83. Hauptversammlung der EVN AG. 19. Jänner 2012

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1 83. Hauptversammlung der EVN AG 19. Jänner 2012

2 2 Zentrale Herausforderungen 2010/11 Nachhaltige Veränderungen in der europäischen Energiepolitik und -wirtschaft Ausstieg aus der Atomkraftnutzung Energieerzeugung aus erneuerbarer Energie gewinnt an Bedeutung Bestätigung der bereits seit Jahren verfolgten Strategie der EVN Investitionen von bis zu 800 Mio. Euro in Wind- und Wasserkraft Verdreifachung der Stromerzeugung aus erneuerbarer Energie Bis 2020: 50 %iger Anteil der erneuerbaren Energie am Erzeugungsmix Fokus der EVN Strategie Konsolidierung, Konzentration auf den Heimmarkt und die bestehenden Kernmärkte Ausbau erneuerbarer Energien Versorgungssicherheit

3 3 Entwicklung der Primärenergie- und Strompreise Energiepreise in EUR/MWh Terminmarkt Strom (Base) Rohöl Gasbezug Steinkohle Anstieg der Primärenergie- und Strompreise Starke Nachfrage in Asien aufgrund der positiven konjunkturellen Entwicklung Unruhen in Nordafrika und im Nahen Osten im ersten Halbjahr 2011 Atomkatastrophe in Japan und Ausstieg aus der Atomkraftnützung in Deutschland, 2022 Strompreise stiegen weniger als die Primärenergiepreise

4 4 Realisierung der strategischen Ziele in 2010/11 Erhöhung der Erzeugungskapazitäten durch Investitionen: Wasserkraftkapazität (inkl. Bezugsrechte): von 235 MW auf 278 MW Windkraftkapazität: insgesamt 9 Windparks mit 80 Windrädern (Erhöhung von 120 MW auf 154 MW; auf Haushalte) Photovoltaikkapazität: von 1 MW auf 4 MW Die wichtigsten Investitionen in Versorgungssicherheit: Inbetriebnahme der Erdgastransportleitung Südschiene und Baubeginn der Westschiene in Niederösterreich Baubeginn für die Gasnetzerweiterung in Zadar, Kroatien Fertigstellung der Cogeneration-Anlage in Plovdiv, Bulgarien

5 5 Investitionen in Wasserkraft (1) VERBUND-Innkraftwerke 13 %iger Anteil Kapazität: 41 MW Inbetriebnahme des revitalisierten Kleinwasserkraftwerks Schütt Kapazität: 2 MW Stromerzeugung für Haushalte Revitalisierungsarbeit beim Kleinwasserkraftwerk Schaldorf Kapazität: 1 MW Stromerzeugung für Haushalte Fertigstellung: Frühling 2012 VERBUND-Innkraftwerke

6 6 Investitionen in Wasserkraft (2) Projekt Ashta am Fluss Drin in Albanien 50:50 % Joint Venture mit VERBUND Kapazität: 50 MW Erzeugung: ~240 GWh p.a. Stromerzeugung für Haushalte Konzession: 35 Jahre Fertigstellung: 2013

7 7 Investitionen in Windkraft 9 Windparks mit 80 Windkraftanlagen Gänserndorf West (5 Windkraftanlagen) Gänserndorf Nord (5 Windkraftanlagen) Neusiedl / Zaya (5 Windkraftanlagen) Prellenkirchen (8 Windkraftanlagen) Japons (7 Windkraftanlagen) Kettlasbrunn (20 Windkraftanlagen) Obritzberg (13 Windkraftanlagen) Markgrafneusiedl (9 Windkraftanlagen) Tattendorf (8 Windkraftanlagen) Windparkprojekte Glinzendorf (9 Windkraftanlagen) Gesamtkapazität: 18 MW Gesamtinvestitionen: 27 Mio. Euro Gesamtkapazität: 154 MW per : 138 MW Strom für rund Haushalte

