Ökobilanz: Den DAX deutlich geschlagen. Platz 3 im großen Fondstest. Ethik-Anlagerat mischt sich ein. Hilfe für den Südsudan

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1 Ökobilanz: Den DAX deutlich geschlagen Ethik-Anlagerat mischt sich ein Platz 3 im großen Fondstest Hilfe für den Südsudan

2 Liebe Leserin, lieber Leser, Beutet Ihr Geld Menschen aus? Holzt Ihr Geld den Urwald ab? Mit solchen provokanten Fragen haben wir als Steyler Ethik Bank wiederholt auf grundlegende Probleme in unserem Finanzsystem aufmerksam gemacht. Wer Geld anlegt, bewirkt etwas damit sei es im Guten oder im Schlechten. Viele Menschen interessiert dies aber nicht. Sie zahlen ein, hoffen auf eine möglichst hohe Rendite und überlassen die Verantwortung anderen. Doch zum Glück nimmt die Zahl derer zu, die sich damit nicht mehr zufrieden geben. Die Steyler Ethik Bank nimmt ihre soziale, ökologische und ökonomische Verantwortung ernst. Daher hat sie sich für alle Investitionen strenge Nachhaltigkeitsregeln auferlegt. Und das aus Überzeugung! Denn Renditeziele und ethisches Handeln lassen sich miteinander vereinbaren. Die Steyler Fair und Nachhaltig Fonds sind ein Angebot an Menschen, die diese Werte teilen. Mit unserem Nachhaltigkeitsreport 2014 legen wir Ihnen offen, wie wir unserem Anspruch gerecht werden. Bericht des Fondsmanagements 03 Aus der Arbeit des Ethik-Anlagerates 04 Die Top-10-Werte im Steyler Aktienfonds 06 Die Top-10-Werte im Steyler Rentenfonds 08 Solaranlage für den Südsudan 10 Zertifizierte Umweltbilanz 12 Platz 3 im Fondstest 14 Qualitätssiegel für Bank und Fonds 15 Ihre Jürgen Knieps Norbert Wolf Geschäftsführer Steyler Ethik Bank Impressum: Steyler Bank GmbH Arnold-Janssen-Str. 22 D Sankt Augustin Telefon: ++49/(0)2241 / Fax: ++49/(0)2241 / info@steyler-bank.de Internet: Redaktion: Armin Senger, Verantwortlich: Jürgen Welzel Stand: 01/2015 Aufl age Stück Bildnachweise: Steyler Bank, FOTOBONN Christian Daitche, (Rene Wechsler, visdia, Mr. Vertigo, Vitaly Krivocheev, fulep, Arnold, anyaberkut, Syda Productions), (mattjeacock, ranplett), (tadamichi, lunatic67) 2

3 Steyler Fair und Nachhaltig Aktien R Wertentwicklung*: +22,07 % seit Auflage jährliche Rendite: +10,48 % Steyler Fair und Nachhaltig Renten R Wertentwicklung*: +8,65 % seit Auflage jährliche Rendite +6,42 % -30 % -25 % -20 % 30. Oktober Oktober % -8 % 1. Juli Oktober % -6 % -10 % -4 % -5 % 0 % -2 % -5 % 0 % -10 % -2 % * Quelle: Warburg Invest. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Der Bericht des Fondsmanagements über die Investitionen des vergangenen Jahres Welche Einflüsse bestimmten den Verlauf der Fondskurse? Und nach welchen Kriterien wurden aus dem Anlageuniversum der Steyler Fair und Nachhaltig Fonds die Werte ausgewählt, die tatsächlich im Portfolio landeten? Das Fondsmanagement verrät, wie es die Anlagestrategie 2014 umgesetzt hat. Fair und Nachhaltig Aktien In der Berichtsperiode (das Geschäftsjahr endete am ) entwickelten sich die Aktienmärkte und damit der Steyler Fair und Nachhaltig Aktien positiv. Ziel des Fonds ist es, unter Berücksichtigung der vorgeschalteten Nachhaltigkeitskriterien attraktive Investments zu tätigen. Das Fondsmanagement legt Wert auf eine breite Diversifikation bezüglich der Branchen- und Titelauswahl, um Klumpenrisiken zu vermeiden. Akzente werden unter anderem nach makroökonomischen sowie konjunk turellen Indikatoren gesetzt. So wur den bis zum Frühjahr eher zyklische Werte bevorzugt, die von einer robusten konjunkturellen Entwicklung besonders profitieren. Hier sind Bauwerte wie Geberit und Centrotec Sustainable interessant. Seit dem Sommer haben sich die konjunkturellen Aussichten in Europa von einem hohen Niveau aus leicht eingetrübt. So bildeten einige Frühindikatoren wie der deutsche IFO-Geschäftsklimaindex obere Wendepunkte aus. In dieser Phase wurde eher in defensive Branchen und Werte investiert. So wurde der Anteil an Versorgern (dieser lag zuletzt bei etwa 7 %) wie Enel GreenPower und Suez Environment ausgebaut, während Gewinnmitnahmen bei Automobilen (Anteil ca. 4 %) getätigt wurden. Nach einer längeren Aufwärtsphase litten diese Werte zuletzt sowohl unter der leichten konjunkturellen Eintrübung als auch unter den Entwicklungen in der Ukraine und Russland. Ein anhaltend hoher Anteil des Fondsvolumens wurde in den Bereichen Gesundheit (Anteil ca. 15 %) und Technologie (Anteil ca. 12 %) investiert. Für eine ausgewogene Verteilung der Risiken ist auch die geografische Aufteilung der Investments entscheidend. Im Anlageschwerpunkt Europa entfielen die größten Positionen mit ca. 18 % auf Titel deutscher Herkunft, 12 % auf Frankreich, 11 % auf Großbritannien und 11 % auf die Niederlande. Der Rest verteilt sich sowohl auf nord- wie südeuropäische Länder. Zugleich wurde der Anteil an Werten aus den USA auf gut 22 % ausgebaut. Verglichen mit Europa ist hier das konjunkturelle Umfeld noch etwas positiver zu beurteilen. So konnte beispielsweise der Eisenbahnkonzern Union Pacific von der starken Nachfrage nach Transportdienstleistungen profitieren. In der Berichtsperiode wurden einige Titel, die aufgrund der Nachhaltigkeitskriterien aus dem Anlageuniversum herausgenommen wurden, verkauft. Gründe für die Entfernung aus dem Universum waren hier beispielsweise kontroverse Wirtschaftspraktiken oder die Beteiligung an ökologisch umstrittenen Großprojekten. Fair und Nachhaltig Renten Im Juli 2014 feierte der Steyler Fair und Nachhaltig Renten sein einjähriges Bestehen. Der Schwerpunkt des Fonds liegt auf europäischen Unternehmensanleihen. Je nach Marktsituation wird aber auch in Staatsanleihen, Pfandbriefe und Wandelanleihen investiert. Am waren 62 % des Fondsvermögens in Unternehmensanleihen angelegt, 16 % in Staatsanleihen, 15 % in Wandelanleihen sowie 4 % in Pfandbriefe. Der Anteil der Fremdwährungen belief sich auf rund 10 %. Seit der Auflage am erwirtschaftete der Rentenfonds eine Rendite von 8,65 %. 3

