Ein kanadisches Exploration. Kupfer in Nordamerika HPU

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1 A Canadian Ein kanadisches Exploration Explorationsand Development und Company Entwicklungsunternehmen Focused on Copper mit in dem North Fokus America auf Kupfer in Nordamerika HPU November March AGM 2017

2 zukunftsbezogene Aussagen / Disclaimer Diese Power Point Präsentation enthält bestimmte zukunftsbezogene Aussagen im Sinne des Abschnitts 27A des Securities Act von 1933 und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934, sowie zukunftsbezogene Informationen im Sinne der kanadischen Wertpapiergesetze (zusammengefasst als zukunftsbezogene Informationen ). Diese zukunftsbezogenen Informationen umfassen Aussagen im Zusammenhang mit den Erwartungen des Managements in Bezug auf unsere Projekte, basierend auf den Überzeugungen, Schätzungen und Meinungen des Managements von Copper Fox Metals Inc. oder dessen unabhängiger professioneller Berater, jeweils am Tag als die Aussagen getroffen werden. Zukunftsbezogene Informationen in dieser Präsentation umfassen Aussagen über das mögliche Wachstum und die Exploration im Rahmen der Investments von Copper Fox; zu möglichen Wertsteigerungen des Schaft Creek Projekts; die erwarteten sogn. C1 Kosten für die Projekte Schaft Creek und Van Dyke; die prognostizierte Angebot- und Nachfragesituation bei Kupfer in den kommenden Jahren; das prognostizierte Marktgleichgewicht für Hüttenkupfer; die zukünftigen Aktivitäten des Schaft Creek Joint Venture; direkte Zahlungen an Copper Fox bei einer Produktionsentscheidung sowie zum Zeitpunkt der Fertigstellung des Bergwerks; und bezüglich der Interpretation von Daten der Projekte Van Dyke, Eaglehead, Sombrero Butte und Mineral Mountain. Informationen bezüglich der Explorationsergebnisse, der Schätzung von Mineralreserven und Mineralressourcen können auch zu den zukunftsbezogenen Aussagen gezählt werden, da sie entsprechende Vorhersagen begründen, welche Vorkommen existieren könnten, wenn ein Projekt tatsächlich entwickelt wird. Mit Blick auf die zukunftsbezogenen Aussagen in dieser Präsentation hat Copper Fox eine Vielzahl an Annahmen getroffen, bezüglich und unter anderem: Metallpreisannahmen die für die Ressourcen und Reserven-Schätzungen relevant sind; der kontinuierlichen Verfügbarkeit einer Projektfinanzierung; dass die geologische, metallurgische, technische, finanzielle und wirtschaftliche Beratung die Copper Fox erhalten hat, verlässlich ist und auf Praktiken und Methoden basiert, die konsistent sind mit Industriestandards; der Verfügbarkeit von notwendigen Genehmigungen; sowie bezüglich der Stabilität der Umwelt-, Wirtschaftsund Marktbedingungen. Während Copper Fox diese Annahmen als plausibel und realistisch betrachtet, sind sie grundsätzlich abhängig von den maßgeblichen Geschäfts-, Wirtschafts-, Wettbewerbs- und Marktbedingungen, sowie von den sozialen Unsicherheiten und Eventualitäten. Ferner gibt es bekannte und unbekannte Risikofaktoren, welche dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Leistung oder die Errungenschaften des Unternehmens wesentlich von den erwarteten, zukünftigen Ergebnissen, der Leistung oder den Errungenschaften des Unternehmens, wie diese von solchen zukunftsbezogenen Aussagen beschrieben oder impliziert werden, abweichen. Derartige