Vorsorgen mit Ausdauer. Jacqueline Hoffmann und ihr Freund. Sonderdruck. Riester-Rentenversicherung bei

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1 Sonderdruck Sonderdruck aus Finanztest 10/2008 Vorsorgen mit Ausdauer Riester-Rentenversicherung. Bei der Auswahl der Versicherung kommt es vor allem auf die garantierte Rente an. Zwei Tarife in unserem Test sind sehr gut. Jacqueline Hoffmann und ihr Freund Marco Seitz waren bass erstaunt. Als die 22-Jährige mit ihrem angesparten Kapital zu einem anderen Anbieter wechseln wollte, teilte ihr die Versicherungsgesellschaft mit, dass nur ein Kapital in Höhe von 291,47 Euro übertragen wird. Dabei hatte die Bäckereifachverkäuferin in knapp zwei Jahren insgesamt 500 Euro Eigenbeitrag für ihre Anfang 2007 abgeschlossene Riester-Rentenversicherung bei der Victoria gezahlt, die staatliche Zulage noch gar nicht mitgerechnet. 42 Prozent ihrer Beiträge waren also für Abschlussund Verwaltungskosten draufgegangen. Eine Beschwerde, die Marco Seitz für seine Freundin beim Versicherungsombudsmann einreichte, half nichts. Sie brachte nur die Erkenntnis, dass die Kundin das Kleingedruckte im Vertrag überlesen hatte. Der Versicherer habe darauf hingewiesen, wie viel Prozent der Einzahlungen für Kosten verwendet werden, und damit dem Gesetz genüge getan, antwortete der Ombudsmann. Für Jacqueline Hoffmann ist das kein Trost. 29 Angebote im Test Wenigstens hat die Victoria gelernt. Unser Test zeigt: Bei ihrem neuen Angebot, das

2 seit August auf dem Markt ist, fallen für den Kunden deutlich weniger Kosten an. Außerdem sind die Vertragsbedingungen klarer als zuvor. Die Konsequenz: In unserem Test im vergangenen Jahr schnitt die Victoria nur mit ausreichend ab. Diesmal haben wir ihr Angebot mit befriedigend bewertet. Allerdings gibt es bessere: Von 29 Angeboten im Test bekamen zwei das Qualitätsurteil sehr gut : CosmosDirekt und Hanse- Merkur. Acht Angebote haben mit gut abgeschnitten. Von diesen acht schrammte Mehr Schwung für die Rente: Jacqueline Hoffmann (hier beim Skaten mit ihrem Freund Marco Seitz) hat ihren Anbieter gewechselt. Der alte Vertrag hatte zu hohe Kosten. Auf die garantierte Rente schauen Kosten wirken sich unmittelbar auf die garantierte Rente aus. Ein Anbieter, der von den Einzahlungen hohe Kosten abzieht, kann keine hohe Rente garantieren. Die garantierte Rente auch Rentenzusage genannt haben wir in unserer Untersuchung am höchsten gewichtet: Sie ist mit 50 Prozent in unser Qualitätsurteil eingegangen. Denn nur was der Versicherer verbindlich zusagt, hat der Kunde wirklich sicher. Prognosen über Überschussbeteiligungen sind kein festes Versprechen, sondern ungewiss. Unser fast 40-jähriger kinderloser Modellkunde, der jährlich Euro Eigenbeidie Debeka knapp am Sehr gut vorbei. Getestet haben wir klassische Riester-Rentenversicherungen. Klassisch bedeutet, die Kunden bekommen eine Zinszusage von 2,25 Prozent auf den Teil des Beitrags, der nach Abzug der Kosten übrig bleibt. Ihr Geld fließt überwiegend in sichere Kapitalanlagen. Versicherungen besonders verbreitet Angeboten werden Riester-Rentenversicherungen auch mit Fonds. Hier fehlt jedoch die Sicherheit des Garantiezinses, ungünstige Kosten für das Versicherungskorsett tragen die Kunden trotzdem. Diese und weitere Riester-Produkte wie Sparpläne stellen wir in der Tabelle Für jeden Spartyp das passende Riester-Produkt auf Seite 5 vor. Versicherungen sind am meisten verbreitet. Hohe Kosten drücken Rente Wie Jacqueline Hoffmann und Marco Seitz ärgert sich auch das Ehepaar Scheuber über die hohen Kosten für eine Riester-Rentenversicherung. Die 58-jährige Gertrud Scheu ber hat ihren Vertrag 2005 bei der Bayern-Versicherung abgeschlossen. Allein 2006 wurden von Euro Einzahlung genau 188,88 Euro Gebühren in Rechnung gestellt, sagt Günter Scheuber. Das bedeutet, dass die gesamte staatliche Zulage von 168 Euro und dazu noch fast 21 Euro meines eigenen Beitrags weg sind, ergänzt seine Frau Gertrud. Die Abschlusskosten zahlen die Kunden schon in den ersten Jahren kompakt für den gesamten Vertrag. Die Versicherer müssen diese Kosten lediglich über mindestens die ersten fünf Jahre verteilen, bei vor 2005 abgeschlossenen Verträgen mindestens über die ersten zehn Jahre. Verwaltungskosten werden während der gesamten Vertragslaufzeit berechnet. Weil alle Abschlusskosten schon in den ersten Jahren vom Sparbeitrag abgehen, werden Kunden, die vorzeitig aus dem Vertrag aussteigen, übermäßig damit belastet. Ein Vertragswechsel ist also meist mit Verlusten verbunden. Deshalb ist es wichtig, von vornherein einen leistungsstarken Tarif zu wählen, so dass ein Vertragswechsel gar nicht nötig wird. 2 Geldanlage und Altersvorsorge Finanztest 10/2008

