETF CBVSO CHF 0.25% Commerzbank AG ComStage Vermögensstrategie Offensiv UCITS ETF CBVSO EUR 0.25% Commerzbank AG AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (D) C4DE EUR 0.25% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (D) CD5E EUR 0.5% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - EUR (C) CCE EUR 0.55% BNP Paribas AMUNDI MSCI EASTERN EUROPE EX CE9E EUR 0.20% BNP Paribas RUSSIA UCITS ETF - EUR (C) AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR (C) AEEM EUR 0.20% BNP Paribas AMUNDI MSCI INDIA UCITS ETF - EUR (C) CI2E EUR 0.80% BNP Paribas AMUNDI MSCI SWITZERLAND UCITS ETF - EUR (C) CSWE EUR 0.25% BNP Paribas, IMC Trading B.V AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - EUR (C) CU2E EUR 0.28% BNP Paribas, IMC Trading B.V AMUNDI MSCI WORLD ENERGY UCITS ETF - EUR (C) CWEE EUR 0.35% BNP Paribas AMUNDI MSCI WORLD EX EUROPE UCITS ETF - EUR (C) CE8E EUR 0.35% BNP Paribas AMUNDI MSCI WORLD FINANCIALS UCITS ETF - EUR (C) CWFE EUR 0.35% BNP Paribas AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - EUR (C) CW8E EUR 0.38% BNP Paribas 0

11 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - EUR (C) 500E EUR 0.5% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V Xtrackers MSCI USA UCITS ETF - 3C CHF Hedged XD9C CHF 0.06% Optiver VOF AMUNDI FLOAT RATE USD CORPO UCITS ETF - CHF HEDGED (C) AFLC CHF 0.20% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale Invesco Preferred Shares UCITS ETF PRFC CHF 0.55% Goldenberg Hehmeyer LLP Invesco Preferred Shares UCITS ETF PRFE EUR 0.55% Goldenberg Hehmeyer LLP UBS (Irl) ETF plc MSCI USA UCITS ETF (hedged to JPY) A-acc USJPY JPY 0.24% UBS AG AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETF - DAILY HEDGED CHF (C) TPHC CHF 0.48% BNP Paribas AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETF - DAILY HEDGED EUR (C) TPXH EUR 0.48% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETF - DAILY HEDGED GBP (C) TPHG GBP 0.48% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETF - DAILY HEDGED USD (C) TPHU USD 0.48% BNP Paribas, Flow Traders B.V AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETF - EUR (C) TPXE EUR 0.20% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI JAPAN TOPIX UCITS ETF - JPY (C) TPXY JPY 0.20% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - USD (C) CCUSD USD 0.55% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI EASTERN EUROPE EX RUSSIA UCITS ETF - USD (C) CE9USD USD 0.20% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - USD (C) AUEM USD 0.20% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI INDIA UCITS ETF - USD (C) CI2USD USD 0.80% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Susquehanna AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - USD (C) CU2USD USD 0.28% BNP Paribas, Flow Traders B.V., Optiver VOF, Susquehanna AMUNDI MSCI WORLD EX EUROPE UCITS ETF - USD (C) CE8USD USD 0.35% BNP Paribas AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - USD (C) CW8USD USD 0.38% BNP Paribas, Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Optiver VOF AMUNDI STOXX EUROPE 600 UCITS ETF - EUR (C) C6E EUR 0.8% BNP Paribas, Flow Traders B.V., IMC Trading B.V JPM BetaBuilders EUR Govt Bond -3 yr UCITS ETF-EUR (dist) JE3 EUR 0.0% Commerzbank AG, Goldenberg Hehmeyer LLP JPM Managed Futures UCITS ETF - USD (acc) JPMF USD 0.57% Goldenberg Hehmeyer LLP JPM USD Emerging Markets Sovereign Bond UCITS ETF USD(dist) JPMB USD 0.39% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Goldenberg Hehmeyer LLP JPM USD Ultra-Short Income UCITS ETF - USD (dist) JPST USD 0.22% Commerzbank AG, Goldenberg Hehmeyer LLP SPDR B B Global Aggregare Bond EUR Hdg UCITS ETF (Dist) GLAE EUR 0.0% Commerzbank AG SPDR B B Global Aggregate Bond CHF Hdg UCITS ETF (Acc) GLAC CHF 0.0% Commerzbank AG SPDR B B Global Aggregate Bond GBP Hdg UCITS ETF (Dist) GLAB GBP 0.0% Commerzbank AG SPDR B B Global Aggregate Bond UCITS ETF (Dist) GLAG USD 0.0% Commerzbank AG SPDR B B Global Aggregate Bond USD Hdg UCITS ETF (Dist) GLAU USD 0.0% Commerzbank AG AMUNDI FLOAT RATE USD CORPORATE UCITS ETF - HEDGED EUR (C) AFLE EUR 0.20% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale

12 ETF Marktreport 2. ETFs in der Schweiz Neue Listings im Quartal AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE UCITS ETF - USD (C) AFLT USD 0.8% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale AMUNDI GOVT BOND EUROMTS BROAD IG UCITS ETF - EUR (C) CB3 EUR 0.4% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale, Susquehanna AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EUROMTS IG UCITS ETF - EUR C AMUNDI GOVT BOND LOWEST RATED EUROMTS IG UCITS ETF - EUR D AMUNDI GVT BD LOWST RATD EUROMTS IG -3 UCITS ETF - EUR (C) XG EUR 0.4% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale XGD EUR 0.4% X3G EUR 0.4% Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale Commerzbank AG, Flow Traders B.V., Société Générale Xtrackers iboxx USD Corporate Bond Yield Plus UCITS ETF D XYLD USD 0.5% Commerzbank AG, Goldenberg Hehmeyer LLP, Optiver VOF Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF D XDWY USD 0.9% Optiver VOF, Susquehanna 2

13 ETF Marktreport 3. Europäischer ETF Markt 3. Europäischer Markt Auf europäischer Ebene gab es in den letzten Monaten bei den ETFs erneut Mittelzuflüsse insbesondere in die Anlageklasse der Anleihen. Dort wurden im ersten Halbjahr 208 total USD 5.8 Milliarden an Neugeldern (Net New Assets) investiert. Bei der stärksten Anlageklasse, den Aktien-ETFs, gab es im Monat Juni die grössten Mittelabflüsse. Insgesamt zogen im letzten Handelsmonat nur die Anlageklassen Alternative, Anleihen, Gehebelt und Rohstoffe frische Gelder an. Aus den anderen Anlageklassen wurde von den Investoren dagegen Geld abgezogen. Net New Assets je Anlageklasse (in Mrd. USD) Aktien Aktiv Alternativ Anleihen Gehebelt Invers Invers gehebelt Rohstoffe Sonstige Währung Juni 208 YTD 208 Quelle: ETFGI Anlageklassen ETFs/ETPs AuM Juni 8 (in Mio. USD) Marktanteil Net New Assets (in Mio. USD) Juni 208 YTD 208 YTD Aktien ' ' % '720 37'335 7'66 Aktiv 32 9'687.2% '993 Alternative % Anleihen ' % '647 5'843 7'050 25'004 Gehebelt 92 3' % Invers 68 4' % Invers gehebelt 74 3' % '27 '000 Rohstoffe ' % 247 4'604 6'89 8'44 Sonstige % Währung % Total 2'307 8' % 66 33'00 63'853 08'47 Quelle: ETFGI 3

14 ETF Marktreport 4. Interview «Es ist ein verbreiteter Irrtum, dass ETFs nur passive/ indexnachbildende Instrumente sind. ETFs sind viel mehr.» Ivan Durdevic, Executive Director, arbeitet als Leiter ETF Distribution Schweiz bei J.P. Morgan Asset Management in Zürich. In dieser Funktion verantwortet er die Lancierung und Führung des ETF-Geschäfts in der Schweiz. Bevor er zu J.P. Morgan Asset Management kam war er für über 7 Jahre bei Amundi tätig; zuerst als Senior Client Relationship Manager ETF & Indexing in Deutschland und danach als Deputy Head of ETF, Indexing and Smart Beta Sales Schweiz in der Schweiz. Zuvor war er Senior Business Development Associate bei BlackRock Deutschland sowie Equity & Equity Linked Products Sales bei der NOMURA Bank Deutschland. Er startete seine Kariere bei INVESCO Deutschland. Ivan Durdevic, J.P. Morgan Was ist die Spezialität Ihres Hauses? J.P. Morgan Asset Management ist bekannt für seine erstklassigen Ressourcen im Bereich der aktiven, passiven und Smart-Beta-Strategien. Unser ETF-Geschäft beruht auf modernsten Technologien, um bessere Lösungen für unsere Kunden zu erarbeiten. Dank der umfassenden Anlagesysteme und Kompetenzen von JPM AM können ETFs unseren Kunden aus unserer Sicht innovative Lösungen bieten. Wir haben bereits gezeigt, dass wir auf passive, strategische und aktive Kapazitäten für Anleihen und alternative Anlagen zurückgreifen können. Wir werden unser innovatives ETF-Sortiment für alle Anlageklassen und unser gesamtes Kundenspektrum weiter ausbauen, um den Ansprüchen von Privatbanken oder institutionellen Anlegern gleichermassen gerecht zu werden. Wir verfügen über eine Vielzahl von Anlagekapazitäten für die grosse Bandbreite von passiven, strategischen Beta- und aktiven Strategien. Dabei betrachten wir den ETF-Mantel als Technologie, um diese Strategien darin einzubetten. Immer mehr Kunden möchten diese Strukturen für ihren Portfolioaufbau nutzen, daher arbeiten wir an der Weiterentwicklung unserer Ressourcen, um die Bedürfnisse unserer Kunden besser zu erfüllen. Welche Themen bewegen aktuell die ETF Branche? Die Aufklärung über das Potenzial, das dieses Anlageinstrument zu bieten hat. Es ist ein verbreiteter Irrtum, dass ETFs nur passive/indexnachbildende Instrumente sind. ETFs sind viel mehr: Sie bieten Lösungen für Marktkonfigurationen, die in eine kosteneffiziente, liquide und einfach anzuwendende Struktur eingebunden sind. Sie können Talent und Technologie über alle Anlageklassen hinweg miteinander kombinieren, wobei das Portfoliomanagement auf passiven, strategischen oder aktiven Vorgaben beruhen kann. Die Fragmentierung des Marktes und die Liquiditätssorgen haben Europa in den letzten Jahren zu schaffen gemacht. Deshalb ist es wichtig, dass die Kunden verstehen, welche Rolle ETFs bei der Preisermittlung der Basiswerte spielen, vor allem im Anleihenbereich. Wo setzen Ihre Kunden den Schwerpunkt im aktuellen Umfeld? Wir befinden uns in einem Markt mit einem Barbell- Ansatz, welcher sehr risikobewusst ist. Folgende Lösungen kommen für unsere Kunden derzeit in Betracht: - Cash wird wieder zu einer Anlagekategorie, und hierfür haben wir ein aktiv verwaltetes Angebot an liquiden, ultrakurzen Investmentlösungen: JPST und JEST 4