Faktoren sind insbesondere unter anderem und ohne darauf beschränkt zu sein: Die Fähigkeit des Unternehmens, ausreichend Kapital zur Finanzierung der geplanten Arbeiten, zeitnah und zu annehmbaren Konditionen zu sichern, Veränderungen bei den geplanten Arbeiten aufgrund von logistischen, technischen oder anderen Faktoren; die Möglichkeit, dass die Ergebnisse der Arbeiten die Prognosen/Erwartungen nicht erfüllen und dass somit das zuvor wahrgenommene Potential der Projekte von Copper Fox nicht realisiert wird; für das Schaft Creek Joint Venture wird möglicherweise keine Produktionsentscheidung getroffen, insbesondere wird vielleicht kein Bergwerk gebaut; die Zusagen bezüglich einer Finanzierung, um das Schaft Creek Projekt wie erwartet, oder überhaupt weiterzuentwickeln, sind vielleicht nicht ausreichend; ferner Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Interpretation von Bohrergebnissen und anderen Tests und bei der Schätzung von Mineralreserven und Ressourcen; die Möglichkeit, dass vielleicht keinerlei wirtschaftlich-rentable Mineralressourcen oder -reserven in irgendeinem Projekt von Copper Fox entdeckt werden; das Risiko von Unfällen, Laborstreitigkeiten oder andere unerwartete Schwierigkeiten oder Störungen; die Möglichkeit von Umweltproblemen bei den Projekten von Copper Fox; die Möglichkeit von Budgetüberschreitungen oder unerwartete Ausgaben in Arbeitsprogrammen; die Notwendigkeit Genehmigungen zu erhalten und den Umweltgesetzen und anderen Bestimmungen des Staates zu entsprechen; bestehende Beziehungen mit unseren Partnern und Joint Ventures; die Leistung von Vertragspartnern im Rahmen ihrer vertraglichen Pflichten; unerwartete Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Kupferangebot und der Kupfernachfrage, sowie den Metallpreisen; Veränderungen bei Zinssätzen und Wechselkursen; Gerichtsstreitigkeiten; sowie Veränderungen in den allgemeinen ökonomischen Bedingungen oder den Bedingungen auf den Finanzmärkten. Eine vollständigere Diskussion der Risiken und Unsicherheiten, denen Copper Fox ausgesetzt ist, hat das Unternehmen gemäß der kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden im Rahmen eines fortlaufenden Archivs bei offengelegt. Sämtliche hierhin enthaltene zukunftsbezogene Informationen qualifizieren sich in ihrer Gesamtheit für diese Warnhinweise und Copper Fox schließt jede Verpflichtung für eine Überarbeitung oder Aktualisierung von solchen zukunftsbezogenen Informationen, oder die öffentliche Bekanntgabe der Folgen irgendeiner Überarbeitung von irgendwelchen hierin enthaltenen zukunftsbezogenen Informationen, um damit zukünftige Ergebnisse, Ereignisse oder Entwicklungen wiederzugeben, aus es sei denn, es ist gemäß der gültigen Wertpapiergesetze gesetzlich vorgeschrieben. Sofern nicht anders beschrieben, sind alle Zahlen in kanadische Dollar angegeben. Elmer B. Stewart, MSc. P. Geol., Präsident von Copper Fox, ist die von dem Unternehmen nominierte qualifizierte Person im Sinne des Abschnitts 3.1 der kanadischen Richtlinie NI Standards for Disclosure for Mineral Projects und hat die technischen Informationen, welche in dieser Präsentation offengelegt wurden geprüft und genehmigt. Für die Richtigkeit dieser deutschen Übersetzung wird keine Haftung übernommen. Bitte beachten Sie die englische Original-Präsentation. 2