3 Riester-Rentenversicherung trag plus die volle staatliche Grundzulage von 154 Euro, einzahlt, bekommt je nach Anbieter lebenslang eine garantierte Rente zwischen 177 Euro und 144 Euro im Monat. Kleines Rentenplus mit Riester: Gerhard Göttig ist einer der ersten Riester- Rentner. FOTOS: PETER WAGNER Anlageerfolg steigert die Rente Die garantierte Rente ist allerdings nicht der alleinige Maßstab bei der Auswahl eines guten Tarifs. Natürlich ist auch der Anlageerfolg wichtig. Denn ein Versicherer, der die Beiträge erfolgreich anlegt, erwirtschaftet hohe Überschüsse für die Kunden und kann ihnen am Ende der Sparphase mehr Rente zahlen. Wir haben uns deshalb angeschaut, wie gut die Unternehmen in den vergangenen drei Jahren gewirtschaftet haben. Ihr durchschnittlicher Anlageerfolg ist mit 40 Prozent in unser Qualitätsurteil eingegangen. Dabei bekam der Anlageerfolg im Jahr 2007 das größte Gewicht. Es gibt große Unterschiede zwischen den Unternehmen, die ein gutes Händchen bei der Anlage hatten, und denen, die eher danebengriffen. So schaffte die Debeka nach unserer Gewichtung in den vergangenen drei Jahren eine Verzinsung von 5,6 Prozent. Auf erheblich weniger brachte es das Trio Victoria (4,2 Prozent), Concordia (4,3 Prozent) und oeco capital (4,6 Prozent). Solche Differenzen machen im Alter dann den Unterschied. Die Debeka kann unserem Modellkunden bereits plausibel prognostizieren, dass seine garantierte Monatsrente von 157 Euro durch Überschüsse in der Sparphase auf 244 Euro steigt. In der Rentenzeit können weitere Überschüsse hinzukommen. Testsieger CosmosDirekt erhöht die garantierte Rente unseres Modellkunden von 168 Euro durch Überschüsse laut Prognose auf 253 Euro vorausgesetzt, das Unternehmen wirtschaftet künftig genauso gut wie in den vergangenen Jahren. Gesellschaften, deren Anlageerfolg bei knapp über 4 Prozent dümpelte, erreichen eine solche Aufstockung der garantierten Rente nicht, wenn man die vergangenen drei Jahre betrachtet. So kann die Victoria nur 216 Euro prognostizieren. Es gibt auch Versicherer, die überdurchschnittlichen Anlageerfolg haben, die aber wegen ihrer hohen Kosten nur eine durchschnittliche Rentenzusage machen, zum Beispiel die Bayern-Versicherung. Diese Versicherungsgesellschaft, bei der Gertrud Scheuber einen Vertrag hatte, hat Unser Rat Auswahl. Sehr gute Angebote für eine klassische Riester-Rentenversicherung machen CosmosDirekt und HanseMerkur. Der Tarif der Debeka verfehlte unser Qualitätsurteil sehr gut nur knapp. Wählen Sie auf jeden Fall einen Anbieter, der uns sein Angebot offengelegt hat. 24 Versicherungsgesellschaften wollten sich unserem Test nicht stellen. Eine Liste dieser Verweigerer finden Sie im Internet unter riester-verweigerer. Einige Versicherungsgesellschaften wie die Axa bieten nur fondsgebundene Riester-Rentenversicherungen an und fehlen deshalb im Test. Tarif. Prüfen Sie in dem Angebot, das Ihnen ein Versicherer vorlegt, ob es sich tatsächlich um das von uns untersuchte handelt. Vergleichen Sie den Tarifnamen mit dem in der Tabelle auf Seite 6. So stellen Sie auch sicher, dass Ihnen statt der gewünschten klassischen Rentenversicherung keine fondsgebundene Riester-Rentenversicherung angeboten wird. Jahresbeitrag. Zahlen Sie Ihren Beitrag möglichst immer jährlich im Voraus, nicht monatlich oder einmal im Vierteljahr. Sonst zahlen Sie Ratenzuschläge auch bei den beiden sehr guten Tarifen in unserem Test. Förderung. Achten Sie bei Vertragsschluss vor Jahresende 2008 darauf, dass Sie einen kompletten Jahres - beitrag einzahlen. Nur so sichern Sie sich noch die volle Förderung für dieses Jahr. Wie Sie Ihren Beitrag ermitteln, lesen Sie im Kasten Riester- Förderung auf Seite /2008 Finanztest Geldanlage und Altersvorsorge 3