8 8 Investitionen in Photovoltaikanlagen Trastikovo in Bulgarien Im EVN Versorgungsgebiet Zweite Anlage in Bulgarien Größte Anlage der EVN Kapazität: 2 MW Produktion: 2,4 GWh Module Inbetriebnahme: Juli 2011 CO 2 -Reduktion: Tonnen

9 9 Investitionen in Versorgungssicherheit im Heimmarkt Gastransportleitung Südschiene Gänserndorf-Semmering Inbetriebnahme: Juli 2011 Länge: 120 km Investitionen: 114 Mio. Euro Gastransportleitung Westschiene Auersthal-Amstetten Baubeginn: Juni 2011 Fertigstellung: September 2013 Länge: 150 km Investitionen: 150 Mio. Euro

10 10 Investitionen in Versorgungssicherheit in Kroatien Gasversorgungsaufträge an der dalmatinischen Küste Drei Gespanschaften: Zadar, Split und Sibenik Konzession: 30 Jahre Gesamtlänge: km Kundenzahl: ~ Haushalte Baubeginn: April 2011 (Zadar)

11 11 Investitionen in Versorgungssicherheit in Bulgarien Cogeneration-Anlage in Plovdiv Baubeginn: 2009/10 Eröffnung: September 2011 Kapazität: Strom: 50 MW Wärme: 54 MW Investition: ~50 Mio. Euro Kundenanzahl: ~ Haushalte

12 12 Geschäftsentwicklung in 2010/11 Mio. EUR 2010/11 Veränd. % Umsatzerlöse 2.729,2 0,8 EBITDA 471,4 13,2 EBIT 218,7 16,8 Finanzergebnis 41,8 50,0 Konzernergebnis 189,7 8,4 Cash Flow 522,0 4,6 aus dem operativen Bereich EUR Ergebnis je Aktie 1,07 16,1 Dividende 1) 0,41 2,5 1) Vorschlag an die Hauptversammlung Leichter Rückgang der Umsatzerlöse Positive Entwicklung im Segment Umwelt Umsatzrückgang im Energiegeschäft Geänderte Darstellung der Preiskomponenten in Bulgarien Konjunkturbedingt höherer Energieverkauf Höheres EBIT vor allem aufgrund von Einmaleffekten Geringeres Finanzergebnis Ergebnis der at Equity einbezogenen Unternehmen VERBUND Dividende Zins- und sonstiges Finanzergebnis Wertminderung bei Wasserkraftwerksprojekt Ashta in Albanien Vorschlag: leicht höhere Dividende Ausschüttungsquote von 34,7 % auf 38,5 %

13 13 EBITDA-Entwicklung je Segment Mio. EUR_ Erzeugung 57,6% 44,3% 33,1% 84,2 52,5 32,1 Energiehandel und -vertrieb 33,4 2,8% 57,3 4,8% 103,9 8,9% Energieversorgung Südosteuropa 64,9 7,4% 69,0 8,0% 86,8 10,4% Netzinfrastruktur Inland 159,1 34,0% 191,4 39,1% 190,4 39,8% Umwelt 19,9% 17,0% 18,3% 52,3 68,9 42,0 54,8 46,5 45,1 60% 50% 40% 30% 20% 10% Marge (%) 0 08/09 09/10 10/11 08/09 09/10 10/11 08/09 09/10 10/11 08/09 09/10 10/11 08/09 09/10 10/11 0% Erzeugung Niedrigere bzw. fallende Spreads zwischen den Primärenergie- und Strompreisen Energiehandel und -vertrieb Positive konjunkturelle Entwicklung, geringere Strombeschaffungskosten aufgrund der Verwendung von im Vorjahr gebildeten Rückstellungen Umwelt EBITDA Ergebnis vor Ertragsteuern EBITDA Marge Höhere oder erstmalige Beiträge aus den neuen Projekten