3 Kupfer: Prognose der Preisentwicklung Angebot Nachfrage - Bis 2025 wird im Markt ein Defizit in Höhe von 4 Mio. t prognostiziert, unter der Annahme, dass keinerlei signifikante Angebotsstörungen auftreten. Quelle: Wood MacKenzie 3

4 Kupfer - Angebotsprognose wenige fortgeschrittene Projekte in der Entwicklungs-Pipeline/ lange Vorlaufphase; Peak Copper (Fördermaximum) wird für Mitte 2020 erwartet; Minenproduktion wird bis 2021 netto um 0,7 Mio. t ansteigen (2,3 Mio. t neue Förderung abzüglich 1,6 Mio. t verlorene Produktion absinkende Erzgehalte, Bergwerkschließungen und Unterbrechungen); Bis 2027 wird von neuen Projekten ein Minimum von 4,5 Mio. t Kupfer benötigt (Nachfrage) im Vergleich dazu wird ein Produktionsanstieg von 1,8 Mio. t durch neue und wiedereröffnete Bergwerke erwartet (Angebot); 200 bestehende Kupferbergwerke werden voraussichtlich bis zum Jahr 2035 geschlossen. 4

5 Prognostizierte neue Minenproduktion geschätzte Neuproduktion = 2,3 Mio. t geschätzte verlorene Förderung = 1,6 Mio. t Nettoproduktion = 0,7 Mio. t 5

6 Kupfer Nachfrageprognose Die OECD erwartet für 2018 und 2019 ein globales Wirtschaftswachstum von 3,7% (1) Kupfernachfrage-Wachstum in China wird auf 2,6% geschätzt, damit würden pro Jahr t zusätzliches Kupfer benötigt (2) Grüne Initiativen etc. führen zu einem Mehrbedarf von t pro Jahr Prognosen zum globalen Marktgleichgewicht deuten auf ein geringes Überangebot von ca t in 2018 hin, gefolgt von einem Defizit von rund t im Jahr Nach Aussagen von Analysten der CRU (3) gilt: Nur falls jedes einzelne Kupferprojekt, dass sich derzeit in der Entwicklung befindet, oder auf eine Realisierbarkeit hin untersucht wird, einschließlich der meisten Entdeckungen, die bisher keinerlei Bewertungslevel erreicht haben, vor 2035 den Betrieb aufnimmt, könnte der Markt die prognostizierte Nachfrage erfüllen. 1) IWF, World Economic Outlook, Oktober ) BHP Copper Marketing Attractive Industry Fundamental 3) Commodities Research Unit 6

7 Kupfer Fünfjahres-Prognose 7

8 Kurzfristige Probleme im Kupfermarkt Sinkende Erzgehalte: Ein ernstzunehmendes Problem in den etablierten Kupferabbaugebieten wie z.b. in den USA und Chile Projektfinanzierung: Langanhaltende wirtschaftliche Schwankungen sowie Preisvolatilität haben möglicherweise einen erheblichen Einfluss auf die Kapitalkosten. Unterbrechungen/Streiks/Politische Unsicherheiten: Verursachen erhebliche Angebotsverzögerungen Wasserangebot: Ein kritischer Faktor in trockenen Bergbauregionen Energie: Kohle ist Brennstoff der Wahl um die wichtigsten Kupferminen und Verarbeitungsanlagen mit Energie zu versorgen die Klimaveränderung könnte zu einem Kostenanstieg führen. 8

9 Copper Fox Highlights Fokus auf große, kostengünstige Kupfer Goldprojekte in Kanada und den USA Hauptvermögenswert ist eine 25%-Beteiligung am Schaft Creek Projekt im Rahmen eines Joint Ventures mit Teck Resources Limited Vor-Steuer Nettovermögenswert ca. $ 423 Mio. ($ 8%. Große Besitzanteile an Kupfer-Gold-Molybdän und Silbervorkommen in den Kategorien Reserven und Ressourcen (6,04 Mrd. Pfund Kupfer- Äquivalent CuEq 1 ) Projekte und Investments in bewährten Kupferbergbauregionen 1) CuEq basiert auf den Kupfergehalt sowie einer 100%igen Anrechnung anderer Metalle. Zugrundeliegende Metallpreise: US$ 2,50/lb Kupfer, US$ 1.250,00/oz Gold, US$ 9,00/lb Molybdän und US$ 16,00/oz Silber. Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der Best Practice -Grundsätze. 9