4 Kompass Passt der Vertrag Sparertyp. Riester-Rentenversicherungen eignen sich nur für Sparer, die den Vertrag auf jeden Fall durchhalten. Ein frühzeitiger Aus- oder Umstieg ist teuer. Wegen der hohen Anfangskosten lohnt sich ein Vertrag für ältere Sparer nicht. Das richtige Riester-Produkt findet jeder in der Tabelle auf Seite 5. Garantie. Bereits bei Vertragsabschluss bekommen Kunden eine lebenslange Mindestrente garantiert, die sie erreichen, wenn sie kontinuierlich einzahlen. Rendite und Risiko. Bei einem guten Angebot und durchgängiger Beitragszahlung sind die Ertragschancen mittelmäßig bis gut. Durch die Mindestverzinsung steht für die Altersrente mehr als das eingezahlte Geld bereit. Kosten. Die Abschlusskosten für den gesamten Rentenversicherungsvertrag zahlen Kunden kompakt in den Anfangsjahren. Der Versicherer verteilt sie mindestens über die ersten fünf Jahre und zieht sie in dieser Zeit von den Einzahlungen ab. Bei älteren Verträge werden die Kosten mindestens über zehn Jahre verteilt. Wechsel. Ob ein Wechsel einer Riester-Versicherung sinnvoll ist, lässt sich nicht pauschal sagen. Dies hängt vom Alter des Sparers und vom Vertrag ab. Eine Versicherung zu wechseln ist teuer, denn die bereits bezahlten Abschlusskosten bekommt der Kunde nicht zurück. Nur wenn er merkt, dass er nicht das zu seinem Alter oder seinem Spartyp passende Produkt gewählt hat, sollte er zum Beispiel einen Wechsel zu einem Sparplan in Betracht ziehen (siehe Tabelle Spartypen auf S. 5). Wenn die Abschlusskosten nach fünf oder zehn Jahren komplett bezahlt sind, hat der Wechsel einer Versicherung meist keinen Sinn mehr. Bei einem neuen Versicherer fallen wieder Abschlusskosten an. Ärger über hohe Kosten: Gertrud und Günter Scheuber haben ihre Riester-Renten - versicherung gekündigt und einen Riester-Banksparplan abgeschlossen. Der kostet weniger. mit dem Kundengeld in den vergangenen drei Jahren gut gewirtschaftet. Unserem Modellkunden garantiert sie aber nur 154 Euro Monatsrente. Ihr Angebot kam in unserem Test immerhin knapp auf gut. Transparenz für die Kunden Ein weiteres wichtiges Kriterium für den Kunden ist die Transparenz des Vertrages. Diesen Punkt haben wir mit 10 Prozent in unser Qualitätsurteil einfließen lassen. Nur wenn alle Vertragsbestandteile ersichtlich sind, können Kunden ein Angebot richtig einschätzen. Wir haben zum Beispiel geschaut, ob der Kunde erkennen kann, mit wie viel Rente er bei welcher Ertragslage rechnen kann. Denn die Überschüsse eines Versicherers können sehr unterschiedlich ausfallen. Das muss dem Kunden klar sein. Der Vertrag sollte zeigen, wie viel Sparguthaben der Kunde wann mindestens erreicht. So sieht er, wie wenig ihm bleibt, wenn er einmal nicht mehr zahlen kann und den Vertrag beitragsfrei stellt. Auch sollte der Kunde aus seiner Modellrechnung die Rente ohne Überschüsse einschließlich der staatlichen Zulagen erfahren. Sie ist für ihn ein ausschlaggebendes Kriterium. Vier Anbieter in unserem Test (Gothaer, PBV, R + V und Volkswohl Bund) lassen die Kunden darüber im Unklaren. Versicherer tricksen mit der Zulage Wie hoch die vom Versicherer dargestellte Rente ausfällt, hängt auch davon ab, zu welchem Zeitpunkt er die staatliche Zulage einrechnet. Die meisten Anbieter schreiben dem Kunden die Zulage in ihrer Modellrechnung in der Mitte des Folgejahres gut. Die Zulage für 2008 berücksichtigen sie also Mitte Dies ist in der Branche üblich und so haben auch wir gerechnet. Einige Unternehmen rechnen die Rente in den Unterlagen für den Kunden jedoch schön. Swiss Life und Huk-Coburg schreiben die Zulage in ihrer Modellrechnung schon zu Vertragsbeginn gut. Dann ist sie mit Sicherheit noch nicht auf das Kundenkonto geflossen. Die im Modell dargestellte Rente ist also höher als in der Realität. Keine Software für Rente mit 67 Ebenfalls nicht kundenfreundlich: Generali und DBV-Winterthur waren nicht in der Lage, die Rente ab 67 Jahren in ihren Modellrechnungen darzustellen; sie beginnen weiterhin mit 65 Jahren. Mit ihrer veralteten Computersoftware hinken sie der Gesetzeslage hoffnungslos hinterher. Am besten durchschauen können Kunden das Angebot der Alten Leipziger. Es erfüllt alle 18 Kriterien, die wir für wichtig halten. Am unteren Ende der Transparenzskala finden sich die Tarife von DBV-Winterthur, oeco capital und Concordia. Sie erfüllen nur sieben. So bleiben Kunden der Concordia darüber im Unklaren, wie hoch die Rente ist, wenn sie ihren Vertrag 4 Geldanlage und Altersvorsorge Finanztest 10/2008