4 Aktives Aktionärstum ist eine Aufgabe des Ethik-Anlagerates Zum Konzept der Steyler Fair und Nachhaltig-Fonds gehört ein aktives Ethik-Management. Ein Ethik-Anlagerat aus acht Experten ist dafür zuständig, dass nur Titel von Unternehmen und Staaten ausgesucht werden, die sich durch ihre kulturelle, ökologische oder soziale Nachhaltigkeit auszeichnen. Im Ethik-Anlagerat des Fonds sind Experten aus Wissenschaft, Wirtschaft, Gesellschaft und Kirche vertreten. Sie sind für die Auswahl der Anlagemöglichkeiten des Fonds verantwortlich. Zudem suchen die Experten aktiv den Kontakt zu Unternehmen, die sich zwar für Nachhaltigkeit engagieren, aber dennoch Defizite in ihrem Handeln aufweisen. Diese Form der Einmischung, auch Engagement-Prozess genannt, soll die angesprochenen Unternehmen zu einem noch nachhaltigeren Handeln bewegen. Unterstützt wird der Ethik- Anlagerat durch ein Netzwerk von rund 100 Ethik-Scouts aus vielen Ländern rund um den Globus. Dabei handelt es sich um Missionare und Missionarinnen der katholischen Ordensgemeinschaft der Steyler, die Informationen darüber weitergeben, ob die Unternehmen auch vor Ort ihrer Verantwortung für Umwelt und Menschen gerecht werden. Aktuell laufen drei Engagement- Prozesse mit großen Unternehmen aus Deutschland, die in ihrer jeweiligen Branche zu den Marktführern gehören. Mit jedem der Unternehmen wurde Vertraulichkeit vereinbart, doch soviel lässt sich sagen: Die Engagement-Prozesse werden auch von großen Unternehmen ernst genommen. Innerhalb kürzester Zeit lagen Stellungnahmen der jeweiligen Konzernbereichsleiter vor. Dies zeigt, dass die Steyler Ethik Bank als ethischer Investor wahrgenommen wird, dessen Einschätzung auch andere Marktteilnehmer beeinflussen kann. Konsequenzen ziehen Über einen Engagement-Fall kann berichtet werden, ohne vertrauliche Informationen weiterzugeben. Es handelt sich um die Allianz SE, den weltweit tätigen Versicherungskonzern mit Hauptsitz in München. Nachdem bekannt wurde, dass die Allianz als Versicherer in ein höchst umstrittenes Großprojekt in Brasilien involviert ist, beschloss die Steyler Ethik Bank zu handeln: Sie schloss die Allianz explizit aus 4

5 ihrem Anlage universum aus, zugleich verkaufte der Fonds die Titel dieses Unternehmens. Außerdem vertreibt die Steyler Ethik Bank seitdem keine Allianz-Versicherungsprodukte mehr. Bei dem kritisierten Großprojekt handelt es sich um das Belo-Monte- Wasserkraftwerk in Brasilien, für das zwei Stauseen angelegt werden, die zusammen etwa so groß wie der Bodensee sind. Informationen aus 1. Hand Für die Engagement-Prozesse erweisen sich die Informationen der Steyler Ethik-Scouts als große Hilfe, da sie starke Argumente im Dialog mit den Unternehmen liefern. Besonders wertvoll im Austausch mit der Allianz war der Bericht eines in Brasilien tätigen Missionars, der Informationen aus erster Hand lieferte. Seine Schilderungen, welche dramatischen sozialen und ökologischen Folgen der Staudamm seit Beginn der Bauphase hervorruft, nutzte die Steyler Ethik Bank, um den Versicherungsriesen wachzurütteln (siehe Kasten rechts). Sie ist sich dabei durchaus bewusst, dass ein internationaler Versicherungskonzern nicht von heute auf morgen aus geschlossenen Verträgen aussteigen kann. Umso wichtiger ist es, dass die Bank den Austausch mit der Allianz fortsetzt. Das Unternehmen soll motiviert werden, künftig die sozialen und ökologischen Folgen seiner Versicherungsprojekte von vornherein stärker zu berücksichtigen und in kritischen Fällen auf einen Abschluss zu verzichten. Auch wenn diese Form der Einmischung manchmal wie der Kampf von David gegen Goliath erscheint, wird die Steyler Ethik Bank auch in Zukunft ein aktives Aktionärstum pflegen. Dabei geht es aber natürlich nicht darum, die Riesen zu Fall zu bringen. Es ist schon viel erreicht, wenn die Unternehmen ihr Handeln überdenken und ihrer Verantwortung besser gerecht werden. Die Steyler Ethik Bank setzt auf einen doppelten Ethikfilter: Anhand von Positivkriterien werden zunächst aus jeder Branche die nachhaltigsten Unternehmen herausgesucht. Dabei arbeitet die beauftragte Ratingagentur mit dem sogenannten absoluten Best-in-Class-Ansatz. Hierzu wird für jede Branche ein spezifischer Mindestwert festlegt, der überschritten werden muss, um als Nachhaltigkeitsbester bewertet zu werden. Anschließend werden die klassenbesten Unternehmen daraufhin überprüft, ob sie gegen definierte Ausschlusskriterien verstoßen. Erwirtschaftet ein großes Unternehmen, das in vielen Bereichen tätig ist, nur einen kleinen Teil seines Umsatzes in einem kontroversen Geschäftsfeld, so gelten mitunter Ausnahmeregelungen anhand von Umsatzgrenzen. Detaillierte Informationen zum Thema finden Sie unter: Pater Daisuke Narui, Koordi nator der Steyler Ethik-Scouts. Wer sind die Ethik-Scouts? Das sind ausgewählte Steyler Missionare in den weltweit über 60 Ordensprovinzen, die wir kontaktieren können, um bestimmte Unternehmen auf ihr ethisches Handeln zu überprüfen. Wie läuft so etwas ab? Das bedeutet in der Praxis: Die Missionare schauen sich vor Ort kritische Situationen an und sprechen mit den Menschen, um Missstände aufzudecken. Diese Informationen werden dann an die Steyler Ethik Bank weitergegeben. Warum sind die Ethik-Scouts so wichtig? Nehmen wir ein aktuelles Beispiel, den Bau des Belo-Monte-Wasserkraftwerks in Brasilien. Hierfür stauen drei Talsperren den Fluss Xingu auf, es entstehen zwei 516 km² große Seen. Für dieses Großprojekt verlieren etwa Menschen ihr Land und damit ihre Lebensgrundlage. Durch die Veröffentlichung der Missstände ist Druck auf die Unternehmen entstanden. Sie müssen reagieren, ihre Politik ändern, merken, dass sie unter Beobachtung stehen. Das gibt uns die Hoffnung, die Situation der Menschen verbessern zu können. 5