14 14 Wertberichtigungen in 2010/11 52,2 Mio. Euro Abschreibung bei Wasserkraftwerk Ashta Gaskraftwerk Theiß Gaskraftwerk Korneuburg KW Plovdiv/TEZ Plovdiv Zuschreibung bei Verbund Wasserkraftwerk Freudenau

15 15 Erzeugung GWh 2010/11 Veränd. % Stromerzeugung ,2 davon Wärmekraftwerke ,6 davon erneuerbare Energie ,4 Mio. EUR Umsatzerlöse 97,1 18,2 EBITDA 32,1 38,9 EBIT 3,6 Rückgang der Produktion aus eigenen Wärmekraftwerken und erneuerbarer Energie Umsatzrückgang Rückläufige Spreads zwischen den Primärenergie- und Strompreisen EBITDA und EBIT unter Vorjahresniveau Zu- und Abschreibungen im Kraftwerksbereich im Rahmen der Werthaltigkeitsprüfungen

16 16 Energiehandel und -vertrieb Anpassung der Tarife 1) Gas ( ) 7,0 % ( ) +8,9 % Energieverkauf an Endkunden (GWh) 2010/11 Veränd. % Strom ,8 Gas ,9 Wärme ,9 Mio. EUR Umsatzerlöse 1.164,3 1,9 EBITDA 103,9 81,5 EBIT 88,8 Anstieg des Strom- und Wärmeverkaufs Günstige konjunkturelle Entwicklung und Kühle Witterung Leichter Umsatzrückgang Reduzierung der Gaspreise in 2009 Rückgang der Vermarktungserlöse im Kraftwerksbereich Erhöhung des EBITDA und EBIT Gesunkene Strombeschaffungskosten Verwendung der im Vorjahr gebildeten Rückstellungen Reduzierter Einsatz der eigenen Gaskraftwerke 1) Preise für Endkunden, Durchschnitt

17 17 Energieversorgung Südosteuropa Anpassung der Stromtarife 1) Bulgarien ( ) +2,0 % ( ) +1,9 % Mazedonien ( ) +5,1 % ( ) +4,9 % GWh 2010/11 Veränd. % Netzabsatz Strom ,6 Wärmeverkauf 233 7,9 Mio. EUR Umsatzerlöse 834,3 3,2 EBITDA 86,8 25,8 EBIT 9,7 12,7 Absatzentwicklung Höherer Stromnetzabsatz Niedrigerer Wärmeverkauf Umsatzrückgang Durch geänderte Darstellung der Preiskomponenten in Bulgarien ( 46,9 Mio. Euro) Rückläufige Aufwendungen, höherer EBITDA Niedrigere Beschaffungskosten durch geänderte Darstellung und Verwendung der im Vorjahr gebildeten Drohverlustrückstellungen in Bulgarien Geringere Personalaufwendungen Geringere Forderungsabschreibungen in Mazedonien EBIT-Anstieg trotz Wertberichtigungen Abschreibung von Firmenwert und Sachanlagen bei TEZ Plovdiv sowie Abwertung des Kraftwerkstandorts Plovdiv 1) Durchschnitt, durch die Regulatoren SEWRC in Bulgarien und ERC in Mazedonien

18 18 Netzinfrastruktur Inland Anpassung der Tarife 1) Strom ( ) +1,0 % Gas ( ) +10,6 % Netzabsatz (GWh) 2010/11 Veränd. % Strom ,4 Gas 2 ) ,4 Mio. EUR Umsatzerlöse 478,8 2,1 EBITDA 190,4 0,5 EBIT 91,7 3,2 Gegenläufige Entwicklung des Netzabsatzes Anstieg des Stromnetzabsatzes aufgrund positiven Konjunkturverlaufs Rückgang im Gasnetzbereich vor allem durch reduzierten Absatz an die eigenen Wärmekraftwerke Leichter Umsatzrückgang Rückgang des EBITDA und EBIT Höherer Materialaufwand Höhere Abschreibungen 1) Durchschnitt, durch E-Control 2) Inkl. Netzabsatz an Kraftwerke der EVN