5 Riester-Rentenversicherung Riester-Förderung Wie der Staat Riester-Sparer unterstützt Der Staat fördert die Riester-Rente mit Zulagen und Steuervorteilen. Zulagen. Die Zulagen beantragt der Anbieter bei einer Riester-Rentenversicherung also die Versicherungsgesellschaft für den Kunden bei der Zentralen Zulagenstelle. Dafür muss der Kunde den Antrag ausfüllen und an den Versicherer zurückschicken. Ab 2008 kann jeder Sparer bis zu 154 Euro Grundzulage im Jahr erhalten. Junge Leute unter 25 Jahren bekommen im Jahr des Vertragsschlusses zusätzlich einmalig 200 Euro hinzu. Pro kindergeldberechtigtem Kind, das bis Ende 2007 geboren wurde, gibt es für den Vater oder die Mutter zudem eine Kinderzulage von bis zu 185 Euro jährlich. Für Kinder, die ab 2008 zur Welt gekommen sind, beträgt die Kinderzulage bis zu 300 Euro im Jahr. Um die vollen Zulagen zu bekommen, muss der Riester-Sparer seinen Mindestsparbeitrag in einen Riester-Vertrag einzahlen, dies sind 4 Prozent vom Bruttoeinkommen des Vorjahres. Die Zulagen zählen hierbei mit. Beispiel: Ein alleinstehender Sparer mit einem Vorjahresbruttoeinkommen von Euro muss von den Euro (4 Prozent von ) Euro selbst zahlen, hinzu kommen 154 Euro Zulage. Spart der Kunde weniger, verringert sich die Zulage. Fließt beispielsweise nur die Hälfte des für die volle Förderung notwendigen Beitrags in den Riester-Vertrag, gibt es auch nur die Hälfte der vollen Zulage. Spart unser Modellkunde also nur 600 Euro (2 Prozent von Euro), beträgt die Zulage 77 Euro. 523 Euro des Sparbeitrags muss der Kunde dann aus eigener Tasche zahlen. Steuervorteile. Die eigene Einzahlung und die Zulagen kann jeder von der Steuer absetzen: bis zu Euro ab dem Jahr 2008, in den Jahren zuvor war es weniger. Sparer müssen ihrer Steuererklärung eine Bestätigung ihres Anbieters über ihren selbstgezahlten Beitrag beilegen. Das Finanzamt zieht die selbstgezahlten Beiträge und Zulagen bis zur Höhe von Euro als Vorsorgeaufwendungen ab. Ist die Steuerersparnis höher als die Zulagen, sinkt das zu versteuernde Einkommen im Steuerbescheid für 2008 um bis zu Euro. Im Gegenzug verrechnet das Finanzamt die Zulagen. Für jeden Spartyp der passende Riester-Vertrag Die Auswahl des optimalen Produkts ist sehr wichtig für die Höhe der Rente. Doch egal wofür sich ein Anleger entscheidet: Mindestens die eingezahlten Beiträge und die staatlichen Zulagen stehen ihm am Ende der Sparphase für die Rente zur Verfügung. Riester-Vertrag Chancen Risiken Besonders geeignet... Klassische Rentenversicherung Fonds - gebundene Renten - versicherung Mäßige Renditechancen. Es gibt einen geringen garantierten Zins und normalerweise eine Überschussbeteiligung. Aufgrund der meist deutlich höheren Kosten sind weniger hohe Renditen als bei Fonds sparplänen zu erwarten. Fonds sparpläne Hohe Renditen möglich, weil Anleger von den Chancen an den Aktienmärkten profitieren können. Banksparpläne Der Garantiezins von 2,25 Prozent bezieht sich nur auf den Teil des Beitrags, der nach Abzug der Kosten übrig bleibt. Die Überschussbeteiligung hängt davon ab, wie kostengünstig der Versicherer arbeitet und wie erfolgreich er das Geld seiner Kunden anlegt. Wegen der Abschlusskosten ist ein Wechsel oft teuer. Zwischenzeitliche Verluste sind möglich. Wegen der Abschlusskosten ist ein Wechsel des Vertrags oft teuer. Zwischenzeitliche Verluste sind möglich. Bei einem Wechsel muss der Sparer erneut mit einem Ausgabeaufschlag rechnen.... für Sparer, die zwischen 40 und 50 Jahre alt sind und die Mindesthöhe ihrer Rente bereits bei Vertragsabschluss wissen wollen.... nur für Anleger, die ihre Einzahlungen auf möglichst viele Fonds verteilen möchten und dafür die höheren Kosten einer fondsgebundenen Rentenversicherung in Kauf nehmen.... für Anleger bis 45 Jahre, die es verkraften können, dass ihre Anlage während der Ansparphase auch mal ins Minus rutschen kann. Mäßige, an der Entwicklung der Kapitalmarktzinsen orientierte Rendite. bis zur Rente haben, und für jüngere Sparer, die Keine. Die Anlage kann nicht ins Minus rutschen.... für Sparer ab 50 Jahre, die nicht mehr viel Zeit sichere Erträge wollen. 0 10/2008 Finanztest Geldanlage und Altersvorsorge 5