6 im Steyler Aktienfonds Nur Unternehmen, die nachhaltig wirtschaften und zudem zu den Besten ihrer Klasse zählen, werden in das Portfolio des Steyler Fair und Nachhaltig Aktien aufgenommen. Doch welche Werte sind das konkret? Und durch welches soziale, gesellschaftliche und ökologische Engagement zeichnen sie sich aus? Wir stellen die zehn größten Investments des FuN-Aktienfonds vor (Stand ). PHARMA GESUNDHEIT Johnson & Johnson (USA) 2,83 % Johnson & Johnson ist einer der Welt - marktführer in der Gesundheitsfürsorge. Zu den Stärken bei der Nachhaltigkeit gehört ein guter Ansatz, wie der Zugang zu HIV/Aids-Behandlungen in Entwicklungsländern verbessert werden kann. Außerdem forscht das Unternehmen zu vernachlässigten Tropenkrankheiten, insbesondere zu Tuberkulose, und entwickelt Behandlungsmöglichkeiten. CHEMIE Linde AG (DE) 2,80 % Der deutsche Konzern hat sich auf die Herstellung von medizinisch-technischen Gasen spezialisiert. Linde gehört zu den Besten seiner Branche und liefert dauerhaft gute Ergebnisse in den Nachhaltigkeitsratings. Stärken sind ein hervorragendes Umweltmanagement und eine sehr gute Unternehmensethik. PHARMA GESUNDHEIT Bristol-Myers-Squibb Co. (USA) 2,79 % Das Unternehmen engagiert sich mit mehreren Initiativen dafür, den Zugang zu HIV/Aids-Medikamenten in Entwicklungsländern zu verbessern. Zum Schutz der Umwelt installierte der Konzern strenge Richtlinien und Standards für die sichere Entsorgung von Abwässern mit medizinischen Wirkstoffen. Zudem bemüht sich Bristol-Myers-Squibb mit einer konzernweiten Strategie darum, vor allem in wasserarmen Regionen weniger Wasser zu verbrauchen. BANKEN ING Groep N.V. (NL) 2,71 % Die ING Groep zählt wegen ihrer Größe zu den Banken, die für die Stabilität des weltweiten Finanzsystems als systemisch bedeutsam eingestuft werden. Sie unterliegt einer besonderen Überwachung und strengeren Anforderungen an die Eigenkapitalquote. Die ING Groep zeichnet sich unter anderem dadurch aus, dass sie Nachhaltigkeitsaspekte bei der Kreditvergabe und bei eigenen Investitionen berücksichtigt. PHARMA GESUNDHEIT Novo Nordisk (DK) 2,55 % Nach dem Selbstverständnis von Novo Nordisk bilden eine gesunde Wirtschaft, Umwelt und Gesellschaft das Fundament für langfristigen Unter nehmenserfolg. Im Dow Jones Sustainability Index, der sowohl ökologische als auch sozial e Kriterien berücksichtigt, wird das Unternehmen immer wieder in den vordersten Rängen des Gesundheitspflege-Sektors gelistet. CHEMIE MISCHKONZERN 3M Co. (USA) 2,54 % Der internationale Mischkonzern stellt unter anderem die bekannten Klebeprodukte der Marken Post-it und Scotch her. Im Dow Jones Index zählt die Aktie des Unternehmens zu den am stärksten gewichteten Titeln. 3M bemüht sich mit einer umfassenden Strategie um eine nachhaltige Produktpalette. Auch die Zulieferer müssen sich an angemessene Standards in Bezug auf Arbeitnehmerrechte, Arbeitssicherheit und Gesundheit sowie Umweltaspekte halten. ENERGIE Suez Environment (F) 2,53 % Suez Environment verbessert mit Umweltdienstleistungen den Zugang zu sauberem Wasser und Sanitäreinrichtungen in Entwicklungsländern. Damit beweist die Unternehmensführung, dass sie die Themen Nachhaltigkeit und gesellschaftliche Verantwortung ernst nimmt. PHARMA Coloplast (DK) 2,48 % Coloplast ist bei Medizinprodukten einer der Branchenführer 6