10 Unsere Projekte (diversifiziertes Portfolio) Haupt-Vermögenswerte: 1) 25% Beteiligung am Kupfer-Gold-Molybdän-Silber Projekt Schaft Creek in British Columbia (BC), Kanada, im Rahmen eines Joint Ventures mit Teck Resources Limited 2) 100% Besitz des Van Dyke In-Situ Leach (ISL) Kupferoxidprojektes in Arizona, USA Explorationsprojekte: 3) 100% Besitz der Sombrero Butte Kupferliegenschaft in Arizona, USA 4) 100% Besitz der Mineral Mountain Kupferliegenschaft in Arizona, USA Investment: 5) 39,5% Equity Beteiligung am Aktienkapital von District Copper Corp., welche 100% der Eaglehead Kupfer-Gold- Molybdän-Silber Liegenschaft in BC, Kanada besitzt. 10

11 Projekt-Portfolio/Status Sombrero Butte Mineral Mountain Eaglehead Van Dyke Schaft Creek 11

12 Investmentvorteil Geschätzte Vorkommen - Besitz von Copper Fox Metals Inc. Vermögenswerte Management Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz) Reserven 1 & 2 (P+P) 1.407,28 93,31 1,51 12,98 Ressourcen 2 (M+I) 1.776,57 115,08 1,85 16,68 Ressourcen 2 (Inferred) 2.159,05 50,73 0,84 7,90 Stabile Rechtssysteme Explorationspotential Wachstumspotential Reserven CuEq 3 (Mio. lb) AuEq 3 (Mio. oz) Proven 415,68 0,86 Probable 2.152,23 4,30 Reserven gesamt 2.567,91 5,16 Ressourcen CuEq (Mio. lb) AuEq (Mio. oz) Measured & Indicated 3.219,73 5,84 Inferred 2.824,00 5,65 1. Die Proven + Probable -Reserven sind im Measured + Indicated -Anteil der Ressourcen enthalten. 2. Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit nicht erwiesen. Vgl. Seite 13 für eine Auflistung der Kategorien, Erzvolumen und Erzgehalte. 3. CuEq basiert auf den Kupfergehalt sowie einer 100%igen Anrechnung anderer Metalle. Zugrundeliegende Metallpreise: US$ 2,50/lb Kupfer, US$ 1.250,00/oz Gold, US$ 9,00/lb Molybdän und US$ 16,00/oz Silber. Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der Best Practice -Grundsätze. 12

13 NI Reserven und Ressourcen Projekt Mineralreserven Reservenschätzung Copper Fox Anteil an den Metallvorkommen Reservenkategorie Volumen (Mio. t) Cu (%) Mo (%) Au (g/t) Ag (g/t) Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz) Schaft Creek (1) Proven 135,40 0,31 0,018 0,25 1,81 231,28 13,43 0,27 1,97 Projekt Probable 805,41 0,27 0,018 0,19 1, ,00 79,88 1,24 11,01 Proven & Probable 940,81 0,27 0,018 0,19 1, ,28 93,31 1,51 12,98 Mineralressourcen Ressourcenschätzung Copper Fox Anteil an den Metallvorkommen Ressourcenkategorie Volumen (Mio. t) Cu (%) Mo (%) Au (g/t) Ag (g/t) Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz) Schaft Creek (1) Measured 146,62 0,31 0,017 0,24 1,78 250,43 13,73 0,29 2,10 Indicated 1.081,94 0,26 0,017 0,18 1, ,14 101,35 1,56 14,58 Measured & Indicated 1.228,56 0,26 0,017 0,19 1, ,57 115,08 1,85 16,68 Schaft Creek (1) Inferred 597,19 0,22 0,02 0,17 1,65 717,18 50,73 0,84 7,90 Van Dyke (2) Inferred 261,68 0,25 0,00 0,00 0, ,87 0,00 0,00 0,00 gesamt Inferred 858, ,05 50,73 0,84 7,90 Kupfer und Molybdän in Mio. Pfund (lb), Gold und Silber in Mio. Unzen (oz). Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der Best Practice -Grundsätze. Copper Fox besitzt einen 25% Anteil am Schaft Creek Joint Venture und 100% des Van Dyke Projektes. Die oben angegebenen Proven + Probable -Reserven sind im Measured + Indicated -Anteil der Ressourcen des Schaft Creek Projektes enthalten. Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit nicht erwiesen. (1) Vgl. Technischer Bericht "Feasibility Study on the Schaft Creek Project, BC, Canada", vom 23. Januar 2013, erstellt von Tetra Tech mit A. Farah, P. Eng. et al als qualifizierte Personen; zugrundeliegender Cut-Off Wert: 0,15% CuEq. Die o.g. Reserven wurden unter Berücksichtigung eines Nettoschmelzerlös-Cutoff-Werts (net smelter return cutoff) i.h.v. $ 6,60 je Tonne geschätzt. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die Analyse zur Wirtschaftlichkeit, die geschätzten Reserven und Ressourcen, sowie die Schlussfolgerungen, die im Technischen Bericht von 2013 gezogen wurden, sich als zutreffend erweisen. (2) Vgl.: "Technical Report and Resource Estimation for the Van Dyke Copper Project" vom 30. Januar 2015, erstellt von Moose Mountain Technical Services mit S. Bird, P.Eng. und R. Lane, P. Geo. als qualifizierte Personen; zugrundeliegender total copper cut-off grade (TCu): 0,05 %. 13