6 Klassische Riester-Rentenversicherungen im Test Anbieter Tarif Zertifiz. Rentenzusage Anlageerfolg Anlageerfolg Nr. QUALITÄTSURTEIL und Kosten (Prozent) (50 %) (40 %) CosmosDirekt Klassische Riester-Rente R1-A D SEHR GUT (1,3) 1 (0,9) 2 (1,6) 5,1 5,1 HanseMerkur Riester Care AR SEHR GUT (1,5) 1 (0,9) 2 (2,0) 4,8 5,0 Debeka FörderRente F GUT (1,6) 3 (2,6) 1 (0,5) 5,6 5,6 Asstel Riester-Rente Classic AMRRC1PE D GUT (1,9) 2 (2,1) 1 (1,4) 5,3 5,1 PBV Förder-Rente I D GUT (2,0) 1 (0,8) 3 (2,7) 3,9 5,4 Hannoversche Leben HL Garant AV 1 D GUT (2,1) 2 (2,1) 2 (2,5) 4,7 4,9 Alte Leipziger FiskAL RV GUT (2,4) 3 (2,8) 2 (2,3) 4,9 4,7 Huk-Coburg Zuschussrente RZU GUT (2,4) 2 (2,5) 2 (2,4) 4,7 4,9 Allianz RiesterRente Klassik ARS1U GUT (2,5) 3 (3,4) 2 (1,7) 4,9 5,2 Bayern-Vers. Prämien Rente AV-ARK 1) GUT (2,5) 3 (3,3) 2 (1,8) 5,1 5,2 Hamburg-Mannheimer Kaiser-Rente KR, REN908201Z BEFRIEDIGEND (2,6) 2 (2,1) 3 (2,7) 4,6 4,7 Provinzial Rheinland PrämienRente 1) BEFRIEDIGEND (2,6) 3 (3,2) 2 (1,8) 4,6 5,3 R + V RiesterRente LZU BEFRIEDIGEND (2,6) 4 (3,9) 1 (1,1) 4,9 5,4 Öff. Berlin Brandenburg PrämienRente AV-ARK 1) BEFRIEDIGEND (2,7) 3 (3,3) 2 (2,2) 5,2 5,2 Öffentl. Braunschweig PrämienRente AV-ARDG 1) BEFRIEDIGEND (2,7) 4 (3,9) 1 (1,3) 4,6 5,6 Signal Iduna Comfort Riester-Rente NR BEFRIEDIGEND (2,7) 3 (2,8) 2 (2,5) 4,8 4,7 Direkte Leben FörderRente D BEFRIEDIGEND (2,8) 3 (3,0) 3 (2,7) 4,3 4,7 Gothaer ErgänzungsVorsorge Classic MRRC1B BEFRIEDIGEND (2,8) 3 (3,2) 2 (2,1) 5,2 4,8 Swiss Life Riester-Rente BEFRIEDIGEND (2,8) 3 (3,4) 2 (1,9) 5,0 5,1 Victoria FörderRente classic REN Z BEFRIEDIGEND (3,0) 3 (2,6) 4 (4,1) 4,1 4,3 Volkswohl Bund Riester-Rente ASR BEFRIEDIGEND (3,0) 4 (3,8) 1 (1,5) 4,8 5,3 oeco capital Förder-Rente rent avr BEFRIEDIGEND (3,3) 3 (3,2) 3 (3,0) 4,7 4,2 ÖSA RiesterRente Classic 1) BEFRIEDIGEND (3,4) 4 (3,9) 3 (2,9) 4,5 4,7 Concordia Förder-Rente AVR AUSREICHEND (3,9) 4 (3,8) 4 (3,7) 4,4 4,1 Barmenia FörderRente 500Q/600Q AUSREICHEND (4,0) 5 (5,0) 3 (2,8) 4,4 5,0 Ohne Finanztest-Qualitätsurteil CiV Citi Reform Rente Sicherheit ZAK ) 2) 2 (1,8) 5,7 4,5 DBV-Winterthur wingarant Klassik ) 3) 3 (3,1) 4,4 4,2 Generali Selekta ZulagenRente ) 3) 2 (1,9) 4,8 5,3 HanseMerkur24 RiesterMeister ) 1 (0,5) 4) Bewertung: 1 = SEHR GUT (0,5 1,5). 2 = GUT (1,6 2,5). 3 = BEFRIEDIGEND (2,6 3,5). 4 = AUSREICHEND (3,6 4,5). 5 = MANGELHAFT (4,6 5,5). Bei gleicher = Angebot über Internet. D = Angebot im Direktvertrieb. = Entfällt. K. A. = Keine Angabe im Angebot der Versicherungsgesellschaft. 1) Angebot regional eingeschränkt. 2) Die Rentengarantiezeit entspricht nicht unserem Modell, das eine Garantiezeit von zehn Jahren vorsieht. CiV gibt für unseren Modellkunden, der mit 67 in Rente geht, nur eine Rentengarantie bis zur Vollendung des 75. Lebensjahrs. 3) Angebot mit Rentenbeginn zum 67. Lebensjahr nicht möglich. 4) Anbieter ist zu jung, um einen Anlageerfolg über mehrere Jahre zu bewerten. 5) Die Angaben berücksichtigen auch Abweichungen beitragsfrei stellen. Sie erfahren nicht, wie hoch die Zuschläge sind, wenn sie ihren Beitrag nicht jährlich im Voraus, sondern monatlich oder vierteljährlich zahlen. Positiv hat sich die gesetzliche Informationspflichtverordnung ausgewirkt. Sie gilt seit Juli und schreibt vor, dass die Versicherer Abschluss- und Verwaltungskosten in Euro ausweisen müssen. Kunden können jetzt die Kosten leichter erkennen. Renditekick durch Förderung Vorsorgesparer mit Ausdauer, die ihren Beitrag immer bezahlen, können bei den sehr guten und mit Abstrichen bei den guten Anbietern zu einer schönen Zusatzrente kommen. Denn zur Rendite der Versicherung kommt die staatliche Förderung aus Zulagen und Steuervorteilen hinzu. Ein Beispiel: Die Förderung steigert die Rendite eines Produkts mit 4 Prozent Verzinsung auf 5,1 Prozent (Vertragslaufzeit 25 Jahre, Steuersatz im Berufsleben 44 Prozent). Die zugrundegelegten 4 Prozent sind für alle sehr guten und guten Angebote im Test eine realistische Annahme, wenn die Versicherer weiter so gut wirtschaften wie in den vergangenen drei Jahren. Die ersten Riester-Rentner Wie hoch die Rente einmal sein