7 in puncto Nachhaltigkeit. Bei der Entwicklung neuer Produkte achtet das Unternehmen systematisch auf deren Ökobilanz. Zudem verzichtet es freiwillig auf den Einsatz von Weichmachern bei Neuentwicklungen. KONSUMGÜTER The Procter & Gamble Co. (USA) 2,42 % Der Konsumgüterkonzern, zu dem be kannte Marken wie Ariel, Gillette und Meister Proper gehören, hat sich ehrgeizige Ziele für seinen Beitrag zur ökologischen Nachhaltigkeit gesetzt. 100 % des eigenen Energiebedarfs sollen aus erneuerbaren Energien gedeckt werden. Auch Verpackungen sollen komplett aus e rneuerbaren oder recycelten Materialien produziert werden. Für sein Umweltengagement erhielt der Konzern diverse Nachhaltigkeitspreise. KONSUMGÜTER Colgate-Palmolive Co. (USA) 2,41 % Colgate-Palmolive ist nach eigenen Angaben bestrebt, zu den weltweit besten Konsumgüterherstellern zu zählen. Dies beinhaltet die Verpflichtung, grundsätzlich mit Integrität und Respekt gegenüber Mitmenschen und Umwelt zu agieren. Sichtbar wird dies in den umfangreichen Maßnahmen des Konzerns zur Reduzierung von Tierversuchen sowie des Verpackungsmaterials. Im Bereich der sozialen Nachhaltigkeit zeichnet sich der Konzern durch seinen Einsatz für die bessere Vereinbarkeit von Privatund Berufsleben aus. Steyler Fair und Nachhaltig Aktien Anlageschwerpunkt Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Fondswährung Anteilsklassen WKN / ISIN Mindestanlagebetrag Ausgabeaufschlag 4 % Verwaltungsvergütung Depotbankvergütung Globale Aktien aus dem nachhaltigen Anlageuniversum Warburg Invest M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg Anteilsklasse R A1JUVL / DE000A1JUVL8 kein Mindestanlagebetrag 1,7 % p.a. 0,1 % p.a. Gesamtkostenquote* 2,01 % Fondsauflage 30. Oktober 2012 Ertragsverwendung Geschäftsjahresende Leistungsabhängige Vergütung Vertriebsvergütung Vertriebsländer Risiko- und Ertragsprofil ausschüttend 31. Oktober keine Ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten. Deutschland, Österreich Risikoklasse 6: Nähere Informationen zu dem Risiko- und Ertragsprofi l fi nden Sie in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) zu diesem Fonds, die wir Ihnen auf Wunsch gerne zusenden; insgesamt gibt es 7 Risikoklassen. * per (ohne Berücksichtung von Transaktionskosten) 7

8 im Steyler Rentenfonds Der Steyler Fair und Nachhaltig Renten (FuN-Rentenfonds) investiert in Werte von Unternehmen und Staaten, die mit den hohen ethischen Ansprüchen der Steyler Ethik Bank im Einklang stehen. Die folgenden zehn Werte waren zum Stichtag am stärksten im FuN-Rentenfonds vertreten. INDUSTRIE Siemens AG (DE) Anteil: 2,26 % Als weltweit agierender Konzern trägt Siemens eine große Verantwortung für Mensch und Umwelt. Dieser Herausforderung waren einzelne Verantwortungsträger in der Vergangenheit nicht immer gewachsen. Beachtlich ist dagegen die konsequente Aufarbeitung dieser Fälle, die durch eine verbesserte Korruptionsprävention begleitet wird. Zudem verbessert Siemens stetig seine Umweltbilanz und ist gesellschaftlich engagiert. KONSUMGÜTER Adidas AG (DE) Anteil: 2,15 % Als global agierendes Unternehmen und Weltmarktführer in der Sportartikelbranche steht Adidas wegen seiner Zuliefererkette unter ständiger kritischer Beobachtung. In seiner Branche hat sich das Unternehmen als Nachhaltigkeitsleader positioniert. So führte Adidas umfassende Kontroll maßnahmen bei wichtigen Zulieferern ein, um die Einhaltung von Standards bei Arbeitnehmerrechten, Arbeitssicherheit und Gesundheit zu überprüfen. IMMOBILIEN Unibail-Rodamco SE (F) Anteil: 1,99 % Unibail Rodamco besitzt Geschäftsgrundstücke in über 20 europäischen Großstädten stieg das Unternehmen als erster Immobilienkonzern in den EuroStoxx 50 auf. Sozial verantwortlich handelt Unibail Rodamco durch seine Richtlinien und Maßnahmen, die negative Auswirkungen von Bauaktivitäten auf Anwohner reduzieren. Beim eigenen Energieverbrauch setzt das Unternehmen auf einen hohen Anteil erneuerbarer Energien, seine Ressourcenverbräuche und Emissionen erfasst Unibail Rodamco und legt sie offen. Ein detaillierter Verhaltenskodex regelt wichtige unternehmensethische Aspekte. TECHNOLOGIE STMicroelectronics NV (CH) Anteil: 1,80 % STMicroelectronics ist der größte europäische Halbleiterhersteller. Die Aktiengesellschaft ist in Amsterdam eingetragen, hat ihren Hauptsitz aber in Genf. Das Unternehmen hat sich ein Sustainable-Excellence -Programm auferlegt. STMicroelectronics verfolgt eine angemessene Strategie zur transparenten und verantwortungsvollen Beschaffung kontroverser Rohstoffe. DIENSTLEISTUNGEN Cap Gemini S.A. (F) Anteil: 1,76 % Cap Gemini misst dem Thema Nachhaltigkeit sowohl im Ressourcenverbrauch als auch in der Unternehmensführung große Bedeutung bei. Das Un ternehmen betreibt ein aktives Con trolling seines Stromverbrauchs und hat sich selbst einen Ethikcode gegeben, der von oekom mit der Bestnote A+ bewertet wird. ENERGIE Alstom S.A. (F) Anteil: 1,66 % Alstom ist eines der global führenden Unternehmen im Bau von Anlagen und Produkten für die Stromerzeugung, elektrische Energieübertragung sowie Schieneninfrastruktur. Für die Energiewende leistet Alstom mit seinen Offshore-Umspannplattformen, hocheffizienten Kraftwerken und Lösungen für intelligente Stromnetze ( Smart Grid ) Pionierarbeit. Alstom bekennt sich zur ökologischen Nachhaltigkeit und ist Branchenprimus in puncto Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz. Republik Lettland Anteil: 1,66 % Lettland gehört zu den wenigen Ländern, in die der FuN-Rentenfonds investiert. Grundlage dieser Entscheidung ist das sogenannte oekom Länderrating. Dieses bewertet die Nachhaltigkeitsleistung von 57 8