19 19 Umwelt Mio. EUR 2010/11 Veränd. in % Umsatzerlöse 346,9 21,6 EBITDA 68,9 31,8 EBIT 42,9 53,2 Ergebnis vor Ertragsteuern 54,8 17,8 Mrd. EUR Auftragswert 1) 1,3 Starker Umsatzanstieg durch erstmaligen Umsatzbeitrag von Projekten Internationales Projektgeschäft: Müllverbrennungsanlage und Natriumhypochloritanlage in Moskau Deutlicher Anstieg des EBITDA und des EBIT 11 internationale Großprojekte Neue Umweltprojekte Erweiterung und Modernisierung von zwei Kläranlagen in Rumänien Konzessionsvertrag für die Abwasserreinigung in Slowenien 1) Per 30. September 2011

20 20 Finanzergebnis 2010/11 Verringerung des Finanzergebnisses um 50 % Niedrigere Beteiligungserträge -4,7-0,8 2008/09-38,5 2009/10-31,9 47,4 54,7 46,7 61,6 50,8 83,6 Höheres Ergebnis der at Equity einbezogenen Unternehmen RAG: Anstieg von 44,3 Mio. Euro auf 60,4 Mio. Euro BEWAG/BEGAS: Anstieg von 3,1 Mio. Euro auf 9,4 Mio. Euro 2010/11 Wertberichtigung am Wasserkraftwerksprojekt Ashta ( 21,3 Mio. Euro) -6,5-41,1 26,6 62,9 41,8 Niedrigeres Ergebnis aus anderen Beteiligungen Mio. EUR _ Ergebnis aus anderen Beteiligungen Ergebnisanteil der at Equity einbezogenen Unternehmen Zinsergebnis Finanzergebnis VERBUND: Rückgang von 28,7 Mio. Euro auf 22,1 Mio. Euro Rückgang des Zinsergebnisses Höhere Finanzverbindlichkeiten Höhere Zinserträge

21 21 Bilanz 2010/11 Mio. EUR 2010/11 Veränd. % Bilanzsumme 6.870,4 2,1 Eigenkapital 3.176,0 5,0 Eigenkapitalquote (in %) 46,2 1,3p Nettoverschuldung 1.579,2 8,3 Gearing (in %) 49,7 1,5p Anstieg der Bilanzsumme Anstieg der at Equity und sonstigen Beteiligungen Erhöhung des Eigenkapitals (Kapitalerhöhung um 10 %) Erhöhung der Eigenkapitalquote Anstieg des Verschuldungsgrads 88,5% 11,5% Langfristige Vermögenswerte kurzfristige Vermögenswerte 46,2 % 39,5 % 14,3 % Eigenkapital Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden

22 22 Performance der EVN Aktie 1. Oktober Jänner % 120% 110% 100% 90% 80% 70% Entwicklung 2010/11 EVN Aktie: 5,5 % ATX: 23,4 % ATX Prime: 21,2 % DJ Euro Stoxx Utilities: 19,2 % Kurs Ende September: 10,82 Euro Aktienumsatz 1) : 358 Mio. Euro Ø Stückumsatz/Tag 1) : ) Einmalzählung, Wiener Börse Total Shareholder Return: 8,4 % p.a. 60% 50% EVN ATX ATX Prime Dow Jones Euro Stoxx Utilities

23 23 Ausblick 2011/12 Ausblick Umsatz und operatives Ergebnis auf Vorjahresniveau Finanzergebnis über Vorjahresniveau Konzernergebnis auf Vorjahresniveau Strategische Zielsetzung Unverändert positive Bonitätseinstufung Attraktive Dividendenpolitik Kennzahlen (adaptiert um Einmaleffekte): Eigenkapitalquote: > 40 % Net Dept Coverage (FFO): > 25 % Interest Cover (FFO): > 5x %

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