wird, hängt sehr von der Qualität des Anbieters ab. Die ersten Riester-Rentner spüren dies nun. Einer von ihnen heißt Gerhard Göttig. Er hat 2002 einen Riester-Vertrag bei der Öffentlichen Lebensversicherungsanstalt Oldenburg abgeschlossen. Seit Dezember 2007 bekommt der 60-Jährige knapp 31 Euro Zusatzrente im Monat. Göttig hat sich ausgerechnet, dass er 16 Jahre lang diese Rente beziehen muss, um nur seine Beiträge wieder herauszubekommen. Unser Modellkunde, der beim Testsieger CosmosDirekt einen Vertrag abgeschlossen hat und mit 67 in Rente geht, muss 14 Jahre Rente beziehen, bis die garantierten Rentenzahlungen seine Beiträge übertroffen haben. Die Überschüsse, die der Versicherer an den Kunden ausschüttet, sind dabei aber noch nicht berücksichtigt. Wirtschaftet das Unternehmen so gut wie in den vergangenen drei Jahren, reichen acht Jahre Rentenzahlung, bis der Kunde seine Beiträge wieder heraushat. 75 Jahre alt ist er zu diesem Zeitpunkt. Danach kommt er ins Plus, er erhält also mehr Rente, als er an Beiträgen gezahlt hat. 6 Geldanlage und Altersvorsorge Finanztest 10/2008

7 Riester-Rentenversicherung Transparenz Renten (ohne Überschüsse) (10 %) für eigene Beiträge 2005 und Zulagen 5) 5,5 2 (2,3) 168 5,5 2 (2,5) 169 5,7 1 (1,0) 157 5,5 3 (3,5) 161 5,8 4 (4,5) K. A. 5,1 1 (0,7) 160 5,2 1 (0,5) 156 5,1 1 (1,4) 158 5,7 1 (1,5) 154 5,2 2 (1,8) 154 5,2 4 (4,5) 160 5,9 2 (2,3) 154 6,6 2 (1,8) K. A. 3,9 2 (1,8) 154 6,7 2 (2,5) 150 5,0 3 (2,8) 157 5,9 2 (2,3) 155 4,7 3 (3,5) K. A. 4,9 3 (3,0) 154 4,3 1 (0,5) 157 6,1 4 (4,5) K. A. 5,1 5 (4,9) 154 5,0 3 (2,8) 150 4,5 5 (4,9) 151 5,0 3 (3,5) 144 4,6 3 (3,5) 161 2) 5,6 5 (5,2) 3) 5,5 4 (4,0) 3) 2 (2,5) 177 wurde alphabetisch sortiert. der Versicherer zu unseren Modellannahmen für die Zulagen. K. A. (= Keine Angabe) findet sich bei Anbietern, die in ihrem Kunden-Angebot nicht die Rente mit Zulagen (ohne Überschüsse) nennen. Stand: August 2008 Bis der CosmosDirekt-Kunde durch die Rückzahlungen eine Beitragsrendite von 4 Prozent erreicht hat, dauert es noch weitere elf Jahre bis zu seinem 86. Lebensjahr. Ein Kunde der Barmenia muss sogar 92 Jahre alt werden, um eine Verzinsung von 4 Prozent auf seine Beiträge zu schaffen. Doch ein Pluspunkt der Riester-Rente ist die Rentenzahlung bis zum Lebensende. Andere Sparanlagen sind irgendwann aufgebraucht und am Ende des Lebens ist dann womöglich kein Geld mehr da. Dieses Risiko gibt es bei Riester-Verträgen nicht. Jacqueline Hoffmann will bei einem anderen Anbieter als bisher auch weiterhin riestern. Es ist wichtig, sich finanziell fürs Alter abzusichern, meint sie. Obwohl es schwer ist, mit 22 Jahren schon ans Alter zu denken. j Ausgewählt, geprüft, bewertet Im Test Finanztest hat 29 Angebote für eine klassische Riester-Rentenversicherung untersucht. Klassisch heißt ohne Fondsinvestment; die Kunden erhalten eine Zinszusage von 2,25 Prozent auf den Sparanteil ihres Beitrags, bei Vertragsbeginn gibt der Versicherer eine garantierte Mindestrente an (Rentenzusage). Bei den getesteten Angeboten handelt es sich um die gesetzlich vorgeschriebenen Unisex- Tarife, die sowohl für Frauen als auch für die Männer gelten. Modellkunden Unsere Modellkunden sind ledige, kinderlose Vorsorgesparer (Männer und Frauen; Geburtsdatum 30. Dezember 1967), die 2008 einen Riester-Rentenversicherungsvertrag beginnen verdienten sie brutto Euro und in den weiteren Jahren bis zum Rentenbeginn zahlen sie Euro selbst ein. Hinzu kommen jährlich 154 Euro Grundzulage, sodass insgesamt Euro pro Jahr in den Vertrag fließen. Die Zulagen für jedes Jahr werden in unserem Modellfall in der Mitte des Folgejahres gutgeschrieben. Die Zahlung der Rente beginnt ab dem auf den 67. Geburtstag folgenden Monat (1. Januar 2035), also nach Einzahlung von insgesamt 27 Jahresbeiträgen. Rentenzusage und Kosten (50 Prozent) Wir haben die Höhe der Rente ohne Überschüsse für unser Modell betrachtet. Dabei sind wir von der garantierten Rente für die Eigenbeiträge ausgegangen und haben diese bewertet. Eine Verbesserung oder Verschlechterung dieser Bewertung erfolgte durch die Rente aus Zulagen. Dabei haben wir berücksichtigt: die Kosten - angaben und das Verhältnis der Anteile von Eigenbeiträgen und Zulagen an der Gesamtrente. Anlageerfolg (40 