14 1st Decile: $0.65 1st Quartile: $1.07 2nd Quartile: $1.27 3rd Quartile: $1.59 antizipierte C1 Kosten Studienergebnisse zur globalen C1 Kostenkurve (betriebliche Kosten) der größten Kupferminen C1 Cash Costs Net of By-Product Credits - US$/lb Cu 1 $3.50 $3.00 $2.50 $2.00 $1.50 $1.00 $0.50 Van Dyke Grasberg (FCX) Schaft Creek Bingham Canyon (RIO) EI Teniente (Codelco) Olympic Dam (BHP) Escondida (BHP/RIO) Chuquicamata Oyu Tolgoy (Codelco) (TRQ) Collahuasi (GLEN/AAL) Morenci (FCX) Los Bronces (AAL) KGHM Polska Miedz Highland Valley (TECK) Andina (Codelco) ($0.50) 1 Source: Wood Mackenzie and BMO Capital Markets Note: Based on 2016 cash cost data 14

15 Schaft Creek Joint Venture Teck Resources Limited (75% und Operator) Copper Fox 25% Stabiles Rechtssystem Finanzierung durch den Operator und $ 40 Mio. als Meilenstein- Zahlungen: $ 20 Mio. bei einer Produktionsentscheidung $ 20 Mio. bei Fertigstellung der Mine und der Produktionsanlagen Hafenanlagen und Strom verfügbar geringe Auswirkungen auf die Umwelt Right Sizing Desktop-Studien auf dem Weg in 2018 Budget 2018: $ 0,8 Mio. 15

16 Schaft Creek Realisierbarkeitsstudie (2013) Lebensdauer der Mine: 21 Jahre; Förderung: t Erz pro Tag; Abbau von 2,2 Mio. t Kupfer und 4,2 Mio. oz Gold über die gesamte Lebensdauer geringe C1 Kosten pro Pfund Kupfer (US$ 1,02) Minen-Ertrag und freier Cash Flow (netto) erheblich von FOREX und Kupferpreis beeinflusst Technischer Bericht nach NI zeigt positiven NPV und IRR jährliche Produktion über die Lebensdauer der Mine: 232 Mio. Pfund Kupfer 201 Tsd. oz Gold 1,2 Mio. oz Silber 10,2 Mio. Pfund Molybdän Anm.: Datengrundlage bildet der technische Bericht mit dem Titel: Feasibility Study on the Schaft Creek Project, BC, Canada, welcher von Tetra Tech mit A. Farah, P. Eng. et al als Qualifizierte Personen erstellt und am 23. Januar 2013 wirksam wurde. Seit der Einreichung dieses Berichts können sich viele der in der Realisierbarkeitsstudie verwendeten Inputparameter signifikant verändert haben, insbesondere, jedoch nicht darauf beschränkt, ein Rückgang der Metallpreise und eine Veränderung des Wechselkurses. Leser werden ausdrücklich darauf hingewiesen und davor gewarnt, dass die Informationen, Annahmen und Projektionen, welche in dem technischen Bericht von 2013 verwendet wurden, sich seit dem Gültigkeitsdatum des Berichts verändert haben. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die Analyse zur Wirtschaftlichkeit, die geschätzten Reserven, sowie die Schlussfolgerungen, die im Technischen Bericht von 2013 gezogen wurden, sich als zutreffend erweisen. FOREX = Foreign Exchange; NPV = Net Present Value; IRR = Internal Rate of Return 16