15 ETF Marktreport 4. Interview - Die Dekorrelation am Markt ist ebenfalls ein wichtiges Thema. Wir haben eine Reihe liquider alternativer ETFs entwickelt, um mit einem anderen, unkorrelierten Ansatz an die Markttrends heranzugehen: JELS und JPMF. Welche Neuerungen planen Sie? Unser Auflegungsplan ist ambitioniert. Wir wollen innerhalb von drei Jahren etwa 50 neue ETFs auflegen, die sich an unseren drei ETF-Anlagesäulen orientieren: - Plain-Vanilla-ETFs mit einem starken Fokus auf Kosteneffizienz. - Strategisches Beta, mit dem die Kunden von gezielt ausgerichteten Engagements profitieren können. - Sorgfältig ausgewählte aktive Ressourcen, die in ETFs eingebettet sind. All diese ETFs werden transparent, liquide und operativ zugänglich sein, und zwar für verschiedene Arten von Kunden: Privatbanken, unabhängige Vermögensverwalter, Vermögensverwalter oder institutionelle Anleger. Wo sehen Sie den ETF-Markt in der Schweiz in naher Zukunft? Der Schweizer Markt befindet sich im Umbruch, da die meisten Investments bisher in passiven Plain- Vanilla-Aktien-ETFs gehalten werden. Angesichts der Marktkonfiguration und der aktuell ungewissen Trends neigen Anleger dazu, ihr Portfolio zu diversifizieren und weitere Anlageklassen in unterschiedlichen Formaten beizumischen. Die Akzeptanz von ETF-Produkten sollte in nächster Zeit auf zwei Ebenen zunehmen: Diversifikation der Anlageklassen und verstärkte Nutzung der ETF-Vorteile. Herzlichen Dank für das Interview! 5

16 ETF Marktreport 5. Disclaimer Disclaimer/Impressum Keine der hierin enthaltenen Informationen begründet ein Angebot oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf oder zu irgendeiner anderen Handlung betreffend eines Finanzinstruments. Diese Informationen stellen auch kein Angebot zur Dienstleistungserbringung dar. SIX Group AG bzw. ihre direkten und indirekten Tochtergesellschaften (nachfolgend SIX) haften weder dafür, dass die enthaltenen Informationen vollständig, richtig, aktuell und ununterbrochen verfügbar sind, noch für Schäden infolge von Handlungen, die aufgrund von Informationen vorgenommen werden, die in dieser oder einer anderen Publikation von SIX enthalten sind. Herausgeber SIX Swiss Exchange AG Postfach CH-802 Zürich SIX behält sich ausdrücklich vor, jederzeit die Preise oder die Zusammensetzung der Produkte bzw. Dienstleistungen zu ändern. Keine der hierin enthaltenen Informationen beinhaltet eine Anlageberatung oder Empfehlungen für Anlageund sonstige Entscheidungen. Die Performance von Effekten in der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Kursentwicklung der betreffenden Effekten. Für die bei SIX gehandelten Finanzinstrumente können individuelle, länder- bzw. personenspezifische Verkaufsrestriktionen bestehen. Investoren haben in eigener Verantwortung die entsprechenden Produktbedingungen des Emittenten zu beachten. Der gesamte Inhalt dieser Publikation ist urheberrechtlich geschützt. Das (vollständige oder teilweise) Kopieren, Reproduzieren, Modifizieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln), Verwerten oder anderweitige Nutzen für öffentliche oder kommerzielle Zwecke ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung ausdrücklich untersagt. SIX Swiss Exchange AG, 208. Alle Rechte vorbehalten. SIX Swiss Exchange AG,