SIX Swiss Exchange Indices. Reglement SXI Real Estate Selected Funds Index

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2 Inhaltsverzeichnis 1 Indexaufbau Einleitung Titeluniversum Normierung Grundprinzipien Index-Kommission Überprüfung der Indexkonzepte Einstellung der Indexberechnung Indexberechnung Indexformel Index gewichtet nach Nettofondsvermögen Gleichgewichteter Index Berücksichtigung der Dividenden Berechnungsintervall und Publikation Verwendete Kursart Handelszeiten Indexaufnahmen und Ausschlüsse Aufnahmekriterium Ausschlusskriterien Indexanpassungen Anpassung des Nettofondsvermögens Kapitalerhöhungen Dividendenzahlungen Markenschutz, Gebrauch und Lizenzierung Schutz Lizenzierung Freie Nutzung Lizenzpflichtige Nutzung Kontakt Stammdaten... 7 Page 2

3 1 Indexaufbau 1.1 Einleitung Der SXI Real Estate Selected Funds Index wurde per Februar 1960 vorerst jährlich, ab April 1982 monatlich berechnet. Neben dem nettofondsvermögensgewichteten dividendenkorrigierten Index wird er auch als gleichgewichteter dividendenkorrigierter Index berechnet. 1.2 Titeluniversum Der SXI Real Estate Selected Funds Index repräsentiert maximal die 10 grössten Schweizer Immobilienfonds. Zweimal pro Jahr, am dritten Freitag im Dezember und Juni, wird die Indexzusammensetzung überprüft und ggf. angepasst. Der SXI Real Estate Funds Index dient als Titeluniversum zur Selektion des SIX Real Estate Selected Funds Index. Massgebend ist die Zusammensetzung des Titeluniversums acht Handelstage vor dem Anpassungstermin. 1.3 Normierung Der SXI Real Estate Selected Funds Index wurde am 9. Februar 1960 mit 100 Punkten normiert. 1.4 Grundprinzipien Um die Zielsetzung der Indizes zu erfüllen, wurden Grundprinzipien von SIX Swiss Exchange definiert und im Regelwerk hinterlegt. Die Grundlage der Prinzipien basiert auf Research und der Zusammenarbeit mit Marktteilnehmern. SIX Swiss Exchange veröffentlicht für alle Indizes die Zielsetzung und Regeln. Repräsentativ: Teilhabe an der Wertentwicklung eines definierten Zielmarktes oder einer quantitativ definierten Strategie Handelbar: Liquiditätsüberlegungen finden Eingang in die Index Konzeption. Nachbildbar: Wertentwicklung der Indizes ist durch ein Portfolio nachbildbar. Stabil: Hohe Indexkontinuität. Regelbasiert: Indexänderungen und -berechnungen sind regelbasiert. Planbar: Änderungen von Regeln mit angemessenem Vorlauf (i.d.r. mindestens 2 Handelstage) - keine rückwirkenden Anpassungen der Indexregeln. Transparent: Entscheidungen basierend auf öffentlich verfügbaren Informationen. 1.5 Index-Kommission Die Geschäftsleitung der SIX Swiss Exchange wird in sämtlichen indexrelevanten Fragen von der Index-Kommission beratend unterstützt, namentlich bei Änderungen der Indexreglemente sowie bei ausserperiodischen Umteilungen, Aufnahmen und Ausschlüssen. Die Index-Kommission trifft sich mindestens zweimal pro Jahr. Sie gibt wertvolle Hinweise zur Verbesserung bestehender und zur Gestaltung neuer Produkte. Page 3