17 Schaft Creek Ergebnisse 2018 Keine wesentlichen Veränderungen zur Ressourcenschätzung von 2012 damit ist eine höhere Sicherheit und mehr Vertrauen in die geschätzten Vorkommen gegeben Realisierbarkeitsstudie bleibt aktuell Ressourcenschätzung ist das Minimum, bisher keine Berücksichtigung der sogn. Discovery Zone und anderen Explorationszielen große Ressource/Optionalität/erhebliches Expansionspotential Die Project Satellite Initiative von Teck Resources Ltd. umfasst: - Beurteilung der Entwicklungsoptionen - sogn. Multi-Year Area Based Genehmigung ist erteilt worden; diese ermöglicht Feldstudien über einen Zeitraum von 5 Jahren - Evaluierung von abgestuften Entwicklungsoptionen - Fortsetzung der grundlegenden Umwelt- und Sozialprogramme 17

18 Bergwerk-Optimierung durch Modellierung Quelle: 2018 Whittle Consulting (generalisierte Darstellung) 18

19 Warum optimieren? Es erhöht den NPV Mio. USD Netto Cashflow Manual Optimized Jahre Quelle: 2018 Whittle Consulting (generalisierte Darstellung) 19

20 Van Dyke Projekt (In-Situ Leach) Vor-Steuer 8% C$ 297 Mio. (d.h. C$ 0,66/Aktie) 35,5% Vor-Steuer 8% C$ 209 Mio. (d.h. C$ 0,47/Aktie) 27,9% Projektrentabilität am empfindlichsten abhängig vom Kupferpreis und den tatsächlichen Wiedergewinnungsraten Direkte betriebliche Kosten US$ 0,60/lb und AISC von US$ 1,44/lb vorläufige Realisierbarkeitsstudie wurde empfohlen Porphyr-Potential unter der Oxidzone; Bohrung DDHVD14-01 lieferte 0,17% Cu, 0,027% Mo und 0,31 g/t Re im Bohrkernabschnittsintervall von 379,1 bis 582,3m Evaluierung der Projektoptionen in 2018 (Joint Venture, Verkauf, etc.) Umrechnung des NPV in C$ auf Basis eines Wechselkurses von 1,3957 am 18. Dezember IRR = Internal Rate of Return; NPV = Net Present Value; AISC = All In Sustaining Cost Die Ergebnisse der vorläufigen Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) sind als absolut vorläufig anzusehen, da die Studie insbesondere eine Ressource nach NI in der Kategorie inferred beinhaltet, welche geologisch betrachtet als zu spekulativ angesehen wird. Die Ressource hat damit nicht die wirtschaftliche Aussagekraft, um sie als Mineralreserve zu klassifizieren. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die Prognosen der PEA eines Tages realisiert werden können, oder dass die Ressource jemals als Mineralreserve klassifiziert werden kann. Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit nicht erwiesen. Der Bericht Preliminary Economic Assessment Technical Report for the Van Dyke Copper Project, vom 18. Dezember 2015 wurde zuletzt am 19. Mai 2017 geändert, mit J. Gray, P.Eng., et al als qualifizierte Personen. Dieser Bericht ist die erste und aktuelle technische und ingenieurwissenschaftliche Studie, welche für das Van Dyke Kupferprojekt durchgeführt wurde. 20