9 Staaten auf der Basis von rund 100 Einzelkriterien. Nach Anwendung der Ausschlusskriterien wie z.b. Todesstrafe, Euthanasie oder Atomenergie bleiben von diesen Ländern nur 13 als Investitionsmöglichkeit übrig. Königreich Spanien Anteil: 1,60 % Spanien gehört zu den wenigen Ländern, in welche der FuN-Rentenfonds investiert. (vgl. Republik Lettland) TECHNOLOGIE Intel Corp. (USA) Anteil: 1,54 % Intel veröffentlicht bereits seit 1990 jährlich einen Corporate Social Responsibility (CSR) Report. Seine soziale Verantwortung nimmt das Unternehmen wahr, indem es sich für einen besseren Zugang zu Bildung und Technologien einsetzt: Am Programm Intel Lehren sind weltweit neun Millionen Lehrer beteiligt. Intel produziert zudem ressourcenschonend und energieeffizient. TRANSPORTE Scania AB (S) Anteil: 1,52 % Die Volkswagen-Tochter Scania produziert Nutzfahrzeuge, Busse, Schiffs- und Industriemotoren. In Europa und Südamerika zählt Scania zu den größten Herstellern schwerer Lkw. Die Vision des Unternehmens ist nachhaltiger Transport: Bis 2020 will Scania die CO2-Emissionen pro Transporttonne halbieren und damit deutlich mehr Klimagase einsparen, als von der EU gefordert. Steyler Fair und Nachhaltig Renten Anlageschwerpunkt Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Fondswährung Anteilsklassen WKN / ISIN Mindestanlagebetrag Ausgabeaufschlag 2 % Verwaltungsvergütung Depotbankvergütung Globale Renten aus dem nachhaltigen Anlageuniversum Warburg Invest M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA, Hamburg Anteilsklasse R A1WY1N/DE000A1WY1N9 kein Mindestanlagebetrag 0,9 % p.a. 0,1 % p.a. Gesamtkostenquote* 1,18 % Fondsauflage 1. Juli 2013 Ertragsverwendung Geschäftsjahresende Leistungsabhängige Vergütung Vertriebsvergütung Vertriebsländer Risiko- und Ertragsprofil ausschüttend 31. Oktober keine Ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten. Deutschland, Österreich Risikoklasse 3: Nähere Informationen zu dem Risiko- und Ertragsprofi l fi nden Sie in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) zu diesem Fonds, die wir Ihnen auf Wunsch gerne zusenden; insgesamt gibt es 7 Risikoklassen. * per (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten) 9

10 Seit Oktober 2014 fließt am St. Bakhita Health Center im Südsudan Solarstrom 2011 übertrug der zuständige Bischof den Steyler Schwestern die Verantwortung für das St. Bakhita Health Center in Yei und stellte sie damit vor eine große Herausforderung. Als die Steyler Schwestern das Gesundheitszentrum in der Provinz Zentraläquatoria übernahmen, gab es dort keinen Strom. Die Steyler FuN-Fonds fördern Nachhaltigkeit nicht nur durch ihre Anlagestrategie, sondern investieren auch selbst in nachhaltige Entwicklung: Ein Teil der Erträge aus der Fondsverwaltung wird für soziale Zwecke eingesetzt. Aktuell gehen die gesammelten Gelder an ein Gesundheitszentrum im Südsudan. Am 15. Oktober begann im St. Bakhita Health Center im Südsudan eine neue Ära. Denn an diesem Tag ging die neue Solaranlage für das Gesundheitszentrum in Yei in Betrieb, die so dringend für die gute Versorgung der Patienten benötigt wird. Nach zwei Jahren Vorarbeit, in denen vieles geplant und abgestimmt werden musste, Zollschranken zu überwinden und zahlreiche kleinere und größere Schwierigkeiten aus dem Weg zu räumen waren, sind nun alle Installationen abgeschlossen. Bei einem Rundgang mit den Technikern konnte sich Schwester Veronika Rackova davon überzeugen, dass alle Arbeiten ordentlich ausgeführt wurden, und sich mit der Funktionsweise der Anlage vertraut machen. Mit der neuen Solaranlage sind die Steyler Schwestern bei der Modernisierung des einst heruntergewirtschafteten Gesundheitszentrums einen großen Schritt vorangekommen. Möglich wurde dies dank der Unterstützung durch die Steyler Fair und Nachhaltig Fonds. Für die Solaranlage waren zunächst Euro veranschlagt. Durch unvorhersehbare Zollgebühren erhöhten sich die Ausgaben schließlich auf Euro. Vom Bürgerkrieg gezeichnet Der Südsudan hat erst vor drei Jahren seine Unabhängigkeit vom Sudan erlangt und zählt zu den ärmsten Ländern der Erde. Jahrzehntelange, oft kriegerische Konflikte haben das Land weit zurückgeworfen. Hunger und Krankheiten wie Aids und Lepra sind weit verbreitet, und nur wenige Menschen haben Zugang zu einer medizinischen Versorgung. Als 2010 vor dem Referendum zur Unabhängigkeit neue Gewaltausbrüche drohten, verließen viele Hilfsorganisationen das Land. Nicht so die Steyler Missionarinnen. Sie blieben auch in dieser schwierigen Zeit, um den Menschen zu helfen. Die vorhandenen Instrumente waren defekt, zerstört oder hoffnungslos veraltet, Betten brachen zusammen, die hygienischen Zustände waren untragbar. Seither sorgen drei Steyler Schwestern und ein sorgfältig ausgewähltes Team von Ärzten und Pflegekräften dafür, dass es Schritt für Schritt besser wird. Bis heute gelang es ihnen schon, wichtige Instrumente und Ausstattungen zu erneuern, die Planungen für den Bau eines neuen Operationssaales sind weit vorangeschritten. Sonne schenkt den Strom Auch nachdem das Zentrum im April 2013 wieder an das öffentliche Stromnetz angeschlossen wurde, bereitete die Stromversorgung den Ordensschwestern die größten Sorgen. Zum einen sind die Energiepreise in der entlegenen Provinz sehr hoch und steigen immer weiter. Zum anderen gibt es immer wieder Probleme mit der Zuverlässigkeit der Lieferung, sodass häufige Stromausfälle die Behandlung der Patienten gefährdeten. Das hat sich nun geändert. Mit der neuen Solaranlage können die Steyler Schwestern die einzige Ressource 10