Prozent) Für das Gruppenurteil Anlageerfolg haben wir bewertet, wie viel ein Versicherer mit dem Gut - haben, das den Kunden zuzurechnen ist, erwirtschaftet und wie viel Ertrag er darauf gutgeschrieben hat. Wir haben die Ergebnisse der vergangenen drei Jahre berechnet. Das Ergebnis von 2007 ging mit 50 Prozent ein, das von 2006 mit 30 Prozent und der Wert von 2005 mit 20 Prozent. Das Guthaben der Kunden ergibt sich aus den Angaben in den Geschäftsberichten der Versicherer. Verwendet haben wir die Werte zu den Deckungsrückstellungen, Rückstellungen für Beitragsrückerstattung (RfB) ohne freie RfB, Beitragsüberträgen und Überschussguthaben. Der Anlageerfolg, der diesem festgelegten Guthaben gutgeschrieben wird, stammt aus Kapitalerträgen. Hiervon zahlen die Versicherer die in den Verträgen garantierten Zinsbeträge. Erträge, die sie nicht benötigen, um die garantierten Zinsbeträge bereitzustellen, geben sie zusätzlich weitgehend an die Kunden weiter. Maßgeblich für uns war dabei die prozentuale Beteiligung der Kunden am Überschuss (Ausschüttungsquote). Transparenz (10 Prozent) Wir haben die Informationen in den vor Vertragsschluss ausgehändigten Unterlagen anhand von 18 Kriterien untersucht. Dabei haben wir die 2008 gesetzlich erweiterten Informationsanfor - derungen an die Versicherer berücksichtigt. Hier unsere wichtigsten Prüfpunkte: j Geprüft wurde unter anderem, ob der Versicherer erklärt, wie die Renten berechnet (Einbeziehung der Zulage), und ob die Renten dargestellt werden. Die Rentenzusage für die Eigenbeiträge ergibt sich aus der vereinbarten Einzahlung. Zusätzlich werden noch Renten aus den einbezogenen Zulagen fällig. j Wir haben auch die Darstellungen zu den Überschüssen untersucht. Laufende Überschüsse werden jährlich fest zugeteilt und können daher nicht mehr entfallen; sie sind dem Kunden sicher. Dagegen sind Bewertungsreservenanteile und Schlussüberschüsse erst bei Vertragsablauf fällig und können sich bis dahin stärker verändern und sogar entfallen. Dies sollte der Versicherer nicht nur erklären, sondern auch mit Wertangaben darstellen. j Um die Risiken schwankender Kapitalmärkte darzustellen, sollte das Versicherungsunternehmen seinen Kunden die Leistungen zu Rentenbeginn für verschiedene Zinsszenarien nennen. Zudem sollte die aktuelle Überschussbeteiligung und eine beispielhafte Veränderung genannt werden. j Geprüft haben wir auch, ob der Versicherer eine Verlaufstabelle für die Kapitalwerte und für beitragsfreie Rentenwerte erstellt. Sie sollen den Kunden einen Überblick darüber geben, wie sich das Guthaben, der Rückkaufswert oder der Übertragungswert und die beitragsfreien Leistungen entwickeln. Betrachtet haben wir dabei nur die Werte ohne Überschüsse, da nur so verlässliche Rückschlüsse für den Todesfall, die Kündigung, die Beitragsfreistellung und die Übertragung des angesparten Guthabens bei einem Vertrags - wechsel möglich sind. j Wir haben ferner untersucht, ob es in den Unterlagen, die der Versicherer den Kunden zur Verfügung stellt, nachvollziehbare Angaben zur Beitragssumme und zum Beitragsverlauf gibt. Dies gilt auch für die einzubeziehenden Zulagen. So kann der Kunde nachvollziehen, wie seine Rente berechnet wird. j Wir haben geprüft, ob das Versicherungs - unternehmen die Veränderungen oder Zuschläge offenlegt, wenn der Kunde die Beiträge nicht jährlich, sondern monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich bezahlt. j Ferner haben wir die Angaben zur Rentenhöhe überprüft, wenn sich der Rentenbeginn verändert, also beispielsweise die Rente schon mit 60 Jahren beginnt. 0 10/2008 Finanztest Geldanlage und Altersvorsorge 7