21 Van Dyke Mineralisierung 21

22 Arizona ISL Peer-Group Vergleich Lagerstätte Kupfer insg. Vergleich der IN-SITU Wiedergewinnungsraten Kupfer insg. Wiedergewinnung jährliche Produktion Minen- Lebensdauer anfängliche Kapitalkosten Payback- Periode Vor-Steuer NPV* Gesamtkosten je Pfund Kupfer (Mrd. Pfund) Erzgehalt (%) geschätzt (%) (Mio. Pfund) Jahre (US$ Mio.) Jahre (US$ Mio.) US$/lb FLORENCE (1) 2,84 0, ,0 2,4 727,0 1,10 GUNNISON (2) 6,30 0, ,1 6, ,0 0,98 VAN DYKE (3) 1,33 0, ,4 2,3 213,1 0,71 1. Pressemitteilung Taseko Mines Limited, 16. Januar Realisierbarkeitsstudie vom 16. Januar 2017; R. Zimmerman, P.G. et al als qualifizierte Personen 3. vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie - Preliminary Economic Assessment (PEA) vom 18. Dezember 2015, zuletzt geändert am 19. Mai 2017 und erstellt von Moose Mountain Technical Services, mit J, Gray, P.Eng. et al als qualifizierte Personen *Vor-Steuer NPV: Der Abzinsungssatz für die Projekte Florence und Gunnison beträgt jeweils 7,5% und 8,0% für Van Dyke. geplanter Schachtausbau unter Tage In Situ Leach - Vorteile: geringe Kapitalkosten geringere Auswirkung auf die Umwelt weniger Störungen an der Oberfläche weniger Genehmigungen erforderlich 22

23 Mineral Mountain Projekt Die Informationen über das Erzvolumen und die -gehalte in der obigen Tabelle wurden öffentlichen Quellen entnommen. Copper Fox hat diese Informationen nicht unabhängig verifiziert. 23

24 Mineral Mountain Explorationsziele Laramische Porphyr-Kupfer Mineralisierung innerhalb eines nachgewiesenen Trends Ziel #1 Laugen-Deckschicht; die verwitterte Oberfläche ist Ausdruck eines Porphyr- Systems in Verbindung mit einem mineralisierten Areal (Bohrziel) Ziel #2 LEGEND Project Boundary Patented Claims Placer Claims Cu-Mo-Au veins Phyllic Alteration Mineralized Trend 2016 Cu-Mo-Au Mineralized Zone Aufladungsanomalie stimmt mit mineralisiertem Areal überein (historisch) 3 km x 2 km große Zone mit einer Kaliumund Phyllitalteration Zwei Explorationsziele identifiziert Historical Geochem Anomaly distal verlaufende, von hoher Sulfidierung gekennzeichnete Cu-Au-Ag Adern mit einem Kupfergehalt von bis zu 9,3% 24

25 Mineral Mountain Kupfermineralisierung 25

26 Sombrero Butte Projekt Porphyr-Kupferprojekt laramischen Ursprungs mehrere große (4000 m * 600 m) Aufladungsanomalien, die von Copper-Creek-Granodiorit eingeschlossen werden zahlreiche mineralisierte Brekzie- Röhren; einige von diesen enthalten Kupfer, Molybdän, Gold und Silber Bohrgerät steht bereit, Ziele identifiziert DDHSB-23 lieferte im Durchschnitt 1,27% Cu, 0,04% Mo, 0,09 g/t Au und 3,81 g/t Ag über ein 48 m weites Intervall in Brekziegestein. 26