11 Installation der Solaranlage, die von den Fonds finanziert wird. nutzen, die im Übermaß vorhanden ist: Sonnenenergie. Unter konnten sich Fondsanleger und Interessierte bereits seit dem Beginn des Projektes im Jahr 2012 über dessen Fortschritt informieren. Im Tagebuchstil wurden dort alle neuen Entwicklungen mitgeteilt, egal, ob es sich um Meilen- oder Stolpersteine handelte. Von beidem gab es reichlich. Gerade waren die Container mit der Anlage gepackt, da sorgten Meldungen über Unruhen für einen Transportstopp. Und als die Techniker im Juli dieses Jahres endlich mit der Montage beginnen wollten, stellten sie fest, dass einzelne Teile von der Spedition vergessen worden waren und nachgeliefert werden mussten. All diese Schwierigkeiten konnten den Erfolg nicht gefährden. Insgesamt 24 Solarpaneele, zwölf leistungsstarke Akkus zur Zwischenspeicherung und die dazugehörige Steuerungs- und Sicherheitstechnik sind mittlerweile fachgemäß montiert. Dank der Selbstversorgung mit der umweltfreundlichen Sonnenenergie läuft der Krankenhausbetrieb nun noch reibungsloser. Sie möchten das Projekt mit einer Spende unterstützen? Wenn Sie auch einen Beitrag zu diesem Projekt leisten möchten, ist Ihre Spende willkommen. Spendenkonto: Steyler Bank Stichwort: Solaranlage Südsudan IBAN: DE BIC: GENODED1STB Kauf, Transport und Installation der Solaranlage (vorfinanziert) Nachkalkulation Solidaritätsbeitrag FuN-Fonds (Nov bis Okt. 2013) Solidaritätsbeitrag FuN-Fonds (Nov bis Okt. 2014) Noch abzubezahlen Einsparung von CO2-Ausstoß Gesicherte und unabhängige Energieversorgung für das Krankenhaus Reduktion der Energiekosten Effektive und nachhaltige Verbesserung der medizinischen Versorgung insbesondere für Frauen, Kinder, Aidskranke und Leprakranke Die Steyler Schwester Veronika (re.) und ihr Team versorgen Neugeborene. 11

12 Zertifizierte Umweltbilanz: FuN-Aktienfonds deutlich klimafreundlicher als der DAX Das Klimaschutzunternehmen South Pole Carbon aus Zürich überprüft kontinuierlich die Klimaauswirkungen des Steyler Fair und Nachhaltig Aktien (FuN- Aktienfonds). Das Ergebnis: Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr verursachte eine Investition in den Fonds deutlich weniger CO2-Emissionen als ein gleichwertiges Invest ment in den Deutschen Aktienindex DAX. Die meisten Investoren wissen nicht, welche Umweltauswirkungen ihre Geldanlagen verursachen. Das liegt auch daran, dass sie ihre Investitionen in der Regel gar nicht selbst tätigen. Gerade beim Erwerb von Fondsanteilen fehlt es meist an Transparenz bezüglich der Umweltbilanz. Mit dem FuN-Aktienfonds ist die Steyler Ethik Bank von Beginn an andere Wege gegangen. Sie beauftragte das Zürcher Klimaschutzunternehmen South Pole Carbon, die Klimaauswirkungen des CO 2 -Bilanz im Vergleich: DAX t Steyler FuN Aktien t