4 1.6 Überprüfung der Indexkonzepte Die Gültigkeit der Indexkonzepte und der Regeln wird auf regelmässiger Basis überprüft. In Ausnamefällen kann dazu eine breite Marktkonsultation durchgeführt werden. Die Änderungen von Indexregeln werden mit angemessenem Vorlauf, in der Regel mit drei Monaten, öffentlich angekündigt. 1.7 Einstellung der Indexberechnung Eine Entscheidung zur Einstellung eines Index wird SIX Swiss Exchange mit angemessenem Vorlauf öffentlich ankündigen. Falls Finanzprodukte auf den Index bestehen, von denen SIX Swiss Exchange Kenntnis hat, wird im Vorfeld eine Marktkonsultation durchgeführt und bei einer endgültigen Einstellung ein Übergangszeitraum eingeräumt. Ansonsten wird keine Marktkonsultation durchgeführt. 2 Indexberechnung 2.1 Indexformel Index gewichtet nach Nettofondsvermögen M I S = I t 1 + I t 1 p i,s 1 g p i,t i,t 1 i=1 Wobei gilt: M g i,t = 1 i=i Gleichgewichteter Index M I t = I t 1 + I t 1 p i,s 1 M p i,t 1 i=1 Legende: I s: Aktueller Indexstand P i, t-1: Schlusskurs am Vortag I t-1: p i,s: Indexstand am Tag vorher Letzter bezahlter Kurs von Titel I M: Anzahl Titel im Index g i,t: Gewicht des Titel I am Tag t S: Aktueller Zeitpunkt am Tag T T: Aktueller Tag 2.2 Berücksichtigung der Dividenden Der SXI Real Estate Selected Funds Index ist ein dividendenkorrigierter Index. Die Handhabung der Dividendenzahlungen wird in Kapitel 4.3 detailliert erklärt. 2.3 Berechnungsintervall und Publikation Die Indizes werden alle 3 Minuten von der SIX Swiss Exchange neu berechnet. Alle Indexdaten werden von der Firma SIX Exfeed AG (Tochtergesellschaft der SIX Group AG) verbreitet. Page 4

5 2.4 Verwendete Kursart Für die Indexberechnung wird der letztbezahlte Kurs berücksichtigt. Falls noch kein bezahlter Kurs am Berechnungstag zustande gekommen ist, gilt der Geldkurs. Beim Fehlen eines solchen wird auf den Vortageskurs zurückgegriffen. Es werden nur Kurse, die über das elektronische Auftragsbuch (Orderbuch) der SIX Swiss Exchange zustande kommen, berücksichtigt. 2.5 Handelszeiten Die Handelszeit für Anlagefonds ist von bis Uhr festgelegt (vorbehältlich allfälliger Anpassungen durch die SIX Swiss Exchange). 3 Indexaufnahmen und Ausschlüsse 3.1 Aufnahmekriterium Stichtag für die Erhebung der Nettofondvermögen ist der achte Handelstag vor dem entsprechenden Anpassungstermin (vgl. Ziffer 1.2). Eine Aufnahme erfolgt nach den folgenden Kriterien: Ein Fonds, der Teil des Universums ist, kann für den Index selektiert werden, falls er während zwei aufeinander folgenden halbjährlichen Überprüfungen ein Nettofondvermögen hat, welches dasjenige der kleinsten Index Komponente um mindestens 1.5% übersteigt. Ein Fonds der seit der letzten halbjährlichen Überprüfung Teil des Universums geworden ist, kann für den Index selektiert werden, falls er ein Nettofondvermögen hat, welches dasjenige der kleinsten Index Komponente um mindestens 1.5% übersteigt. 3.2 Ausschlusskriterien Verlässt ein Fonds das gemäss Ziffer 1.2 definierte Universum, wird er zeitgleich auch aus dem SXI Real Estate Selected Funds Index gelöscht. 4 Indexanpassungen 4.1 Anpassung des Nettofondsvermögens Die Anpassung der Nettofondsvermögen findet zwei Mal pro Jahr statt, jeweils am ersten Handelstag im Januar und im Juli. 4.2 Kapitalerhöhungen Das Bezugsrecht wird wie eine Dividende behandelt. Der Wert des Bezugsrechts ist der Durchschnittskurs während der Handelsperiode. Die Berechnung ist die folgende: B ff t = B i,t P i,t 1 B i,t + 1 Legende: B fi,t: Bezugsrechtsfaktor Valor i am Tag T B i,t: Bezugsrecht Valor i am Tag T P i, t-1: Schlusskurs Valor i am Tag T-1 Der Börsenkurs Ex-Bezugsrecht wird mit dem Bezugsrechtsfaktor während des nächsten Handelstages multipliziert, um den Kursrückgang zu kompensieren. Page 5