27 Sombrero Butte Mineralisierung 27

28 Sombrero Butte Explorationsziel 2 Kilometer IP TARGET IP TARGET LITHOLOGY 28

29 District Copper Investment (Eaglehead Projekt) 29 District Copper Corp. (100%) Copper Fox besitzt 39,5% von District Copper (equity interest) 8 km langes Porphyr Kupfer-Gold- Molybdän-Silber System in einem neu entstehenden Porphyr-Revier Metallurgische Testarbeiten lieferten folgende Wiedergewinnungsraten: 89% Cu, 78% Au, 78% Ag und 72% Mo fünf Zonen mit einer porphyrartigen Kupfer-Molybdän-Mineralisierung (Verlauf offen) zwei große, unerprobte Explorationsziele aktualisierter technischer Bericht nach NI

30 Eaglehead ausgewählte mineralisierte Intervalle Zone ID DDH ID From (m) To (m) Interval (m) Copper (%) Molybdenum (%) Gold (g/t) Silver (g/t) CuEq (%) East B Bornite PASS Camp na na na na na na na na na na na na na na na na na na 0.49 CuEq Annahmen Metallpreise (US$) Cu $3,00/lb Au $1.200/oz Mo $10,00/lb Ag $20,00/oz angenommen wird eine 100%ige Gewinnung der Metalle Die angegebenen Kernabschnittsintervalle geben nicht die tatsächliche Mächtigkeit der Mineralisierung wieder. Die hier gezeigten Kernabschnittslängen für die Camp Zone beziehen sich nur auf die geprüften Intervalle, der Rest der Kernabschnitte wurde nicht geprüft. 30

31 Eaglehead - Kupfermineralisierung DDH (von 450,0m bis 452,0m) 0,595 % Cu; 0,003 % Mo; 0,26 g/t Au; 1,27 g/t Ag (0,79 % Cu Eqv) DDH (von 472,0m bis 474,0m) 0,521 % Cu; 0,003 % Mo; 0,17 g/t Au; 3,25 g/t Ag (0,66 % Cu Eqv) DDH (von 476,0m bis 478,0m) 0,477 % Cu; 0,002 % Mo; 0,15 g/t Au; 1,29 g/t Ag (0,59 % Cu Eqv) DDH (von 90,0m bis 92,0m) 0,684 % Cu; 0,002 % Mo; 0,313 g/t Au; 1,61 g/t Ag (0,91 % Cu Eqv) CuEq Annahmen: Metallpreise (US$) Cu $3,00; Au $1.200; Mo $10/lb; Ag $20/oz; bei einer 100%igen Gewinnung der Metalle 31

32 Eaglehead räumlich begrenzte Alterationen Kalium-Anomalie magnetische Anomalie Cu Mineralisierung, (zu Tage tretend/ überlagert) interpretierte Faltung geochemische Cu-Mo Anomalien 32

33 Eaglehead Explorationsziel OPEN 5 km weites Explorationsziel, gekennzeichnet von einer spezifischen Aufladbarkeit Verlauf der Mineralisierung in den Zonen Bornite und East entlang der Streichung ist offen fünf mineralisierte Zonen in der Liegenschaft große Teilbereiche des Explorationsziels wurden bisher nicht getestet Chargeability Isosurfaces, in mrads MINERALIZED DDH NON MINERALIZED DDH OPEN 33

34 Unternehmensinformationen Firmensitz Suite 650, Ave SW, Calgary, AB T2R 1L Investor Relations Europe Höwler International Investor Relations and Consulting Inh. Dipl.-Kfm. Maurice Höwler Büro: +49 (0) Desert Fox Office 3445 E Highway 60, Miami, AZ Aktienstruktur (am 26. Oktober 2018) Aktienkurs C$ 0,095 Marktkapitalisierung C$ 42,6 Mio. Stammaktien 449,0 Mio. voll verwässert 474,9 Mio. 52 Wochen Handelsspanne C$ 0,09 - C$ 0,165 Aktien im Besitz des Managements 56,6% Vorstand und Management Elmer B. Stewart, P.Geo, MSc. Chairman, Präsident und CEO Braden Jensen, CA Chief Financial Officer unabhängige Direktoren Ernesto Echavarria, CPA Erik Koudstaal, CA R. Hector MacKay-Dunn, Q.C. J. Michael Smith, CBA 34