13 Fonds mit Zahlen zu belegen, um so Investoren den Vergleich zu anderen Anlagen zu erleichtern. Für seine Vorreiterrolle in Sachen Transparenz wurde der Steyler FuN-Aktienfonds 2013 als erster Fonds mit dem Gütesiegel Climate Impact Transparent Investment bedacht, eine Auszeichnung, die 2014 erneuert wurde. Zum Stichtag 30. September 2014 hatte der FuN-Aktienfonds ein Investitionsvolumen von 28,7 Millionen Euro ein Plus von über 70 % gegenüber dem Vorjahr. Dieser Betrag war in 60 Unternehmen in verschiedenen Ländern und Branchen investiert und war damit ähnlich breit gestreut wie im Vorjahr. Jedes dieser Unternehmen verursacht Treibhausgasemissionen, die dem globalen Klima schaden. Auf die Gesamtinvestitionen des Steyler FuN-Aktienfonds bezogen waren dies im vergangenen Jahr Tonnen CO 2. Dabei entsprach die Zunahme der Emissionen um 73 % innerhalb eines Jahres ziemlich genau dem gestiegenen Anlagevolumen. Eine Bilanz, die sich sehen lassen kann. Zum Vergleich: Ein gleich großes Investment in den Deutschen Aktienindex DAX verursacht das 3,3-fache an CO2-Emissionen, nämlich Tonnen. Vorreiter für Transparenz Der Steyler FuN-Aktienfonds begünstigt durch sein Anlageverhalten Unternehmen mit vorteilhaften Klimabilanzen und fördert zugleich Transparenz. Während gerade einmal 7 % aller investierbaren Unternehmen ihre Treibhausgasemissionen offenlegen, sind es im Anlageuniversum des Steyler Fair und Nachhaltig Aktien 95 %. Nur die Firmen Aixtron, Vossloh AG und Enel Green Power legen ihre Treibhausgasemissionen nicht offen, alle anderen 57 Unternehmen zeigen sich transparent. Im Vergleich zum DAX punktet der Steyler FuN-Aktienfonds besonders dadurch, dass er bei den Energieversorgern (Utilities) die klimafreundlicheren Alternativen wählt. Das anteilige Investment in diesem Bereich ist mit 7 % sogar höher als beim DAX (5 %). Trotzdem stehen Energieversorger beim Steyler Fair und Nachhaltig Aktien nur für 26 % des CO2- Ausstoßes, während sie beim DAX fast 60 % der Gesamtemissionen im Portfolio verantworten. Unter dem Strich konnte der Steyler Fair und Nachhaltig-Aktien auch 2014 wieder seine bessere Klimaperformance gegenüber dem DAX bestätigen. Aus Sicht der Anleger bedeutet das: Wer im vergangenen Jahr Euro in den FuN-Aktienfonds investierte, konnte damit seine persönliche Klimabilanz deutlich verbessern. Verglichen mit einer Anlage im DAX sank der verantwortete CO2-Ausstoß auf ein Drittel: von 56,6 Tonnen auf 17,6 Tonnen. Ursprünglich ein Spin-Off der Eidgenössischen Technischen Hochschule Zürich (ETH), ist das 2006 gegründete Unternehmen South Pole Group schnell gewachsen. Heute unterhält South Pole Carbon Niederlassungen in 15 Ländern mit 110 Mitarbeitenden, die sich für Qualitätsprojekte zur transparenten, effizienten und dauerhaften Reduzierung von Treibhausgasen einsetzen. Das Unternehmen ist ein Pionier im Erstellen von Klimabilanzen für Investment Portfolios. South Pole Group wurde dieses Jahr zum vierten Mal in Folge in einer industrieweiten Umfrage zum besten Projektentwickler gewählt und mit diversen Nachhaltigkeitspreisen ausgezeichnet. 13

14 Norbert Wolf: Wir fühlen uns auf unserem Weg bestätigt. 46 ökologisch-ethische Investmentfonds haben die Verbraucherzentrale Bremen und die Stiftung Warentest unter die Lupe genommen. Ganz weit vorne der Steyler Fair und Nachhaltig Aktien. Er erzielte im Gesamtranking das drittbeste Ergebnis (Finanztest, Ausgabe September 2014). Der Test machte allerdings auch deutlich, dass die einzelnen Anbieter sehr unterschiedliche Ansätze verfolgen. Im Interview erläutert Norbert Wolf, Geschäftsführer der Steyler Ethik Bank, wo er noch Erklärungsbedarf sieht, und warum er mit dem Abschneiden seines Fonds sehr zufrieden ist. Herr Wolf, wie beurteilen Sie das Testergebnis? Wir fühlen uns durch den 3. Platz unseres Steyler Fair und Nachhaltig Aktien auf unserem Weg bestätigt. Besonders freue ich mich natürlich, dass wir es damit in die Spitzengruppe aller getesteten Nachhaltigkeitsfonds geschafft haben. Neben dem Gesamtranking haben die Tester die beteiligten Fonds auch in verschiedenen Kategorien vorgestellt. Hier finden wir uns in der Gruppe der Konsequenten Aktienfonds Welt für streng ökologisch-ethische Anleger wieder. Das gefällt mir sehr, weil es zeigt, dass wir auch vom Anspruch her ganz vorne mitmischen. Wir gehören also zu den treibenden Kräften des ethischen Investments. Das klingt nach eitel Sonnenschein Leider nicht ganz. Ein Wermutstropfen war für mich die Berichterstattung über das Testergebnis als Ganzes, die mir bei einigen Medien zu negativ war. Einige Artikel habe ich sogar als tendenziös empfunden. Ich denke da zum Beispiel an die Überschrift Grüne Lügen in der Süddeutschen Zeitung, die ja suggeriert, dass viele der getesteten Fonds Versprechen brechen würden. Jeder, der sich mit Nachhaltigkeitsfonds auch nur ansatzweise beschäftigt, weiß, dass ihnen ganz unterschiedliche Ansätze zugrunde liegen können. Üblich sind der Best-in-Class-Ansatz, das Aufstellen von Ausschlusskriterien oder die Ausrichtung als Themenfonds. Letztere investieren nur in bestimmte Branchen oder Bereiche. Die Qualität eines Fonds nur an der Anzahl seiner Ausschlusskriterien festzumachen, wie einige Medien das getan haben, ist nicht seriös. Was kennzeichnet den Steyler Fair und Nachhaltig Aktien? Seit der Fondsauflage eine gute Wertentwicklung, eine vernünftige Transparenz und natürlich der Ausschluss vieler kontroverser Geschäftsfelder und -praktiken. Nun verbinden viele Menschen mit dem Begriff Nachhaltigkeit ganz besonders ein ökologisches Versprechen. Wie ist der Fonds in diesem Bereich aufgestellt? Die Erdöl-Branche schließen wir beispielsweise bewusst nicht aus, weil wir auch in dieser Branche die Unternehmen fördern wollen, die mit einem überzeugenden Nachhaltigkeitsansatz zu den Klassenbesten gehören. In dieser Industrie haben sich lediglich 9 von 169 Unternehmen weltweit als Nachhaltigkeitsleader herauskristallisiert. In diese neun Unternehmen können wir investieren. Würde man Erdöl vollständig ausschließen, müsste man alle Industriebranchen ausschließen, die auf Erdöl angewiesen sind. Was kann Ihr Fonds mit diesem Ansatz für die Umwelt leisten? Einiges. Nehmen wir zum Beispiel die Klimaproblematik: Wir ermitteln jedes Jahr die Treibhausgas-Emissionen aller Unternehmen, in die der Fonds investiert hat. Danach verursacht der Steyler Fair und Nachhaltig Aktien im Vergleich zu den Unternehmen des deutschen Aktienindex DAX weniger als ein Drittel der CO 2-Emissionen. 14