6 4.3 Dividendenzahlungen Dividendenzahlungen werden bei beiden SXI Real Estate Selected Funds Indizes berücksichtigt. Die Berechnung ist die folgende: A ff,t = A i,j P i,t 1 A i,j + 1 Legende: A fi,t: A i,j: Ausschüttungsfaktor Valor i am Tag T Ausschüttsbetrag Valor i im Jahr J P i, t-1: Schlusskurs Valor i am Tag T-1 Der Börsenkurs Ex-Dividende wird mit dem Ausschüttungsfaktor während des nächsten Handelstages multipliziert, um den Kursrückgang zu kompensieren. Page 6

7 5 Markenschutz, Gebrauch und Lizenzierung 5.1 Schutz Die Bezeichnungen der Index-Marken der SIX Swiss Exchange sind international eingetragene bzw. hinterlegte Marken der SIX Swiss Exchange. 5.2 Lizenzierung Freie Nutzung Die Bezeichnungen der Index-Marken der SIX Swiss Exchange dürfen zum Zweck der wahrheitsgemässen Berichterstattung über den betreffenden Index frei genutzt werden. Sofern technisch möglich und üblich, soll dazu das Symbol bzw. verwendet werden, allenfalls mit einer Fussnote, dass es sich um eine eingetragene bzw. hinterlegte Marke der SIX Swiss Exchange, Zürich, handelt Lizenzpflichtige Nutzung Jede weitere Benutzung der Index-Marken der SIX Swiss Exchange wie auch die kommerzielle Benutzung der Indexzahlen (z.b. Emission indexgebundener Finanzinstrumente oder Kapitalversicherungen mit oder ohne Erwähnung der Bezeichnung im Namen oder in der Beschreibung), ist nur im Rahmen entgeltlicher Lizenzverträge zulässig. Im Emissionsprospekt ist der Abdruck des Disclaimer-Textes erforderlich, welcher auf der SIX Swiss Exchange-Webseite verfügbar ist. 6 Kontakt Informationen über die Indizes der SIX Swiss Exchange (Indexanpassungen, Mitteilungen etc.) befinden sich auf der folgenden Internetseite: Anfragen zu den Indizes können an folgende Adresse gerichtet werden: SIX Swiss Exchange AG Selnaustrasse 30 Postfach CH-8021 Zürich indexsupport@six-swiss-exchange.com Telefon: +41(0) Stammdaten Unter folgendem Link befindet sich eine Liste der Stammdaten aller Indizes, welche von der SIX Swiss Exchange berechnet werden: Page 7

8 SIX Swiss Exchange Ltd Selnaustrasse 30 P.O. Box CH-8021 Zurich T F SIX Swiss Exchange Ltd 2016 Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben erfolgen ohne Gewähr, verpflichten die SIX Group AG bzw. die mit der SIX Group AG verbundenen Gesellschaften (nachfolgend SIX Group AG) in keiner Weise und können jederzeit und ohne weitere Ankündigung durch die SIX Group AG geändert werden. Für allfällige in diesem Dokument enthaltene Fehler wird jegliche Haftung im Rahmen des gesetzlich Zulässigen wegbedungen. Die SIX Group AG ist in keiner Weise verpflichtet, auf solche Fehler aufmerksam zu machen. Technische Dokumentationen sollen nur zusammen mit der jeweils gültigen Softwareversion verwendet werden und dürfen nur in Übereinstimmung mit den Lizenzbedingungen benützt und kopiert werden. Jede in den technischen Dokumentationen beschriebene Software wird auf Basis eines Lizenzvertrages zur Verfügung gestellt und darf nur in Übereinstimmung mit den Lizenzbedingungen benützt oder kopiert werden. Copyright SIX Group AG, Alle Rechte vorbehalten. Alle Handelsmarken beachtet.