8 Riester-Rentenversicherung Fragen Sie uns! Riester-Rentenversicherungen. Die staatliche Förderung macht die Riester-Rente attraktiv. Bevor Kunden einen Vertrag abschließen, wollen sie Antworten auf viele Fragen. Verfällt die Riester-Rente mit dem Tod des Versicherten komplett Nein, meist nicht. Es kommt darauf an, ob der Vertrag ein Banksparplan, Fondssparplan oder eine Rentenversicherung ist. Bei Bank- und Fondssparplänen wird die Rente nach dem Tod des Versicherten an den Ehepartner gezahlt. Gibt es keinen, geht sie an die kindergeldberechtigten Kinder. Gibt es auch die nicht, fließt das Restkapital an andere Erben. Die müssen dann aber die staatliche Förderung zurückzahlen. Bei Riester-Verträgen in Form einer Rentenversicherung ist Vererben nicht möglich. Meist wird aber eine Rentengarantiezeit vereinbart, in der Regel fünf bis zehn Jahre. In dieser Frist fließt die Rente an die Erben. Stirbt der Versicherte vor Rentenbeginn, spielt der Vertragstyp keine Rolle. Dann kann der Ehepartner das Kapital in seinen eigenen Altersvorsorgevertrag übernehmen oder in eine Rente umwandeln. Er kann es sich auch auszahlen lassen, muss dann aber die staatlichen Zuschüsse zurückgeben. Gibt es keinen Ehepartner, geht das angesparte Kapital an die Erben, die ebenfalls die staatliche Förderung erstatten müssen. Für kindergeldberechtigte Kinder gibt es eine Alternative: Sie können das Guthaben in eine Waisenrente umwandeln. Lohnt sich für einen Geringverdiener der Abschluss einer Riester-Rente Im Alter ist er womöglich auf die Grundsicherung angewiesen. Die staatliche Förderung sorgt auch bei einem Geringverdiener für eine gute Rendite auf seine Riester-Beiträge. Vielleicht hat er zudem in anderen Phasen seines Arbeitslebens mehr verdient oder er findet bald wieder eine Stelle mit einem guten Einkommen. Nur wer während seines Arbeitslebens durchgängig sehr wenig verdient hat, bekommt so wenig gesetzliche Rente, dass er Anspruch auf Grundsicherung hat. In solchen Fällen gilt: Einkommen aus einer Riester-Rente wird berücksichtigt und führt zu einer Kürzung oder dem Wegfall von Grundsicherungszahlungen. Gibt es Unisex-Tarife nur bei Riester- Rentenversicherungen, nicht bei Fonds- und Banksparplänen Die seit 2006 vorgeschriebene Gleichbehandlung von Männern und Frauen bei Riester-Produkten wirkt sich bei Fondsund Banksparplänen erst aus, wenn in der Auszahlungsphase Kapital in eine Rentenversicherung fließt. Männer bekommen dann trotz ihrer geringeren Lebenserwartung nicht mehr Rente als Frauen. In der Ansparphase war bei Fonds- und Banksparplänen das Geschlecht des Sparers schon immer ohne Belang. Das gilt auch für den Auszahlplan, der bis zum 85. Geburtstag greift. Wie kann ein Kunde bei einer Riester- Rentenversicherung auf eine garantierte Verzinsung von 2,25 Prozent hoffen, wenn der Versicherer zum Beispiel 15 Prozent Kosten veranschlagt Die 2,25 Prozent Zinsen beziehen sich nur auf den Teil des Beitrags, der nach Abzug der Kosten von in diesem Fall 15 Prozent übrig bleibt. Die garantierte Rendite auf den Gesamtbeitrag liegt deshalb klar unter 2,25 Prozent. Ob der Kunde dennoch eine gute oder wenigstens akzeptable Rendite erreicht, hängt davon ab, ob der Versicherer mit weniger Kosten auskommt und ob er mit dem Geld der Kunden deutlich mehr als 2,25 Prozent am Kapitalmarkt erwirtschaftet. Gibt es eine Altersbegrenzung für den Abschluss einer Riester-Rente Im Gesetz steht keine, aber viele Unternehmen lehnen Kunden ab, die Mitte 50 oder älter sind. Andere Anbieter verzichten jedoch auf eine Altersgrenze. Gerade für Ältere lohnen sich Riester- Verträge durch die Förderung besonders stark im Vergleich zu rein privaten Geldanlagen. Banksparpläne sind für sie wegen der niedrigen Kosten und der sicheren Wertentwicklung am besten geeignet (siehe Tabelle Spartyp auf S. 5). Kann ein Kunde die volle Kinder - zulage auch bekommen, wenn er für ein Kind nur für einen Teil des Jahres Kindergeld bekommen hat Ja. Es reicht, wenn der Kunde nur für einen einzigen Monat in dem Jahr Kindergeld bekommen hat, für das er die Kinderzulage beantragt. Lohnt es sich für mich, einen Riester- Vertrag abzuschließen, wenn ich im Ruhestand ins Ausland ziehen will Ja. Es lohnt sich, obwohl ein Rentner mit Hauptwohnsitz im Ausland die Riester-Förderung zurückzahlen muss. Der Anbieter zweigt dann von jeder Rentenzahlung 15 Prozent ab, bis Steuervorteile und Zulagen zurückgezahlt sind. Die Zinserträge aus der Ansparphase werden jedoch nicht angetastet. Schon das macht die Sache rentabel. Zusätzlich entfällt mit dem Umzug ins Ausland die Besteuerung der Riester-Rente in Deutschland. Behält der Rentner einen Zweitwohnsitz in Deutschland, ändert sich nichts: Die Förderung bleibt erhalten, und die Rente muss voll versteuert werden. j ML /2008 Stiftung Warentest: Herausgeber und Verlag, Lützowplatz 11 13, Berlin, Telefon: 0 30 / ,