15 ECOreporter-Siegel für Bank und Fonds Für gut befunden wurden die Steyler Fair und Nachhaltig Fonds von ECOreporter, dem führenden Magazin für nachhaltige Geldanlage. Beide Fonds erhielten das Siegel Nachhaltiges Finanzprodukt. Das Siegel wird jährlich neu vergeben und beweist, dass die Einhaltung der Nachhaltigkeitsversprechen überprüft wurde. Damit wuchs die Zahl der Steyler Nachhaltigkeitssiegel binnen Jahresfrist von 1 auf 3. Denn auch die Steyler Ethik Bank wurde, wie bereits 2013, von ECOreporter als Nachhaltige Bank prämiert. Im Gegensatz zu vielen anderen Siegeln steht vor der Vergabe des ECOreporter-Siegels eine echte, umfassende Prüfung. Dabei wurden die Einzelpositionen der Portfolios gecheckt, alle relevanten Akten eingesehen und Gespräche mit den Gremien und Personen geführt, die für die Fonds verantwortlich sind. In ihrem Bericht lobten die Prüfer den Einsatz von Ethik-Scouts rund um den Globus (s. auch S. 5), die Informationen über das lokale Handeln von Unternehmen liefern. Kritische Nachfragen gab es dagegen zu einem Titel im Rentenfonds. Es handelt sich um ein Unternehmen, das bisher als vorbildlich galt. Allerdings mehrten sich zuletzt Vorwürfe aus der Zivilgesellschaft, der Konzern verstoße gegen Menschenrechte und schade der Umwelt. Der Ethik-Anlagerat des Fonds hatte daher schon vor der Siegelprüfung einen Engagement-Prozess mit dem Unternehmen begonnen und seine Ethik-Scouts in Südafrika, Chile, Kolumbien und Brasilien um ihre Einschätzung gebeten. Prüfer und Mitglieder des Ethik-Anlagerates bleiben über diesen Fall im Dialog, bis alle offenen Fragen geklärt sind. Neu: Fondsgebundene Vermögensverwaltung Fonds mit gutem Gewissen Faires Investment für eine zukunftsfähige Welt Die Steyler Ethik Bank hat ihr Angebot an ethischen Geldanlagen um eine Fondsgebundene Vermögensverwaltung erweitert. Es ist ein Angebot für Kunden, die ihr Vermögen von Anlage-Profis verwalten lassen möchten und zugleich Wert auf Nachhaltigkeit legen. Um beides garantieren zu können, arbeitet die Steyler Ethik Bank mit den Kapitalmarktexperten von Warburg Invest zusammen. Zunächst sucht die Bank aus dem Gesamtangebot nachhaltiger Fonds diejenigen aus, die ihren ethischen Kriterien am nächsten kommen. Anschließend investieren die Fondsmanager von Warburg Invest in die lohnendsten Fonds dieses Anlageuniversums. Die Kunden können aus vier Anlagestrategien wählen. So gibt es eine sicherheitsorientierte Anlagestrategie, bei der maximal 25 Prozent in Aktienfonds und der Rest in risiko - ärmere Anlagen wie Rentenfonds investiert wird. Risikofreudige Anleger wählen dagegen eine der anderen drei Strategien und können so auf Jetzt gratis informieren Telefon: 02241/ Aktienanteile von bis zu 100 Prozent setzen. Die Fondsgebundene Vermögensverwaltung mit Ethik-Filter steht Kunden mit einem Anlagevermögen ab Euro offen. 15

16 Steyler Fair und Nachhaltig Fonds stehen für: Sich Einmischen aus Überzeugung Was bringt Unternehmen dazu, nachhaltiger zu handeln? Aktives Aktionärstum ist ein wirksames Mittel, um Unternehmensverantwortliche zum Umdenken zu bringen. Daher mischt sich der Ethik-Anlagerat des Fonds ein, wenn ein Unternehmen aus dem Fonds strittige Entscheidungen trifft. Rücken die Verantwortlichen nicht von ihrem Weg ab, erfolgt die Trennung von der Anlage. Mehr Ethik in der Geldanlage Wer in Wertpapiere investiert, unterstützt Unternehmen und Staaten und ist mitverantwortlich für deren Tun. Bei den Steyler Fonds sorgt ein Ethik-Anlagerat dafür, dass nur Titel aufgenommen werden, die sich durch zwei Qualitäten auszeichnen: Sie stammen von Staaten und Unternehmen, die Vorreiter in Sachen Nachhaltigkeit sind. Und es sprechen keine gravierenden Gründe (Ausschlusskriterien) gegen das Investment. Solidarität mit bedürftigen Menschen Von den Steyler Fair und Nachhaltig-Fonds profitieren nicht nur die Anleger, sondern auch hilfsbedürftige Menschen im Südsudan. Ein Großteil der Erträge aus der Fondsverwaltung kommt einem Hospital der Steyler Missionarinnen zugute. Mit dem Geld wurde eine Solaranlage gebaut, welche die dringend benötigte Stromversorgung sicherstellt. Weniger CO 2 -Ausstoß Wissen Sie, wie viel Treibhausgasemissionen Ihre Geldanlagen verantworten? Für den Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien (FuN) liegen diese Zahlen auf dem Tisch eine Besonderheit in der Fondslandschaft. Wer im vergangenen Jahr in den FuN-Aktienfonds investierte, verursachte nur ein Drittel des CO2-Ausstoßes, gemessen an einem gleich großen Investment in den DAX. Ausgezeichnete Produkte Die Steyler Fair und Nachhaltig Fonds finden auch extern große Anerkennung. Die Bilanz 2014: Beide Fonds erhielten das ECOreporter-Siegel Nachhal tiges Finanzprodukt. Das Gütesiegel Climate Impact Transparent Investment gab es für die Offenlegung der Klimabilanz des FuN-Aktienfonds. Der FuN-Aktienfonds erreichte bei einem Test in der Finanztest Platz 3 von 46 Nachhaltigkeitsfonds. Warburg Invest KAG mbh Ferdinandstraße 65-67, Hamburg Telefon: +49 (0) 40 / Internet: Steyler Bank GmbH Arnold-Janssen-Straße 22, Sankt Augustin Telefon: +49 (0) / Internet: